《国际金融一体化》PPT课件

第四章国际金融一体化,1.国际金融组织2.区域性货币同盟3.国际金融市场4.国际资本流动,2,一、国际金融组织,国际货币基金组织InternationalMonetaryFund，简称：IMF1945年成立，创始国29个，中国乃其一。截至2011年，成员国达到185个。总部设在华盛顿，是政府间的国际金融组织，联合国的专门机构。主要工作：解决成员国的国际收支问题。,3,一、国际金融组织,国际货币基金组织基本职能监察成员国的汇率政策、货币兑换方面是否遵守行为准则。向国际收支困难的成员国提供临时性资金协助，避免其采用不利于其他国家经济发展的经济政策，确保全球金融制度运作正常。为国际货币问题的磋商和协作提供方法。避免竞争性货币贬值消除阻碍国际贸易的外汇管制稳定国际汇率,4,一、国际金融组织,国际货币基金组织组织架构理事会：最高权利机构，每年秋季定期年会。各国的财政部长或中央银行行长担任。执行董事会：常设机构，处理日常业务，执行董事任期2年。共24名执行董事，其中8名由美、英、法、德、日、俄、中、沙特阿拉伯指派，其余16名执行董事由其他成员分别组成16个选区选举产生。,5,一、国际金融组织,国际货币基金组织组织架构部长级委员会，每年24次会议，成员来自主要国家国际货币与金融委员会：1999年成立，讨论重大问题发展委员会：1974年成立，讨论开发援助问题。总裁：最高行政长官，由执行董事会推选，任期5年，可连任，负责基金组织的业务工作IMF的总裁通常由欧洲人担任，现任总裁是法国前财长克里斯蒂娜拉加德，另外还有四名副总裁，中国央行前副行长朱民出任新增设的第四副总裁。总裁平时没有投票权，只有在执行董事会表决双方票数相等时，才可以投决定性的一票。,6,一、国际金融组织,国际货币基金组织组织架构十国集团，也称巴黎俱乐部非正式的官方机构，成立于1961年，由于经常在巴黎克莱贝尔大街的马热斯蒂克旅馆聚会，故称巴黎俱乐部。解决1956年阿根廷债务问题，形成双边谈判。现时由全球最富裕的19个国家组成核心成员：经合组织的工业化国家美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典、瑞士（1984年加入该集团，但其名称不变）。永久会员还包括：澳大利亚、奥地利、丹麦、芬兰、爱尔兰、挪威、俄罗斯、西班牙。宗旨：专门为发展中国家讨论与协调西方债权国的官方债务推迟偿还事宜；以及协调成员国的货币政策，以便在国际货币基金组织内采取一致行动。,7,一、国际金融组织,国际货币基金组织组织架构二十四国集团77国集团中的24个参加国际货币基金组织和世界银行成员国组成。77国集团（Groupof77）是一个为扭转发展中国家在国际贸易中被动地位的经济组织，于1964年成立。中国不是77国集团成员。宗旨：为发展中国家在国际金融与货币领域内协调立场和政策，制定发展中国家关于国际货币制度改革、债务问题与资金转移等重大问题的共同政策和方针。,8,一、国际金融组织,国际货币基金组织资金来源及投票权资金来源于基金份额，借款和信托基金。基金份额：加入时用25%的外汇和75%的本币缴纳，类似入股金，是IMF主要资金来源。份额决定投票权：各会员国拥有250张基本票，每缴纳10万特别提款权基金份额增加1票。2010年11月6日，中国的份额升至6.39%，投票权升至6.07%位列第三。IMF重大议题都需要85的通过率，而美国的投票权现为16.77%，因此美国享有实际否决权。,9,一、国际金融组织,国际货币基金组织贷款及特别提款权国际收支逆差，则用本币向IMF购买所需外币。国际收支顺差，则用外币向IMF赎回本币。贷款数额越大，附加条件越苛刻。特别提款权的计算1SDR=44%美元+34%欧元+11%日元+11%英镑IMF创设的账面资产，充当国际储备，应对美元危机，分配与缴纳份额挂钩。,10,一、国际金融组织,国际货币基金组织评价始终处于美国的绝对操纵和控制下，是其对外经济扩张的工具。