期货贸易选修课计算题判断题总结.docx

多项选择题(在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内)1（）均为买卖双方约定于未来某一特定时问以约定价格买人或卖出一定数量的商品。A分期付款交易B远期交易C现货交易D期货交易2期货的品种可以分为（）。A股指期货B外汇期货C商品期货D金融期货3美国的期货交易所集中在（）。A纽约B芝加哥C华盛顿D旧金山4目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括（）等。A大豆B红小豆C豆粕D啤酒大麦5国际期货市场的发展大致表现为（）。A交易品种有所减少B交易规模不断扩大C金融期货后来居上D期货期权方兴未艾6早期期货市场具有的特点包括（）。A起源于远期合约市场B投机者多，市场流动性大C实物交割占比重较小D实物交割占的比重很大7套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有（）。A盈亏相抵后还有盈利B盈亏相抵后还有亏损C盈亏完全相抵D盈利一定大于亏损8期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为（）。A期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现B期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势C交易透明度高，竞争公开化、公平化D供求双方协商确定期货价格9期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为（）。A期货投机者的预期总是比套期保值者要准确B生产经营者有规避价格风险的需求C如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的D期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了10期货交易所会员资格的获得方式包括（）。A在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入B以交超额会费的方式加入C依据期货交易所的规则加入D由期货监管部门审批合格加入11会员制和公司制期货交易所的区别包括（）A目的B法律责任C资金来源D接受监管12下列关于期货交易结算所的论述，正确的有（）。A结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建B所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算C结算所通常采取公司制D结算所实行无负债的每周结算制度13申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，须具备的条件包括（）。A董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格B主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近5年无重大违法、违规记录C有健全的风险管理制度和内部控制制度D国务院期货监督管理机构规定的其他条件14期货合约最小变动价位的确定，一般取决于（）。A该合约标的商品的种类B该合约标的商品的交割等级C该合约标的商品的性质D该合约标的商品的市场价格波动情况15以下期货合约中，每日价格最大波动限制相同的有（）。A大连商品交易所大豆期货合约B郑州商品交易所小麦期货合约C上海期货交易所阴极铜标准合约D上海期货交易所天然橡胶期货合约16芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有（）。A2号软红麦B2号硬红冬麦C2号黑硬北春麦D2号北秋麦平价17天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有（）。A中国B蒙古C马来西亚D新加坡18下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（）。A黄大豆2号合约B玉米合约C优质强筋小麦合约D棉花合约19一个完整的期货交易流程应包括（）。A开户与下单B竞价C结算D交割20金融期货交易的特点中，与保证金交易制度不相关的有（）。A交易成本低B市场效率高C具有规避风险的职能D具有杠杆效应1【答案】BD【解析】两者不同之处在于期货合约的条款是标准化的，而远期交易的合约内容是买卖双方协商确定的。2【答案】CD【解析】期货的品种一般有商品期货和金融期货两种。商品期货的合约标的物是实物商品，而金融期货是以金融工具为标的物的期货合约。股指期货和外汇期货都属于金融期货。3【答案】AB【解析】纽约有纽约期货交易所和纽约商业交易所，芝加哥有芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所，这些都是世界上知名的期货交易所。4【答案】ACD【解析】此外，大连商品交易所的上市品种还包括玉米、豆油和棕榈油。5【答案】BCD【解析】此外，还表现为：交易品种不断增加。6【答案】AD【解析】早期期货市场投机者少，市场流动性小。7【答案】ABC【解析】套期保值效果的好坏则取决于基差变动的风险。8【答案】ABC【解析】期货价格是在交易所内通过公开竞价方式形成的，买卖双方并没有面对面的协商。9【答案】BC【解析】此外，投机者可以抵消多头套期保值者和空头套期保值者之间的不平衡。10【答案】AC【解析】期货交易所会员资格的获得方式主要有：以期货交易所创办发起人的身份加入；接受发起人的转让加入；依据期货交易所的规则加人；在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入。11【答案】ABC【解析】尽管会员制和公司制期货交易所存在差异，但它们都以法人组织形式设立，处于平等的法律地位，同时要接受证券期货管理机构的管理和监督。12【答案】AB【解析】结算所通常采取会员制；结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度。13【答案】ACD【解析】申请设立期货公司，其主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法、违规记录。14【答案】ACD【解析】期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的商品的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。