2010-07-10技术分析趋势及踏空说.doc

下周走势与操盘策略分析(2010-07-10 01:10:55) 周五可以说是多空的大逆转，虽然说指数涨得不算多，但这跟中阳线的意义却非同一般，因为它发生在一周的周末且至少确认了一个头肩底形态，之后股指至少应该反弹至2500点一带，即使不能突破也会有来回几个反复，短期行情至少不会太差了。笔者将这个反弹定义为护盘农行发售，这一点其实已经多次获得市场确认，每次出现行情都与农行上市的节奏有关。收盘后有消息传来，说外电报道A股IPO将停发，晚间证监会否认。其实对于这一点笔者早有讨论，IPO监管部门是不会主动停的，主观上顶多调整节奏，但一旦股指跌破2000点这个心理关口，不用监管部门主动停IPO就得自己停下来，最近主板发的股票基本上就是开盘很快跌破发行价，唐山港上市交易开盘都没开在发行价上面，连续三个交易日低于发行价后第四个交易日才突然有大资金拉起，但拉起很重要的因素也在于为农行护盘，即使如此两天的大换手率仍然没有让唐山港站在发行价上方，可见市场信心之不足。这就是市场的现实，因此从管理层要从资本市场融资来支持实体经济的因素考虑，相关层面需要来一轮像样的反弹，所以不能排除借农行IPO结束来一波，一方面为农行护盘，一方面为IPO可持续IPO下去，这两个目的说白了是一个。但也必须理解的现实是，当前世界经济形势正变得越来越扑朔迷离，从世界经济整体格局上看，二次探底几乎是不可避免的了，中国经济是否能够独秀下去就需要花点功夫了。不过高层在形势没有明朗的情况下仍会以准备为主，一旦出现世界经济明确的二次探底，必然会有重拳政策出击。而在政策面没有完全明确做多前，股指总体趋势暂时是不太可能产生彻底逆转的。不过，不彻底逆转不代表不会有阶段性行情，所以阶段性行情仍要以技术信号为主。 黄金游戏讲了那么多技术，今天就针对当前行情用图文并茂的方式实战一把，有书的战友可以对照参考一下，有助于提高看盘和操盘能力。我们先来看三张图，这三张图是前几天在博客中都贴过的，现在只是做一个验证而已。 第一张是长期的形势图，大盘自3478点以来形成的下降通道在上周跌破，但本周再次杀回，说明股指总体仍主要运行在这个下降通道中，通道下轨线仍有支撑。而且，周线收了贯穿的K线组合（这种K线形态在黄金游戏三中有阐述，黄金游戏四中也会有相关阐释）。虽然大势仍未扭转，但至少从这两根周K线组合是多头态势，那么正常情况下大盘短期应该延续反弹之势，这是周线上的态势，但周线不能说明市场到底会反弹多高且没办法研判相关细节。但这里下降通道的上轨线则是自3478点下降通道的顶，一旦突破上轨线且完成回踩确认，大势才可以彻底确认扭转。而且，在对数坐标下长期趋势线的点位已经上移至2290点附近，下周将上移至2300点附近，如果这轮反弹搞出声响，那么技术上就不能完全排除2319点是底（当然也不能排除不是底，这要看后市这轮反弹幅度和反弹结束后的回调是一个什么样的技术状态以及外部经济政策环境如何演化，这至少需要一两个月的时间）。这是周线的状态。 再看第二张形势图，30分钟线的头肩底图形（这是黄金游戏三中非常强调的一个技术形态），这张图这几天我们也贴出来过。图中周四曾经一度突破并再次跌破，加上周五因素以及技术上多方面说明对多头不利，笔者当时甚至一度认为头肩底构筑失败。但周五在十一点之后明显有增量资金强势入场，最终推着市场再次突破颈线形成了头肩底形态。根据黄金游戏中头肩底形态股指预测方法，短线头肩底形成后股指会运行至2511点附近（颈线点位头点位+颈线点位）。这也正是笔者强调的最强压力位区域，这个区域一次性很难突破，但一旦突破更大级别的反弹必然形成。为了更清晰后市，我们有必要再看第三张图。 第三张图实际上是大盘在6.29破位下跌后将原来上升通道破坏形成的一个小级别的下降通道。