第七章 金融衍生工具会计.ppt

预备知识：,金融工具的定义：（关于金融工具的定义迄今为止还缺乏公认的定义）一般的说，金融工具（financialinstruments）:是指金融市场上资金的需求者向供应者出具的书面凭证。,经济学家、银行家、会计界乃至政府的有关监管部门对金融工具所下的定义则有所侧重：,例如：1.经济学家戈德史密斯在金融结构与金融发展一书中表述为：“金融工具是对其他经济单位的债权凭证和所有权凭证”。2.银行与金融百科全书中，把“工具”解释为“任何一种单证”，通过它的签发，“一些权利被交换，或者合同被确定，”如支票、汇票、票据、债券、息票、股权证、交割单、信托书、信托收据等等。,3.当然，我们更关注财务会计准则制定机构所下的定义：,美国FASB在财务会计准则（FAS）第105号有资产负债表外风险的金融工具和有集中信用风险的金融工具的信息披露（1990年3月）及107号金融工具公允价值的披露（1991年12月）中的定义是：金融工具是指：现金、在某一主体内拥有业主权益的证据。也就是所有权凭证。（或者叫“权益凭证”）或有两种合同：,两种合同：,（1）使某一主体承担如下的合同义务：将现金或其他金融工具交付给另一主体。或在潜在不利的条件下与另一主体交换金融工具。（2）将如下的合同权利转让给另一主体：从该主体收取现金或其他金融工具，或在潜在有利的条件与该主体交换其他金融工具。,4.国际会计准则（IAS）32金融工具：披露和列报中对金融工具所下的定义如下：,金融工具是指：形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。分别定义了金融工具所包含的“金融资产、金融负债和权益工具”。,金融资产：,（1）现金；（2）从另一个企业收取现金或另一金融资产的合同权利；（3）在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同权利。（4）另一个企业的权益工具。,金融负债：,（1）向另一个企业交付现金或另一个金融资产的合同义务。（2）在潜在不利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同义务。,权益工具：,指能证明拥有企业在减除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。,金融工具的基本特征：,形成收取或支付现金或另一金融资产的合同权利或义务。但其他资产如：存货、不动产等有形资产和无形资产，它们只能创造形成现金或其他资产流入的机会，不能形成收取现金或其他金融资产的现实权利。,第七章衍生金融工具会计第一节衍生金融工具概述一、金融衍生工具的涵义金融衍生工具（FinancialDerivativesInstrument）亦称“金融衍生商品”、“金融衍生产品”。,衍生工具一词源于“衍生”，顾名思义，它起源于原生性金融工具或原生金融工具的价格，这种原生性金融工具包括货币、外汇、存单、债券、股票等。原生金融工具的价格包括利率、汇率、股票指数等。金融衍生工具具有较高的杠杆率。,（一）金融衍生工具的特征1.金融衍生工具交易是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交易，交易的盈亏结果要在未来时刻才能确定。按照权责发生制的会计原则，在交易结果发生之前，交易双方的资产负债表并不反映这类交易的情况。因此，潜在的盈亏无法在财务报表中体现。,2.金融衍生工具交易的对象并不是基础工具，而是对这些基础工具在未来某种条件下处置的权利和义务，这些权利和义务以契约形式存在。3.金融衍生工具是一种现金运作的替代物，如果有足够的现金，任何衍生工具的经济功能都可以通过运用现金交易来实现。,4.理论上，金融衍生工具可以有无数种具体形式，它可以把不同现金流量特征的工具组成新的工具，但不管组合多么复杂，基本构成元素还是远期、期货、期权和互换。,5.金融衍生工具交易可以用较少成本获取现货市场上需较多资本金才能完成的交易，因此具有高杠杆性。,6.金融衍生工具独立于现实资本运动之外，却能给持有者带来收益，是一种收益获取权的凭证，本身没有价值，具有虚拟性。