华电潍坊电力企业财务风险控制问题研究.doc

华电潍坊发电企业内部风险控制研究摘要电力是关系到整个国计民生的重要基础性能源产业,对促进国民经济的发展和社会进步起到重要作用,它不仅是关系国家经济安全的战略大问题,而且与人们的日常生活、社会稳定密切相关,其在国民经济中的特殊地位决定了其风险管理尤其是财务风险管理有着关系全局的重要性。同国内其他行业一样,电力行业同样面临着深化体制改革,推进电力市场建设,完善现代企业制度等艰巨任务,在这个过程中电力企业在获得机会的同时必然也会面临更大的风险,如何预测和警示财务风险和危机,将风险及时地化解,使有限的资金发挥最大的经济效益和社会效益,并保证资产的安全性,具有重大意义。财务风险控制是现代企业所面临的一个重要问题，对电力企业的健康发展尤为重要。本文从电力企业的角度出发，对存在于目前电力企业生产经营活动中各层面和方位的财务风险进行了较为详细的论述，并针对电力企业目前面临的财务风险提出了风险应对、防范和控制的策略和建议。关 键 词 风险; 财务 ;控制; 财务风险; AbstractElectricityisrelatedtothewholenationaleconomyandpeopleslivelihoodoftheimportantbasicenergyindustry,topromotethedevelopmentofnationaleconomyandsocialprogressplayanimportantrole,itisnotonlytherelationshipbetweenthestrategyofnationaleconomicsecurity,andPeoplesDailylife,socialstabilityiscloselyrelatedtoitsspecialstatusinthenationaleconomydeterminesitsriskmanagementespeciallyfinancialriskmanagementhasarelationshipbetweentheimportanceofglobal.Withthedomesticotherindustries,thepowerindustryalsofacesdeepeningsystemreform,andpromotetheconstructionofelectricpowermarket,improvethemodernenterprisesystemandarduoustask,inthisprocesstheelectricpowerenterpriseintoopportunityatthesametimewillalsofacegreaterrisks,howtoforecastandwarningfinancialriskandcrisis,willrisktimelytodissolve,makethelimitedfundswithmaximumeconomicefficiencyandthesocialefficiency,andensurethesafetyofassets,isofgreatsignificance. Financialriskcontrolisthemodernenterprisefacesanimportantproblem,andtothehealthydevelopmentoftheelectricpowerenterpriseisparticularlyimportant.Thispaper,fromthepointofviewoftheelectricpowerenterprise,totheexistingatpresentintheelectricpowerenterpriseproductionandoperationactivitiesofeachlevelandorientationofthefinancialriskdescribedindetail,andinthelightoftheelectricpowerenterpriseisfacedwithfinancialriskputsforwardrisktoprevent,dealwithandcontrolstrategiesandSuggestions.Closekeywordrisk;Financialaffairs;Control;Financialrisk;目 录摘要1Abstract2目 录3一 绪论4二 