15【答案】ACD【解析】郑州商品交易所小麦期货合约的每日价格最大波动不超过上一交易日结算价的3%；大连商品交易所大豆期货合约，上海期货交易所阴极铜合约、天然橡胶合约、铝合约的每日价格最大波动为上一交易日结算价的4%。16【答案】ABC【解析】D项应为2号北春麦平价。17【答案】ACD【解析】蒙古没有天然橡胶的期货交易，除题中ACD三项外，日本也有天然橡胶的期货交易。18【答案】AB【解析】CD两项在郑州商品交易所上市交易。19【答案】ABCD【解析】一个完整的期货交易流程应包括：开户与下单、竞价、结算和交割四个环节。20【答案】ABC【解析】金融期货交易的特点中，与保证金交易制度相关的是杠杆效应和高风险性单项选择题(在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1下列关于期货交易的场所说法正确的是（）。A期货交易可以任意选择交易所B期货交易必须在依法设立的期货交易所进行C期货交易必须在国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行D期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行2在我国，由（）对期货市场实行集中统一的监督管理。A期货交易所B期货业协会C中国银监会D国务院期货监督管理机构3期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行（）管理。A统一B集中C自律D集体4因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾（）的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员。A2年B3年C5年D10年5当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序决定采取紧急措施，并应当立即报告（）。A中国银监会B中国证监会C国家发展和改革委员会D中国期货业协会6在我国申请设立期货公司，注册资本最低限额为人民币（）元。A500万B1000万C3000万D5000万7期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由（）承担。A客户B期货公司C期货交易所D期货公司和客户共同8期货公司分支机构在注销经营许可证前，应当（）。A继续营业活动B暂停营业活动C终止营业活动D中止营业活动9从事期货投资咨询以及为期货公司提供中间介绍等业务的其他期货经营机构，应当取得国务院期货监督管理机构批准的业务资格，具体管理办法由（）制定。A全国人大常委会B国务院法制办C最高人民法院D国务院期货监督管理机构10会员在期货交易中违约的，期货交易所先以（）承担违约责任。A该会员的保证金B期货交易所的自有资金C期货交易所的风险准备金D期货交易公司的储备金11期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起（）个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。A3B5C7D1012期货业协会的章程应当报（）备案。A国家发展和改革委员会B国家工商行政管理总局C中国银监会D国务院期货监督管理机构13有权批准期货交易所设立的机关是（）。A国家发展和改革委员会B中国银监会C国家工商行政管理总局D中国证监会14A期货交易所欲变更其注册资本，必须经（）批准。A中国证监会B中国银监会C住所地的工商行政管理部门D期货业协会15期货公司申请金融期货经纪业务资格，其申请日前（）个月的风险监管指标应当持续符合规定的标准。A1B2C3D516下列选项中不属于理事会职权的是（）。A审议批准风险准备金的使用方案B审议批准根据章程和交易规则制定的细则和办法C监督总经理组织实施会员大会和理事会决议的情况D决定增加或者减少期货交易所注册资本17某期货交易所理事会理事由于生病不能参加理事会会议，该理事的下列做法正确的是（）。A在电话里通知另一理事代为出席B委托另一理事代为出席，被委托理事已经接受了一项委托C以书面形式委托另一尚未接受委托的理事代为出席D该理事不得委托他人代为出席18根据期货交易所管理办法的规定，下列各项不属于董事会的职权的是（）。A召集股东大会会议，并向股东大会报告工作B拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交股东大会审定C审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交股东大会通过D组织协调专门委员会的工作19申请设立期货公司，股东应当具有中国法人资格，持有5%以上股权的股东应当实收资本和净资产均不低于人民币（）元。A3000万B5000万C6000万D1亿20期货交易所的所得收益按照国家有关规定管理和使用，但应当首先用于（）。A缴纳国家税款B发放工作人员的工资和福利C扩大期货交易所得营业规模D保证期货交易场所、设施的运行和改善1【答案】D【解析】期货交易管理条例第四条规定，期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货监督管理机构批准的其他交易场所进行。2【答案】D【解析】期货交易管理条例第五条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。3【答案】C【解析】期货交易管理条例第七条规定，期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。4【答案】C【解析】期货交易管理条例第九条规定，有中华人民共和国公司法第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：(一)因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年；(二)因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。5【答案】B【解析】期货交易管理条例第十二条规定，当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序，决定采取下列紧急措施，并应当立即报告国务院期货监督管理机构：(一)提高保证金；(二)调整涨跌停板幅度；(三)限制会员或者客户的最大持仓量；(四)暂时停止交易；(五)采取其他紧急措施。6【答案】C【解析】期货交易管理条例第十五条规定，申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法条的规定，并具备下列条件：(一)注册资本最低限额为人民币3000万元；(二)董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格；(三)有符合法律、行政法规规定的公司章程；(四)主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；(五)有合格的经营场所和业务设施；(六)有健全的风险管理和内部控制制度；(七)国务院期货监督管理机构规定的其他条件。