日本蜡烛图技术持续形态招商证券济南泉城路营业部关浩.ppt

四 持续形态 绝大多数蜡烛图信号都属于趋势反转信号 不过 还是有一群蜡烛图形态构成持续性技术指标的 拿日本人的话来说 有时当买进 有时当卖出 有时当休战 在这类持续性形态中 大多意味着市场正处于休整阶段 需要喘息一下 然后 市场仍将恢复先前的趋势 下面我们将要讨论的持续形态有 窗口 以及含有窗口的一些蜡烛图形态 上升三法和下降三法 以及白色三兵形态和分手线 一 窗口 我们在前面的课件中提到过 在日本的蜡烛图技术中将价格跳空的称为窗口 按照西方的表达方式 叫做 回填跳空缺口 在日本 人们则说 关上窗口 下面我们先来阐述窗口的基本概念 然后还要探讨包含窗口 价格跳空 的其它一些形态 在这样的蜡烛图形态中 跳空包括并列阴阳线 跳空突破形态 以及跳空并列阳线蜡烛线 上升趋势中的窗口 下降趋势中的窗口 窗口未被关闭 窗口 所谓窗口 是指在前一根蜡烛线的端点与后一根蜡烛线的端点之间存在着一个价格缺口 根据日本技术分析师的观点 市场参与者应当顺着窗口形成的方向建立头寸 同时 窗口还将演化为支撑区或阻挡区 因此 在上涨行情中 如果出现了一个窗口 则意味着价格将进一步上升 并且 今后当市场向下回撤时 这个窗口将形成其底部支撑水平 如果市场在向下回撤时关闭了这个窗口 并且在窗口关闭后 市场的抛售压力依然存在 那么 先前的上升趋势就不复成立了 类似地 在下跌的价格环境中 如果出现了一个窗口 则意味着市场还将进一步下降 此后形成的任何向上价格反弹 都会在这个窗口处遭遇阻挡 如果该留口被关闭 并且在窗口关闭后 上涨行情继续发展 那么 原来的下降趋势就完结了 向上 下 跳空并列阴阳线形态 向上跳空并列阴阳线形 向下跳空并列阴阳线形 高价位跳空突破形态 低价位跳空突破形态 窗口 跳空并列阳线蜡烛线形态 上升趋势 下降趋势 窗口理论中实际运用中的经验 根据日本技术分析师的观点 市场参与者应当顺着窗口形成的方向建立头寸 同时 窗口还将演化为支撑区或阻挡区 市场很可能回头试探一个打开的窗口 既我们常说的回补缺口 从横向整固区间中跳起的窗口 以及从新高价位上跳起的窗口 值得特别注意 一个窗口 可能构成一个极有意义的向上突破信号 特别是当这个窗口是从较低的横向整理区间向上跳起 而且形成窗口的是一根小的阴线蜡烛线的时候 窗口理论中实际运用中的经验 根据蜡烛图理论 在一段行情接连续形成了8个到10个新高或者新低之后 如果市场还没有经过任何有意义的调整过程 那么 即将发生重大调整的可能性就非常大 在一个趋势中 如果已经出现了3个向上的或向下的窗口 即所谓三空形态 那么 市场即将形成顶部 如果这三个窗口发生在上升趋势中 或底部 如果这三个窗口发生在下降趋势中 的机会是极大的 特别是在第三个窗口之后 如果出现了某种转折性的蜡烛图形态或蜡烛线 比如说十字线 刺透形态 或者乌云盖须形态等 那么市场见顶或见底的机会就更大了 横向底部整固区间中跳起的窗口 向下跳空并列阴阳线形态 横向整固区间中跳起的窗口 横向整固区间中跳起的窗口 横向整固区间中跳起的窗口 横向整固区间中跳起的窗口 跳空窗口起到支撑作用 横向整固区间中跳起的窗口 二 上升三法和下降三法形态 上升三法形态 下降三法形态 形态特征 上升三法例 1 首先出现的是一根长长的白色蜡烛线 2 在这根白色蜡烛线之后 紧跟着一群依次下降的小实体蜡烛线 这群小实体蜡烛线的理想的数目是3根 但是如果比3根再多1 2根 也是可以接受的 条件是 这群小实体蜡烛线基本上都局限在前面那根长长的白色蜡烛线的价格范围之内 我们不妨作这样的理解 由于这群较小的蜡烛线均处于第一天的价格范围之内 它们与最前面的长蜡烛线一道 构成了一种类似于三日孕线形态的价格形态 在本形态中 所谓处于最前面的蜡烛线的价格范围之内 指的是这群小蜡烛线均处于该蜡烛线的上下影线的范围之内 而在真正的孕线形态中 仅仅是小蜡烛线的实体包含在前面那根蜡烛线的实体之内 小蜡烛线既可以是白色的 也可以是黑色的 不过 