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第七章国际业务 27 03 2020 第七章国际业务 2 学习目标 27 03 2020 第七章国际业务 3 本章结构 第一节国际业务的发展与组织第二节贸易融资和国际信贷第三节外汇交易业务第四节离岸金融业务 27 03 2020 第七章国际业务 4 第一节国际业务的发展与组织 一 国际业务的发展 含义 指所有涉及外币或外国客户的活动 包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务 27 03 2020 第七章国际业务 5 拓展国际业务的原因 商行的国际业务是随国际贸易的发展而发展的 可说是国际贸易的延伸 资本输出也是国际业务扩展的一个重要方面 国际金融中心的形成 避税港的形成 27 03 2020 第七章国际业务 6 二 国际业务的组织机构 国际业务部 国外分行 代表处 代理行 国外子银行 国际联合银行 银行俱乐部 27 03 2020 第七章国际业务 7 第二节贸易融资和国际信贷 进出口押汇 打包放款 购买应收账款 出口信贷 福费廷 银团贷款 27 03 2020 第七章国际业务 8 银行向出口商融资的一种方式 由出口方银行和进口方银行共同组织 进出口商进行交易时 出口商将汇票连同提单 保单发票等全套货运单据向银行抵押 借取汇票金额一定百分比的资金 由银行凭全部货运单据向进口商收回贷款的本息 在汇票由受票人偿付后 银行留下预付的金额 加上利息和托收费 其余的转给出口商 其实质就是银行以票据作抵押向出口商放款 有着较高的安全性 1 进出口押汇 27 03 2020 第七章国际业务 9 按承做地点不同 进口押汇 出口押汇 进口地银行在进口商付款赎单时为其办理押汇融资 出口地银行对出口商以票据做抵押办理放款 27 03 2020 第七章国际业务 10 按有无凭信 凭汇信押汇 不凭汇信押汇 押汇时出具进口方银行对出口商签发的含有担保性质的凭信 押汇时不出具进口方银行对出口商签发的含有担保性质的凭信 27 03 2020 第七章国际业务 11 出口地银行在出口商备货过程中因出口商头寸不足而向出口商提供的一种短期资金 主要是支持出口商按期履行合同义务 出运货物 银行在进行打包放款是以出口商提交的正本信用证作为抵押 放款金额一般不超过信用证金额的80 2 打包放款 27 03 2020 第七章国际业务 12 银行为满足客户应收账款筹资 往往发放应收账款担保贷款或购买客户的账款 购买应收账款的银行成为客账经纪商 银行购买应收账款后 应收账款的信用风险和收款风险由客户方转移过来 因此银行购买应收账款的程序较为严格 3 购买应收账款 27 03 2020 第七章国际业务 13 客账经纪商不承担退货和销售折扣的责任 出售应收账款的企业要通知其欠账客户今后直接将货款交付给客账经纪商 确定客账经纪商购买应收账款的价款通常以应收账款价值扣除佣金后的余额计价 采用不通知方式时 委托人应将收到的应收账款及时交客账经纪商 如要支用 应向客账经纪商支付利息 确定佣金及利息率 佣金按1 5 计收 利率比主利率高3 4 27 03 2020 第七章国际业务 14 4 出口信贷 由政府支持 用以鼓励本国商品出口 加强本国商品的竞争力 由出口地银行或其他金融机构为促进本国出口商扩大出口提供较低利率优惠贷款的一种融资方式 从贷款的对象可分为买方信贷和卖方信贷 27 03 2020 第七章国际业务 15 卖方信贷是出口地银行向本国出口商提供的中长期贷款 以便出口商向进口商提供延期付款或分期付款等优惠的付款条件 来增加其对进口商的吸引力 买方信贷是出口地银行提供给进口商或进口地银行的一种利率较为优惠的出口信贷 一般由出口银行预先向进口方银行提供一个买方信贷额度 需要时由使用单位向银行申请贷款 27 03 2020 第七章国际业务 16 又称票据包买 是商业银行为国际贸易提供的一种中长期融资方式 在延期付款的国际贸易中 出口商把经进口商承兑并经进口地银行担保后 期限在半年以上 一般5 10年 的远期汇票 以贴现方式无追索权地售给出口商所在地银行或其他金融机构 实现提前取得现款的目的 其特点 金额巨大 付款周期长 贴现实质是汇票让售 票据包买方银行对出口商失去追索权 业务复杂 费用较高 5 福费廷 27 03 2020 第七章国际业务 17 也称辛迪加贷款 是由一家或数家商业银行牵头 多家或数十家银行为参与行 共同向某一借款人提供的金额较大的中长期贷款 其作用 能分散国际贷款的风险 增加对接受贷款人的控制力 每个成员行能在其信用规模限度内实施有效的贷款 为本身无从事国际贷款的中小银行提供了走向国际贷款市场的机会 有利于银行进一步拓展国际业务 6 银团贷款 27 03 2020 第七章国际业务 18 外汇是指以外国货币表示的 可用于国际结算的支付手段 包括外币现钞 以外国货币面值的汇票 各种支票及其他有价证券 汇价 汇率 银行买卖外汇时所使用的价格 