股指在下降通道的下轨线获得支撑后展开反弹，这个下降轨道的上轨线当前处在2547点（下轨线在不断下行中）。再看第三张图中的箱体，箱体的两个均价在在2560点至2580点之间。 从第一张图中我们可以看出大盘将最低反弹至2511点附近，从第二三张图中我们可以得出大盘的重要压力就在2511点上方一直持续到2580点。我们再来看第四张图，图中那根压力线在6月22号的高点处，一旦突破这个位置意味着大盘在技术上突破了原来的小的下降轨道，后市反弹的幅度将不是以两三百点的幅度来衡量，至少将翻倍。而且，一旦如此技术上就会形成一个更大的头肩底，后市反弹级别与当前的反弹级别就不可同日而语。 经过如上分析，下周大盘总体安全，有冲高，但大盘在2511点上方（实际上2500点的整数关口已经开始）必然遭遇较大压力，后市如果量能继续有放大将会向2600点突破，但2新发行的人民币。那么，为了避免货币过量发行，央行就要采取通过存款准备金、公开市场操作等手段来对冲过量发行的人民币。但对冲工具毕竟是对冲工具，如果人民币升值后突然出现大量资金出逃，必然会出现上面战友说的大量人民币滞留在市场中的情况，到时候央行恐怕使用各种工具操作都来不及对冲，因为任何市场操作工具都有其应用的极限。 试想，大量资本进入时必然是大量发行人民币这毫疑问，即使央行对冲一部分，但另外一部分进入资本市场推高资产价格实际上也是在印钱，而且还不是通过央行印钱，一旦大量资本出逃的结果资产价格暴跌，大量资金从资本市场中出逃，这种资金量突然进入流通市场直接结果就是水漫金山，央行对冲都对冲不过来，整个金融系统就很可能瘫痪。东南亚经济危机就是这么来的，看看当初的表现。人民币对外升值对内贬值逻辑不光这位战友说的那些因素，我之前在博客中曾经列出三条，那三条才是主要因素，但这一条却是潜在的最大隐患之一是毫无疑问的。更重要的是，在2005年至2007年两年多的时间人民币升值过程中对外升值对内贬值是事实，已经成为历史的事实，没什么可逻辑推理的余地。 “在一个经济体内，考察货币贬值与否应在于看该货币在该经济体内的购买力，而与汇率无关。这几年CPI的上涨应该是在经济发展的正常范围内，不能就此认为货币贬值，更不应该与人民币兑美元升值挂钩。”这种言论要不是国内某些专家教的，要不就是大学里教授教的。通胀不就是货币贬值吗？在金本位制下两三百年物价几乎都是不怎么变化的，那个时候经济就没发展吗？通胀不是货币贬值这种显然是谬论，更何况在中国还有一个不计入CPI的房价。温和通胀也是通胀，也是贬值，这没有什么商榷的余地。别用什么经济理论去衡量这种逻辑，看看十年前十万块能干什么，现在能干什么吧，货币贬值是现实而不是什么理论逻辑能够掩饰的。至于说前面那位战友的逻辑最大的问题就是他可能单纯认为2005年至2007年人民币对美元升值对内贬值是因为货币升值的原因导致，但当前不是并不代表未来某个时候不是，因为货币战争有这种招数在里面，一旦人民币大幅升值后大量资本外逃，其结果就会出现如这位战友描述的那种情况，本国央行很可能对本国货币市场失控。这不是不沾边的逻辑，而是通过推演可以推演出来的一种结果。 黄金游戏（三）交易靠自己、黄金游戏（二）熊市能赚钱、黄金游戏（一）-从A股获利当当网购买链接地址：http:booksearch_pub.php?category=01&key2=%D5%BC%BA%C0 黄金游戏（三）交易靠自己、黄金游戏（二）熊市能赚钱、黄金游戏（一）-从A股获利淘宝特约销售：http: 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从第一张图中我们可以看出大盘将最低反弹至2511点附近，从第二三张图中我们可以得出大盘的重要压力就在2511点上方一直持续到2580点。我们再来看第四张图，图中那根压力线在6月22号的高点处，一旦突破这个位置意味着大盘在技术上突破了原来的小的下降轨道，后市反弹的幅度将不是以两三百点的幅度来衡量，至少将翻倍。