,影响衍生金融工具交易价格的基础性资产的价格主要有：（1）利率或债务工具的价格；（2）外汇汇率；（3）股票价格或股票指数。,（二）金融衍生工具的分类按照金融衍生工具自身交易方法及特点，可划分为如下四大类：,1.远期合约（Forwards）：指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。,2.金融期货（FinancialFutures）：是合约双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议，主要包括货币期货、利率期货和股票指数期货三种。,1）期货合同的初始确认（购买合同人只出保证金就可以取得购买权）,期货合同本身就是交易的标的物。因此，一般按交易日确认，但由于投机牟利在绝大多数情况下不会持有至合同到期进行全额结算。而是在持有期间选择时机转手，进行差额结算。由于初始投资额为零，也可以在会计处理中采用结算日会计。,2）对初始保证金的调整与期货合同公允价值变动的确认,在签订期货合同时交纳的保证金，可称为初始保证金，它属于应收款性质，不属于对期货合同的初始计量。期货合同公允价值（市价）的变动及其导致的盈亏，在会计中应予以确认。根据此项盈亏额可以计算并调整初始保证金的金额，交易所往往对保证金的余额规定一条保持线，当保证金存款降低到保持线以下时，定期要求交易者追加，超过保持线时，可予退回超额部分，这是保证金。保证金的追交或退回，也是在期货合同期间应作的会计处理。,3）转手平仓的差额结算或到期实际交割,期货合同既然用于投机牟利，合同持有者主要是根据行情变化在合同期间转手平仓，通过保证金存款进行“差额结算”，并终止确认这项期货合同。只有在到期实际交割时，才要作出实际交割的会计记录。,例：,2004年1月5日。AF公司与期货经纪人签订承诺购入债券期货400000（当日市价）的2个月期期货合同，按期货价格的10%交纳初始保证金40000，并在每月月末按照期货价格的涨（跌）补交（或退回）相应的金额。设1月31日该项债券期货的市价涨至410000。2月28日，AF公司预测期货市价将连续疲软，按404000转手平仓，并支付交易费1200。通过结算，收回保证金余额。,1月5日，在签约日（期货交易日）对债券期货进行初始确认，同时确认一项金融资产和一项金融负债（其净投资为零），并将其分类为“为交易而持有的”证券；同时，作缴纳保证金的记录：,借：债券期货投资400000贷：应付债券期货合同款400000借：存出保证金40000贷：银行存款40000,1月31日，补交保证金（41000-40000），并确认因债券投资公允价值变动（上涨）而获得的（未实现）投资收益（410000-400000）,借：存出保证金1000贷：银行存款1000借：债券期货投资10000贷：债券投资收益10000,2月28日，确认本月的债券投资损失（404000-410000），转手平仓，进行差额结算，终止确认此项债券期货：,借：债券投资损益6000贷：债券期货投资6000借：应付债券期货合同款400000财务费用（交易费）1200银行存款43800贷：债券期货投资404000存出保证金41000,以上是采用交易会计的处理程序。如果采用结算日会计，则：,（1）在1月5日只需作交纳保证金分录。借：存出保证金40000贷：银行存款40000（2）在1月31日仍需作补交保证金并确认债券投资公允价值变动的分录：借：存出保证金1000贷：银行存款1000借:债券期货投资10000贷:债券投资损益10000,（3）在2月28日改作转手平仓进行差额结算分录：,借：债券投资损益6000贷：债券期货投资6000借：财务费用1200银行存款43800贷：债券期货投资4000存出保证金41000可以说，以上的分录更恰当地体现了差额结算的实况。,总结：,AF公司在此项债券投资的投机活动中，获利4000（1月份获利10000，2月份损失6000），并为此发生交易费1200，实际获得的净利为2800。,假设：在投机活动中，投机者也可能没有把握住时机，因循拖延，直至期货到期日（不是债券到期日）。也就是未转手平仓其价值认为404000。