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第九章国际保理结算方式 1 第一节国际保理结算方式概述 一 国际保理的产生 保理起源于五千年前的古巴比伦时期 现代保理起源于英国与美洲殖民地之间的贸易往来 17 18世纪 FACTORING的由来 现代保理成熟于美国西进运动中 19世纪 现代保理在欧美的发展 20世纪 现代保理在亚洲等新兴市场的发展 20 21世纪 2 第一节国际保理结算方式概述 二 国际保理的概念是保付代理的简称 英文为factoring 系指卖方与保理商间存在一种契约关系 根据该契约 卖方将其现在或将来的基于其与买方 债务人 订立的货物销售 服务合同所产生的应收帐款转让给保理商 由保理商为其提供贸易融资 销售帐务处理 收取应收帐款 及买方信用担保合为一体的金融服务 核心 通过收购债权方式提供出口融资 3 三 国际保理的服务项目 一 贸易融资出口保理为出口商装运的货物融通资金 可做预付款项或立即付款购买应收款项 出口商能及时获得营运资金 对保理商有利的是对债权或物权拥有充分权利 融资风险小 时间短 4 特点 1 融资比例较高 2 融资额度灵活 3 融资条件低 手续费简便 4 无追索权融资 5 固定利率外币融资 6 融资期限较短 5 三 国际保理的服务项目 二 账户管理保理商收到出口商提交的销售发票 在电脑中设立有关分户账输入必要的信息和数据 承担账务管理工作 如 记账 催收 清算 记息 收费统计等财务工作 6 三 国际保理的服务项目 三 债款回收出口商不擅于收取账款工作 会致使大量营运资金占压在应收账款上面 为了解决这个问题 请保理商收取账款 使销售和收款两个环节分离开来 各付其责 7 三 国际保理的服务项目 四 资信调查与坏账担保保理商要对进口商的债务逐一核定 预先评估信用额度 在执行保理合同过程中 保理商要根据每一进口商的资信变化情况 收款考核实绩和出口商的业务需要 定期或经常为每个进口商核准或调整信用额度 凡在信用额度内的销售债权 称为已核准应收账款 超过信用额度的销售债权 称为未核准应收账款 保理商只对已核准应收账提供坏账担保 若因进口商的资信原因如破产 倒闭 或者无力支付货款等发生拒付 由保理商承担付款责任 8 四 保理服务的收费 一 进出口保理商的服务佣金 二 融资利息 三 单据处理费 四 资信调查费 9 五 国际保理的作用 一 对出口商的作用 1 扩大出口业务 2 降低经营成本 3 规避收汇风险 4 改善财务状况 5 简化结算手续 10 五 国际保理的作用 二 对进口商的作用 1 降低收货风险 2 增强支付能力 3 降低进口成本 4 改善财务状况 5 简化结算手续 11 第二节国际保理的业务运作 一 国际保理的类型 一 逐笔转让型保理和一揽子转让型保理逐笔转让型保理 在签订的一定限期有效的保理协议下 出口商可以选择对那些出口业务叙做保理 并就每一笔保理一揽子转让型保理 出口商与保理商在保理业务协议中明确 将未来对某特定债务人的所有的所有应收帐款均转让给保理商 并不再就具体应收帐款签署任何证明转让的文件 12 一 国际保理的类型 二 公开保理和隐蔽保理公开保理 当出口商将应收帐款出售给保理商后 由保理商出面向进口商收款 同时出口商以书面形式将保理商的参与情况通知进口商 要求进口商将货款付给保理商隐蔽保理 出口商把单据出售给保理商以后 仍然由自己向进口商收款 然后将货款转交给保理商 而不将使用保理业务的事实告知进口商 13 招行上海分行首推隐蔽性国际保理业务2010年7月23日 当前 全球经济已步入后危机时代 各国经济正在逐步复苏 伴随着我国外贸恢复性的增长 航运业将缓步走出已持续一年多的低谷 全球海运业同样面临着难得的发展机遇 另一方面 航运业从高利润区间回落 将直接加快业内优胜劣汰 资源整合的步伐 加速海运船舶向大型化 专业化方向发展 14 