金融学相关试题.doc

1.货币制度的演变过程及个阶段的特点： 一、银本位制规定一以白银为货币金属，享有无限法偿能力；规定白银铸币的重量、成色、形状及货币单位；银币可以自由铸造和熔化，银行券可以自由兑换成银币。银本位制是最早的货币制度之一，盛行于16世纪，中国从宋代开始，铜银并行，直到1933年国民党时期才施行银本位制，但不久就废止了。二、金银复本位制金铸币和银铸币同时作为本位币的货币制度，17世纪中期始于英国，随后流行于欧洲。根据金币和银币在流通中的作用，可以分为平行本位制、跛行本位制和双本位制。平行本位制：两种金属货币均按其所含金属的实际价值流通，其价值比例由市场决定，国家不予规定。缺点：经常造成流通的混乱。双本位制：由国家规定两种金属货币的比率，按法定比率 流通。两种货币都是无限法偿货币，可以自由铸造。 缺点：劣币充斥市场，良币退出流通。劣币驱逐良币或格雷欣法则。跛行本位制：两种金属货币同为本位币，并由国家规定固定的比率，并规定只有金币可以自由铸造，银币演化为金币的代符号。是事实上的金本位制。三、金本位制以黄金作为本位币的货币制度，包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制（19世纪中叶到一战前夕）：是最典型的金本位制。国家规定黄金为货币金属，金属铸币具有无限法偿能力。主要特点：金币可以自由铸造和融化，具有无限法偿能力；辅币和银行券可以自由兑换金币；黄金可以自由输出入。金块本位制和金汇兑本位制：都是残缺不全的金本位制，没有金币流通，银行券不能自由兑换，货币发行受联系汇率影响和牵制。四、不兑换的信用货币制度不兑换的信用货币制度以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金。它突破了因币材不足造成的对生产力发展的限制，并节约了贵金属。它具有以下特点：不兑换的信用货币一般是由国家授权中央银行垄断发行的、并由国家法律赋予无限法偿能力；由现金和存款通货构成；不与任何金属保持等价关系，不能兑换黄金，货币发行也不以金银做担保，因而发行数量不受金银的储备数量限制，而受经济发展状况的制约，对货币流通的调节构成国家宏观调控的重要手段；货币通过信用程序进入流通领域，通过银行的信用活动调节流通中的货币量。2.货币的本质与职能货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。（1）货币首先是商品，它与其他商品一样，是人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体。（2）但货币又不是普通商品，而是特殊商品，其特殊性表现在：第一，货币是衡量一切商品价值的材料，具有同其他一切商品相交换的能力，成为一般的交换手段；第二，货币具有二重化的使用价值。货币从它的自然属性来说，与其他商品一样具有特殊的使用价值，如金可作饰物的材料。但更重要的是它对任何人都具有一般的使用价值，即一般等价物，握有它就等于握有任何使用价值。货币的职能货币的职能也就是货币在人们经济生活中所起的作用。在发达的商品经济条件下，货币具有这样五种职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，其他三种职能是在商品经济发展中陆续出现的。货币作为价值尺度，就是货币以自己为尺度来表现和衡量其他一切商品的价值。本来，商品价值的大小，乃是由凝结在该商品中的劳动时间来测量的。商品中包含的劳动时间越多，它的价值便越大。因此，劳动时间是商品的内在的价值尺度，而货币不过是商品的外在的价值尺度。商品的价值表现在货币上，就是商品的价格。价格是价值的货币表现。