,2月28日，收到退回的保证金（40400-41000），并确认因债券投资公允价值变动（下跌）而招致的（未实现）投资损失（404000-410000）；借：银行存款600贷：存出保证金600借：债券投资损益6000贷：债券期货投资6000,3月5日，设此项债券的市价下跌至360000，将清仓结算的债券期货投资（空头）确认入帐；同时确认公允价值变动（下跌）而招致的投资损失（360000-404000），并作通过保证金结算的分录：,借：债券期货投资400000贷：应付债券期货合同400000借：债券投资损益44000贷：债券期货投资44000,借：应付债券期货合同款400000,债券投资360000财务费用1200贷：债券期货投资360000存出保证金40400银行存款360800,在以上情况下；,AF公司除存出的保证金40400外，还要加付360800才能完成清仓结算。在此项债券投资的投机活动中，最终亏损了40000（1月份收益10000，2月份损失6000，3月份清仓结算前损失44000），并为此承担了1200的交易费，实际上共损失了41200。,3.金融期权（FinancialOptions）：是合约双方按约定价格、在约定日期内就买卖某种金融工具的选择权达成的契约。包括现货期权和期货期权两大类。,4.互换（Swaps）：互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金融交易。交换支付以事先确定的本金为依据，这个本金叫名义本金额，每一方支付给对方的数量等于名义本金额乘以事先约定的定期支付率，双方只交换约定的支付而不是名义本金额。主要有货币互换和利率互换两类。,货币互换：,货币互换是指交易不同币种、相同期限、等值资金债务或资产的货币及利率的一种预约业务。具体的说：就是双方按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后预先规定的日期进行利息和本金的分期交换。,货币互换有三种基本类型：,不同货币固定利率和固定利率的交换；不同货币浮动利率与固定利率的互换；不同货币浮动利率与浮动利率的互换。,最典型的货币互换不同货币固定利率和固定利率的交换。,具体操作分三个步骤：第一，本金的期初互换，其主要目的是确定交易双方各自本金的金额，以便将来计算应支付的利息和再换回本金。第二，利息互换，即交易双方按议定的利率，以未偿还本金额为基础，进行利息支付。第三，本金的再次互换，即在合约到期日，双方换回交易开始时互换的本金。,例：,某美国公司A可以很容易地筹集到一笔日元资金进行直接投资，筹集总额为120亿日元，期限为5年，日元的借款利率为7.5%。但是投产后的产品将主要销往美国市场，创汇形式为美元。未来该公司需要不断地把美元收入换成日元还本付息，如果日元升值，该公司将承担汇率损失。为此，该公司先筹集日元资金，然后通过某家银行（中介人）与B公司达成协议互换交易协议，即以A公司的日元资金交换B公司的美元资金。,假定：,此时货币互换的汇价为1美元=120日元，美元利率为9.5%，互换开始日为1999年1月，每年支付一次利息，为期5年，具体过程如下：,第一步：,期初相互交换本金。A公司将120亿日元的本金通过银行转给B公司，而B公司将1美元本金转给A公司。见下图：,图1,1亿元美元本金1亿美元元本金120亿日元本金120亿日元本金,A公司,银行,B公司,借：现金JPY120000000贷：长期借款JPY120000000借：互换本金B公司JPY120000000贷：现金JPY120000000借：现金100000000贷：互换本金A公司1000000000,第二步，期间每年年初各方进行利息互换。见图2：,9亿日元利息9亿日元利息950万美元利息950万美元利息A公司投产后，赚取美元，因此每期初将美元利息950万美元通过中介银行交付给B公司，而B公司相应地把日元利息9亿日元交付给A公司。这样，A公司可以很方便地换到手的日元资金向借款银行付息。,A公司,银行,B公司,借：互换利息9600000贷：现金A公司9600000借：现金B公司JPY900000000贷：互换利息JPY900000000,第三步：期末各方进行利息和本金互换。