管理者评价理论与方法

2010 级毕业论文 目 录 摘要 1 前 言 2 一 管理者业绩评价概述 2 一 什么是管理者业绩评价 2 二 管理者业绩评价的目的 2 二 管理者业绩评价的理论 内容与方法 2 一 管理者业绩评价的理论 4 二 管理者业绩评价的内容 4 三 管理者业绩评价的方法 4 三 EVA 经济附加值 新兴业绩评价方法 4 一 基本概念 6 二 计算方法 7 三 与传统方法相比的优点 7 四 EVA 理论实际应用 7 五 EVA 存在的问题及改进建议 7 一 存在的问题 7 二 改进建议 7 六 结束语 9 致 谢 10 参考文献 11 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 1 管理者业绩评价理论与方法 摘 要 管理业绩定性评价 是指在企业财务业绩定量评价的基础上 通过采取专 家评议的方式 对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析和综合评判 科 学地评价企业业绩 可以为出资人行使经营者的选择权提供重要依据 可以有 效地加强对企业经营者的监管和约束 可以为有效激励企业经营者提供可靠依 据 还可以为政府有关部门 企业职工等利益相关方提供有效的信息支持 关键词 业绩评价 管理业绩评价 EVA 理论 实际应用 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 2 前 言 现代企业将管理者业绩评价与其报酬联系 对于提高其工作积极性和工作 热情具有极大作用 因而建立一套完整的评价体系至关重要 对于企业发展具 有长远意义 因此 本文重点分析管理业绩评价理论 分析其优缺点 发现问 题 提出更为完善的方案 一 管理者业绩评价概述 当前社会 业绩评价是与利益相关者群体沟通的重要组成部分 与激励政 策以及业绩管理系统紧密相关 绩效评价是对职员的工作过程和结果进行评价 的管理过程 绩效评价的结果是确定职员薪酬 培训需求 晋升等人力资源管 理决策的重要依据 企业经营的目的是实现企业价值最大化 目标代表了企业 努力追求的未来预期 衡量当期的业绩状况可以评估企业目标的实现情况 1 什么是管理者业绩评价 业绩评价 是指运用数理统计和运筹学的方法 通过建立综合评价指标体 系 对照相应的评价标准 定量分析与定性分析相结合 对企业一定经营期间 的盈利能力 资产质量 债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方 面进行的综合评判 二 管理者业绩评价的目的 业绩评价是整体控制或者反馈控制系统的一部分 提供了刺激任何必要的 控制行为的必要反馈 业绩评价是与利益相关者群体沟通的重要组成部分 业 绩评价与激励政策以及业绩管理系统紧密相关 由于管理层追求获得评价为 满意 的业绩 这会增加管理层的动力 绩效评价是对职员的工作过程和结 果进行评价的管理过程 绩效评价的结果是确定职员薪酬 培训需求 晋升等 人力资源管理决策的重要依据 衡量当期的业绩状况可以评估企业目标的实现 情况 经营中的企业可以类比为开车或开飞机 司机或飞行员需要随时了解自 己所处的状态 离目的地还有多远 目前的速度是多少 发动机的转速如何 还剩多少油料等等 以决定接下来如何做 能否按时到达目的地等 经营中的 企业也是一样 每年制定了经营目标 每个月 每个季度都要对过去的经营情 况进行分析 评估 目标的完成程度如何 是否需要调整 下一步要采取什么 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 3 措施等等 进行业绩评价可以帮助企业管理者实现这些目的 二 管理者业绩评价的理论 内容与方法 一个设计和联系都合理的绩效管理系统 有助于实现企业的目标和提高员 工的业绩 通过绩效管理评价结果 能够提供人力资源管理 包括未来招聘选 择 员工培训和发展方面的特定需要 同时 绩效管理系统为薪酬管理提供了 基础材料 使企业薪酬管理更具有合理性和公平性 绩效管理也常用于内部员 工关系的决策 比如说晋升 解聘和调动等方面的决策 根据绩效管理系统评 价的资料亦能够更好地激发员工的潜能 一 一 管理者业绩评价的理论管理者业绩评价的理论 1 代理理论 代理理论 