而且，一旦如此技术上就会形成一个更大的头肩底，后市反弹级别与当前的反弹级别就不可同日而语。 经过如上分析，下周大盘总体安全，有冲高，但大盘在2511点上方（实际上2500点的整数关口已经开始）必然遭遇较大压力，后市如果量能继续有放大将会向2600点突破，但2周五可以说是多空的大逆转，虽然说指数涨得不算多，但这跟中阳线的意义却非同一般，因为它发生在一周的周末且至少确认了一个头肩底形态，之后股指至少应该反弹至2500点一带，即使不能突破也会有来回几个反复，短期行情至少不会太差了。笔者将这个反弹定义为护盘农行发售，这一点其实已经多次获得市场确认，每次出现行情都与农行上市的节奏有关。收盘后有消息传来，说外电报道A股IPO将停发，晚间证监会否认。其实对于这一点笔者早有讨论，IPO监管部门是不会主动停的，主观上顶多调整节奏，但一旦股指跌破2000点这个心理关口，不用监管部门主动停IPO就得自己停下来，最近主板发的股票基本上就是开盘很快跌破发行价，唐山港上市交易开盘都没开在发行价上面，连续三个交易日低于发行价后第四个交易日才突然有大资金拉起，但拉起很重要的因素也在于为农行护盘，即使如此两天的大换手率仍然没有让唐山港站在发行价上方，可见市场信心之不足。这就是市场的现实，因此从管理层要从资本市场融资来支持实体经济的因素考虑，相关层面需要来一轮像样的反弹，所以不能排除借农行IPO结束来一波，一方面为农行护盘，一方面为IPO可持续IPO下去，这两个目的说白了是一个。但也必须理解的现实是，当前世界经济形势正变得越来越扑朔迷离，从世界经济整体格局上看，二次探底几乎是不可避免的了，中国经济是否能够独秀下去就需要花点功夫了。不过高层在形势没有明朗的情况下仍会以准备为主，一旦出现世界经济明确的二次探底，必然会有重拳政策出击。而在政策面没有完全明确做多前，股指总体趋势暂时是不太可能产生彻底逆转的。不过，不彻底逆转不代表不会有阶段性行情，所以阶段性行情仍要以技术信号为主。 黄金游戏讲了那么多技术，今天就针对当前行情用图文并茂的方式实战一把，有书的战友可以对照参考一下，有助于提高看盘和操盘能力。我们先来看三张图，这三张图是前几天在博客中都贴过的，现在只是做一个验证而已。第一张是长期的形势图，大盘自3478点以来形成的下降通道在上周跌破，但本周再次杀回，说明股指总体仍主要运行在这个下降通道中，通道下轨线仍有支撑。而且，周线收了贯穿的K线组合（这种K线形态在黄金游戏三中有阐述，黄金游戏四中也会有相关阐释）。虽然大势仍未扭转，但至少从这两根周K线组合是多头态势，那么正常情况下大盘短期应该延续反弹之势，这是周线上的态势，但周线不能说明市场到底会反弹多高且没办法研判相关细节。但这里下降通道的上轨线则是自3478点下降通道的顶，一旦突破上轨线且完成回踩确认，大势才可以彻底确认扭转。而且，在对数坐标下长期趋势线的点位已经上移至2290点附近，下周将上移至2300点附近，如果这轮反弹搞出声响，那么技术上就不能完全排除2319点是底（当然也不能排除不是底，这要看后市这轮反弹幅度和反弹结束后的回调是一个什么样的技术状态以及外部经济政策环境如何演化，这至少需要一两个月的时间）。这是周线的状态。周五可以说是多空的大逆转，虽然说指数涨得不算多，但这跟中阳线的意义却非同一般，因为它发生在一周的周末且至少确认了一个头肩底形态，之后股指至少应该反弹至2500点一带，即使不能突破也会有来回几个反复，短期行情至少不会太差了。笔者将这个反弹定义为护盘农行发售，这一点其实已经多次获得市场确认，每次出现行情都与农行上市的节奏有关。收盘后有消息传来，说外电报道A股IPO将停发，晚间证监会否认。