内部存在发达国家与发展中国家的利益分歧，以及发达国家内部的矛盾。实际上为稳定国际汇率，提供各类贷款，缓和国际收支恶化起到一定作用。经济援助都是“有条件地”批出，受援助国需要实行基金建议的经济改革。IMF推崇凯恩斯主义，提倡把货币贬值。,11,一、国际金融组织,我们生活在一个富裕的世界上，全球年收入已超过了31万亿美元。在这个世界上，一些国家的人均年收入在40000美元以上。,12,一、国际金融组织,也是在同一个世界上，有28亿人(发展中国家人口一半以上)的人均年收入却在700美元以下。其中，12亿人每天的收入还不到1美元。鉴于此，发展中国家每天有33000儿童夭折于世。,13,一、国际金融组织,贫穷使得1亿以上的儿童（其中的多数为女孩）没有机会上学。在这些国家，每分钟有一个以上的妇女死于分娩。未来的50年里，全世界人口还会增加30亿。在人口不断增长的同时，要降低贫困水平是一项巨大的挑战。,14,一、国际金融组织,世界银行集团WorldBankGroup，成立于1945年，总部设在华盛顿，联合国的专门机构。包括国际复兴开发银行(IBRD)、国际开发协会(IDA)、国际金融公司(IFC)、多边投资担保机构（MIGA）和国际投资争端解决中心(ICSID)。最初的使命是帮助在二战中被破坏的西欧国家的战后重建提供资金支持。今天的任务是资助亚非拉美的发展中国家减轻穷困，社会进步，提高人民生活水平。世界银行在努力缩小这种差距，像发展中国家提供长期贷款和技术协助。支持发展中国家政府建造学校和医院、公路、水坝、电站、防病治病和保护环境的各项努力。,在日常新闻报道里，“世界银行”这个名称一直是用于指其中的国际复兴开发银行和国际开发协会。最狭义的，世界银行专指国际复兴开发银行。,15,一、国际金融组织,世界银行集团资金来源银行股份。各成员国认缴，先交20%，自留80%。上缴的2%是黄金或美元，18%为本币。自留部分当世行资金困难时，方要求成员国以黄金、美元或世行需要的货币支付。借款。世行的主要资金来源，70%以上资金来源于债券发行。转让债权、业务净收益、收回贷款。世行投票权与IMF类似，与缴纳份额成正比。只有IMF成员才能加入世界银行。,16,一、国际金融组织,世界银行集团机构设置理事会：最高权利机构，任期5年，可以连任。由每一会员国选派理事和副理事各一人组成，一般是各国财长或央行行长。执行董事会：日常业务机构。由24名执行董事组成，其中8人由持有股金最多的美、日、英、德、法、中、俄、沙特委派。另外16人由其他会员国的理事按地区分组选举。行长：行政管理机构的首脑，执行董事会选举产生，平时无投票权。,17,一、国际金融组织,世界银行集团国际复兴开发银行世界上最大的发展援助机构之一，贷款额占集团的3/4。向发展中国家（亚、非、拉美）提供低息贷款、无息信贷和赠款，期限：2030年，宽限期510年。贷款对象：有偿还能力的发展中国家成员国，它们属于经济和社会发展水平较高的发展中国家。成员国官方、国营企业、私营企业。若借款人不是政府，则要政府担保。贷款用途：多为项目贷款，必须专款专用并接受世行监督。用于工业、农业、能源、运输、教育等诸多领域。贷款手续：手续繁琐，要求严格。一般需要一年半到两年的时间。,18,一、国际金融组织,世界银行集团国际开发协会只对较穷的发展中国家的生产性项目提供赠款或无息贷款，促进欠发达国家的经济发展。目前有82个国家符合获得IDA援助的资格，这些国家有15亿人口每天靠2美元或不到2美元的收入维持生活。人均国民总收入低于某个确定的、每年更新的临界点（2007财年为1,025美元）向这些国家提供较好的基本服务（如教育、医疗保健、清洁水和卫生设施），并帮助进行改革和投资，促进生产率的提高和创造就业。贷款期限：3540年，另外还有10年的宽限期。,截至1999年7月，协会共向中国提供了102亿美元的软贷款。共执行69个项目。从1999年7月起，国际开发协会停止对中国提供贷款。2007年12月，我国向国际开发协会捐款3000万美元。