agency theory 最初是由简森 Jensen 和梅克林 Meckling 于 1976 年提出的 这一理论后来发展成为契约成本理论 contracting cost theory 契约成本理论假定 企业由一系列契约所组成 包括资本的提供者 股东和债权人等 和资本的经营者 管理当局 企业与供贷方 企业与顾客 企业与员工等的契约关系 代理理论主要涉及企业资源的提供者与资源的使用 者之间的契约关系 按照代理理论 经济资源的所有者是委托人 负责使用以 及控制这些资源的经理人员是代理人 2 激励理论 在经济发展的过程中 劳动分工与交易的出现带来了激励问题 激励理论是 行为科学中用于处理需要 动机 目标和行为四者之间关系的核心理论 行为 科学认为 人的动机来自需要 由需要确定人们的行为目标 激励则作用于人 内心活动 激发 驱动和强化人的行为 激励理论是业绩评价理论的重要依据 它说明了为什么业绩评价能够促进组织业绩的提高 以及什么样的业绩评价机 制才能够促进业绩的提高 主要的激励理论有三大类 分别为内容型激励的理 论 过程型激励理论和行为修正型激励理论 3 控制理论 从一般意义上说 控制是指控制主体按照给定的条件和目标 对控制客体 施加影响的过程和行为 控制一词 最初运用于技术工程系统 自从维纳的控 制论问世以来 控制的概念更加广泛 它已用于生命机体 人类社会和管理系 统之中 从一定意义上说 管理的过程就是控制的过程 因此 控制既是管理 的一项重要职能 又贯穿于管理的全过程 一般说来 管理中的控制职能 是 指管理主体为了达到一定的组织目标 运用一定的控制机制和控制手段 对管 理客体施加影响的过程 在管理中构成控制活动必须有三个条件 1 要有明确 的目的或目标 没有目的或目标就无所谓控制 2 受控客体必须具有多种发展 可能性 如果事物发展的未来方向和结果是惟一的 确定的 就谈不上控制 3 控制主体可以在被控客体的多种发展可能性中通过一定的手段进行选择 如 果这种选择不成立 控制也就无法实现 在实际管理过程中 按照不同的标志 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 4 可把控制分成多种类型 例如 按照业务范围可把控制分为生产控制 质量控 制 成本控制和资金控制等 按照控制对象的全面性 又可分为局部控制和全 面控制 按照控制作用环节的不同 将控制分为现场控制 反馈控制和前馈控 制等 各种不同类型的控制都有其不同的特点 功能与适应性 4 企业管理理论 管理活动源远流长 人类进行有效的管理活动 已有数千年的历史 但从 管理实践到形成一套比较完整的理论 则是一段漫长的历史发展过程 回顾管 理学的形成与发展 了解管理先驱对管理理论和实践所作的贡献 以及管理活 动的演变和历史 这对每个学习管理学的人来说都是必要的 管理学形成后又 分为三个阶段 古典管理理论阶段 20 世纪初到 20 世纪 30 年代行为科学学派 出现前 现代管理理论阶段 20 世纪 30 年代到 20 世纪 80 年代 主要指行为 科学学派及管理理论丛林阶段 和当代管理理论阶段 20 世纪 80 年代至今 二 二 管理者业绩评价的内容管理者业绩评价的内容 业绩评价由财务业绩定量评价和管理业绩定性评价两部分组成 1 财务业绩定量评价 财务业绩定量评价 是指对企业一定期间的盈利能力 资产质量 债务风 险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判 1 企业盈利能力分析与评判主要通过资本及资产报酬水平 成本成本费用 控制水平和经营现金流量状况等方面的财务指标 综合反映企业的投入产出水 平以及盈利质量和现金保障状况 2 企业资产质量分析与评判主要通过资产周转速度 资产运行状态 资产 结构以及资产有效性等方面的财务指标 综合反映企业所占用经济资源的利用 效率 资产管理水平和资产的安全性 3 企业债务风险分析与评判主要通过债务负担水平 资产负债结构 或有 负债情况 现金偿债能力等方面的财务指标 综合反映企业的债务水平 偿债 能力及其面临的债务风险 4 企业经营增长分析与评判主要通过销售增长 资本积累 效益变化以及 技术投入等方面的财务指标 综合反映企业的经营增长水平及发展后劲 2 管理业绩定性评价 管理业绩定性评价 