货币执行价值尺度的职能，实际就是把商品的价值表现为一定的价格，货币在执行价值尺度职能时，它所做的只是给商品以价格形态，即表明某一商品值多少钱，而不是真正用商品与货币相交换马克思说：“货币在它的价值尺度功能上，本来也只是作为观念的或想象的货币”。货币作为流通手段，也就是货币充当商品交换的媒介。我们平常从商品买卖过程中所看到的货币的作用，就是属于这一种，所以，这种职能又叫做购买手段。不说自明，作为流通手段的货币，不能是观念上的货币，而必须是实在的货币。家决不会允许有人用空话来拿走他的商品。在货币执行流通手段这一作用的情况下，商品与商品不再是互相直接交换，而是以货币为媒介来进行交换。商品所有者先把自己的商品换成货币，然后再用货币去交换其他的商品。这种有货币作媒介的商品交换，叫做商品流通。由物物交换过渡到商品流通，意味着商品经济的内在矛盾有了进一步的发展。因为，在这种条件下卖与买被分成了两个独立的过程，如果出卖了商品的人不立刻去买，就会使另一些人的商品卖不出去。也就是说，货币作为流通手段的职能，就已经包含了经济危机的形式上的可能性。作为流通手段的货币，起初是贵金属条、块，以后发展成铸币，最后出现了纸币。纸币是从货币作为流通手段的职能中产生的。货币的第三个职能是充当贮藏手段，即可以作为财富的一般代表被人们储存起来。作为贮藏手段的货币，既不能象充当价值尺度时那样只是想象的货币，也不能象充当流通手段时那样用货币符号来代替，它必须既是实在的货币，又是足值的货币。因此，只有金银铸币或者金银条块等才能执行贮藏手段的职能。货币作为贮藏手段具有自发调节货币流通量的作用。当流通中所需要的货币量减少时，多余的金属货币便会退出流通成为贮藏货币；反之，当流通中所需要的货币量增多时，一部分贮藏货币又会重新进入流通成为流通手段。由于贮藏货币具有这种作用，所以在足价的金属货币流通的条件下，便不会产生流通中货币量过多的现象，不会发生通货膨胀。货币的第四个职能是支付手段。在放债还债、支付工资以及交纳税款等场合，货币就起着这种作用。在货币作为支付手段的情况下，由于很多商品生产者互相欠债，他们之间便结成了一个债务锁链，例如，甲欠乙的钱，乙欠丙的钱，丙又欠了丁的钱等等。如果有其中某一个商品生产者因为生产和销售的困难而不能按期支付欠款时，就会引起一系列的连锁反应，造成全线崩溃的局面。因此，货币作为流通手段的职能，使经济危机的形式上的可能性有了进一步的发展。货币的最后一种职能是充当世界货币，即在世界市场上发挥作用。能够作为世界货币的只有黄金或白银，铸币和纸币是不能充当世界货币的，因为后者一超出本国范围便失掉了原来的法定意义。世界货币的作用是：第一，作为一般的支付手段，用来支付国际收支的差额；第二，作为一般的购买手段，用来购买外国的商品；第三，作为社会财富的代表由一国转移到另一国，如支付战争赔款、对外贷款以及转移财产等等。货币的各个职能之间存在着有机的联系，它们共同表现货币作为一般等价物的本质。1、负债业务中央银行的负债业务是形成资产业务的基础，而通过什么方式中央银行可以获得相关的资金与金融信用。（1）货币发行业务:中央银行发行货币，主要是通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、办理再贴现，在公开市场上购买有价证券，收兑黄金白银及外汇等方式来实现。（2）代理国库业务:作为政府的银行，政府财政的收支和支出都由中央银行代理。（3）集中存款准备金业务2、资产业务是指中央银行运用其货币资金的业务。（1）再贴现业务。（2）贷款业务。对政府的贷款和对商业银行及其他金融机构的再贷款。（3）有价证券买卖业务。（4）黄金外汇储蓄业务。中央银行作为货币发行的银行，不仅要保持币值的稳定，而且要维持汇率的平衡。为此，中央银行必须掌握和管理一定数量的黄金与外汇储蓄，以保证国际收支的平衡。3、中间业务。