,19,一、国际金融组织,世界银行集团国际金融公司配合世界银行的业务活动，向成员国特别是其中的发展中国家的重点私人企业提供无须政府担保的贷款或投资。提供长期贷款、担保和风险管理，并向其客户提供咨询服务。贷款期限：715年。贷款数额：200400万美元。鼓励国际私人资本流向发展中国家，以推动这些国家的私人企业的成长，促进其经济发展。,20,一、国际金融组织,世界银行集团与中国中国自1980年5月恢复在世界银行集团（以下简称“世行集团”）的合法席位以来，一直与世行集团保持着良好的合作关系，在贷款合作、知识合作和国际发展合作三个方面成果显著。,21,一、国际金融组织,世界银行集团与中国截至2010年6月30日，IBRD和IDA（以下合称世行）对华贷款承诺总额约478亿美元（其中IBRD约378亿美元，IDA约100亿美元），共支持建设了326个项目。按照IBRD贷款承诺额计算，中国是世行第4大借款国，排在巴西、墨西哥和印度之后。2008年5月，汶川特大地震发生后，世界银行向我国提供了一系列紧急援助，包括150万美元技术援助赠款、7.1亿美元灾后恢复重建紧急贷款并及时提供了灾后恢复重建政策建议。,22,一、国际金融组织,2008年12月14日下午，世界银行行长罗伯特佐利克深入北川地震重灾区北川羌族自治县，视察地震受损和灾后重建进展情况。他表示，世界银行将为四川地震灾区提供的5.1亿美元贷款。具体用于：1.城镇基础设施4.5亿美元，主要用于绵阳等5个市16个县(区)的城镇道路、桥梁、河堤、供排水管网、垃圾处理等基础设施的恢复重建。2.卫生机构0.6亿美元，主要用于成都等7个市19个重灾县(区)的县级医院、保健院和乡镇卫生院的恢复重建。,23,一、国际金融组织,世界银行集团与中国世行对华项目贷款遍及我国内地除西藏之外的省、自治区、直辖市。,24,一、国际金融组织,中国成为世界银行第三大股东国世界银行发展委员会于2010年4月25日通过了发达国家向发展中国家转移投票权的改革方案。这次改革使中国在世行的投票权从目前的2.77%提高到4.42%，成为世界银行第三大股东国，仅次于美国和日本。本次改革中，发达国家向发展中国家共转移了3.13%个百分点的投票权，使发展中国家整体投票权从44.06%提高到47.19%。,25,一、国际金融组织,那么，关于世行的情况，我就给大家介绍到这里,想了解更多？请点击：世界银行.中国,谢谢！,26,一、国际金融组织,亚洲开发银行AsianDevelopmentBank-ADB亚洲和太平洋地区的区域性金融机构，通过发展援助帮助亚太地区发展中成员消除贫困，促进亚太地区的经济和社会发展。亚洲和太平洋地区的区域成员48个，和来自欧洲和北美洲的非区域成员19个，共计67个。中国于1986年加入亚洲开发银行，目前已是亚行世界范围内第二大借款国、技术援赠款的第一大使用国。日本和美国同为亚行最大股东，各持有15.571%的股份和拥有12.756%的投票权。中国是亚行第三大股东国，持股6429%，拥有5442%的投票权。,27,二、区域性货币同盟,区域性货币一体化在战后国际金融权力日益分散化、国际货币关系趋向区域化的背景下，一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。其最终目标是组建一个由统一的货币管理机构发行单一货币、执行单一货币政策的紧密的区域性货币联盟。分为：区域货币合作、区域货币同盟、通货区,28,二、区域性货币同盟,区域货币合作最广义概念，有关国家在货币问题上实行的协商、协调、共同行动。本质是削弱成员国货币政策主权来实现区域经济协调和一体化。区域货币同盟区域货币合作的表现形式，通过共同遵守的国际协议，就货币金融问题合作。通货区区域货币同盟的高级表现形式。,29,二、区域性货币同盟,最适度通货区任何国家都会面临最适度货币区的问题：本国是适宜单独组成一个货币区，还是与其它某些国家共同组成一个货币区。问题的关键在于，究竟依据什么准则来确定什么样的国家之间适合共同组成一个货币区。