第四讲信托原理

信托法理,.,一、信托法理,第二条本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为三种人：委托人、受托人、受益人，一种财产信托财产：第十四条：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为信托财产。法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托财产。,二、信托原理解释,CATS：体现交易安全和效率的价值追求,1.Confidentiality（保密性）,第二十五条受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。（以合同规定保密）第三十三条受托人对委托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料负有依法保密的义务。（依法规定保密）保密的底线：反洗钱、满足银行客户身份鉴别要求（）等,.（资产保全）,（）独立性：独立于委托人、受托人和受益人的固有财产第十五条信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。第十六条信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产注意同一性和代位性,。,第四十七条受益人不能清偿到期债务的，其信托受益权可以用于清偿债务，但法律、行政法规以及信托文件有限制性规定的除外。第四十八条受益人的信托受益权可以依法转让和继承，但信托文件有限制性规定的除外。,。,（）混同的限制：第二十九条受托人必须将信托财产与其固有财产分别管理、分别记帐，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记帐。,。,（）强制执行的禁止：第十七条除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：（一）设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的；（二）受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求清偿该债务的；（三）信托财产本身应担负的税款；（四）法律规定的其他情形。对于违反前款规定而强制执行信托财产，委托人、受托人或者受益人有权向人民法院提出异议。,。,（）禁止抵消：第十八条受托人管理运用、财产所产生的债权债务，不得相互抵消处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵消。受托人管理运用、处分不同委托人的信托,。,（）破产清算隔离：第十五条设立信托后，委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是惟一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是惟一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，其信托受益权作为其遗产或者清算财产。,。,第十六条受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。,.（税务筹划）,见附文,.（信托义务）,（）忠实义务：不得有利益冲突，不得自我交易，不得自我授权获取受益人利润，不得利用其身份、地位、知识或者机会为自己或者第三方谋取利益,为受益人最佳利益服务第二十五条受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。第二十六条受托人除依照本法规定取得报酬外，不得利用信托财产为自己谋取利益。受托人违反前款规定，利用信托财产为自己谋取利益的，所得利益归入信托财产。,。,第二十七条受托人不得将信托财产转为其固有财产。受托人将信托财产转为其固有财产的，必须恢复该信托财产的原状；造成信托财产损失的，应当承担赔偿责任。第二十八条受托人不得将其固有财产与信托财产进行交易或者将不同委托人的信托财产进行相互交易，但信托文件另有规定或者经委托人或者受益人同意，并以公平的市场价格进行交易的除外。受托人违反前款规定，造成信托财产损失的，应当承担赔偿责任。,。,谨慎义务：具有专业技能，像对待自己的财产一样小心谨慎第三十三条受托人必须保存处理信托事务的完整记录。受托人应当每年定期将信托财产的管理运用、处分及收支情况，报告委托人和受益人。第三十六条受托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，在未恢复信托财产的原状或者未予赔偿前，不得请求给付报酬我国的信托法对此规定很少,.（连续性和传承性）,无间断的财富传承第四十六条受益人可以放弃信托受益权。全体受益人放弃信托受益权的，信托终止。部分受人放弃信托受益权的，被放弃的信托受益权按下列顺序确定归属：（一）信托文件规定的人；（二）其他受益人；（三）委托人或者其继承人。第四十八条受益人的信托受益权可以依法转让和继承，但信托文件有限制性规定的除外。,。,第四十条受托人职责终止的，依照信托文件规定选任新受托人；信托文件未规定的，由委托人选任；委托人不指定或者无能力指定的，由受益人选任；受益人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，依法由其监护人代行选任。原受托人处理信托事务的权利和义务，由新受托人承继。,。,第四十一条受托人有本法第三十九条第一款第（三）项至第（六）项所列情形之一，职责终止的，应当作出处理信托事务的报告，并向新受托人办理信托财产和信托事务的移交手续。前款报告经委托人或者受益人认可，原受托人就报告中所列事项解除责任。但原受托人有不正当行为的除外。第三十九条受托人有下列情形之一的，其职责终止：（一）死亡或者被依法宣告死亡；（二）被依法宣告为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人；（三）被依法撤销或者被宣告破产；（四）依法解散或者法定资格丧失；（五）辞任或者被解任；（六）法律、行政法规规定的其他情形。受托人职责终止时，其继承人或者遗产管理人、监护人、清算人应当妥善保管信托财产，协助新受托人接管信托事务。,。,第四十二条共同受托人之一职责终止的，信托财产由其他受托人管理和处分。,四、信托法律关系的成立,1.信托法律关系的两个基础：地产权和衡平法2.地产权的基础使得英美法系的信托制度不同于大陆民法系的物权制度：这是一物多权与一物一权制度冲突的根源之一，也是银行运用信托法律关系保护债权关键点之一：英国法上财产权利按时间、空间和质地划分，一束权利，大陆法是按权能划分，只有享有占有权才能有其余三项权能。,两种不同所有权的含义,。,信托财产权利束分解,。,JohnHenryMerryman说,罗马法的所有权可以看做是一个盒子，这个盒子上写着所有权(ownership)的名字。谁只要拥有这个盒子，他就是所有人(owner)。在完全的无负担的所有权的情形，这个盒子包含使用权、占有权、收益权和转让权。所有人可以打开盒子，取出一项或几项权利转让给他人，但只要盒子还是他的，即使盒子已完全是空的了，他也仍然享有所有权。与之相反，英美法中，没有盒子，只有不同系列的法定权益。无限嗣继承地产权(feesimple)是一个人所能获得的最大可能的权利束。当他将其中一项或几项权利转让给他人时，权利束的一部分就丧失了,信托的衡平法基础,信托关系的实质是指特定当事人之间的一种不对等的法律关系，即受信人处于一种相对优势地位，受益人处于一种相对弱势地位,被动接受受信人行为的法律后果法律上的信托关系和事实上的信托关系推定（事实）信托在无法律明文规定情况下，一方当事人基于对另一方当事人的信赖而将自己置于易受伤害的地位时，法官根据衡平法“公平正义”理念，通过拟制、推定技术，寻找掩盖在形形色色现实关系面纱下的信托本质，裁决双方当事人之间存在信托关系，进而对受托人施加忠实、注意义务。,判断事实上的信托关系有三个标准,信任标准:早期有关学说和判例就是如果一方被施加信赖，而这种信赖却被滥用，那么无论是否存在信托财产，衡平法院将对另一方面给予救济。后来这一标准进一步向三方面发展，一是信任标准客观化，要求主观信任存在合理的依据,信任的衡量主体是理性人.二是将信任标准与双方不对等地位联系起来。三是将信任标准与法律义务联系起来。,。,承诺标准:就是受信者是承诺代表他人利益行事之人，这种承诺与是否采取合同形式，是否有偿无关。脆弱性标准:针对受益人来考虑的，有三个特征：1.受信者拥有行使某种自由裁量权或权力的机会。2.受信者能够单方面行使上述权力以影响受益人法律的或者实际的利益。3.