其实对于这一点笔者早有讨论，IPO监管部门是不会主动停的，主观上顶多调整节奏，但一旦股指跌破2000点这个心理关口，不用监管部门主动停IPO就得自己停下来，最近主板发的股票基本上就是开盘很快跌破发行价，唐山港上市交易开盘都没开在发行价上面，连续三个交易日低于发行价后第四个交易日才突然有大资金拉起，但拉起很重要的因素也在于为农行护盘，即使如此两天的大换手率仍然没有让唐山港站在发行价上方，可见市场信心之不足。这就是市场的现实，因此从管理层要从资本市场融资来支持实体经济的因素考虑，相关层面需要来一轮像样的反弹，所以不能排除借农行IPO结束来一波，一方面为农行护盘，一方面为IPO可持续IPO下去，这两个目的说白了是一个。但也必须理解的现实是，当前世界经济形势正变得越来越扑朔迷离，从世界经济整体格局上看，二次探底几乎是不可避免的了，中国经济是否能够独秀下去就需要花点功夫了。不过高层在形势没有明朗的情况下仍会以准备为主，一旦出现世界经济明确的二次探底，必然会有重拳政策出击。而在政策面没有完全明确做多前，股指总体趋势暂时是不太可能产生彻底逆转的。不过，不彻底逆转不代表不会有阶段性行情，所以阶段性行情仍要以技术信号为主。 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从第一张图中我们可以看出大盘将最低反弹至2511点附近，从第二三张图中我们可以得出大盘的重要压力就在2511点上方一直持续到2580点。我们再来看第四张图，图中那根压力线在6月22号的高点处，一旦突破这个位置意味着大盘在技术上突破了原来的小的下降轨道，后市反弹的幅度将不是以两三百点的幅度来衡量，至少将翻倍。而且，一旦如此技术上就会形成一个更大的头肩底，后市反弹级别与当前的反弹级别就不可同日而语。 经过如上分析，下周大盘总体安全，有冲高，但大盘在2511点上方（实际上2500点的整数关口已经开始）必然遭遇较大压力，后市如果量能继续有放大将会向2600点突破，但2再看第二张形势图，30分钟线的头肩底图形（这是黄金游戏三中非常强调的一个技术形态），这张图这几天我们也贴出来过。图中周四曾经一度突破并再次跌破，加上周五因素以及技术上多方面说明对多头不利，笔者当时甚至一度认为头肩底构筑失败。但周五在十一点之后明显有增量资金强势入场，最终推着市场再次突破颈线形成了头肩底形态。根据黄金游戏中头肩底形态股指预测方法，短线头肩底形成后股指会运行至2511点附近（颈线点位头点位+颈线点位）。这也正是笔者强调的最强压力位区域，这个区域一次性很难突破，但一旦突破更大级别的反弹必然形成。为了更清晰后市，我们有必要再看第三张图。第三张图实际上是大盘在6.29破位下跌后将原来上升通道破坏形成的一个小级别的下降通道。股指在下降通道的下轨线获得支撑后展开反弹，这个下降轨道的上轨线当前处在2547点（下轨线在不断下行中）。再看第三张图中的箱体，箱体的两个均价在在2560点至2580点之间。500点至2600点将是短线大盘反弹是否结束的关键点，这里可以有几个来回的调整，但不能长期的盘整，久盘必跌已经是近期的铁律。所以，正常情况下下周大盘应该会在2400点至2600点这个区域运行，农行上市交易后几个交易日也就是下下周将很可能选择方向到底是向下调整或向上突破。但无论如何，下周是相对比较安全的，下周可进行阶段性的高抛低吸交易，冲得猛就减减，跌回来获得支撑再吸回来，下周除非有重大利好出现否则2500点至2600点这个区域不太可能突破，在技术上也就有来回操作的空间。 如上这些分析技术其实在黄金游戏中都是有阐释的，可绝大部分战友可能都没办法作出这样详细的分析，究其原因就是独立思考不够、应用不够，因此读书不能读死书，还需要多加实践，否则就应了那句话：百无一用是书生了。以后有机会会多在黄金游戏的技术层面上加入些类似今天的实战分析，但前提仍然是自己要掌握好相关内容的知识，同时要自己独立思考且不断实践，否则笔者就是累死每个人的分析和草怕能力依然无法获得提高。 