基本面半年班第十四节课课后课件

上海益学企业管理咨询有限公司Shanghai ELearning enterprise management consulting co.,LTD基本面半年课第十三节课课件个股F10掘金分析（二）目录前章：主营三部分析1主营详解2前章小结2热点轮动2第一章：确立个股业绩3细分子行业龙头3主营收入增长率3ROE稳定性10毛利率分析13小结14非细分子行业龙头16垃圾股定义16一般个股17第二章：个股估值确立机会性18作业19解盘20前章：主营三部分析1. 核心题材：题材表明公司涉及的领域，和板块相比的点在于更加的迎合当下2. 经营分析：公司的主营收入来自于何处，确认概念的实质性3. 研究报告：进一步判定概念的实际性主营详解公司的根本就是销售量最大的产品，如果是当红行业或是概念当然最好；如果还是龙头，则必然是当红机会。如果并非销量最大的产品，则属于未来拓展方向。尤其是刚起步的新兴行业，原本也很少有主营专门做这样产品的企业。前章小结了解一个公司的概念，主要目的是确立是否为当下核心题材，进而判定个股与题材的实质性。如果不是，尤其是单纯的行业性质个股，机会性就主要在行业周期的轮动，或是行业的利好，大多数时候不温不火。热点轮动主要看大资金的流向。而大资金一般利用基本面的信息，如季报年报、重大会议（7月份的会议利好基建），或者是突发情况，如资金抱团取暖（去年下半年的权重行情）第一章：确立个股业绩第一步：主营收入增长性成长性第二步：ROE赚钱能力第三步：毛利率竞争能力（定价权）细分子行业龙头第一步：主营收入增长率所处状态第二步：ROE保持稳定第三步：毛利率15%，具体也需结合行业主营收入增长率1. 增长率30%和15%两个档位，高于30%就追求持续性，高于15%则追求进一步增长，低于15%则增长性较弱；2. 判定处于的增长周期阶段，初始慢速、 高速增长、增长降速。注：结合季度和年度一起分析主营收入增长率1.增长率30%档位；2.处于高速增长阶段17年浪潮信息的营业收入增长速度出现了巨大的爆发，后面一定会出现回落，但只要以后增速能够稳住（40%），那它后面还有机会。从中报预报来看，用友网络1-6月的营业收入同比增速是35%，由于1-3月它的增速是43%，所以第二季度的增速会低于35%。从中国软件的营业总收入同比增长率来看，该公司目前是不具备中长线投资价值的。但它的概念非常好，是自主可控方面的龙头，所以可以做波段性机会。ROE稳定性1. 7%，15%，30%三档：7%左右是基本要求；15%相对强势进入类白马阶段；30%的收益过高，相对难以维持。2. ROE历史走势状态，由强转弱或是由弱转强（ROE主要看年度指标）注：主要看年度指标如果想要知道某个行业的ROE的大概水平，可以运用高级选股调取该行业ROE的数据。毛利率分析1. 毛利率的高低体现行业竞争力；2. 越低表明技术含量越小，护城河越弱；越高表明护城河效应强。注：结合季度和年度一起分析护城河相对较低同样是硬件，中科就相对技术性高一些小结浪潮信息：1. 通过主营分析结论是硬件细分子行业龙头2. 结合财务数据分析，明确其处于高速增长段，但赚钱能力和竞争力上都算不上强势，处于科技股里基础型。而医药行业相对于目前科技类行业赚钱能强得多。非细分子行业龙头垃圾股和一般个股垃圾股定义1. 被证监会等监管部门出具警告、调查等重大措施个股；2. St个股和有退市警告个股。一般个股1. 主营增长高、ROE高、毛利高能有业绩前景，或成为行业龙头的可能；2. 业绩无表现，但也并不完全是垃圾，则赚钱效应低，只能等炒作。这家公司增长率、ROE、毛利润都一般，它自身不具备走独立行情的能力。第二章：个股估值确立机会性个股的基本面好也需要去看其估值状态。例如： 基本面好，但估值高，就不具备中长线交易性； 基本面好，估值低，具备中长线机会性。方式1. 确立同行业（概念）股：问财、研报2. 进行数据对比：高级选股列表作业结合上次课程和今日课程综合分析爱尔眼科。请将作业发送至我们的邮箱解盘目前国产软件、芯片的喊话效应还在，所以后面大概率还会有机会。而周期类行业的上涨是很难持续的。所以大家接下来还是关注科技行业和基建类个股。温馨提示：我们课程分享的案例纯属教学性质，并非推荐股票，目的是要授之以渔，请大家不要盲目追涨杀跌。操作还要记得按教学方法来，方法的学习和掌握才是重中之重。课堂教学的方法为益学堂讲师多年的实战心得通过益学堂网络培训平台告知大家，操作方法仅供参考，无法保证绝对的盈利或者无亏损，建议投资者在实际操作