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工程机械融资租赁在中国发展道路浅析发布时间： 2010-10-13 中国公路机械网 【关闭窗口】 随着我国工程机械发展的红红火火，融资租赁也越来越被重视，除了本国金融机构进入工程机械融资租赁行业外，国外的金融机构也开始开拓中国市场，其中包括日本最大的非银行金融机构和最大的综合金融服务集团欧力士。对于此种现象，慧聪工程机械网特邀请了欧力士的专业人士佟金为我们讲解了工程机械融资租赁在中国的发展情况。 融资租赁概况 一直为众多企业家津津乐道的“借鸡生蛋”的商业哲学，最早起源于20世纪中叶的美国，被称作融资租赁，企业家们通过融资租赁方式借鸡生蛋，卖蛋还钱，实现企业从小到大，从大到强。 根据中华人民共和国融资租赁法（草案）（二次征求意见稿）中所做的定义，“融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。”其实质是在分期付款的基础上，引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。 我国早在上世纪70年代末就开始了融资租赁业务的探索。1979年，改革开放伊始，荣毅仁副主席创办中信公司，并决定引进融资租赁，最终确定的合作target=_blank>合作方正是日本最大的融资租赁公司东方租赁株式会社(欧力士集团的前身，1989年更名为欧力士)。1981年，中国第一家融资租赁公司东方租赁有限公司在北京正式成立。然而，随后的80年代末期至90年代末期，由于银行、财政等部门不得再为企业提供担保，美元、日元等外币不断升值，以及国有企业改制所暴露出的种种问题，承租企业拖欠租金现象较严重，融资租赁行业在中国度过了长达近20年黑暗探索时期，直至2005年，以外商投资租赁业管理办法（商务部令2005年第5号）为代表的融资租赁行业相关法规的出台，商务部进一步规范了外商关于融资租赁领域的准入制度，出现了一个外商投资中国融资租赁领域的热潮，至今活跃在我国的外商融资租赁公司已经近100家。在过去的2009年，我国国内的各大商业银行也突然发力，纷纷开设自己的金融租赁公司，融资租赁行业终于以前所未有的规模发展了起来。2009年全年，我国融资租赁业务总量约为3700亿元，同比增长139%。 融资租赁在现代融资方式中，融资总量仅次于银行信贷的第二大债权融资方式，目前全球年均增长率约为30%。融资租赁拥有金融、贸易双重属性，具备融资、促销、投资、资产管理等功能，以及分离所有权与使用权等优势。 相对于银行贷款来说，融资租赁的进入门槛更低。其是通过融物的方式进行融资，只要融资租赁公司认可承租企业的市场前途就可以进行融资租赁，相反，银行贷款则更多受到央行信贷政策限制，同时也受国家宏观调控的影响。在融资期限和还款方式方面，融资租赁主要以3年左右的中长期融资为主，可以提供灵活的分期付款方案，便于企业进行资金统筹安排；而银行贷款则主要以一年期以下流动资金贷款为主，到期一次性本息同时偿还的还款方式常常令中小企业感到资金压力较大，虽说可以办理贷款续转，但办理手续时的不确定性，又是令处于快速成长期、资金流吃紧的中小企业感到担心。融资租赁是集债权和物权在一起的融资产品,这对于缺乏抵押品的中小企业帮助很大。通俗来讲,例如企业想买一台设备,而企业由于缺乏抵押品很难直接通过银行获得贷款。通过融资租赁业务,融资租赁公司可以先行付款购买机床,再转租给企业使用。而企业只需按期向出租的机构支付租金,等到约定的年限，设备的所有权再转让给企业。也是由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外,融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。