是指在企业财务业绩定量评价的基础上 通过采取专 家评议的方式 对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析和综合评判 管 理业绩定性评价 是指在企业财务业绩定量评价的基础上 通过采取专家评议 的方式 对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析和综合评判 管理业绩 定性评价指标包括企业发展战略的确立与执行 经营决策 发展创新 风险控 制 基础管理 人力资源 行业影响 社会贡献等8个方面的指标 管理业绩定 性评价是运用综合分析判断法的原理 根据评价期间企业管理业绩状况等相关 因素的实际情况 对照管理业绩定性评价参考标准 对企业管理业绩指标进行 分析评议 确定评价分值 其基本步骤包括 1 收集整理相关资料 2 参照 管理业绩定性评价标准 分析企业管理业绩状况 3 对各项指标评价计分 4 计算管理业绩评价分值 形成评价结果 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 5 三 三 管理者业绩评价的方法管理者业绩评价的方法 1 1 杜邦分析法 杜邦分析法 最早由美国杜邦公司使用 故名杜邦分析法 杜邦分析法是一种用来评价 公司赢利能力和股东权益回报水平 从财务角度评价企业绩效的一种经典方法 其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积 这样有助于 深入分析比较企业经营业绩 是将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式 名称 利润率 总资产周转率和财务杠杆 杜邦分析法说明净资产收益率受三 类因素影响 1 营运效率 用利润率衡量 2 资产使用效率 用资产周 转率衡量 3 财务杠杆 用权益乘数衡量 计算公式 净资产收益率净资产收益率 利润率 利润利润率 利润 销售收入 销售收入 资产周转率 销售收资产周转率 销售收 入入 资产 资产 权益乘数 资产权益乘数 资产 权益 权益 2 2 EVAEVA 经济附加值 经济附加值 美国思腾思特咨询公司于1982年提出并实施的一套以经济增加值理念为基 础的财务管理系统 决策机制及激励报酬制度 新的财务业绩评价指标 提出 了经济增加值 EVA 的目的在于克服传统指标的缺陷 准确反映公司为股东创 造的价值 经济附加值是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总 成本的一种企业绩效财务评价方法 公司每年创造的经济增加值等于税后净营 业利润与全部资本成本之间的差额 其中资本成本包括债务资本的成本 也包 括股本资本的成本 计算公式 EVA 税后净营业利润 NOPAT 加权平均资本成本 WACC 投资资本总额 TC 三 EVA 经济附加值 新兴业绩评价方法 20 世纪 90 年代初 为了适应企业经营环境的巨大变化 是美国思腾思特 咨询公司 Stern Steward 于 1982 年提出并实施的一套以经济增加值理念 为基础的财务管理系统 决策机制及激励报酬制度 新的财务业绩评价指标 提出了经济增加值 EVA 的目的在于克服传统指标的缺陷 准确反映公司为股 东创造的价值 经过发展 EVA 指标越来越受到企业界的关注与青睐 世界著 名的大公司如可口可乐 IBM 美国运通 通用汽车 西门子公司 索尼 戴尔 沃尔玛等近 300 多家公司开始使用 EVA 管理体系 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 6 一 基本概念 经济附加值 EVA Economic Value Added 又称经济利润 经济增加值 是一定时期的企业税后营业净利润 NOPAT 与投入资本的资金成本的差额 经济附加值是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本的 一种企业绩效财务评价方法 公司每年创造的经济增加值等于税后净营业利润 与全部资本成本之间的差额 其中资本成本包括债务资本的成本 也包括股本 资本的成本 从算术角度说 EVA 等于税后经营利润减去债务和股本成本 是所有成本 被扣除后的剩余收入 