1综合版证券投资市场概况与基本信息搜集

安徽财经大学证券实验室实 验 报 告实验课程名称 证券投资学 开 课 系 部 金融学院 班 级 12金融九班 学 号 20121667 姓 名 姚雯 组 指 导 教 师 黄 华 继 实验名称基本信息搜集与证券投资市场概况实验组成员姚雯，马苗苗，王多红，邱莉莉，吴金言，章娜，王红宁。 实验准备实验目的1、掌握基本的信息搜集方法和渠道，并学会具体的操作与应用；2、搜集资料，了解我国证券市场的概况，具体可以从证券市场规模（含发展）、与经济的关系、估值水平高低、市场参与程度等方面展开，并综合作出评述；3、掌握证券投资行情查看方法；4、数据来源：校内外网络资源与相关软件。实 验 设 计 方 案1、 明确搜索目标，采用尽可能多的方法和渠道对目标信息进行搜寻，主要包括我国自2003-2014年上市公司的数目以及发行股本的数量，股票市价总值，股票成交金额的变化，证券市场的融资情况等数据资料；2、下载相应的证券软件，熟悉软件功能与结构，并进行模拟操作，通过K线图，分时走势图，股票日涨跌等进行分析，熟练掌握证券投资行情查看方法。数据资料及分析方法一、 基本的信息搜集方法和渠道首先我们需明确这是证券投资的信息搜集，针对此项目，我们确定搜集信息的主要方向：查阅所投资股票上市公司的信息，比如上市公司定期发布的财务报表，公司近期的动态，以及公司未来几年的规划，是否有大事件的规划等内容，借此来分析公司目前盈利状况，以及未来价值和发展潜力；针对中国的具体国情，中国的股票市场受政治因素的影响很大，所以投资某股票时需要关注国家政策是否对该板块有所偏向。具体的信息搜集方法和渠道（一）、搜索引擎搜索引擎是我们信息资料搜集的最重要的渠道之一，用搜索引擎查找信息资料需要使用恰当的关键词和一些搜索技巧。找专业型行业资料可以使用行业型搜索引擎。百度：：国内最大综合搜索；Google：.hk；雅虎：；天网：；（二）、数据库数据库是研究人员重要的数据来源之一，目前券商、基金研究研究机构都购买商业数据库，目前研究用的数据库主要分为两大类，一是商业数据库，二是学术数库。1、商业数据库商业数据库大多为金融投资所用，主要分为国内与国外数据库两大类。1） 国内商业数据库国内数据库主要有如万德、恒生聚源、锐思数据库、CSMAR数据库、巨潮数据库等。目前万德数据库主要定位于国内高端客户，市场占有率较高，80%左右，当然其售价较高。恒生聚源也定位为机构客户，性价比较高，售价要比万德便宜的多，CSMAR数据库定位于学术与高校，其中金融数据比较全，强大。锐思数据库定位于学术，质量一般。巨潮数据库为深交所旗下数据库，有一定的特殊优势；2）国外商业数据库 国外数据库主要有彭博、路透社、CEIC、OECD、Havre Database、Thomsn Financial One Banker等，国外数据库中彭博是比较全也大的，在国内销售也较好，但是售价奇贵。一般不做国际市场研究，大多用不到国外数据库，毕竟国外数据库公司对国内的行业数据及公司数据不如本土数据库公司的做得好。2、学术数据库学术数据库基本为高校、研究机构所用，也分为国内与国外两大类，学术数据库中一些学术论文、行业数据、统计年鉴还是有用的，缺点就是其中有些数相对较旧，无法做到实时更新。1）国内学术数据库中国知网：国内最大学术数据库，包括期刊、学位论文、统计年鉴等；万方数据：仅次于中国知网，包括期刊、学位论文等；人大复印资料：期刊、论文等；维普：期刊、论文等中经网：有较多行业研究报告，宏观数据较全国研网：数据较为权威，有些报告可以一看，上海公共研发平台：可以注册，人工审核，内包含较多数据库。2）国外学术数据库EBSCO ：较全的一个数据库，内包含较多的商业数据，好用；Elsevier ：学术文章全，更新速度快；数据汇：/database/；国内的宏观数据，国外的也有一部分，可以导出来，免费好用。1、 百度文库：/；国内文档数据量最大的共享文库，综合型的，好用；2、 豆丁文库：/；其收费的盈利模式导致用户数量逐年减少，文档质量也不如百度文库；3、 爱问共享：/；综合型文库，里面也时常发现好的行业研究报告，电子书籍；4、 道客巴巴：/；综合型文库，后起之秀，文档数量据质量较好。（三）、专业论坛在共享文库未出现以前，专业论坛一直担任着查找资料的好去处，的确国的一些论坛经过这么多年的运营，已经积累大量有用文档。下面主要介绍我们常用的专业论坛。1、人大经济论坛：/；经济、学术型论坛，其中行业研究、统计年鉴数量多，更新速度快；2、经济学家：/；经济学专业论坛，其中统计年鉴、行业报告、国内外数据等有特色；3、博瑞金融：/forum.php；金融行业专业型论坛；4、华尔街社区：/index.php；国内专业的金融论。