黑色蜡烛线最常见 3 最后一天应当是一根具有坚挺的白色实体的蜡烛线 并且它的收市价市高于第一天的收市价 同时 最后这根蜡烛线的开市价也应当高于前一天的收市价 形态特征 上升三法例 2 在这根白色蜡烛线之后 紧跟着一群依次下降的小实体蜡烛线 这群小实体蜡烛线的理想的数目是3根 但是如果比3根再多1 2根 也是可以接受的 条件是 这群小实体蜡烛线基本上都局限在前面那根长长的白色蜡烛线的价格范围之内 我们不妨作这样的理解 由于这群较小的蜡烛线均处于第一天的价格范围之内 它们与最前面的长蜡烛线一道 构成了一种类似于三日孕线形态的价格形态 在本形态中 所谓处于最前面的蜡烛线的价格范围之内 指的是这群小蜡烛线均处于该蜡烛线的上下影线的范围之内 而在真正的孕线形态中 仅仅是小蜡烛线的实体包含在前面那根蜡烛线的实体之内 小蜡烛线既可以是白色的 也可以是黑色的 不过 黑色蜡烛线最常见 铺垫形态 上升三法中的特例 铺垫形态发生在牛市行情中 是一种看涨的持续形态 在这个形态中 头三根蜡烛线与向上跳空二只乌鸦形态相似 但是此后 又跟了一根黑色蜡烛线 如果接下来的一根蜡烛线是白色的 并向上跳空 向上超过了上述最后一根黑色蜡烛线的上影线 或者这根白色蜡烛线的收市价高于最后一根黑色蜡烛线的最高价 则形成了买入信号 在铺垫形态中 可以有2根 3根乃至4根黑色蜡烛线 铺垫形态 上升三法 上升三法 三 前进白 红 三兵 红三兵 前方受阻形态 停顿形态 形态特征 红三兵形态由接连出现的三根阳线蜡烛线组成 它们的收市价依次上升 当市场在某个低价位稳定了一段时间后 如果出现了这样的形态 就标志着市场即将转强 红三兵形态表现为一个逐渐而稳定的上升过程 其中每根阳线蜡烛线的开市价都处于前一天的阳线实体之内 或者处在其附近的位置上 每一根阳线蜡烛线的收市价都应当位于当日的最高点或接近当日的最高点 这是一种很稳健的市场攀升方式 不过 如果这些阳线蜡烛线伸展得过长 那么我们也应当对市场的超买状态有所戒备 形态特征 如果其中第二根和第三根蜡烛线 或者仅仅是第三根蜡烛线 表现出上涨势头减弱的迹向 就构成了一个前方受阻 红三兵 形态 这就意味着这轮上涨行情碰到了麻烦 持有多头头寸者应当采取一些保护性措施 特别是在上升趋势已经处于晚期阶段时 如果出现了前方受阻形态测更得多加小心 在前方受阻形态中 作为上涨势头减弱的具体表现 既可能是其中的阳线实体一个比一个小 也可能是后两根阳线蜡烛线具有相对较长的上影线 如果在后两根蜡烛线中 前一根为长长的阳线实体 并且向上创出了新高 后一根只是一个小的阳线蜡烛线 那么就构成了一个 红三兵 停顿形态 有时候 这种形态也称为 红三兵 深思形态 红三兵 红三兵 上升受阻 红三兵 红三兵遇阻 红三兵停滞状态 红三兵停滞 遇阻 四 分手蜡烛线形态 看涨 看跌 分手线形态的两根蜡烛线具有相同的开市价 五 神奇的十字线 十字蜡烛线 开盘价和收盘价 长腿十字线 黄包车夫线 墓碑十字线 十字线是一种不同凡响的趋势反转信号 如果十字线之后的蜡烛线发出了验证信号 证实了它的反转信号的话 就进一步加大了趋势反转的可能性 需要指出的是 只有在一个市场不经常出现十字线的条件下 十字线才具有重要意义 通常不采用时间单位短于30分钟的日内图表 十字线代表着市场处于犹豫不决的心理状态 市场顶部的十字线 十字线之所以极有价值 是因为它在揭示市场顶部方面有过人之长 在上升趋势中 如果前面出现一根长长的阳线蜡烛线 后面跟着一根十字线 这种情况尤其值得注意 根据经验来看 在下降趋势中 十字线往往不具有发挥反转作用的潜力 其中的原因可能是这样的 十宇线反映了买方与卖方在力量对比上处于相对平衡状态 由于市场参与者抱着骑墙的态度 市场往往因为自身的重力而下坠 因此 当十字线出现时 在上升趋势中 市场可能向下反转 而在下降趋势中 市场则可能继续下跌 因为上述原因 十字线在构成底部反转信号时 比作为顶部反转信号需要更多的佐证 窗口形成后 并没有持续 铺垫形态 阴吞阳 倒锤子线 出现在长阳线之后的十字线 