见图3：,日元本息129亿日元日元本息129亿日元美元本息1.095亿美元美元本息1.095亿美元这样，A公司通过货币互换把日元债务调换成了美元债务，避免了一系列的外汇风险。而B公司通过货币互换以较低的成本（7.5%）筹集到了资金。,A公司,银行,B公司,借：互换本息109500000贷：现金A公司109500000借：现金B公司JPY129000000贷：互换本息JPY129000000借：长期借款PY129000000贷：现金PY129000000,这四类衍生工具中，远期合约是其他三种衍生工具的始祖，其他衍生工具均可以认为是远期合约的延伸或变形。,二、金融衍生工具的产生和发展在实践中，金融衍生工具的产生和发展概况如下：1972年5月16日，美国芝加哥国际货币交易所首次推出包括7种货币在内的外汇期货。这标志着金融期货的问世。,1973年，美国费城证券交易所推出第一单外汇（外币）期权交易。1975年，美国芝加哥商品交易所首次推出联邦政府全国抵押协会存单（GNMACARS）利率期货合约和财政部短期债券利率的期货合约（T-BillsFutures），这是利率衍生工具的始作俑者。,1981年，场外交易市场上首次出现了外汇互换交易（CurrencySwap），紧接着又出现了利率互换交易（InterestRateSwap），继而，大量的期权交易也开始在场外市场（OTC）进行。金融创新给全球金融市场发展打下的最深印记，就是金融衍生产品的产生及其飞速发展。,金融衍生工具的产生与原生金融工具的产生有着巨大的差别：,首先：金融衍生工具是在高度发达的电子通讯技术支持下，在世界经济一体化、发达国家社会财富水平较高以及国际金融动荡加剧等背景下，被金融创新者迅速推出，又被金融市场迅速接受的，其发展的速度是原生金融工具望尘莫及的。,其次：,形式上金融衍生工具最初是对商品期货的借鉴，起初带有明显的模仿、学习的特征，随后在金融工具技术的支持下，原创型、组合型以及整合型金融衍生工具层出不穷，许多金融衍生工具与原生金融工具从表面看已判若泾渭。,最后：,金融衍生工具产生的直接动因是为了防范风险提供工具和手段，而金融工具主要作用是在资金融通中发挥媒介作用。尽管如此，我们仍然能看到，金融衍生工具的产生是金融工具本身的特征和金融市场纵深发展的需要，是与金融业务创新及金融技术水平的提高密不可分的。,第二节衍生金融工具的会计确认,衍生金融工具在企业融资和投资活动中有巨大作用：其一：在运用得当时，可以给企业带来可观的财务利益。其二：在运用失误时，又可能给企业带来灾难性的财务损失。,因此，应该将衍生金融工具交易信息列入表内：,如果仍然像传统会计中那样，把衍生金融工具交易中形成的金融资产和金融负债排除在资产负债表外，从而也把它们可能带来的报酬（利得）和风险（损失）排除在收益表外，把衍生金融工具交易作为“表外业务”处理。这显然不能满足财务报表使用者的信息需求，而且可能使财务报表的“表内”信息予人以严重的误导。,而且衍生金融工具交易信息符合资产和负债定义的基本特征：,从第39号国际会计准则金融工具：确认与计量（1998年12月发布，2001年1月1日生效），第32号国际会计准则金融工具：列报与披露（1995年3月发布，1996年1月1日生效，1998年12月修订）以及美国第5号财务会计概念公告企业财务报表中的确认和计量（1984年12月）中得悉。,国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会都认为：,根据衍生金融工具的涵义，所形成的金融资产和负债都符合资产和负债定义的基本特征，签订的合同可以视为形成资产和负债的法定权利和义务的事项。,从而突破了长期以来认为不能在资产负债表内确认衍生金融工具的障碍，是因为它们不符合资产和负债定义中“必须由过去的交易和事项所形成的特征”的观点，而且提出，它们之所以不能在资产负债表内确认为资产和负债，是因为不符合某些确认标准，因此，必须对确认标准问题有一个新认识。,一、衍生金融工具的确认应突出确认的“过程观”,美国第5号财务会计概念公告企业财务报表中的确认和计量（1984年12月）就明确指出：“就资产或负债而言，确认不仅含有记录该项目的取得或发生，还要记录它后来的变动，包括应从财务报表中消除其后果的变动。”还指出：“确认是将一项作为资产、负债、收入、费用等正式记录并列入财务报表的过程”。