今天有位战友在微博中感叹说踏空了，对此笔者有必要给战友们一点意见。股市不存在踏空，只存在被诱多或被诱空。一个普通投资者，资金多不过几百万，少不过几万甚至几千，随时可以进入股市，股市有一千多只股票不是一天涨起来的，怎么会因为一天的上涨就踏空？真要是上涨就不是一天两天的上涨，而且即使是反弹也是有先有后，哪里存在踏空？关键是能否选好股，能否选好介入时机和卖出时机，不存在踏空之说。黄金游戏交流平台（黄金游戏交流邮箱：。平台交流宗旨：平等、没有门槛，大家一起游戏的技术交流平台。这里没有老师，只有朋友和“战友”。三类问题不回答：1、直接咨询个股；2、过度敏感问题；3、私人问题。特别提醒：，黄金游戏系列书籍购买、问题咨询请发邮箱：，会有人及时回复。）：来信： 在上一篇交流中，一位战友发来质疑邮件，厨娘给我看了之后个人认为有必要对这个问题进行进一步的交流阐释，有助于战友们互相提高。邮件内容： 你的观点我是认可的，我说说我两个主要观点。第一比如现在人民币兑美元的汇率是8比1，那么1美元进到中国，央行就要发8块钱人民币，假如人民币兑美元升值一半，那就变成4兑1，也就是说我拿1美元兑8块人民币进到中国市场，如果人民币兑美元升值一半，那我只需4块人民币就可兑走1美元，那么我们就多出4块人民币。这4块钱不是我们创造出来的财富，所以就会造成对内贬值，形成通货膨胀。不管这1美元是以投资热钱或国内公司赚的，终是要兑现的。豪兄应该可以理解我所说的吧？如2005-2007年我们对外升值百分之20多，对内就贬值百分之20多。再加上国际大宗商品的涨价，形成输入型通胀，双重通胀形成国内的恶性通账。 对于这一观点，我不能理解，我认为这一观点的出发点就存在问题。外汇储备务必形成人民币占款，但是外汇流入并不是以新发行的人民币去交换，而是以社会里现存的、流通的人民币去交换。人民银行不是造纸厂，想发多少人民币就发多少人民币，“1美元进到中国，人民银行就发8块钱人民币”这个起点本身就站不住脚。货币的发行，是综合考量国内经济国际经济多重因素而定，并不单与外汇的流入挂钩，所以我认为人民币对外升值就是对内贬值的逻辑是不成立的。在一个经济体内，考察货币贬值与否应在于看该货币在该经济体内的购买力，而与汇率无关。这几年CPI的上涨应该是在经济发展的正常范围内，不能就此认为货币贬值，更不应该与人民币兑美元升值挂钩。 交流： 首先有一点需要说一下强制结汇。实际上，央行在2008年8月7日，国务院颁布修订后的中华人民共和国外汇管理条例中已经取消了企业经常项目外汇收入强制结汇的要求，允许国内企业将外汇收入存放境外。但客观现实是，中国的出口企业主要为民营企业，而且是纯加工的出口企业。这意味着大量民营企业并不需要在境外存放大量外汇，因为没什么可买的，不进口商品的情况下把钱放在境外图什么？何况境外欧美发达国家的利率比中国还要低，汇率层面更是不够稳定，在这种汇率风险下私营企业绝大部分还是要先结汇回来的。 那么，只要结汇就必须将外汇卖给指定商业银行，商业银行兑现相应人民币。商业银行结汇当然是用的现存、流通的人民币去交换，但商业银行不允许持有如此大规模的外汇，这些外汇商业银行必须交给央行，由央行国家外汇储备管理局统一进行处理。这些外汇不可能是无偿交给央行，而是央行拿相等的人民币来兑换商业银行手中的外汇。这就是中国货币投放的一个最重要机制之一，虽然说第一步用的是流通中的人民币，但当商业银行向央行结汇时就是由央行新发行的人民币。那么，为了避免货币过量发行，央行就要采取通过存款准备金、公开市场操作等手段来对冲过量发行的人民币。但对冲工具毕竟是对冲工具，如果人民币升值后突然出现大量资金出逃，必然会出现上面战友说的大量人民币滞留在市场中的情况，到时候央行恐怕使用各种工具操作都来不及对冲，因为任何市场操作工具都有其应用的极限。 