上海地区船舶制造业以大型船厂为主 因其生产周期较长 与船东采用的又是节点付款的结算方式 在人民币不断升值的压力下 企业现阶段有较强的规避汇率风险的需求 为此 招商银行上海分行在充分掌握上海航运企业金融需求的基础上 推出了隐蔽性国际保理业务 15 由于造船企业都没有被集团授权续做汇率避险类产品和结构性金融衍生产品的资格 银行可提供和企业能选择的产品范围极为狭窄 船舶企业将造船节点应收账款债权转让给招行 实现了企业提前结汇 规避远期汇率波动风险的需求 招商银行上海分行有关负责人表示 招行为船舶企业在可实现的应收账款额内提供保理融资 该应收账款以商业发票形式确认 融资比例最高可达100 招行有关负责人表示 该行将从严格控制风险和提高综合收益等角度考虑 在重点造船企业先行试点 16 一 国际保理的类型 三 双保理和单保理双保理 出口商和出口保理商签订出口保理协议 将其在国外的应收帐款转让给出口保理商 而由出口保理商与进口保理商签订保理代理协议 向进口保理商再转让有关的应收帐款 并且委托进口保理商直接与进口商联系收款 单保理又分直接进口保理商模式和间接出口保理商模式 17 一 国际保理的类型 四 到期保理和预支保理到期保理指出口商将应收帐款出售给保理商后 同意在发票到期时向出口商支付货款金额预支保理指出口商将有关应收帐款出售给保理商后 保理商立即对其支付信用额度一定比例的现款 等到期收款后 再支付货币余额 18 一 国际保理的类型 五 有追索权保理和无追索权保理有追索权保理 若进口商拒绝付款 保理商有权向出口商要求偿还预付款项无追索权保理 若进口商因资信不佳到期拒绝付款 保理商不能要求出口商归还其颠覆款项 独自承担进口商拒付的风险 19 二 国际保理业务中的当事人及其权利与义务关系 一 出口商与进口商之间的货物和服务合同关系 二 出口商与出口保理商之间的出口保理协议关系 三 出口保理商与进口保理商之间的相互保理协议关系 四 进口商与进口保理商之间的事实上的债权债务关系 20 三 国际保理业务流程 一 单保理的业务流程 出口商 进口商 进口保理商 21 三 国际保理业务流程 二 双保理的业务流程 出口商 进口商 进口保理商 出口保理商 22 案例1 进口保理额度的核准 B银行收到国外一出口保理商的业务申请 请求为一家全球知名的IT企业的在华企业H公司核准100万美元的进口保理额度B银行经调查 发现H公司与B银行没有任何业务往来 无帐户关系 更无授信 很难为其核准进口保理额度B银行经分析 认为 H公司作为全球500强企业 支付能力有保证 且申请的额度并不大 应尝试叙做B银行与H公司联系 试图请其提供财务报表等授信所需的文件材料 但H公司未予配合 23 案例1 进口保理额度的核准 B银行启动了内部特殊审批程序 通过外部评级机构购买H公司的信用报告 包括财务数据 信用评级 付款记录等 以此为基础 为H公司以纯信用方式核准了100万美元的进口保理授信额度国外出口保理商与出口商签署了保理合约 出口商出单 H公司付款一直正常 两年时间累计业务金额达到500多万美元经验 必须摒弃传统的银行授信思路来开展保理业务的授信工作 在有效控制风险的前提下尽可能以纯信用模式为买方核准保理额度 24 案例2 厦门某出口企业A公司 主营大型机械出口业务 产品主要出口至俄罗斯 考虑到俄罗斯当地的政治经济形势及国外客户的具体情况 A公司的负责人一直在寻求合适的金融工具 以防范出口收汇风险 根据企业具体情况 建行为其设计了国际保理服务方案 在国际保理的支持下 A公司07年 08年度出口量同比新增400 25 08年下半年 随着国际金融危机逐步向实体经济蔓延 俄罗斯成为信用风险的重灾区 08年9月A公司出口一批机械设备至俄罗斯B公司 货值27万美元 结算方式T T90天 于08年12月份知悉B公司由于财务困难无法正常支付货款 建行立即就该情况与俄罗斯进口保理商联系 由其向B公司催收欠款 