全球传媒产业发展历程分析.doc

全球传媒产业发展历程分析广义上的传媒产业所提供的产品可以分为信息和娱乐两种，由于本次研究集中于影视传媒产业，故全文“传媒产业”特指提供娱乐产品的传媒产业。对娱乐传媒产业发展驱动因素的探讨，直接关系到 影视传媒板块的发展空间和估值水平。通过对全球传媒产业发展史的分析，工业革命后劳动生产率的提升是推动20世纪全球传媒产业发展壮大的最主要驱动力。18-19世纪开始的两次工业革命极大推动了生产效率的提升，带来了人口规模的迅速增长和人均劳动时间的大幅下降。在工业时代，福特主义盛行引发的大规模生产制造技术和工业化体系，更为重要的是福特在1926年提出的五天工作制，二战后推广至美国全部产业，深深的影响了早期美国传媒产业大工业体系构建。与之对比的是，1995年中国才开始实施“五天工作制”。 图表1：1850-1956年全球劳动力平均工作时间 进入到20世纪后半叶，主要发达国家农业、制造业的劳动生产率提升已经触及天花板，服务业成为发达国家年均工作小时数持续下降的来源。尤其是日本和德国，在这一时期的工作时间减少的更加明显。而服务业的大幅提升本身也源自于工业化效率提升的结果，休闲时间和休闲消费的日益膨胀，从而进一步的推动了全社会大众娱乐消费需求的释放。 美国制造业和服务业的工作时长证实了以上判断。1950年以后，制造业的工作时长整体持平，而服务业的工作时长大幅下降，从1965年左右的每周工作39.5小时，下降至2009年的32.5小时。伴随着服务业在国民经济中的比重上升，美国整体社会工作时间进一步减少，大众娱乐消费需求得到更大程度的释放。 图表2：1970年至2010年五个发达国家的年平均工作小时数 图表3：美国制造业和服务业平均每周工作小时数 伴随着消费者娱乐消费时间的不断增加，传媒产业具有极为广阔发展前景。根据Carat所做的统计分析和预测，2020年全球人均每周娱乐消费时间将接近100个小时，而且呈现了前所未有的碎片化，用户需求将会支撑起行业的长期持续增长。图表4：全球人均每周娱乐小时数 全球传媒产业总规模在1万亿美元。综合多家研究机构对主要媒介市场规模的预测，对全球传媒产业总规模做了粗略估计为1万亿美元，其中纸媒下降趋势最为明显。在欧美等发达国家较高娱乐消费水平的主导下，全球传媒产业的总规模总体上保持着稳定增长态势。 图表5：2007-2011年全球传媒产业总规模 广告经济占全球传媒产业规模的半数。根据各大媒介广告收入规模，推算出全球传媒产业广告经济总规模为5000亿美元，其中传统纸媒的主导地位已经转移给电视媒介，而互联网媒介正加速崛起。图表6：1983-2012年全球各媒介广告收入规模 中国广告市场的增长空间巨大，相比之下美国广告市场规模趋于稳定。多数研究中将各国广告市场规模与GDP相比作为各国广告经济发展的衡量指标，而我们认为GDP中的投资和进出口两部分对广告市场的影响不大，广告市场的结构应该与社会消费情况紧密相关。简单的总结来看，中国社会消费水平较低导致了广告市场规模与GDP地位不相衬，考虑到国家“