财务风险相关理论5（一）财务风险的含义及表现形式5（二）财务风险影响因素5（三）财务风险管理策略6（四）发电企业财务风险形成及特征7（五）发电企业财务风险控制的必要性和可行性71 市场经济条件下的风险理论为财务风险控制提供了技术支持72 经济改革为企业实现市场经济风险控制提供了客观条件7三 发电企业面临的财务风险8（一）政策法律风险8（二）经济风险8（三）科技发展带来的风险8（四）行业风险9（五）发电企业运营过程的风险9（六）经营性风险91 筹资风险92 内部控制风险93 巨额债务风险10四 华电潍坊电力企业财务风险的应对防范及控制10（一）企业应用简介10（二）华电潍坊电力企业财务风险应对防范存在的问题.111 对财务风险认识不足112 片面冒进的经营行为113 没有长期规划，缺乏有序的资金运作11（三）华电潍坊企业外部财务风险应对防范及控制111 加强企业稳健发展动力是防范控制财务风险的主要手段122 积极研究创新融资手段及控制筹资风险123 充分利用财务管理信息系统的建设成果，为企业决策提供保证。124 完善企业内部管理机制，是控制企业财务风险的重要方面。125 借助全面预算管理搭桥，建立财务风险预警机制。136 全面开展企业文化建设，提高企业全员财务风险防范及控制意识。13致谢14参考文献15一 绪论二 财务风险相关理论（一）财务风险的含义及表现形式1 财务风险含义 在我们日常生活中，人们经常提到“风险”一词，并且尽量避免让它出现在自己的日常生活中，风险已成为当前社会生活中的一个流行词。风险具有不确定性，也就是说风险是事件的不确定性所引起的，是由于对未来结果予以期望所带来的无法实现期望结果的可能性。虽然风险无处不在、无时不有，但风险不能超越时空，我们可以在有限的空间和时间内改变风险存在和发生的条件，降低其发生的频率和减少损失的程度。市场经济的一个重要特征就是风险，企业正常生产经营活动不可避免地面临许多风险，而企业的各项管理又是以财务管理为中心的，因此财务风险控制是现代企业所面临的一个重要问题。电力企业在国民经济的发展中起着重要作用，资产总量在国有企业居首位，财务风险控制对电力企业的健康发展尤为重要。广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。2 财务风险表现形式企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程，一般分为投资活动 筹资活动资金回收和收益分配四个方面，根据风险来源可将财务风险划分；（1）筹资风险指由于资金供需市场和宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。（2）投资风险指企业投入一部分资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。（二）财务风险影响因素对企业财务风险认识问题明确之后那么财务风险产生的原因也就显而易见了，因此只有清楚认识企业财务风险产生的原因在实践工作中也就能更好地防范财务风险，从而达到规避风险提高效益的目的。在这里根据上述后两种观点概括出以下几种财务风险产生的原因。第一，企业的资产结构中债务比例过高。企业的资产结构中债务比例过高导致企业无法偿还到期债务，从而使企业陷入财务困境之中。这种过高的负债比率不但使企业有利息负担而且到期要偿还高额债务本金，在企业经营状况较差的情况下还会导致企业资不抵（转载自论文之家，请保留此标记。）债，面临破产清算的危险。这是从财务风险的本质来认识财务风险产生的原因的。第二，企业的财务决策失误导致企业经营管理不善。由于企业财务决策缺乏科学性，投资决策失误导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得企业的财务状况恶化威胁到企业到期债务的偿还，增大了企业静态财务风险产生的可能性，最终导致财务风险的产生。通常财务决策失误导致企业经营不善是企业财务风险产生的重要原因。第三，外部环境的复杂多变导致各种不同财务风险的产生。企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外是企业所无法控制的，对企业的财务管理活动产生重大影响。由于这些因素的复杂性和多变性，增大了企业风险产生的可能性。 （三）财务风险管理策略第一，树立风险管理理念，加强风险文化建设。现代企业的发展一方面要依靠外部环境；另一方面则要靠企业自身的努力。