商业银行经营学PPT课件

1 第三节票据发行便利 一 票据发行便利及其产生的原因二 票据发行便利的种类三 票据发行便利市场的构成四 票据发行便利的程序五 票据发行便利市场经营中应注意的问题 2 一 票据发行便利及其产生的原因 票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺 属银行的承诺业务 就银行借款人而言 票据通常是短期存款证 在票据发行便利中 发行的票据是可以循环的 大部分票据期限为3个月或6个月 长的可达一年 短的可至一个星期或零星的几天 大多数欧洲票据面额很大 其销售对象主要是专业投资者和机构投资者 3 票据发行便利产生的原因票据发行便利起源于辛迪加贷款 同时又是国际金融市场中金融证券话的结果 作为辛迪加的低成本替代品 它一方面继承了辛迪加贷款中有众多银行参与 既能满足对巨额资金的需求 又能有效分摊风险的优点 另一方面又充分发挥了银行在市场安排和信息提供上的优势 帮助借款人实现了以短期融资的利息成本来获得中期资金的好处 它把本属于表内业务的银团贷款 成功地转化为表外业务 减轻了对资本充足率要求的压力 同时使银行与企业建立了更广泛的合作 适应了融资方式发展的需要 4 二 票据发行便利的种类 一 包销的票据发行便利1 循环包销便利2 可转让的循环包销便利3 多元票据发行便利 二 无包销的票据发行便利 5 三 票据发行便利市场的构成 借款人发行银行包销银行投资者 6 四 票据发行便利的程序 由发行人 借款人 委任包销人和投标小组成员 在发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件 包括便利协议 票据发行和付款代理协议 投标小组协议 在上述各项协议就绪后 发行时间表 7 五 票据发行便利市场经营中应注意的问题 严格把好市场准入关加强自我约束性的内部管理注意保持银行的流动性选择高资信的企业和银行 8 第四节远期利率协议 一 远期利率协议及其产生的原因二 远期利率协议的特点三 远期利率协议的类型四 远期利率协议的交易程序五 远期利率协议的定价六 中国开展远期利率协议业务的可能性探讨 9 一 远期利率协议及其产生的原因 远期利率协议是一种远期合约 买卖双方商定将来一定时间段的协议利率 并指定一种参照利率 在将来清算日按规定的期限和本金数额 由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额 远期利率协议是一种双方以减少可能增加的收益为代价 通过预先固定远期利率来防范未来利率波动导致的风险 实现稳定负债成本或资产保值的一种金融工具 10 远期利率协议产生的原因远期利率协议巧妙地利用了交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率分歧 免除了在交易成立之初即支付资金的不便 同时还采取了名义本金 差额利息支付 贴现结算等有特色的方式 远期利率协议使商业银行实现了在不扩大资产负债总额的情况下来避免风险 免除了因风险管理而带给资产负债表的进一步负担 对于受资本充足率困扰 面临增加收益压力的商业银行来说 远期利率协议有利于它们削减本来用于风险管理的现金资产总额 提高了经营效益 11 二 远期利率协议的特点 成本较低灵活性大保密性好 12 三 远期利率协议的类型 普通远期利率协议对敲的远期利率协议合成的外汇远期利率协议远期利差协议 13 四 远期利率协议的交易程序 交易者通过路透终端机 FRAT 画面得到远期利率协议市场定价信息 并向有关报价银行询价 进而表达交易意愿 报价银行对交易者的资信作了评估后 在协议日以电传的形式对交易加以确认 报价银行在结算日以电传形式确认结算 14 五 远期利率协议的定价 远期利率协议的定价由三部分