,生产要素流动性越高的国家之间，越适宜于组成货币区,经济开放程度越高，越合适固定汇率，一些开放国家相互组成相对封闭通货区,产品多样化程度越高的国家，越适宜单独组成货币区产品多样化程度越低，越合适跟类似国家组成货币区,资本市场高度一体化的国家合适组成通货区,宏观经济政策高度一致的国家合适组成通货区，建立超国家央行和统一财政,通货膨胀程度相似的国家合适组成通货区,30,二、区域性货币同盟,区域性货币一体化的实践1961，中美洲经济一体化银行成立1962，西非货币联盟成立1994改为西非经济货币联盟1972，阿拉伯货币基金成立1973，中非货币联盟成立1977，拉美五国成立安第斯储备基金1979，欧洲货币联盟建立2002，东盟10+3，亚元的构想,31,二、区域性货币同盟,中美洲银行地方成员：危地马拉、洪都拉斯、萨尔瓦多、尼加拉瓜、哥斯达黎加。非地方成员：阿根廷、哥伦比亚、墨西哥、西班牙、台湾。1993，中美洲一体化体系成立成员国：巴拿马、哥斯达黎加、萨尔瓦多、尼加拉瓜、多米尼加、危地马拉、洪都拉斯、伯利兹。预备成员国：墨西哥、智利、巴西。观察员：西班牙、德国、台湾、意大利、日本。,32,二、区域性货币同盟,西非经济货币联盟宗旨是促进成员国间的人员、物资和资金流通，最终建立西非共同体。成员国：贝宁、布基纳法索、科特迪瓦、马里、尼日尔、塞内加尔、多哥、几内亚比绍原系法国的领地或殖民地，是法郎区的一部分。建立共同的中央银行：西非国家中央银行，发行非洲金融共同体法郎（简称西非法郎）。联盟内各国资金流动不受限制，对联盟外实行外汇管制。设立外汇账户必须报经西非国家中央银行同意外汇进入账户不能提现，必须按官方汇价卖给银行,33,二、区域性货币同盟,阿拉伯货币基金阿拉伯伊斯兰国家平衡国际收支，促进阿拉伯经济一体化的区域性金融机构。成员国为阿拉伯国家联盟的22个成员国。阿尔及利亚、阿联酋、阿曼、埃及、巴勒斯坦、巴林、吉布提、卡塔尔、科威特、黎巴嫩、利比亚、毛里塔尼亚、摩洛哥、沙特、苏丹、索马里、突尼斯、叙利亚、也门、伊拉克、约旦、科摩罗宗旨是向阿拉伯联盟成员国中国际收支有困难的国家提供援助；给财政上有赤字的国家提供优惠贷款；使所有成员国获得经济和社会的均衡发展；增加阿拉伯国家的财源，实现阿拉伯的经济一体化。,34,二、区域性货币同盟,中非货币联盟成员国：喀麦隆、乍得、刚果、赤道几内亚、加蓬、中非共和国。这些成员国原来亦系法国殖民地，也是法郎区的一部分，与西非货币联盟成员国一样，独立前后使用的货币也是法属非洲法郎。中非货币联盟成立了共同的中央银行，称为“中非国家银行”，总行设在喀麦隆首都雅温得，发行共同的货币“中非金融合作法郎”。,35,二、区域性货币同盟,欧洲货币一体化公认的最适度通货区的最成功实践结果。经历了四个发展阶段19601971，欧洲各国组成英镑区、黄金集团、法郎区19721978，西欧货币开始对外联合浮动，对内保持可调整的盯住汇率19791998，建立欧洲货币体系1993马斯特里赫特条约签订，欧共体更名欧盟1995，确定欧洲统一货币名为欧元1998，成立欧洲中央银行1999，欧元正式启动，至2001年为欧元启动的3年过渡期2002年1月1日起欧元取代欧元区国家原来货币,1999，欧元区国家：奥地利、比利时、法国、德国、芬兰、荷兰、卢森堡、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙2000，希腊加入欧元区2007，斯洛文尼亚加入欧元区2008，塞浦路斯、马耳他加入欧元区2009，斯洛伐克加入欧元区2011，爱沙尼亚加入欧元区,36,二、区域性货币同盟,亚洲货币一体化与欧洲相比，亚洲幅员广大，国家众多，经济发展、社会制度、地缘政治、价值观差异悬殊（包括意识形态和宗教信仰差异），以及存在领土纠纷、恩怨纷争的历史性深刻隔阂。建立统一的亚元将是一个长期的过程，但可以从条件较为成熟的地方做起。中日韩+东盟“10+3”东亚地区开始，促进东亚一体化的进程。