（四）、政府部门政府部门是国内公开数据的来源，查询权威的数据可以到政府相关部门网站。以下介绍国内的主要发布相关数据的政府部门。1、国家统计局：/；这个不用多说，大家很多人浏览过；2、工业和信息化部：；较多数据在此发布，尤其是有关工业运行及信息化相关数据；3、中国人民银行：/；中国金融市场政策及运行相关数据；4、银监会：；银行金融相关数据；5、中国证监会：；相关政策及招股书披露平台，以及拟上市公司排队每周披露。(五)、证券交易所1、上海证券交易所：/；其中研究出版栏目中有些研究报；2、深圳证券交易所：/;其中研究/刊物中有研究报告；3、香港证券交易所：http:/www.hkexnews.hk/index_c.htm；4、纽约证券交易所：；5、纳斯达克证券交易所：；（六）、其他1、行业协会网站：每个行业协会基本都会有网站，在该网站上能够查找一些对本行业的描述、相关数据等；2、博客：国内有网易、新浪、搜狐、百度空间、和讯等博客网站，有些数据也可以从搜索博客中找到；微博：新浪微博及腾讯微博，用数量极大，其中有些数据可以通过搜索查询到；3、微信：微信用户已经超过4亿，每个人都是新闻的发布者，其中数据资源丰富，但目前还未提供全文搜索功能，只能通过关注相关公共账号或关注朋友圈获取；4、QQ空间：有些企业或机构QQ空间会有些报告及数据发布；5、和相关人士交流，比如老师，同学，从中获取相应的信息。2 我国证券市场的概况我国证券市场规模快速扩大。同时，证券市场中的中介机构规模和机构投资者数量不断增加，证券公司净资产规模逐步提升。截至 2014 年 12 月 31 日，证券行业共有120家证券公司，总资产为 4.09 万亿元，净资产为9205.19 亿元，净资本为6791.60亿元；客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.2万亿元，托管证券市值24.86万亿元，受托管理资金本金总额7.97万亿元。从估值水平的高低以及市场参与程度分析证券市场，其中估值水平高低可通过考查市盈率、市净率、总市值、流通市值等相关指标来分析，市场参与程度可通过考查开户数、参与交易帐户的变动等相关指标来分析。证券公司未经审计财务报表显示，120家证券公司全年实现营业收入2602.84亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入1049.48亿元、证券承销与保荐业务净收入240.19亿元、财务顾问业务净收入69.19亿元、投资咨询业务净收入22.31亿元、资产管理业务净收入124.35亿元、证券投资收益（含公允价值变动）710.28亿元、融资融券业务利息收入446.24亿元，全年实现净利润965.54亿元，119家公司实现盈利。共有证券投资基金管理公司 89 家，公募证券投资基金共计 1,551 只，合格境外投资者（QFII）共计 251 家。与此同时，保险公司、社保基金也都迅速成长为重要的机构投资者。中国证券市场在改善融资结构、优化资源配置、促进经济发展等方面发挥了十分重要的作用，已成为中国社会经济体系的重要组成部分。监管机构对证券公司的监管和改革也逐步深化。从静态市盈率指标来看,我国证券市场总体估值水平偏高。 市场参与者多为散户，以短线操作为主，很多时候只是投机而不是投资。表一：证券市场总体规模20032004200520062007200820092010201120122013境内上市公司数(A、B股) (家) 1287137713811434155016251718 2063 2342 2494 2489 境内上市外资股(B股) (家)111110109109109109108 108 108 107 106 境外上市公司数(H股) (家)93111122143148153159 165 171 179 185 股票总发行股本(亿股) 6428.467149.437629.5114897.5722416.8524522.8526162.85 33184.35 36095.52 38395.00 40569.08 其中：流通股本(亿股) 2267.582577.192914.775637.7910331.5212578.9119759.53 25642.03 28850.26 31339.60 36744.16 股票市价总值(亿元) 42457.7137055.5732430.2889403.9327140.89121366.44243939.12 265422.59 214758.10 230357.62 230977.19 其中：股票流通市值(亿元) 13178.5211688.6410630.5225003.6493064.3545213.9151258.65 