钢材产业套期保值的会计实务

钢材产业套期保值的会计实务 期货市场最为突出的功能之一 就是为生产经营者提供回避价格风险的手段 即生产商 贸 易商通过在期货市场进行套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险 利用套期保 值交易来锁定生产经营成本 降低现货库存风险 实现预期利润 目前企业进行套期保值主 要按 财政部财会 2006 3 号文件 进行会计核算 一 套期保值的概念 现货企业的套期保值 是指企业为规避商品价格波动的风险指定一项或一项以上套期工 具 期货合约 使套期工具的公允价值或现金流量变动 预期抵销被套期项目全部或部分公 允价值或现金流量变动 企业运用商品期货进行套期时 其套期保值策略通常是 买入 卖出 与现货市场数量相 当 但交易方向相反的期货合同 以期在未来某一时间通过卖出 买入 期货合同来补偿现货 市场价格变动所带来的实际价格风险 二 企业套期保值期货交易的财务处理 以钢材期货套保为例 1 公允价值套期保值财务处理原则 1 套期工具为衍生工具时 公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益 2 被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益 同时调整被套期项 目的账面价值 2 公允价值套期会计处理举例 例 1 2009 年 8 月 1 日 某钢铁 X 公司预期在 2008 年 10 月 30 日将销售一批钢材 为规避所持有钢材存货的公允价值变动风险 与期货公司 Z 签订了套期保值的合约 并将其 指定为 2009 年钢材存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期 钢材期货合约的标的 资产与 X 公司的存货在数量 品质 价格变动和产地方面相同 2009 年 8 月 1 日 X 公司有钢材存货 8000 吨 该批钢材的成本为 32000000 4000 元 吨 元 公允价值为 36000000 元 4500 元 吨 当天钢材期货合约的价格为 4800 元 吨 X 公司卖出 800 张钢材期货合约 Y 则该合约的公允价值为 38400000 元 同时向 Z 期 货公司支付手续费用 10000 元 2009 年 10 月 30 日 期货合约 Y 的公允价值上涨了 2000000 元 存货的公允价值下降了 2000000 元 当日 X 公司将该批钢材出售 同时将 期货合约 Y 平仓结算 假定不考虑衍生工具的时间价值 商品销售相关的增值税及其他因素 X 公司的 账务处理如下 单位 元 1 2009 年 8 月 1 日 X 公司通过期货公司 Z 卖出 800 张钢材期货合约 Y 借 其他应收款 Z 期货经纪公司 38400000 贷 银行存款 38400000 向期货公司 Z 支付手续费用 借 套期损益 10000 贷 其他应收款 Z 期货经纪公司 10000 通过期货合约对该批钢材进行套期保值 借 被套期项目 库存商品 32000000 贷 库存商品 32000000 2 2009 年 10 月 30 日 X 公司将该批钢材出售 同时将期货合约 Y 平仓了结 平仓了结该期货合约 借 银行存款 4040000 贷 其他应收款 Z 期货经纪公司 4040000 在此期间 该期货合约溢价 2000000 元 借 套期工具 期货合约 Y 2000000 贷 套期损益 2000000 该批钢材存货价格下降 2000000 元 借 套期损益 2000000 贷 被套期项目 库存商品 2000000 出售该批钢材现货 借 银行存款 34000000 贷 主营业务收入 34000000 借 主营业务成本 32000000 贷 被套期项目 库存商品 32000000 实现对该批钢材现货的完全套期保值 借 银行存款 2000000 贷 套期工具 期货合约 Y 2000000 钢铁公司 X 采用了套期保值策略后 规避了钢铁存货公允价值变动的风险 因此其存货公允价值下降没有对预期毛利润 4000000 元 36000000 32000000 产 生不利影响 例 2 假定 2009 年 8 月 1 日 期货合约 Y 的公允价值上涨了 1500000 元 存货的 公允价值下降了 2000000 元 其他资料不变 则该钢铁公司 X 的账务处理如下 1 2009 年 8 月 1 日 X 公司通过期货公司 Z 卖出 800 张钢材期货合约 Y 借 其他应收款 Z 期货经纪公司 38400000 贷 银行存款 38400000 向期货公司 Z 支付手续费用 借 套期损益 10000 贷 其他应收款 Z 期货经纪公司 10000 通过期货合约对该批钢材进行套期保值 借 被套期项目 库存商品 32000000 贷 库存商品 32000000 2 2009 年 10 月 30 日 X 公司将该批钢材出售 同时将期货合约 Y 平仓了结 平仓了结该期货合约 借 银行存款 4040000 贷 其他应收款 Z 期货经纪公司 4040000 在此期间 该期货合约溢价 1500000 元 借 套期工具 期货合约 Y 1500000 贷 套期损益 1500000 该批钢材存货价格下降 2000000 元 借 套期损益 2000000 贷 被套期项目 库存商品 2000000 出售该批钢材现货 借 应收账款 34000000 贷 主营业务收入 34000000 借 主营业务成本 32000000 贷 被套期项目 库存商品 32000000 实现对该批钢材现货的部分套期保值 借 银行存款 1500000 贷 套期工具 期货合约 Y 1500000 两种情况的差异在于 前者不存在 无效套期损益 后者存在 无效套期 损益 500000 元 从而对 X 公司当期利润总额的影响相差 500000 元 附国内期现交易征收税项 一一 税收征收时间税收征收时间 所得税 按照季度 每按照季度 每 3 3 个月 征收 税率个月 征收 税率 25 25 增值税及附加税 当月月末征收 增值税税率当月月末征收 增值税税率 17 17 附加税税率 附加税税率 1 1 二二 税收征收计算税收征收计算 1 仅进行期货操作 i 盈利 所得税所得税 税额 税额 净利润净利润 25 25 ii 亏损 无无 2 涉及现货交割操作 i 期货亏损 现货盈利 所得税 期货亏损所得税 期货亏损 现货盈利现货盈利 0 0 税额 税额 期货亏损 期货亏损 现货盈利 现货盈利 25 25 期货亏损期货亏损 现货盈利现货盈利 0 0 无 无 增值税及附加税 税额增值税及附加税 税额 现货盈利现货盈利 1 171 17 17 17 1 1 1 1 ii 期货亏损 现货亏损 所得税 无所得税 无 增值税及附加税 无增值税及附加税 无 iii 期货盈利 现货盈利 所得税 税额所得税 税额 期货盈利 期货盈利 现货盈利 现货盈利 25 25 增值税及附加税 税额增值税及附加税 税额 现货盈