7【答案】A【解析】期货交易管理条例第十七条规定，期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担。8【答案】C【解析】期货交易管理条例第二十一条规定，期货公司在注销期货业务许可证前，应当结清相关期货业务，并依法返还客户的保证金和其他资产。期货公司分支机构在注销经营许可证前，应当终止经营活动，妥善处理客户资产。9【答案】D【解析】期货交易管理条例第二十三条规定，从事期货投资咨询以及为期货公司提供中间介绍等业务的其他期货经营机构，应当取得国务院期货监督管理机构批准的业务资格，具体管理办法由国务院期货监督管理机构制定。10【答案】A【解析】期货交易管理条例第四十条规定，会员在期货交易中违约的，期货交易所先以该会员的保证金承担违约责任。11【答案】B【解析】期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第三十一条规定，期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。12【答案】D【解析】期货交易管理条例第四十八条规定，期货业协会的章程由会员大会制定，并报国务院期货监督管理机构备案。13【答案】D【解析】根据期货交易所管理办法第四条的规定，中国证监会是期货交易所的主管机关，有权批准期货交易所的设立。14【答案】A【解析】中国证监会是期货交易所的主管部门，期货交易所变更名称、注册资本的，必须经中国证监会批准。15【答案】B【解析】期货公司管理办法第十二条规定，期货公司申请金融期货经纪业务资格，应当申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准。16【答案】D【解析】D项属于会员大会的职权。17【答案】C【解析】理事会会议应当由理事本人出席。理事因故不能出席的，应当以书面形式委托其他理事代为出席；委托书中应当载明授权范围。每位理事只能接受一位理事的委托。18【答案】D【解析】董事会主要行使下列职权：(一)召集股东大会会议，并向股东大会报告工作；(二)拟订期货交易所章程、交易规则及其修改草案，提交股东大会审定；(三)审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交股东大会通过；(四)审议期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交股东大会通过；(五)监督总经理组织实施股东大会和董事会决议的情况；(六)本办法第二十五条第(五)项至第(十三)项、第(十五)项、第(十六)项规定的职权；(七)期货交易所章程规定和股东大会授予的其他职权。D项是理事长的职权。19【答案】A【解析】参见期货公司管理办法第七条。20【答案】D【解析】期货交易所的所得收益按照国家有关规定管理和使用，但应当首先用于保证期货交易场所、设施的运行和改善。判断是非题(正确的用A表示，错误的用B表示)1能源期货产生的原因是20世纪70年代初发生的石油危机。（）2远期交易的合约必须是标准化的。（）3在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（）4套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。（）5期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。（）6大部分交易所的交割率最高都不超过3%。（）7期货交易所直接参与期货价格的形成。（）8我国期货交易管理条例规定，设立期货公司，必须经期货交易所会员大会批准。（）9一般的交割仓库的日常业务共分为3个阶段：商品入库、商品保管和商品出库。（）10在进行期货交易时，交易双方必须对标的物的质量等级进行协商。（）11天然橡胶的交易代码为RU。12大连商品交易所在2002年3月15日挂牌交易2003年3月、5月和7月“黄大豆1号期货合约”，合约标的物为非转基因黄大豆。（）13期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。（）14与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位或个人通过其期货经纪公司会员结算。（）15在期货交易中，实物交割应以客户的名义进行。（）16买入套期保值适用于未来在某一时间准备购进某种商品但担心价格上涨的交易者。（）17在反向市场上，由于期货价格小于现货价格，所以到交割月份期货价格和现货价格不能趋于一致。（）18如果期货价格上升，则基差一定下降。（）19在期货投机交易中，采用金字塔式买人、卖出时，持仓的增加应该渐次递减。（）20在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落，可以在较高价格上买人止亏盈利，这称为平均买低。（）1【答案】A2【答案】B【解析】期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，所涉及的商品没有任何限制。3【答案】B【解析】期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在持仓期问始终要维持一定的保证金水平。4【答案】B【解析】套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，可能是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，也可能是用现货市场盈利来弥补期货市场亏损。5【答案】A6【答案】A【解析】大部分期货参与者都采取对冲机制，因此交易所的实物交割率一般很低。7【答案】B【解析】期货交易所不参与期货价格的形成。8【答案】B【解析】我国期货交易管理条例规定，设立期货公司，必须经国务院期货监督管理机构批准。9【答案】A10【答案】B【解析】在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商。11【答案】A12【答案】A13【答案】A14【答案】A15【答案】B【解析】实物交割应以会员的名义进行，会员代客户进行交易。16【答案】A17【答案】B【解析】由于期货价格和现货价格相互影响，并且受到相同因素的影响，从而期货价格和现货价格随交割月的临近趋于一致。18【答案】B【解析】基差=现货价格一期货价格，如果期货价格上升，基差不一定下降，它的变化还取决于现货价格的变化情况。