193110.41 164921.30 181658.26 199579.54 股票成交金额(亿元) 4257.582069.622267.3715329.4729069.9223588.1452115.02 49581.77 421646.74 314667.41 39672.04 图一 图二表二：2003年-2014年股票交易情况统计表日期交易天数股票成交金额日均成交金额股票成交数量日均成交数量交易印花税成交金额 （亿元）成交金额 （亿元）成交数量 （亿股）成交数量 （亿股）成交金额 （亿元）200324132115.27133.264163.0817.27128.63200424342333.94174.215827.7323.98169.19200524231664.78130.856623.7427.3765.62200624190468.69375.3916145.1466.99180.82007242460556.221903.1236403.76150.432062.012008246 267112.64 1085.82 24131.38 98.10 927.68 2009244 535986.74 2196.67 51106.99 209.45 536.00 2010242 545633.54 2254.68 42151.99 174.18 545.64 2011244 421649.72 1728.07 33957.55 139.17 421.67 2012243 163768.68 673.95 18067.33 74.35 421.67 2013238468728.60 1969.45 48372.67 203.25 468.27 2014245743912.983036.3873754.61301.04742.38图三 图四表三：2015年以来新增开户数以及交易账户的变动情况如下表所示：图五三、掌握证券投资行情查看方法 （一）解读行情屏上的各种报价 开盘价与收盘价、最高价、最低价与现价、成交量、现手、换手、换手率、涨跌、涨跌幅、涨跌幅限制（10%）、买入价、卖出价等。 （二）分时图的基础知识分时图是指大盘和个股的动态实时（即时）分时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化的直接根本。读懂分时图中的白色曲线、黄色曲线，扩白黄二曲线的相互位置；读懂分时图中的红绿柱线、黄色柱线。 （三）行情分析技术参数指标的含义和用法 1、K线图（分时图中的红绿柱线） K线图又名蜡烛图，是将每天股价变动绘制成K线图，借此分析股价的变动与变化的形态、股价变动的前因后果，以及在长时间里出现的股价波峰、波谷及其形态的一种技术分析方法。K线图有实体和影线构成，开盘价与收盘价间的间距，称为实体，如果收盘价高于开盘价（本系统以红色表示）称为阳线，若收盘价低于开盘价（本系统以蓝绿色表示）称为阴线，若收盘价等于开盘价时，用一条横线表示。如果当天的最高价高于实体的最高价，就从高价位拉一条细垂线与“实体”联结，称为“上影线”，当天的最低价低于“实体”的最低价，也以细垂线表示其间价差，称为“下影线”。2、直线直线是用一条条竖直的棒线表示股价波动情况来分析股市行情的一种方法。纵坐标表示股价，横坐标表示时间。竖线长短表示最高价、最低价的波幅。3、MAMA为算术移动平均线，以计算的时间长短而言，移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线，一般来说，短期平均线指周期在10日以下（包括10日）；中期指在两周以上到几个月之间；长期指数月到一年的移动平均线。以计算的资料来分，有开盘价移动平均线、收盘价移动平均线、最高价移动平均线、最低价移动平均线。4、OPI持仓兴趣持仓兴趣是期货市场上尚未平仓的和约数量，以其增减与价格涨跌的比较来判断市场的气氛。一般，数量与价格同向变化，后市看涨，反之，二者反向变化，后市看跌5、MACD趋向指标指数平滑异同移动平均线，利用快速（短期）移动平均线与慢速（长期）移动平均线二者的差离表示他们之间的距离，以差离值为基础，分析快速移动平均线与慢速移动平均线的聚合与分离的征兆，来作为研究判断行情的依据。6、KD随机指数 股市中，若上涨动力强，股市往往会在靠近当天最高价处收盘，若股市下跌动力强，则股市一般会在靠近最低价处收盘，因此，随机指数是依据收盘价所处的位置来判断股市的上升或下跌动力。随机指数包括%K和%D值，它以%K值和%D值所组成的K线和D线的组合变化来说明市场内部价格波动的情况。6.1、超买超卖区域的判断 %K值在80以上，%D值在70以上为超买的一般标准；