试想，大量资本进入时必然是大量发行人民币这毫疑问，即使央行对冲一部分，但另外一部分进入资本市场推高资产价格实际上也是在印钱，而且还不是通过央行印钱，一旦大量资本出逃的结果资产价格暴跌，大量资金从资本市场中出逃，这种资金量突然进入流通市场直接结果就是水漫金山，央行对冲都对冲不过来，整个金融系统就很可能瘫痪。东南亚经济危机就是这么来的，看看当初的表现。人民币对外升值对内贬值逻辑不光这位战友说的那些因素，我之前在博客中曾经列出三条，那三条才是主要因素，但这一条却是潜在的最大隐患之一是毫无疑问的。更重要的是，在2005年至2007年两年多的时间人民币升值过程中对外升值对内贬值是事实，已经成为历史的事实，没什么可逻辑推理的余地。 “在一个经济体内，考察货币贬值与否应在于看该货币在该经济体内的购买力，而与汇率无关。这几年CPI的上涨应该是在经济发展的正常范围内，不能就此认为货币贬值，更不应该与人民币兑美元升值挂钩。”这种言论要不是国内某些专家教的，要不就是大学里教授教的。通胀不就是货币贬值吗？在金本位制下两三百年物价几乎都是不怎么变化的，那个时候经济就没发展吗？通胀不是货币贬值这种显然是谬论，更何况在中国还有一个不计入CPI的房价。温和通胀也是通胀，也是贬值，这没有什么商榷的余地。别用什么经济理论去衡量这种逻辑，看看十年前十万块能干什么，现在能干什么吧，货币贬值是现实而不是什么理论逻辑能够掩饰的。至于说前面那位战友的逻辑最大的问题就是他可能单纯认为2005年至2007年人民币对美元升值对内贬值是因为货币升值的原因导致，但当前不是并不代表未来某个时候不是，因为货币战争有这种招数在里面，一旦人民币大幅升值后大量资本外逃，其结果就会出现如这位战友描述的那种情况，本国央行很可能对本国货币市场失控。这不是不沾边的逻辑，而是通过推演可以推演出来的一种结果。 黄金游戏（三）交易靠自己、黄金游戏（二）熊市能赚钱、黄金游戏（一）-从A股获利当当网购买链接地址：http:booksearch_pub.php?category=01&key2=%D5%BC%BA%C0 黄金游戏（三）交易靠自己、黄金游戏（二）熊市能赚钱、黄金游戏（一）-从A股获利淘宝特约销售：http: 从第一张图中我们可以看出大盘将最低反弹至2511点附近，从第二三张图中我们可以得出大盘的重要压力就在2511点上方一直持续到2580点。我们再来看第四张图，图中那根压力线在6月22号的高点处，一旦突破这个位置意味着大盘在技术上突破了原来的小的下降轨道，后市反弹的幅度将不是以两三百点的幅度来衡量，至少将翻倍。而且，一旦如此技术上就会形成一个更大的头肩底，后市反弹级别与当前的反弹级别就不可同日而语。 经过如上分析，下周大盘总体安全，有冲高，但大盘在2511点上方（实际上2500点的整数关口已经开始）必然遭遇较大压力，后市如果量能继续有放大将会向2600点突破，但2500点至2600点将是短线大盘反弹是否结束的关键点，这里可以有几个来回的调整，但不能长期的盘整，久盘必跌已经是近期的铁律。所以，正常情况下下周大盘应该会在2400点至2600点这个区域运行，农行上市交易后几个交易日也就是下下周将很可能选择方向到底是向下调整或向上突破。但无论如何，下周是相对比较安全的，下周可进行阶段性的高抛低吸交易，冲得猛就减减，跌回来获得支撑再吸回来，下周除非有重大利好出现否则2500点至2600点这个区域不太可能突破，在技术上也就有来回操作的空间。 如上这些分析技术其实在黄金游戏中都是有阐释的，可绝大部分战友可能都没办法作出这样详细的分析，究其原因就是独立思考不够、应用不够，因此读书不能读死书，还需要多加实践，否则就应了那句话：百无一用是书生了。以后有机会会多在黄金游戏的技术层面上加入些类似今天的实战分析，但前提仍然是自己要掌握好相关内容的知识，同时要自己独立思