为此，企业应注重建立具有风险意识的企业文化，从董事长各级职能部门及每个员工都要树立风险意识、忧患意识，将风险管理融入到企业文化建设的全过程，营造风险管理文化氛围，采取多种途径和形式，加强对风险管理理念、知识、流程、管控核心内容的培训，培养风险管理人才，培育风险管理文化。第二，完善公司内部治理结构。建立健全公司法人治理结构，股东（转载自论文之家，请保留此标记。）大会、董事会、经理层和监事会依法履行职责，形成高效运转、相互制衡的监督约束机制。第三，健全风险管理组织体系。健全的风险管理组织体系，主要包括规范的公司法人治理结构、风险管理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责。第四，建立财务分析指标体系和财务预警系统。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，是不可避免的。因此，建立财务分析指标体系、建立和完善财务预警系统尤其重要。（四）发电企业财务风险形成及特征 企业财务管理的外部环境多变是企业产生财务风险的客观原因。我国虽初步建立了市场经济体制，但各项改革仍在进行之中。外部环境的巨大变化，对电力企业的发展提出了许多新课题，这些因素的存在对于企业来说是难以准确预见和把握的，其变化必然会给企业带来财务风险。由于财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，在财务管理工作中，只有充分了解了财务风险的成因、特征和类型，才能采取有针对性的措施，防范、控制、化解企业所面临的财务风险。财务风险作为一种经济风险，体现的既有风险特性，又有经济因素。企业的财务风险主要特征有以下四个方面：其一为客观性，即财务风险的存在是客观的，不以人的意志为转移。其二为不确定性，即财务风险虽然在财务活动中可以加以估计和控制，但是财务活动受各种因素不断变化影响，并且局限于人的认知及控制能力，财务风险的大小和程度的可控性的不能确定。其三为全面性，即财务风险贯穿于企业经济活动的全过程，体现在财务管理的各个环节和多种财务关系上。其四为激励性，即财务风险的客观存在将促使企业采取种种措施来防范和控制财务风险，加强财务管理，提高经济效益。（五）发电企业财务风险控制的必要性和可行性1 市场经济条件下的风险理论为财务风险控制提供了技术支持 风险管理和经济的结合，形成经济风险的概念，将风险与财务问题融合在一起，就形成了财务风险，它既是构成经济风险的一个组成部分，又是贯穿现代财务理论的一个重要范畴。美国贝尔考依教授在其所著的会计未来趋势一书中对网络经济的风险问题进行了分析，指出风险管理的极其重要性，并提出了未来会计发展的6大趋势，其中之一就是财务风险控制系统的建立。2 经济改革为企业实现市场经济风险控制提供了客观条件 我国一些企业在90年代开始涉足国际市场，经过多年的市场历练，开始从实践中领悟到风险管理的作用，很快掌握了驾驭市场、进行风险管理的能力。我国经济改革已近30年，市场经济地位已经逐渐得到国际社会的逐步确认，为风险管理提供了市场环境；电力企业作为国有大型企业，风险管理的影响逐步加深，风险控制技术日趋成熟已成可能。三 发电企业面临的财务风险（一）政策法律风险国家的宏观政策和法律的制订或调整会影响发电企业的建设、运行和发展，这就形成了发电企业的政策法律风险。比如，正在进行的电力工业体系的调整、电力市场运作方式改革以及国家出台限制小火电的建设等等都是发电企业政策法律风险的来源。我国也正在陆续推出的关于环保的一些法规和具体措施，这也是发电企业面临的政策法律风险之一。（二）经济风险经济风险包括直接来源于国家对发电企业的投资、贷款政策变动、金融市场上利率、汇率波动等等，间接的经济风险来源还有许多，如全球经济发展形势、我国国民经济增长速度、失业率、消费支出比率等等，这些风险来源既能影响发电企业的资本运营，又能因为使社会或地区的电能消耗量发生变化而影响发电企业的生产。（三）科技发展带来的风险由于科学的发展和进步，产生了新的技术或新的产品，从而使传统的发电企业面临损失。这种风险主要体现在两个方面：第一，由于核技术的飞速发展，以及核电厂日益完善的防泄露保护措施，人们越来越倾向于使用这种无污染，又取之不尽的能源，同样随着地质勘察技术、水文测量技术的发展以及施工设备的越来越先进与智能化，大力发展水力发电厂将成为一个趋势，给其他发电企业带来一定的风险。另外，大量的节能设备、节能电器的发明使得能源消耗减少，也给发电企业带来风险。第二，科技进步给发电企业的管理带来机遇，也使其面临挑战。比如某发电厂利用现代信息技术进行管理和决策，生产过程中实现自动化，就会给其它发电企业带来潜在的损失。