19【答案】A20【答案】B【解析】在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落，可以在较高价格上买入止亏盈利，这称为平均卖高。第四节 期货交易流程-结算单项选择题(以下各小题列出的四个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1.某交易者以3780元/吨卖出10手白糖期货合约，之后以3890元/吨的价格全部平仓，这笔交易()元。(不计手续费等费用)2010年(6月真题A.亏损5500B.亏损11000C.盈利5500D.盈利11000【解析】交易者卖出期货合约，即预期白糖期货价格下跌，但是平仓之时，期货价格不跌反涨，所以该交易者亏损因为白糖期货合约交易单位为10吨/手，所以亏金额为(3890-3780)1O1O=11000(元)。2.在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸,且结算准备金余额为100000元，当日开仓买人豆粕期货合约40手，成交价为2160元/吨，当日攸盘价为2136元/吨，结算价为2134元/吨(豆粕合约交易保证金为5%)V该会员当日的结算准备金余额为()元。(不计手续费，税金等费用)2010年5月真题A.46900B.57320C.47300D.46920【解析】畜日交易保证金=当目结箅价当日交易结束后的持仓总量交易保证金比例=2134M0105%=42680(S)。当日该会员开仓买进后没有继续交易，因而当日盈亏二为持金盈亏，且是当日幵奁持仓M亏=(当S绪算价-买A弁仓价)买入开仓量=(2134-2160)1040=10400(70)，则当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金佘额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)=100000+0-42680+(-10400)=46920(元)。3.某投资者在上一交易日的可用资金佘额为60万元，上一交易日的保证余占用额为22.51万完。当0被证金占用额16.5万芫,当曰平仓M亏为5万元，当日持仓盈亏为2万元，当日出金为20万元。该者当日可用资金余额为()。2010年3月真题A.53万元B.43万元C.58万元D.14.5万元【解析】当日可用资金余额:上一交易日可用资金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金a出金=60+22.5-16.5+5+2-2053万元)4.在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。2009年11月真题A.沪深300股指B.小麦C.大豆D.黄金【解析】中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价;合约梟后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价;该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推。郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所则规定，当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价;当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。可见，只有在中国金融期货交易所交易的品种才按题中方法确定当曰结算价。题中只有A项沪深300股指期货在中国金融期货交易所交易。5.结算是根据期货交易所公布的()对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。A.结算价B.交割价C.平均价D.收盘价【解析】结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。6.会员如对结算结果有异议，一般情下，应在()以书面形式通知交易所。A.当天B.第二天开市前30分钟C.第二天开市后两小时内D.第二天收市前【解析】会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前30分钟以书面形式通知交易所。遇特殊情况，会员可在第二天开市后两小时内以书面形式通知交易所6如在规定时间内会员没有对结算数据提出异议，则视作会员已认可结算数据的准确性。7.中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约()成交价格按照成交量的加权平均价。A.最后五分钟B.最后半小时C.最后一小时D.当日【解析】中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价;合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价;该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推;合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。8.下列关于结算概念与程序的说法，错误的是()。A.结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转B.期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行C.期货交易所应当在当日及时将结算结果通知客户D.期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户【解析】期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员，再由会员通知客户。9.下列哪一项与其它三项在结算方式上有所不同?()A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【解析】在我国郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算;中国金融期货交易所实行会员分级结算制度，交易所对结算会员结算，结算会员对其受托的客户、交易会员结算，交易会员对其受托的客户结算。10.结算时，交易所将会员的手续费、税金等各项.费用丛会员的()中直接扣划。A.交易保证金B.结算准金C.交易准备金D.资金账户11.每日结算完毕后，会员的结算准备金()时，该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。A.低于最低佘额B.高于最低余额C.等于最低余额D.为零12.下列关于