Residual income EVA 是对真正 经济 利润的评价 或者说 是表示净营运利润与投资者用同样资本投资其他风险相近的有价证券 的最低回报相比 超出或低于后者的量值 如果 EVA 的值为正 则表明公司获得的收益高于为获得此项收益而投入的 资本成本 即公司为股东创造了新价值 相反 如果 EVA 的值为负 则表明股 东的财富在减少 著名管理学家彼得 德鲁克曾在 哈佛商业评论 作出评述 EVA 决不是 一个新概念 它只不过是对经济学家的 剩余收益 概念的发展 并具有可操 作性和高度的灵活性 二 计算方法 经济附加值 EVA 的计算公式 EVAEVA 税后净营业利润 税后净营业利润 NOPATNOPAT 加权平均资本成本加权平均资本成本 WACC WACC 投资资投资资 本总额本总额 TC TC 其中 税后净营业利润 税后净营业利润 NOPATNOPAT 营业利润营业利润 财务费用财务费用 投资收益投资收益 EVAEVA 税收调整税收调整 或者 税后净营业利润税后净营业利润 销售额销售额 营运费用营运费用 税收税收 或者 税后净营业利润税后净营业利润 营运收入营运收入 1 1 所得税率 所得税率 经过拓展后可有公式 税后净营业利润税后净营业利润 息税前利润 息税前利润 EBITEBIT 1 1 所得税率 所得税率 递延税款的递延税款的 增加增加 EVAEVA 税收调整税收调整 利润表上所得税利润表上所得税 税率税率 财务费用 财务费用 营业外支出营业外支出 营业外收入 营业外收入 加权平均资本成本 加权平均资本成本 WACCWACC 债务资本成本率债务资本成本率 债务资本市值 总市 债务资本市值 总市 值 值 1 1 税率 税率 股本资本成本率股本资本成本率 股本资本市值 总市值 股本资本市值 总市值 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 7 三 与杜邦分析法相比的优点 传统杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的 财务状况 将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积 深入分析比较 企业经营业绩 经济附加值 EVA 是公司扣除了包括股权在内的所有资本成本 之后的沉淀利润 更为全面和客观 1 杜邦分析法对短期财务结果过分重视 有可能助长公司管理层的短期行 为 忽略企业长期的价值创造 EVA 理论上扣除了资本成本 后者是一种预期 成本 未来成本 它考虑了资金时间价值和风险因素 这就必然有利于经营者 行为长期化 2 杜邦分析法财务指标反映的是企业过去的经营业绩 衡量工业时代的企 业能够满足要求 但在目前的信息时代 顾客 供应商 雇员 技术创新等因 素对企业经营业绩的影响越来越大 而杜邦分析法在这些方面是无能为力的 EVA 理论提出了全面成本管理的理念 成本不仅包括在帐面上已经发生的经营 成本 而且还包括极易被忽视的帐面上并未全部反映的资本成本 忽视权益资 本成本就容易忽视股东利益 忽视资本成本就容易忽视资本的使用效率 以 EVA 为核心构建的公司综合财务分析系统可替代至今广为流传的杜邦财务分析 系统 其中所显示的目的手段关系链可以帮肋经营管理者理清思路 全面地指 出为增加 EVA 可采用的对策和途径 基于经济附加值和可持续增长率的财务战 略矩阵为公司战略性财务决策提供帮助 EVA 系统是公司决策的有用工具 3 在目前的市场环境中 企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关 重要 杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题 EVA 不仅是一种计量方法 更重要的它是一种管理理念和企业文化 根据国外实践经验 EVA 要力求简便易 行 培训应渗透到每一员工 其考评至少落实到每一位部门经理 考评期不是 一年一度 而是每季每月 然后只有经过长期不懈的艰苦努力 以形成全体员 工认同的 EVA 企业文化和组织氛围 企业才能与 EVA 与时俱进 四 EVA 理论实际应用案例 EVA 税后营业净利润 资本总成本 税后营业净利润 资本 资本成本率 此处需自己应用案例分析 