又如，在竞价上网过程中，利用先进的预测和分析系统进行风险分析，并适当转移风险，无疑给其他未采用该系统的发电企业造成威胁。（四）行业风险行业是企业发展的直接空间，也是对企业生产经营活动影响最直接的外部环境。行业内其他企业的发展、分布、战略都会对本企业产生影响，这就形成了行业风险。例如，新的发电企业的投产、本地区现有发电企业的分布、大企业自备电厂的发展、某发电企业的购并行为或多经策略等等，都会构成行业风险。（五）发电企业运营过程的风险在我国电力市场引入竞争机制以前，发电企业并不存在竞价风险。由于打破垄断，实行竞价上网，报价高的机组面临着不被调度上网发电的可能，才产生了竞价风险。竞价风险的来源很多，但主要受发电成本、各机组出力以及电力需求总量的影响，其中发电成本又受燃料价格、固定资产折旧、水费等的影响。（六）经营性风险1 筹资风险筹资风险是指企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿付本息的风险。电力企业属于微利企业，自有资金匮乏，绝大部分依靠银行贷款，资产负债率过高，偿债能力不足，还本付息的压力相当大。再加上电力企业属于高投入的技术密集型企业，设备更新较快，自有资金不足，影响了企业生产经营，面对银行利率上调的趋势，势必增加还贷压力。2 内部控制风险内部控制风险主要指企业内部控制措施不到位使得控制机制没有产生预期的效果造成的风险。内部控制着重体现在“人”、“事”、“钱”、“物”四个方面的控制，具体表述为在对“人”有效管理的内部牵制制度、合法的财务收支活动、资金和材料的充分效能发挥和最大利益回报。3 巨额债务风险巨额债务风险电力企业普遍存在的高负债率，给企业带来了巨额的债务风险。这虽然与国家宏观政策密切相关，但最终偿还债务是要落实在电力企业，为此电力企业要在争取政策支持的基础上，加强经营管理，堵塞漏洞，力争将因偿还债务导致的不容乐观的财务状况可能产生的风险降至最低程度。四 华电潍坊电力企业财务风险的应对防范及控制（一）企业应用简介渤海之滨，潍水河畔，有一座大型现代化火力发电企业华电潍坊发电有限公司,西距省会济南200公里，东距海滨城市青岛150公里，南邻胶济铁路复线，北靠济青高速公路，地理位置优越，交通运输便利。一期工程建设两台300MW凝汽式燃煤机组，分别于1993年9月和1994年10月投产发电，工程建设荣获鲁班奖，设计获金奖，经过节能扩容改造，一期两台机组总容量为660MW。二期工程建设两台670MW超临界燃煤发电机组，2007年6月竣工，公司跨入200万千瓦大型发电企业行列。2008年11月二期工程荣获“鲁班奖”。 多年来，公司认真贯彻落集团公司及华电国际各项工作部署，以科学发展观为统领，一心一意抓效益，聚精会神谋发展，企业综合实力迅速增强，创造了良好的经济效益和社会效益，实现了跨越式大发展，谱写了辉煌的篇章。先后被命名为“全国一流火力发电厂”、“国家电力公司双文明单位”、“全国安康杯竞赛优胜企业”等称号，2000年被授予“富民兴鲁”劳动奖状；自2005年起一直保持中国华电集团公司文明单位和优秀发电企业称号，并被授予华电集团首批先进企业、“四好”领导班子先进集体；连续12年保持了“省级文明单位”称号，2009年被授予“全国精神文明建设工作先进单位”和“全国五一劳动奖状”荣誉称号。 目前，华电潍坊发电有限公司正以崭新的姿态，与时俱进，创新发展，向着建设行业领先的现代化发电企业迈进！（二）华电潍坊电力企业财务风险应对防范存在的问题.1 对财务风险认识不足 许多企业日常营运资金不足、缺少基础性的资金管理，对财务补偿的滞后性严重认识不足，许多企业一没有资金计划、二无现金流量管理,平日里不能对进货与销售中的资金结算实施有效控制、对销售客户缺少信用管理,企业产品畅销亦不作其他投资时似乎一切太平,一旦经营稍有不顺就会引起应收帐款风险、存货风险、收支平衡困难亦是时有发生。 2 片面冒进的经营行为 大量的中小民营企业业主既是投资者者又是经营管理者，他们的素质直接影响企业决策、影响企业发展或成败。上世纪八九十年代一些企业家凭借其强烈的进取意识和扩张欲望、抓住机会不懈努力，在中国计划经济末期和市场经济创立初期的特殊年代里实现了资本原始积累，这给许多中小企业业主以鼓舞、甚至被视为奋斗的标向，这也使得一些人产生了片面的认识，喜欢选择走捷径快发展的经营方式 ，当看到企业资金利润率高于资金成本、特别是行业资金利润率高于社会平均投资报酬率时，往往容易产生激进、甚至是冒进的经营行为，忽视财务安全，试图实现与其财务能力不相符的经营目标。 3 没有长期规划，缺乏有序的资金运作 由于缺乏约束与激励机制、任人唯亲的用人方式根深蒂固，企业难以集聚、沉淀科学合理理财文化氛围和财务运作。