,37,二、区域性货币同盟,亚洲货币一体化2002，中国-东盟自由贸易区协议签订东盟十国：文莱、柬埔寨、印度尼西亚、老挝、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国、越南2001，“10+1”宣布十年内建成自由贸易区的目标2002，中国与东盟全面经济合作框架协议签署2004，货物贸易协议争端解决机制协议签署2009，中国-东盟自由贸易区投资协议签署2010，中国-东盟自由贸易区正式全面启动大中华货币区：中国、台湾、香港、澳门,38,二、区域性货币同盟,亚洲货币一体化中国是东盟继美日之后的第三大贸易伙伴而东盟是中国继美日欧之后第四大贸易伙伴根据“俱乐部理论”，只要大国核心成员国愿意承担集体行动的成本，也就是甘愿为其他“搭便车”成员提供优惠，便有可能采取集体行动。所以亚洲未来最可能的货币统一前景：中国-东盟货币首先融合，吸收日、韩，最终一统亚洲货币。,39,三、国际金融市场,国际金融市场资金在国际间流动或金融产品在国际间买卖的场所。国际货币市场InternationalMoneyMarket国际资本市场InternationalCapitalMarket欧洲货币市场EurocurrencyMarket国际外汇市场InternationalForeignExchangeMarket参与者多为机构，包括：银行、公司、券商、政府机构、贴现行等。,40,三、国际金融市场,国际货币市场一年以内的国际短期金融资产交易场所。短期信贷市场同业拆借等无担保信用贷款。短期证券市场交易对象：短期国库券，可转让银行定期存单，银行承兑汇票，商业承兑汇票。贴现市场未到期信用票据向银行换取现金，已损失一定利息为代价。贴现对象：国库券、各种债券和承兑票据,41,三、国际金融市场,国际资本市场一年以上的国际中长期融资市场。信贷市场政府(国际经济组织)、跨国银行提供中长期贷款。政府贷款期限长(最长30年)、利率低、附带条件。银团贷款(辛迪加贷款)：几家或十几家银行共同向某客户提供贷款。证券市场主要是债券业务，政府及公司债券。股权融资业务也开始活跃。,世界著名的国际资金集散中心伦敦、纽约、东京、法兰克福、巴黎、苏黎世、卢森堡、香港、新加坡,国际资本市场存在融资证券化的现状国际债券逐渐超越银团贷款的规模，达到三分之二强。,42,三、国际金融市场,欧洲货币市场欧洲货币，是境外货币的统称。发展渊源20世纪50年代初，朝鲜战争爆发，美国冻结中国存放在美国的全部资产，苏联和东欧国家将其在美国的资金转移至英国和法国的银行。1956，英法入侵埃及，英国国际收支恶化，将其吸收的境外美元存款贷出，欧洲美元贷款出现。美元危机之后，德国马克、瑞士法郎境外贷款出现。新加坡、香港等地也出现美元、马克贷款。1981年，美国本土开设“欧洲美元市场”,今日的欧洲货币市场早已与其名称相距甚远、面目全非。既不是全部经营境外美元也不是地点统统设在欧洲还不是完全经营短期融资甚至连“境外”都不能保证,43,三、国际金融市场,欧洲货币市场欧洲货币市场，境外资金融通场所。既包括一年内的，也包括一年以上的融资。主要业务品种同业拆放欧洲银行贷款欧洲债券一国政府或企业在另一国的债券市场上，以境外货币为面值发行债券。如英国机构在美国债券市场发行日元面值的债券。,44,三、国际金融市场,欧洲货币市场的特点范围广阔，不受地理限制的全球性市场。交易规模巨大，品种繁多，金融创新活跃。独特的利率结构，以LIBOR为基础。受到管制少，利于创新，加剧风险。高风险：外国客户多，资金链条复杂。加剧证券市场动荡：大量短期资金涌入。影响各国金融政策的实施，其利率不受中央银行控制。,45,三、国际金融市场,国际外汇市场国际间外汇买卖的场所。,46,三、国际金融市场,国际外汇市场主要交易品种美元、欧元、日元、英镑。人民币交易日渐活跃。伦敦是世界外汇交易最大的中心纽约、苏黎世、法兰克福、东京、新加坡、香港全球最大金融市场，日交易额在3万亿美金左右，是证券和期货市场日交易额的几倍。,47,三、国际金融市场,国际黄金市场国际上