既可以花很少的钱提前使用新设备，省下的钱又可以增加企业的资金流量。目前我国融资租赁市场渗透率仅为4%，远低于美国30%左右的渗透率。根据2005年日本租赁事业协会对1720家企业的融资租赁需求倾向调查情况（如下图），正在使用融资租赁服务的企业占94%，如果将曾经使用过融资租赁的企业包括进来，则这个比率将高达97.8%。在美国、日本等发达国家，可以说是人人了解融资租赁，家家企业都在使用融资租赁。 近几年，我国租赁和商业服务业固定资产投资年增长率保持在30-50%，但租赁业务规模仍然较小，租赁业务量与GDP之比约为0.19%，全球排名仅列第48位。与发达国家的融资市场相比，我国融资租赁市场尚处于起步阶段，但我国拥有非常广大的融资租赁现实需求，可以说今后一段时间融资租赁在中国市场发展潜力是非常巨大的。融资租赁操作模式工程机械方向 简单融资租赁，即由出租人、承租人和供货人三方参与，由融资租赁合同和供货合同两个合同构成的综合交易。而在实际业务中，由于销售人员即供应商的代理target=_blank>代理店更了解最终用户的日常经营情况，融资租赁公司通常会要求代理店协助出租人回收租金，并为该交易提供连带担保，另外由于供应商更熟悉自己公司产品的销售情况，以及产品二手市场的行情，所以在出现承租人无法偿还租金时，代理商协助收回产品后常常需要供应商进行买回担保。售后回租，指租赁物的所有权人将租赁物出售给融资租赁公司，然后通过与融资租赁公司签订售后回租合同，按约定的条件，以按期交付租金的方式使用该租赁物，直到还完租金重新取得该物的所有权，或者不再留购租赁物。但在实际业务操作过程中，由于选择售后回租方式融资的企业常常以企业现有的二手设备作为融资租赁的标的物，这样的企业资金流出现问题的可能性较大，应该说是融资租赁业务中风险较大的项目，所以一般中小企业很难申请到该融资方式，现阶段售后回租仅限于具有较强担保实力的企业集团。 厂商租赁，指由机械设备的制造商或经销商，对选定本企业生产或经销的机械设备的购买者，即最终用户，通过为其提供租赁融资，将设备交付给用户使用的租赁销售方式。在实际业务操作过程中，各工程机械厂商注册自己品牌融资租赁公司或者通过第三方融资租赁公司，将产品销售给融资租赁公司后再将产品租回，最后转租给最终用户，这种租赁方法更形象的说可以称作“转租赁”。委托租赁是指出租人接受委托人的资金或租赁物，根据委托人的要求向承租人办理的融资租赁业务。在租赁期内，租赁物的所有权归委托人，出租人代理管理并收取佣金。委托租赁更多适用于没有融资租赁经营许可证的相关企业借用融资租赁公司相关资质进行项目操作，对于这种方法工程机械的供应商和代理商使用的较多，在实际操作模式上与以上介绍的“转租赁”基本一致。杠杆租赁是指出租人、承租人、供应商签订融资租赁合同的买卖协议和租赁协议，出租人往往只付少部分租赁物购置款项，其余的资金通过将上述协议抵押给金融机构，由金融机构提供无追索权贷款获得(即规定贷款者只能从租金和设备留置权中得到偿还，对出租人的其他资产没有追索权)，收回的租金必须先偿还贷款本息。杠杆租赁在实际业务操作过程中，主要是融资租赁公司与金融机构合作，通过该操作模式盘活资金。融资租赁发展方向 “今年信贷收紧，租赁公司该忙坏了吧。”这似乎成了2010年金融机构朋友们见面的问候语。“融资”职能确实是融资租赁公司的一个很重要的职能。但租赁公司不应沦为“融资工具”，与供应商合作，深度发展经营性租赁才是出路。 这方面需要融资租赁公司与供应商协同作战，继续跟进租赁后市场，为承租人提供售后服务，这部分可以作为租赁公司与供应商的另一个利润增长点。同时，租赁公司与供应商也可以配合深度研究、准确把握供应商的租赁标的物二手市场相关信息，在承租人无法偿还租金或放弃租赁物购买权时，可以适时将租赁物收回进行修理或再加工，最后与供应