各国银行的清算业务是中央银行间的清算业务，而中央银行的清算业务是中央银行集中票据交换及办理全国金融机构间资金清算的业务，这也是中央银行为金融机构提供服务的职能的表现在货币制度发展史曾存在四种不同的货币制度，依次为银单本位制、金银复本位制 、金单本位制（包括金块本位制、金币本位制、金汇兑本位制）、纸币制度。一、银单本位制以白银作为本位货币的一种金属货币制度。这是历史上最早出现的，也是实施时间最长的一种货币制度。主要类型有：银两本位制(中国)与银币本位制(欧洲)。到19世纪末，世界各国先后放弃银本位，主要原因：（1）世界白银价格剧烈波动，币值不稳定，特别是白银开采、冶炼的劳动生产率不断提高使白银价值不断下跌。（2） 银币体重价低不适合用于巨额、大宗交易中的支付。（3） 白银质地易于磨损二、金银复本位制。最早实行金银两本位制的是英国。该币制的主要内容包括：金、银同时作为本位币币材；金银币都是足值的，都具有无限法偿能力；都可自由铸造、自由兑换、自由输出入。前后经历了三种形态：金银平行本位制、金银双本位制、金银跛行本位制。（一）金银平行本位制：金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。（二）金银双本位制。金银币的比价由国家法律规定，金银币的法定比价和金银的市场比价有可能不一致，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。（三）金银跛行本位制：对银币实行限制铸造。金银币以法定的固定比例进行兑换。银币已退化成辅币，它是双本位制向单本位制的过渡。三、金单本位制英国是世界上最早实行金本位制的国家。典型的金本位制是金铸币本位制；除此之外，先后还实行过金块本位制，又被称为“富人本位制”或生金本位制；金汇兑本位制，又被称为“虚金本位制”。后两者都是没有金币流通的金本位制度。其中，金币本位制是相对稳定的货币制度 。（一）金币本位制1、金币本位制的特征：（1）一国货币单位确定有含金量，或者规定每一单位黄金的价格。（2）自由兑换。纸币(法偿货币)可以自由地按照票面额兑换成黄金。（3）自由铸造。金币可以根据黄金持有人的要求自由地铸造。人们也可以自由地将金币铸成金块。（4）自由输出入。黄金可以在国际间自由输出入而不加限制，这是保证金本位制的关键原则。（二）金块本位制又称生金本位制，是没有金币流通的金本位制度，它废除了金币可以自由铸造，自由流通的规定。实行银行券代替。金块本位制与金铸币本位制的主要区别是：在金块本位制下，金只是在有限的范围之内才允许兑换，同时不铸造金币，金币也不流通。人们兑换黄金的条件是要求兑换的金量达到一定的最低数量，方能按照货币的含金量来兑换到金块。这个数量往往规定得很高，使小额的货币量不能兑换。这可使在流通中的金量得以缩减，节约黄金的使用。（三）金汇兑本位制又称虚金本位制，银行券不能直接兑换黄金，只能与外汇兑换，然后用外汇在国外兑换黄金。金汇兑本位制是一种间接兑换黄金的货币制度。在这种货币制度下虽然一国为货币单位规定含金量，但其货币并不能兑换黄金甚至金块。这种货币可以自由兑换成可以直接兑换黄金的外币。第二次世界大战之后，在各国之间普遍实行一种类似于金汇兑本位制的货币制度，被称为布雷顿森林体制。布雷顿森林体系：1944年在美国的布雷顿森林召开的“联合国联盟国家国际货币金融会议”确立了布雷顿森林体系，是一种全球范围的金汇兑本位制度，规定：各国货币与美元挂钩，美元与黄金挂钩。以美元为中心的货币制度把各国货币作为依附货币。1973年美国宣布与黄金脱钩，金汇兑本位制解体。这种体制是在战后美国拥有世界黄金大部分储备，并且经济上处于支配地位的情况下建立的。它的安排是：美国实行一种条件更为苛刻的金块本位，即国内不流通金币，也不允许居民兑换和持有黄金，只是允许持有美元债权的外国政府按重新规定的美元含金量来兑换黄金。