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发现投资价值 财务分析视角 版权所有 conniecjp 目录 企业价值的财务解读财务报表的阅读与分析企业财务综合分析与预示企业财务报告陷阱的防范与规避 一 企业价值的财务解读 著名投资人的名人名言 企业价值的财务表现 1 静态价值 资产负债表 资产质量情况 2 动态价值 利润表与现金流量表 盈利能力分析 二 财务报表的阅读与分析 一 财务报告的基本概念 财务表报资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表财务报表附注审计报告 会计报表附注的构成 一 企业的基本情况二 财务报表的编制基础三 遵循企业会计准则的声明四 重要会计政策 会计估计的说明五六七八九十十一十二十三十四十五 审计报告的类型 一 标准审计报告二 非标准审计报告 二 资产负债表的阅读与分析 什么是资产负债表资产负债表的作用资产负债表的格式资产负债表的项目如何读资产负债表 1 什么是资产负债表 反映企业某一特定日期财务状况的会计表报 属于静态会计报表 2 资产负债表的作用 反映资产及其分布状况表明企业所承担的债务及其偿还时间反映净资产及其形成原因反映企业财务发展状况趋势 3 资产负债表的编排 资产类负债类所有者权益类 4 如何解读资产负债表 总额观察结构观察具体项目浏览比率分析 资产负债表比率分析 1 流动比率2 速动比率3 现金比率4 资产负债率5 其他指标 三 利润表的阅读与分析 什么是利润表利润表的项目如何阅读利润表利润表的比率分析利润质量透视 1 什么是利润表 示例 2 利润表的作用 反映企业在一定期间的经营成果有助于评价企业的获利能力帮助判断企业的价值预测企业未来盈利变化反映利润分配状况 3 如何阅读利润表 关注结果分层观察项目对比聚焦能动比率分析 4 利润表比率分析 发展能力比率主营业务收入增长率营业利润增长率税后利润增长率盈利能力比率销售毛利率主营业务利润率营业利润率资产报酬率净资产收益率 5 利润质量透视 营业利润实现过程质量利润结构质量投入产出质量 利润对应资产的质量 1 营业利润实现过程的质量 利润 收入 费用营业收入的质量收入的可持续性收入的产品结构与客户集中度收入的地区结构收入的实现方式产品的抗变能力成本费用的质量 2 利润结构质量 关注毛利率的变化关注费用额和费用率的变化关注非经营性损益 3 利润对应资产的质量 货币资金商业债权存货固定资产长期投资 案例分析 选取一个公司总利润可观但利润的质量不理想 如ST长控 四 现金流量表的阅读与分析 现金流量表的概念现金流量表的作用现金流量的分析 1 现金流量表的概念 2 现金流量表的作用 3 现金流量的分析 一般分析结构分析盈余质量分析 案例分析 选取某公司对其现金流量的盈余质量进行分析 如银广厦 五 所有者权益变动表解读 示例与基本项目介绍 三 企业财务综合分析与预警 综合分析及预警方法 1 能力分析2 杜邦分析3 雷达图分析4 杠杆分析5 沃尔比重评分法6 Z SCORE模型7 F分数模型 综合分析 财务预警 1 能力分析 偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析现金获取能力分析 2 杜邦分析法 杜邦分析法介绍杜邦分析法举例 3 雷达图分析 雷达图介绍雷达图实例 其他非财务因素 财务分析的局限性主要的非财务信息 4 企业杠杆效应分析 经营杠杆财务杠杆总杠杆 4 1经营杠杆 经营杠杆引例经营杠杆概念经营杠杆计算公式 4 2财务杠杆 财务杠杆引例财务杠杆概念财务杠杆计算公式 4 3总杠杆 总杠杆作用总杠杆公式总杠杆意义 5 沃尔比重评分法 6 财务预警模型 Z SCORE模型 7 F分数模型 四 企业财务报告陷阱的防范与规避 一 财务报告陷阱 1 虚假财务报告的概念2 虚假财务报告的动机3 财务报告粉饰的原理4 粉饰财务报告的手段5 发现财务舞弊的方法6 失真会计信息的信号 1 虚假财务报告的概念 2 虚假财务报告的动机 3 财务报告粉饰的原理 4 粉饰财务报告