第三节外汇交易业务 一 外汇市场 27 03 2020 第七章国际业务 19 标价法 间接标价法 以一定单位本币为基准来计算应收多少外币的标价方法 直接标价法 以一定单位外国货币为基准来计算应付多少本国货币的标价方法 27 03 2020 第七章国际业务 20 汇率种类 基本汇率和套算汇率 现汇汇率和现钞汇率 单档汇率和双档汇率 即期汇率和远期汇率 27 03 2020 第七章国际业务 21 外汇交易的方式 外汇期货交易外汇期权交易外汇互换交易 远期交易买卖交易双方成交后 按双方签订的远期合同 在未来的约定日期进行外汇交割的交易方式 现货交易交易双方以即期外汇市场的价格成交 并在成交后的第2个营业日交割的外汇交易 27 03 2020 第七章国际业务 22 二 银行参与外汇买卖原因 避免汇率变动所产生的风险 为银行或进口商保值 银行本身为了平衡外汇头寸 或为了获取汇率变动的差价所需 27 03 2020 第七章国际业务 23 一 代理客户进行外汇买卖 赚取差价或佣金 二 外汇投机盈利 三 银行参与外汇买卖动机 27 03 2020 第七章国际业务 24 1 套汇 银行根据他们发现的汇价差而采取的买卖外汇 赚取价差的方法 直接套汇 当银行发现不同地区的汇价有所差异 其价差足以使银行盈利时 银行就以低价从甲地买入 马上通过电脑网络将其在乙地卖出 这就是直接套汇 间接套汇 银行利用三个市场外汇汇价的不平衡进行套汇 在进行间接套汇时 首先要判断三种货币的汇价间是否有差异 如果有差异 而且其差异足以使银行盈利 银行就可以在三个市场间调度资金进行外汇买卖 赚取差价 27 03 2020 第七章国际业务 25 例 某银行准备在外汇市场进行间接套汇 他发现在苏黎世 纽约和斯德哥尔摩外汇市场上瑞典克郎 skr 瑞士法郎 SFRS 和美元 US 的汇价如下 在苏黎世 skr1 SFRS0 75在纽约 SFRS1 US 0 22在斯德哥尔摩 US 1 skr4 8因此 该银行首先在纽约市场上按1瑞士法郎等于0 22美元的汇价 以100万美元购入454 5454万瑞士法郎100 0 22 27 03 2020 第七章国际业务 26 然后将购入的瑞士法郎汇到苏黎世购买瑞典克郎 以454 5454万瑞士法郎可购入606 0605万瑞典克郎 454 5454 0 75 最后将购入的瑞典克郎汇到斯德哥尔摩买进美元 可以买到的美元为126 2626万 606 0605 4 8 这样 通过三地套汇 该银行可以得到26 2626万美元的收益 即使考虑到资金调拨所花的汇费以及其他手续费 银行的收益也是可观的 27 03 2020 第七章国际业务 27 2 套利 外汇交易商在各国的国内利率发生差异而有利可图时 在不同的国家调动资金赚取利润的一种方法 如 假定现在美元一年期存款利率为5 而人民币的同期存款利率为6 9 某投机商拥有100万美元 若存一年期美元存款 一年后利息收益为5万美元 若按1 8 5的汇率兑换成人民币 得人民币850万 存入中国银行 一年后利息收益为58 65万元 按8 5换回美元 则有本利 850 58 65 8 5 106 9万美元 比在美国存款多收入1 9万美元 若利差还大 投机者可调度的资金量更大 他的收益会更可观 27 03 2020 第七章国际业务 28 三 套期保值银行在套利时 若汇率在套利期间发生变化 如将手中的某种货币换成另一种货币存入后 该存入货币大幅贬值 如上例 若人民币贬值为1 8 7 投机者只能兑换到104 44万美元 发生损失 若汇率上升 则盈利更多 为防止套利发生汇价的波动 投机者把套利和外汇套期合起来做 就是为套利而买入一笔外汇时 同时卖出一笔与外汇存款期相同的远期外汇 这样就把套利的收益完全固定下来 避免了风险 27 03 2020 第七章国际业务 29 第四节离岸金融业务 概念 离岸金融业务指在本国境内发生的外国机构 或个人 之间以外币进行的交易 它特指非居民间的融资活动 即外国贷款者 投资者与外国筹资者之间的业务在岸金融业务指居民和非居民间的金融业务 特点 1 由于离岸金融市场的幅度和深度超过国际金融市场 因此具有币种多 规模大的特征2 借贷关系单一 仅限于外国借贷双方之间3 业务一般不受业务交易所在地金融当局政策 法令和外汇管制的约束 27 03 2020 第七章国际业务 30 内外混合型离岸金融市场业务如伦敦 香港该类市场的离岸金融市场业务和国内金融市场业务部分离 以发挥两个市场的资金和业务的互补 因此 该类市场的资金流向不定 既可流入国内又可以从国内向国外流出 对从境外流入的资金的利息免征利息税 外汇资金不实行存款准备金制度 种类 27 03 2020 第七章国际业务 31 内外分离型离岸金融市场业务如纽约 东京 新加坡等内外分离型离岸金融市场是专为非居民业务交易而创立的市场 此类市场将境内业务和境外业务分开 禁止非居民经营在岸业务和国内业务 分离型的市场有助于隔绝国际金融市场资金流动对本国货币存量和宏观经济的影响 在该