各国政府将本币与美元挂钩制定兑换比率，使各国货币与黄金间接挂钩。这种制度又称为以美元为中心的国际货币制度。这种制度从1948年到1971年运行了20多年，对国际经济的广泛交往起到了重要作用，但是由于其内在的缺陷最后崩溃了。特里芬难题美元发行过多，难以保证它的可兑换性；发行不足，满足不了其它国家储备美元的需要。四、纸币制度纸币一开始是代用货币，后来变成不可与金属材料兑换。但又分成两种情形：1、有含金量规定，不可兑换；2、无含金量规定，不可兑换；后者被称为不可兑换的信用货币。利率决定理论的种类，西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规律。一、古典利率理论、这种理论认为，利率是由经济中的实际因素 - 储蓄和投资决定的，而储蓄取决于人们的“时间偏好” 、“节欲”、“等待”等实际因素，投资取决于资本的边际生产力。代表人物主要有庞巴维克、马歇尔和费雪。这种理论认为，通过利率的变动，能够使储蓄和投资自动达到一致，从而使经济始终维持在充分就业水平。在充分就业状态下，储蓄和投资的真实数量都是利率的函数，利率决定于储蓄流量和投资流量的交互作用：一方面储蓄和投资作为资本的供给和需求，二者的变动和均衡过程影响和决定利率。投资不变，储蓄增加，均衡利率水平下降；储蓄不变，投资增加，则有均衡利率的上升。另一方面，利率的变动可以自动调节储蓄和投资，利率降低，人们的储蓄报酬减少，投资的成本降低，就会导致储蓄减少，投资增加；相反，利率提高，则会刺激人们增加储蓄，减少投资。储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数。仅考虑商品市场的局部均衡理论二、凯恩斯的流动性偏好利率理论这种理论认为，利率不是在产品市场上由储蓄和投资决定的，而是在货币市场上由货币的供给和货币的需求决定的，即利率决定于货币供求数量。当货币需求大于货币供给，利率上升；反之，利率下降。关于货币供给和货币需求各自的变动，凯恩斯认为，货币供给是由货币当局决定的外生性变量，货币需求则取决于人们对货币的“流动性偏好”。流动性的偏好强，愿意持有货币，凯恩斯的理论，基本上是货币理论，仅考虑货币市场的局部均衡理论三、可贷资金理论这是一种将传统的实际因素决定利率的理论和凯恩斯的货币因素决定利率的理论进行综合而形成的利率决定理论。代表人物是罗伯逊和俄林。一般均衡模型。这种理论认为，利率决定过程中既有实际因素 - 储蓄和投资，又有货币因素 - 货币供给和货币需求。一定期间内的利率是由同期可贷资金的供给 - 储蓄 S 加新增的货币供给 M 和可贷资金的需求 - 投资 I 加新增的货币需求（或货币窖藏） H 共同决定的，决定均衡利率的条件是可贷资金供给等于可贷资金需求，即 S+ M=I+ H 。四、ISLM分析的利率理论。IS-LM模型是希克斯、汉森对凯恩斯利率理论的修正。希克斯认为，凯恩斯强调利率决定于货币的供求关系是对的，但将生产率、储蓄的古典因素撇而不顾则是错误的。希克斯认为，货币的与实物的因素对收入和利率同时起作用。即收入与利率在投资、储蓄、流动偏好、货币供给四个因素相互影响下同时决定。五、利率的期限结构理论。利率的期限结构是指不同期限债券利率之间的关系，它可用债券的回报率曲线来表示。回报率曲线的形状通常可以分为向上倾斜、水平、及向下倾斜三种基本类型。有不同的理论对其进行解释。1、预期假说假定整个证券市场是统一的，不同期限的证券之间具有完全的替代性，也就是说，证券购买者在不同期限的证券之间没有任何特殊的偏好。在此基础上，预期理论断言，利率的期限结构是由人们对未来短期利率的预期决定的。当人们预期未来的短期利率将上升时，长期利率就高于短期利率，即收益曲线向上倾斜；反之，若人们预期未来的短期利率将下降，则长期利率低于短期利率，即收益曲线向下倾斜；只有当人们预期未来的短期利率将保持不变时，收益曲线才是水平的。