许多民营企业因处在竞争的弱势地位，没有清晰的发展规划，多以利润最大化为目标，以会计利润（即绝对数额）的多少判断经营业绩，风险意识薄弱，未能将长短期目标的有机衔接；由家属或亲属担任的会计和管理人员平时只是进行经营活动事后的会计核算即簿记工作，疏于会计资料分析及其运用，缺乏预算管理，资金调控余地小，风险防范意识差，不注意企业融资与再融资能力的培育与维护，在企业之间资金结算中存在不规范或难以准确预期情况下，极易导致企业现金风险，影响企业连续经营。 （三）华电潍坊企业外部财务风险应对防范及控制企业内部财务风险就是由于企业内部因素影响而产生的财务风险。由于企业内部财务风险的存在，企业外部财务风险可能给企业带来更大的损失。同时由于内部财务风险可以采用有效的经营管理使之得到有效的控制，因此，研究探讨企业内部财务风险控制对企业风险控制有重要的现实意义。电力企业财务风险防范控制应着力针对内部经营管理层面的风险来制定对策。1 加强企业稳健发展动力是防范控制财务风险的主要手段企业发展讲求“攻守平衡”, “增收节支”、“开源节流”都是把“增收”和“开源”放在首位。同样，企业防范和控制财务风险也是为了企业的稳健发展。企业经营的最终目标是价值或财富的创造，企业财富积累的过程从根本上讲，是一个战略决策与风险控制的过程。企业只有处理好短期利润增长和长期财富积累的关系，才能迅速有效地防范控制风险。因此，要制定合乎逻辑的增长趋势，对业绩成果应考虑其合理性。企业收益分配必须立足于企业的长期发展规划，着重倾斜于培养企业稳健发展动力这一方面，同时兼顾各出资方的利益，制定出合理的分配政策，达到各方面的有效均衡。2 积极研究创新融资手段及控制筹资风险电力企业是资金密集型企业，其新建和设备更新改造都需要大量资金。现阶段电力供需矛盾仍较为突出，这对电力企业融资提出了更高的要求。为适应这一新形势，电力企业一方面要理顺融资理财的外部环境，争取各方面的政策优惠，一方面要优化融资理财的内部环境，同时要逐渐扩大融资途径。3 充分利用财务管理信息系统的建设成果，为企业决策提供保证。财务管理信息系统的推广和应用，为实现企业内部各种资源的高度集中管理、控制和优化资源配置，迅速地对各种财务、管理方案做出科学的、符合企业价值最大化的决策提供了技术操作平台。电力企业可以充分利用这一具有先进企业资源管理理念的企业管理软件系统，准确及时地反映各方面的动态信息，提高企业财务效率，使财务预算适时动态调整，实现对企业的经营活动进行有效控制，最大限度地降低财务风险，优化企业决策。4 完善企业内部管理机制，是控制企业财务风险的重要方面。企业内部管理机制包括内部控制机制、全面预算管理和绩效评价指标体系三个方面。内部控制是单位为了提高经营效率、充分有效地获得和使用各种资源，达到既定管理目标而在单位内部实施的各种制约和调节的组织、计划、程序和方法。完善内部控制机制应着重从“人、事、钱、物”四方面考量，作为执行人员其个人职业道德和素养最为重要，企业必须强化对人的管理和监督。作为“事”，合法的财务收支活动必须纳入企业的计划管理，不合理的开支将会对给企业经营目标的实现带来一定的风险。作为“钱、物”，应该给企业带来充分的利用和最大的效能。电力企业推行全面预算管理已有时日了，但目前在预算管理存在的问题仍是把预算管理仅仅看成预算编制，或者把预算管理仅仅局限于财务部门。全面预算管理的核心职能就在于对企业的业务流、资金流、信息流和人力资源进行全面整合，通过对财和物的运行方式，资金流和业务流进行事前的规划，并将其按照权责范围落实到相应的责任人身上，从而实现三者的统一。“绩效管理”是当前企业管理的热点，绩效管理是一种可提高企业员工的绩效和开发团队、个体的潜能，使企业不断获得成功的管理思想和具有战略意义的、整合的管理方法。企业绩效评价指标体系的建立，应在充分理解绩效管理的真正意义的基础上，体现经营目标和业务计划的要求，并与企业的财务成果相联系。5 借助全面预算管理搭桥，建立财务风险预警机制。继续强化全面预算管理，通过对预算各明细指标的控制，可以有效地监控经营管理，实施事前和事中的有效控制，通过对资金的重点控制，可以控制现金流量，发挥整个企业资金的作用，有效利用资金，实现资源整合，减少财务费用，降低财务风险。预算管理的核心职能是控制职能，控制是利润来源的另一半，营销产生收入，管理和控制产生效益，减少1元成本即增加1元利润，比增数十倍收入效用还要大。6 全面开展企业文化建设，提高企业全员财务风险防范及控制意识。企业文化是企业的灵魂，一个企业缺少了文化就会缺少凝