尽职调查－投行讲座

合并 与收购 &A 购交易中的尽职调查事宜 职调查 of 对商业机会的研究，调查和评价 S 什么是尽职调查？ 职调查 对目标公司的全面了解 of 有很多类型的尽职调查 S 什么是尽职调查？ 职调查 on 传统上，集中在法律和财务方面 通常由律师，会计师和顾问执行这个独立的任务 S 什么是尽职调查？ 职调查 It is a in a or is 它是对决定一个交易或方案是否值得进行的关键一步 S 什么是尽职调查？ 了解有关产业 了解中国市场 职调查 S 什么是尽职调查？ 了解竞争对手 or 了解目标公司或投资机会 职调查 S 什么是尽职调查？ 职调查 S 什么是尽职调查？ is 尽职调查就是尽所有可能对你的投资机会掌握全面的了解 职调查 在决定最终并购目标公司之前， 在谈判过程的早期， O 什么时候进行尽职调查？ 职调查 谈判过后但在最终协议签订之前，和 在执行过程中 O 什么时候进行尽职调查？ 职调查 If it is a as 如果有效，将会是个持续性的过程。 对可能出现的问题做出应对 O 什么时候进行尽职调查？ 市场评估 竞争对手的实力与局限 对并购目标公司的评估 职调查 F 职调查的主要类型 职调查 法律尽职调查 财务尽职调查 营业运作尽职调查 F 职调查的类型 职调查 在对并购目标公司和未来公司模式做出决定之前，首先要了解市场 场评估 职调查 t on 不要以本国市场的情况对中国市场作出假设 Is or 产品或公司进军中国是否合乎时宜？ 场评估 职调查 谁是主要竞争对手？ 它们有什么实力？ 它们的弱点是什么？ 争对手的实力与局限 职调查 do 他们有哪方面的关系？ 了解自己 弱点 争对手的实力与局限 to 一旦选出潜在目标公司，就该进一步了解它们相对的情况。 职调查 标公司评估 or do a so be 为每一个潜在目标公司做一个公司档案，能更有效地进行比较。 职调查 标公司评估 职调查 I. 况 入分析 本资料 史演变 V. 织 事 & 场地 要管理人员 业运作 务 X. 业情况 司档案 职调查 法律尽职调查 财务尽职调查 S T O 致协议达成后，就应该做详细的尽职调查 职调查 营业运作尽职调查 S T O 致协议达成后，就应该做详细的尽职调查 职调查 需要律师的协助 公司文件和注册 公司拥有权，股东等 法律评估 职调查 资产拥有权是否是不受限制的？ to 负债 法律评估 职调查 和约上的责任 法律诉讼 法律尽职调查 务尽职调查 职调查 of 需要会计师的协助 收入报表 务尽职调查 职调查 资产负债表资产 资产负债表负债和税额 资产负债表股东收益 职调查 收入报表： Do 有足够的证据支持报表的真实性吗？ 报表是否妥善编制？ 务尽职调查 职调查 收入报表： 成本是否正确？ 有没有被隐藏着的？ 务尽职调查 职调查 收入报表： Is 有没有可疑的会计问题？ Do or of 一些收入或成本类别是否有不合理的地方？ 务尽职调查 职调查 资产负债表资产： 固定资产估价是否正确？折旧？ 应收账款是否准确？及时？ 务尽职调查 职调查 资产负债表资产： 通过客户和发票确认应收账款 存货是否优良而合理？ 务尽职调查 职调查 资产负债表资产： 存货额是否计算正确？数清 银行账目 务尽职调查 职调查 资产负债表债务和股东收益 债务准确和及时？ 应付账款准确？及时？ 务尽职调查 职调查 资产负债表债务和股东收益 通过供应商和发票确认应付账款 股东收益是否准确？ 务尽职调查 职调查 业运作尽职调查 技术（产品和研究实力） do 设计过程（产品构思从哪里来？） 是否独特？ 职调查 业运作尽职调查 技术（产品和研究实力） 是否过时？ or 是否符合市场和生产情况？ 职调查 is it of 工业性的（是否能够良好运作？） 设备是否是新式的，功能性的和有效的？ 员工是否经过训练兼能干？ 业运作尽职调查 职调查 is it of 工业性的（是否能够良好运作？） 工厂布局是否有效？ 员工安全纪录 业运作尽职调查 职调查 is it of 工业性的（是否能够良好运作？） 废料处理和有关环境的 业运作尽职调查 职调查 业运作尽职调查 理人员 is it 管理是否良好？ 职业经理人？ 职调查 业运作尽职调查 理人员 in 是否具备职业功能的实力？ 与员工的关系 是否有效率和成功的？ 职调查 工 of 各员工的职能介绍，酬金，服务时期 知识和训练 业运作尽职调查 职调查 工 是否有动力？ 劳工纠纷？ 业运作尽职调查 职调查 业运作尽职调查 供应链 Is 是否有足够的资源？ 供应商是否有实力和可靠？ 职调查 业运作尽职调查 供应链 供应和约 价格 职调查 业运作尽职调查 营销 of 是否明对本身的生意业务有明确的定义？ Do HY 是否知道顾客购买的原因？ 职调查 业运作尽职调查 营销 Do a 是否有营销计划？ is 公司策略是否集中？ 职调查 业运作尽职调查 营销 定价策略？ 职调查 业运作尽职调查 销售 顾客 销售人员 职调查 业运作尽职调查 销售 分销管道 of 市场份额 等 职调查 业运作尽职调查 高科技系统 电脑系统是否跟上时代的脚步？ do 他们有什么系统？ 职调查 业运作尽职调查 高科技系统 如何被使用？ or 内部提供或者外包？ 职调查 业运作尽职调查 高科技系统 of 对使用效率的评价 职调查 是否已做好准备？ 是否对新投资机会做好全面的检查？ to go 是否已准备进行下一步？ 职调查 是否已