三类长阳后十字线 高位十字星孕线 长腿十字线和黄包车夫 位于市场顶部的长腿十字线是一种特别重要的十字线 这类十字线具有长长的上影线和下影线 鲜明地表露出市场举棋不定的心理状态 当日的开市价和收市价正好处在全日价格范围的中点 如果某根非十字线的蜡烛线具有很长的上影线 或者具有很长的下影线 并且其实体较小 这种蜡烛线就称为风高浪大线 如果出现了一群风高浪大线 也构成了一种反转形态 对日本分析师来说 非常长的上影线或非常长的下影线的形成 借用他们的话来描述 就表示市场 失去了方向感 风高浪大线 风大浪大线 墓碑十字线 墓碑十字线 也称灵位十字线 在某根蜡烛线上 当开盘价和收盘价都位于当日的最低点时 就形成了一根墓碑十字线 虽然我们有时也能够在市场底部发现这类蜡烛线 不过 这类形态最突出的长处还是在于昭示市场顶部方面 位于上涨行情之后的墓碑十字线具有疲软的意义 其中的原由是很好理解的 在这根蜡烛线上 市场开市于当日的最低点 后来 市场开始上冲 在这个过程中 市场最好还能创出当前上升趋势的新高 但是好景不长 价格直线下跌 重新回到了当日的最低点 多头的麻烦来了 该形态的上影线越长 所处的价格水平愈高 那么 这根墓碑十字线的技术意义就愈疲弱 墓碑十字线与流星形态颇为相像 墓碑十字线比流星形态更为疲软 构成支撑水平和阻挡水平的十字线 十字烛线有时候可能转化为一个支撑区或一个阻挡区 特别是当它出现在重要的市场顶部或底部的时候 尤其如此 三星形态 三星形态非常罕见 但是是一种意义极其重大的反转形态 三星形态是由三根十字线组成的 中间的十字线是一根十字星蜡烛线 三星顶部 三星底部 四 多技术方法共同参考原则 单单从蜡烛图技术分析方法本身来看 已经称得上一种极有价值的交易工具了 有一种市场研究方法强调 应当在各种不同的技术分析指标中寻求相互验证 这是阿瑟 斯克拉罗在他的 期货图表职业分析手段 一书中提出来的 他称之为 多技术方法共同参照原则 根据这一原则 在同一个价格区域 综合在一起的相互验证的技术指标越多 那么达成准确的市场预测的把握就越大 一 蜡烛图信号的汇聚 前面的一系列课程 我们了解了很多的反转形态和持续形态 这一节我们将通过对股价走势的K线图形综合分析 判断股价的买入卖出时机 应当注意如果在同一个价格区域内汇聚了一群蜡烛图形态 或者一些特别的蜡烛线 那么 此处将构成一个重要的市场转折点 二 蜡烛图与趋势线 本节将把蜡烛图技术与趋势线市场对趋势线的突破以及过去的支撑位和压力位等放到一起 进行综合的研究 我们可以通过许多方法来确定市场趋势 趋势线就是其中之一 趋势 趋势 在一个价格运动当中 如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷 那么就称为上涨趋势 相反的 如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷 那么就称为下跌趋势 如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话 那么成为振荡趋势 或者横盘趋势 或者无趋势 趋势线画法 趋势线画法 1 首先必须找到两个高低水平不同并有一定间距的高点 或低点 并由此试探性地划出下降 或上升 的直线 2 如果是画上升支撑线 则价格离第二个低点要有一定的距离 如接近或超过前一阻力位时 趋势线才可认可 画下降阻力线情况则相反 第三个低点 或第三个高点 的出现则是对趋势线有效性的验证 3 价格变动的速率可能会加快或放慢 幅度可能会扩大或缩小 在一些情况下 趋势线应随之作相应的调整 以便使趋势线尽可能适应现期的价格变化 同向双线图 扇形图 扇面图 三角型图 逆向双线图 操作要点 1 当上升趋向线跌破时 就是一个出货讯号 在没有跌破之前 上升趋向线就是每一次回落的支持 2 当下降趋向线突破时 就是一个入货讯号 在没升破之前 下降趋向线就是每一次回升的阻力 3 一种股票随着固定的趋势移动时间愈久 趋势愈是可靠 4 当股价突