在进口保理商的催收下 俄罗斯B公司于09年1月份支付了部分货款5万美元 其余欠款在确认该贸易无争议的前提下 由进口保理商于09年2月份足额支付共计22万美元 26 案例3 背景 出口商S公司向美国进口商T公司出口夏季鞋 双方合作3年 一直采用O A60天结算模式 S公司于2008年3月向出口保理商申请叙做出口保理业务 出口保理商经考察认为S公司与T公司交易记录基本正常 可以尝试 故向进口保理商申请为T公司核准25万美元的额度 进口保理商核批了10万美元 2008年5月 S公司先后出了4单发票 共计14万美元 考虑到S公司新叙做保理 且存在季节性因素 出口保理商暂未对S公司提供融资 27 出现问题 7月 上述发票先后到期 出口保理商向进口保理商催收 并应进口保理商要求提供了进口商的联系方式 9月16日 进口保理商发来争议通知 货物质量有问题 进口商T公司反索4万美元 出口保理商马上联系S公司 了解到该反索涉及的货物属于上年的订单 S公司同意在本次转让的4单发票金额中扣除上述4万美元 根据进口保理商要求 出口保理商发送了4万美元的贷项清单报文 争议就此解决 进口保理商于11月5日做了6万美元的担保付款 28 出现问题 11月25日 进口保理商突然发来邮件 指出 1 出口保理商提供的贷项清单不能认定为真正的贷项清单 仅是出口商向出口保理商提供的一份内部资料 2 在发票转让之前 买卖双方已存在争议 出口保理商未履行告知义务 3 鉴于进口保理商先前的催收因争议受到了不利影响 进口保理商应有更多的时间进行催收 不应很快进行担保付款 鉴此 进口保理商有意收回担保付款 29 出口保理商回邮 指出 1 出口保理商在申请保理额度前确实不知双方存在争议 而且该争议已得到有效解决 2 出口保理商完全是按照进口保理商要求提供的贷项清单 而且进口保理商是在收到贷项清单后做出了担保付款 3 进口保理商于11月5日担保付款完全是遵循GRIF的规定 若争议未发生 进口保理商应更早进行担保付款 没有足够时间进行催收的说法不能成立 同时 为谨慎起见 出口保理商同时暂时扣回了先前给出口商的担保付款 30 问题的解决 进口保理商基本同意了出口保理商的意见 故出口保理商将暂扣的担保付款款项重新交给出口商 经验教训 1 加强对客户和交易背景的了解 此案中 出口商向出口保理商隐瞒了先前存在未了争议的事实 引起了麻烦 2 在金融危机中 需要控制对出口商的融资 对于新客户和季节性发货的融资一定要谨慎 3 对于进口保理商的无理要求 要敢于据理力争 31 一 国际保理在海外的运用状况 国际保理商联合会简介 FCI成立于1968年 在荷兰注册 是全球最大的保理商协会组织 目前有会员220多家 分布在全球60多个国家和地区 其宗旨为促进国际保理业务的发展 促进国际保理业务通用规则的运用 2007年 FCI会员的保理业务量达到11072 44亿美元 占全球保理业务总量的58 37 其中 FCI会员的国际保理业务量为1726 75亿美元 占全球国际保理业务量的81 01 32 国际保理商联合会简介 组织架构 会员大会 Council 最高权力机构 执委会 ExecutiveCommittee 在会员大会指导下行使对FCI的管理职能 秘书处 Secretariat 向执委会负责 管理FCI的日常事务 执行会员大会及执委会的决定 技术委员会 通讯 Communication 法律 Legal 教育 Education 市场 Marketing 33 国际保理商联合会简介 通讯系统与作业规则 通讯系统 是基于互联网的电子数据交换系统 可对数据进行集中处理 有报告 报文认证 邮件交换功能 支持任何操作平台 用户数不限 作业规则 国际保理业务通用规则 GeneralRulesforInternationalFactoring 简称GRIF 34 国际保理商联合会简介 FCI进口保理商年度排名 FCI每年会对上一年度的会员作业情况进行评比 