预期理论将不同期限的证券视为一个密切联系的统一体，从而为证券市场上不同期限证券利率的同向波动提供了解释。但是，预期理论也面临着一个重要的经验事实的挑战，那就是市场上长期证券的利率一般要高于短期证券，这是否就意味着人们总是倾向于相信未来的利率会高于现在呢？这显然是没有道理的，因为人们预期的利率变化方向不可能是不变的。针对这一矛盾，有的经济学家提出了利率期限结构的分割市场理论。2、市场分割理论假定各种期限的证券之间毫无替代性，它们的市场是相互分割、彼此独立的，因而每种证券的利率仅仅取决于该种债券的供给和需求。市场分割理论对收益曲线通常向上倾斜，即长期利率高于短期利率的经验事实提供了一种直截了当的解释，那就是人们一般更愿意持有短期证券，而不愿意持有长期证券，因而短期利率相对较低。但是由于这种理论将不同期限的证券市场看成是分割的，所以它无法解释为什么不同期限的证券利率往往是同向波动的，因此这一理论也有局限性。3、期限选择和流动性升水理论该理论认为：长期债券的利率等于当期短期债券利率与长期债券到期前短期利率预期的平均值加上长期债券随供求条件的变化而变化的流动性升水。其分析前提是不同期限的债券是替代品；投资者对不同期限的债券有偏好。我国的信用的形式的特点及发展现状1、商业信用（1）概念：:是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。它是企业之间以赊购、赊销假、分期付款等形式提供的信用。它是现代信用制度的基础。（2）作用：调节企业之间的资金余缺；提高资金使用效益；节约交易费用；加速商品流通。（二）企业信用管理水平较低，微观基础薄弱快，较少使用信用管理工具三工程机械行业需求旺盛，电子商务后来居上，但是我国的现状较低水平四公共征信系统各自为政，数据共享机制尚未建立中国人民银行推出了个人消费信贷政策，积极鼓励、引导和支持居民扩大个人消费。随后住房信贷、汽车消费信贷，以及国家助学贷款等消费信贷业务逐渐展开和完善，我国消费信用体系进入一个良性的发展阶段。但是在发展的过程中，遇到的一连串的问题和阻碍也引起众人的注意。1、相关法律不健全，缺乏相应的法律依据：与国外的完善立法相比，在国内，很少有法律直接是针对消费信用而提出的，导致消费信贷的各方都没有了法律法规的保护，消费者对于信贷活动的信任程度和信贷服务的方便满意程度都不是很高。从而在很大程度上阻碍了消费信用的发展。2、消费信用总体规模不大，消费信用品种缺乏：由于政策上的不完善，再加上相关金融机构的不重视，消费信贷的总体规模和我国的金融机构贷款总额不成比例，显得过少，同时虽然消费信用得到一定的发展，但是消费信用品种缺乏也是显而易见的，仅仅限于住房按揭贷款和抵押贷款，汽车消费贷款和助学贷款，而且后两者所占比例都很小。消费信用品种显得过于单一，缺乏创新。3、缺乏覆盖全国的个人信用服务中介机构，风险控制不足：在国内，只有少数几家信用公司收集企业的信用档案，几乎没有公司在搜集，整理和管理个人信用。同时国家也没有组织相应的覆盖全国的征信组织和系统。以此正是这种对于个人消费者的不了解增加了相应的风险，也给信贷工作带来了诸多麻烦，使信贷工作不能有效地实施。4、消费信用的提供者单一：国内目前只有商业银行开展了消费信贷业务，造成了诸多不便和麻烦，也对消费信用的推广造成了阻碍，迫切需要更多有能力的金融机构参与，同时增加银行和这些机构的联系，使得消费信贷更为方便。5、消费信用受到传统观念制约：我国经济曾长期处于短缺经济状态，寅吃卯粮被认为是不会经营的败家行为。一方面人们普遍对于个人负债持谨慎态度，负债生活在中国不仅会对个人造成较大的心理负担，同时更会遭到普遍价值观的否定。另一个方面自古以来人们就认为借贷所带来的利息高昂，是剥削劳动人民的手段，将其于意识