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 8 五 EVA 方法存在的问题及改进建议 实践出真知 这个道理适用于任何问题 同样 EVA 理论是否具有优越性也 要进行实践操作 发现不足 弥补缺点 使之更好的服务于实际 一 存在的问题 1 EVA 方法不能充分反映工厂或部门之间规模差异 相比较而言 较大的工厂 或部门趋于创造更高的 EVA 由于资产基数不同形成的规模差异会造成两部门 EVA 结果的差距 因此 EVA 不能有效地控制部门之间的规模差异因素对评价结 果的影响 2 一个良好的绩效测评系统应该将职员的努力程度 创造力和取得的业绩与他 们获得的报偿相匹配 由于 EVA 过分强调现实效果 因此 使得管理者不愿意 投资于创新性产品或过程技术 因为这些创新性投资项目具有共同的经济特征 相关联的成本或费用 至少部分地被确认 产生的利润或收入 在很多时候却 不会被确认 因此 由于可预见的本会计期间部门较低的 EVA 管理者可能不 愿意从事创新活动 3 EVA 是一个计算的数字 它依赖于收入实现和费用确认的财务会计处理方法 为了提高部门的 EVA 部门经理可能通过设计决策的顺序 来操纵这些数据 如部门经理通过可以选择满足或延迟客户的订单 来操纵本会计期间确认的营 业收入 在本会计期间的后期 加速执行收入相对较高的订单 在商定的交货 日期之前送到用户手中 而获利较少的订单就可能被延迟执行 在商定的交货 日期成本会计期间结束之后交货 这么做的最终结果虽然提高了本期间的 EVA 却降低了用户的满意度和忠诚度 这就反映出 公司仅仅以 EVA 来评价管 理者的绩效也会造成激励失灵或功能失调 二 改进建议 1 可以将 EVA 指标与平衡计分卡相融合创立一种新型的 EVA 综合计分卡 通过对 EVA 指标的分解和敏感性分析 可以找出对 EVA 影响较大的指标 从而 将其他关键的财务指标和非财务指标与 EVA 这一企业价值的衡量标准紧密地联 系在一起 形成一条贯穿企业各个方面及层次的因果链 从而构成一种新型的 平衡计分卡 EVA 被置于综合计分卡的顶端 处于平衡计分中因果链的最 终环节 企业发展战略和经营优势都是为实现 EVA 增长的总目标服务 EVA 的 增长是企业首要目标 也是成功的标准 在这一目标下 企业及各部门的商业 计划不再特立独行 而是必须融入到提升 EVA 的进程中 在这里 EVA 就像计 分卡上的指南针 其他所有战略和指标都围绕其运行 2 将股票价格评价与 EV 指标结合起来 就会比较准确地反映出公司经营业绩 以及其发展前景 首先 采用 EVA 指标后 对经营业绩的评价更能反映公司实 际经营情况 也就是股价更加能够反映公司的实际情况 其次 两者结合 能 够有效地将经营评价法和市场评价有机地结合起来 准确反映高层管理人员的 经营业绩 2010 级电子商务专业毕业论文 管理者业绩评价理论与方法 9 3 在评价企业管理者经营业绩及确定他们的报酬时 不但要考虑当前的 EVA 指 标 还要考虑这些超前指标 这样才能激励管理者将自己的决策行为与股东的 利益保持一致 同样 当利用 EVA 进行证券分析时 也要充分考虑影响该企业 未来 EVA 增长势头的这些超前指标 从而尽可能准确地评估出股票的投资价值 六 结束语 创新是新时期经济发展的关键所在 如果没有创新 经济的发展就失去了 动力 在经济全球化 世界一体化的今天 一个国家的形象 一个企业在竞争 中的地位 主要取决于其技术创新及转化为生产力的速度 范围和效益 所以 创新已经成为一个国家 一个企业获的竞争优势的第一位要素 企业的核心竞 争力是企业长期发展和业绩提高的有力保障 在新经济时期下 具有不断创新 能力的企业比其他企业更具有优势 更能在激烈的市场竞争中取胜 企业的创 新与核心竞争之间是相互促进的 没有核心竞争力形成与保持的意愿 就没有 创新的动力 没有创新也就没有核心竞争力的形成 所以 创新业绩的评价应 是企业业绩评价的一项重要内容 一方面可以扩大企业经营业绩评价工作的影 响 充分发挥社会舆论和公众的监督作用 另一方面 可以促进企业经营者加强 内部约束 调动积极性 增强工作责任感和树立形象意识 建立以企业经营业 绩评价结果为依据的奖惩制度 经营业绩评价与经营者的报酬计划及任免制度 相挂钩 可试行经营者收入与