对进口保理商的业务量 合作的会员数量 合作的国家与地区数量以及服务质量 由与其合作的出口保理商打分 进行加权打分 根据结果排列名次和档次 卓越 非常好 好 满意 有待改进五档 很好反映了进口保理商的作业水平 35 GRIF出台的背景 FCI成立后 为规范其会员间开展国际双保理业务业务合作 于1969年制订了该规则 原称 国际保理业务惯例规则 CodeofInternationalFactoringCustoms 所有FCI会员办理国际双保理业务时必须遵循该规则 规则之后多次修订 2002年易名为 国际保理业务通用规则 GRIF 最新版的GRIF是2008年10月颁布的 随着FCI会员的日益增加 GRIF在全球保理界的影响越来越广泛 被称为国际保理业的UCP 36 国际保理商组织 InternationalFactorsGroupScrl 国际保理商组织 InternationalFactorsGroupScrl 简称IFG 于1963年成立 总部设在比利时的布鲁塞尔 主要致力于帮助全球保理商之间更好的发展业务 现在IFG已在50个国家拥有近100个成员 这些成员基本上都是大型跨国公司 具有优良的商誉 IFG创立了国际保理业务双保理体系 TwoFactorsSystem 并于1979年开发了电子数据交换系统 IFExchange 用于各计算机之间的数据交换以支持业务系统的运行 37 国际保理商组织与国际保理商联合会 FactorsChainInternational 共同制定了GRIF GeneralRulesForInternationalFactoring 由国际保理商组织 是当今全球通用的国际保理业务基本规则与以银行会员为主的FCI不同 IFG的会员主要由独立保理商组成 目前国内已有12家银行开展了国家保理业务 而寰东润是国内唯一一家经有关部门批准的非银行独立保理商 38 二 国际保理在我国的运用状况 起步 上世纪80年代末 保理被引入中国 中国银行开始与一些国外保理商配合 试办国际保理业务 1992年 中国银行正式开办国际保理业务 并于1993年加入全球最大的保理商组织 国际保理商联合会 FCI 1994年 交通银行开始办理国际保理业务 同年加入FCI 但一直到1999年 中国的保理业务处于一个缓慢发展的阶段 39 高速发展 从2000年开始 中国的保理业务进入高速发展时期 大量银行开办保理业务 到目前为止 至少有20家银行正式开办了保理业务 FCI的中国会员达到了14家 保理业务量呈几何级增长 中国的保理业务量从2000年的1 12亿美元迅速增长到2008年的751 43亿美元 增长了670倍 保理业务品种逐渐丰富 从原来的出口保理一种发展到进出口保理 国内保理 商业发票贴现等 40 原因 市场需求 国内外贸易中 买方市场占主导地位 赊销盛行 客户需要针对赊销的金融解决方案 银行自身业务发展的需要 业务创新 扩大中间收入来源 解决中小企业融资问题 国家政策法规的支持 合同法 外汇局 关于出口保付代理业务项下收汇核销管理有关问题的通知 汇发 2003 79号 财政部 关于企业与银行等金融机构之间从事应收债权融资等有关业务会计处理的暂行规定 财会 2003 14号 物权法 与应收帐款质押登记系统 41 仍有巨大发展空间 世界银行统计发现 全球各国保理业务量与GDP之比大约为2 93 我国2008年保理业务量与GDP之比只有1 77 不到全球平均水平的2 3 随着中国改革开放的不断深化 中国经济将保持强劲走势 对外贸易将持续高速发展 中小企业也将在国民经济中扮演更重要的角色 42 三 加快发展我国保理业务的对策分析 一 加大宣传力度 普及国际保理知识 二 重视法规建设 指导并有效规范业务操作 三 加大支持力度 加快保理业务的发展步伐 四 重视业务研究 充分体现保理业务的特色 五 加强风险管理 保证保理业务的顺利进行 43 民生银行获得国际保理商联合会奖项2010 7 8 日前 第42届国际保理商联合会 FCI 在维也纳举行 中国民生银行从众多会员中脱颖而出 荣获 2009年度最佳出口保理商服务质量进步奖 第二名 同时该行还获邀派出专业人士出任FCI教育委员会专业委员 国际专家今年上半年 民生银行保理业务保持快速增长势头 截至5月底 已实现中间业务收入1 4亿元 为去年全年收入的155 业务转让量超200亿元 为去年全年的142 44 案例1 广州某装饰公司 专门为广州本田汽车配套生产座椅 产品外销市场前景很好 但企业规模很小 要扩大生产面临着资金周转困难 如果按国内质抵押物贷款方式 很难从银行获得贷款支持 民生银行了解到企业的实际困难后 立即跟进介入 发现这家企业虽然很小 但成长潜力非常好 立即给予融资扶持 使企业在困难的情况下及时获得了民生银行的3000万元的综合授信 45 案例2 南京某公司向欧美地区出口化工产品 销售毛利率仅20 因信用证费用高 境外进口商不愿意以信用证方式结算 而且要求赊销90天 企业举棋不定 非常为难 民生银行介入后 了解到虽然出口利润很低 但该产品每年可为企业增加1000多万美元收入 而且这样的订单还接连不断 但企业现有资金已不足以支持大量的备货出口 民生银行立即促成企业采用出口保理方式 以结算成本控制为企业拓展出很好的利润空间 46 案例3 某电子企业 出口欧美 虽然贸易双方约定用90天远期信用证方式结算 但该公司对收款的安全性还是心存疑虑 尤其是在人民币对美元汇率节节走高的形势下 担心货款在90天收回时结汇后收益降低 吞蚀了本来就很微薄的利润 民生银行介入后 买断了其应收账款涉及的国家风险 地区风险和开证行的信用风险 并提前给该公司出具出口收汇核销专用联 帮助其办理核销退税手续 而且不需占其在银行的授信额度 及时排解了企业困难 47 招行为企业化解数千万美元应收账款坏账风险2009 12 14 11月1日 度过101岁寿辰的美国金融老店CIT集团公司向纽约破产法院申请破产保护 CIT总资产高达710亿美元 为近百万家美国中小企业提供融资 就在7月份媒体传闻CIT集团可能倒闭之时 在CIT名下招商银行风险账款余额达900多万美元 此事引起行领导的高度重视 据招商银行国际业务部人士介绍 就在传言出来之后 该部门认真研究 并迅速整合国际业务条线的力量 内外交涉 总分联动 终于在10月30日 也就是CIT申请破产前的最后一个工作日 全部收回该保理商名下的风险账款900多万美元 成功避免了账款被无故牵连的风险 类似案例不止一件 48 而在俄罗斯市场 招商银行保理团队也赢得了FCI有史以来成员间最大的一宗赔付案 据上述招商银行人士介绍 当经济危机伴随着严冬席卷俄罗斯时 其建筑业深受冲击 致使多年畅销的中国载重车及工程汽车随之进入 冬眠 俄罗斯某进口商濒临倒闭 连进口保理商 俄罗斯某银行也猝不及防 甚至来不及准备资金垫付 而截至2008年11月 招商银行有约1000万美元应收账款余额尚未结清 最晚的一批到期日是2009年2月 49 在危急的形势下 招商银行审时度势 几经周旋 最终陆续收妥三批赔付款共915万美元 以及延付利息3 7万美元 在FCI伊斯坦布尔第41届年会上 此案例获得广泛好评 同时 在本届年会上 会员出口保理服务质量评比中 招商银行名列中国内地银行第一名 50 美国CIT集团 CIT集团 CITGroup 是美国银行控股公司 拥有600多亿美元的金融与租赁资产 1908年成立以来 CIT提供贷款 咨询和租赁服务给小型及中型企业 该集团总部设在纽约市 是财富 Fortune 500强公司 同时也是标普500 S P500 成分股成员之一CIT营运的CIT银行是1家位于犹他州的全方位服务银行 由犹他州的金融机构部门和FDIC管辖 业务范围遍布50多个国家 该集团擅长的领域包括 公司理财 贸易金融 运输金融以及供应商融资 51 在公司理财方面 该集团是中小型贸易级贷款前10名的领先策划公司 共拥有3 000多个客户 在贸易金融方面也是美国最主要的保理服务公司 其客户来自美国 加拿大 欧洲以及亚洲 该集团在运输金融部分则是美国第3大有轨列车出租商 拥有11 6万多辆有轨列车 同时也是全球第3大飞机融资商 拥有100多家商业航空公司客户和300多个公司客户 CIT集团在供应商融资方面 是美国名列第1的独立租赁公司 服务的商务终端客户包括小企业到财富500强公司 数量多达50万家 52 四 国际保理与传统结算方式的比较 信用证 L C 付现交单 D P 承兑交单 D A 赊销 O A 出口商进口商 53 四 国际保理与传统结算方式的比较 54 案例1 背景 2008年初 出口商X公司向出口保理商提出业务申请 其代理Y公司向美国出口家具 要求为美国的八家进口商核定额度50万美元 赊销期限O A60天 出口保理商向进口保理商提出申请 进口保理商为八家进口商共核准了35万美元的额度 出口商X在四月开始出单 出口保理商为出口商提供了核准发票金额80 的融资 开始进展顺利 55 案例1 出现问题 在第一批发票陆续收回后 X公司从7月开始出口第二批货物 共有24单 金额为34万美元 出口保理商依旧为其提供了80 的融资 但到9月发票陆续到期 进口保理商开始催收时 出现了问题 一些进口商声称已向X公司在美国的代理商Z公司付款 进口保理商要求出口保理商提供发票副本 以便核查 出口保理商提供了发票副本 进口保理商随后发来争议通知 表示进口商手头的发票没有转让条款 与出口保理商提供的发票副本无法匹配 进口保理商随即取消了对进口商的保理额度 56 案例1 出现问题 收到争议通知后 出口保理商立即通知X公司 并根据协议从X公司帐上冲回了保理融资本息 X公司很不高兴 声称其在美国从没有什么代理商 出口保理商建议X公司与其被代理人Y公司联系 了解情况 但Y公司的总经理突然不知去向 同时 出口保理商通过进口保理商了解到 Z公司实际也是由Y公司的总经理控制的公司 57 案例1 问题解决 1个月后 Y公司的总经理突然从美国回国 他解释说 这一切的产生源自于其美国公司雇员在发票上出了错 他将全权负责处理此事 故进口保理商将应收帐款全部反转让出口保理商 出口保理商再反转让给X公司 并于X公司终止了出口保理协议 X公司最终是否承受了损失 不得而知 58 案例1 事实真相 Y公司是一个小企业 也是新客户 从出口保理商处获得足额保理融资有困难 故请X公司作为出口代理 其主要目的是获得更多的融资 但是 由于X公司没有应诉美国对中国家具厂商的反倾销案 将会被征收高额关税 而Y公司是应诉企业之一 不会被征收这一关税 因此它才会再以自身的名义出具发票给进口商 这样既保持了低关税 又获得了融资 此后 Y公司在美国的关联公司Z公司又去向美国进口商收款 同意给予进口商2 的折扣 故进口商纷纷向其付款 以致进口保理商无法顺利催收 59 案例1 经验教训 1 出口商如果是代理商 应认真审核其被代理人的资质 在此案中 由于出口商是出口保理商的银行优质客户 出口保理商忽略了对被代理人的审核 忽略了对贸易背景的全面审核 从而导致了问题的产生 2 进出口保理商的密切配合 对解决争议 防范欺诈是至关重要的 进口保理商的及时催收使其迅速发现问题 帮助出口保理商迅速收回了融资 避免了损失 60 案例2 背景 出口商A公司向英国进口商Z公司出口木地板已超过10年 采用O A90天结算模式 A公司从2002年开始叙做出口保理业务 到2004年 由于当时使用的进口保理商退出了FCI 故出口保理商又选择了另一家进口保理商 到2007年 第二家进口保理商取消了对A公司的额度 理由是其帐款逾期较多 出口保理商于是找到了第三家进口保理商 该进口保理商为A公司核准了80万美元的额度 不久 Z公司要求增加订单 A公司产能不足 故介绍自己的关联公司B公