,由此看来：,在金融工具会计准则的制定过程中，正是抓住了这种“过程观”，把金融工具，特别是衍生工具突出为非一次就完成确认的许多资产、负债项目之一。这些项目在“记录并列入财务报表的过程中”，一般要经过下列过程：,1.初始确认（initialrecognition）,初始确认是对任何项目的首次确认，一般地说，是在特定交易或事项已经发生，这一项目符合确认标准之时。很多项目的确认一次就完成了，但金融工具代表的是签约双方的权利和义务，特别是衍生工具代表的签订远期合同的双方的权利和义务，从签约到履约有一个过程，所以确认不是一次就完成的，因而有后续确认和终止确认问题。,2.后续确认（subsequentrecognition）,后续确认与后续计量有关，如果一个项目在初始确认之后发生变动，这主要是它的价值发生变动，例如金融工具的公允价值的变动。可以说，后续确认决定于后续计量的需要。,3.终止确认（de-recognition）,终止确认是针对合同权利和义务的终止而言的。就金融工具来说，第39号国际会计准则中指出的终止确认的条件是：,（1）金融资产的终止确认,“只有当对构成金融资产或金融资产的一部分的合同权利失去控制时，企业应终止确认该项金融资产或该部分金融资产”。可见，是否失去控制是判断应否终止确认的条件。,（2）金融负债的终止确认,“只有当金融负债（或金融负债的一部分）废止时（亦即，当合同中规定的义务解除、取消或逾期时），企业才能将该项金融负债（或该项金融负债的一部分）从资产负债表中除去。”上述的“解除”，包括债务人通过偿付解除了债务，或者通过法定程序或与债权人协商，在法律上解除了对该项债务（或其一部分）的主要责任。,二、初始确认时点的选择,在选择初始确认的时点时：如果确认是一次完成的（如惯常交易中），那当然是在交易发生之时；如果确认不是一次完成的，那就不一定都在交易或事项发生之时，对远期经济合同（无论是商品合同或金融工具合同），有一个可以选择初始确认时点的问题，即选择把时点定在签约日或是履约日。,例如：,对商品的订购合同，一般选择在履约日确认购货交易，而无需在签约日确认订购合同而在履约日再终止确认订购合同；而对企业源生的未进入市场交易的应收或应付账款、应收或应付票据、应付公司债券等基本金融工具，事实上早就运用了在签约日初始确认（应收、应付账款的初始确认根据商业习惯；应收、应付票据和应付公司债券实质上具有合同的性质，因此签发票据和发行债券就是签约）、在履约日终止确认的程序，并且早已成为通行的会计惯例；,因此：,对进入货币市场、外汇市场、资本市场交易的衍生金融工具采用初始确认和终止确认的程序，并不是确认概念上的创新。这里，签约日就是金融工具的交易日，履约日就是金融工具的结算日。如果签约的目的是为了标的物交易的话（例如为套期保值而签订的外汇远期合同），金融工具的结算日也就是标的物的交易日，但衍生金融工具的标的物往往并没有进行实际交易（例如为投机牟利的外汇期货合同）。,三、初始确认的标准,通常认为，确认的一般标准是：在某一项目符合财务报表要素定义的前提下，未来经济利益流入或流出企业的可能性；计量的可靠性所作的判断。这是指把初始确认的时点定在金融工具的交易日（签约日）的情况下初始确认标准。,国际会计准则委员会编报财务报表的框架（1989年7月）中关于确认的一般标准是：,如果符合以下两项标准，就应确认一项符合要素定义的项目：1.与该项目有关的未来经济利益将会流入或流出企业；2.对该项目的成本或价值能可靠地加以计量。,就第一项标准而言，具体到金融工具时，应该根据什么作出判断呢？第39号国际会计准则第27段中提出：,“当企业、也只有当企业成为金融工具合同条款的一方时，它应该在其资产负债表内确认金融资产或金融负债。”,接着，还在第28段明确指出：,“根据第27段的规定，企业应将衍生工具中的所有合同权利或义务在其资产负债表中确认为资产或负债。”,接着在29段以举例的方式说明根据上述确认标准应予确认和不予确认的合同。应予确认的三个举例是：,1.“不附条件的应收款项和应付款项”，“应在企业成为合同的一方，从而拥有收取现金的法定权利或承担支付现金的法定义务时，确认为资产和负债”。（这是传统的也是现行的惯例）,2.“远期合同在未来日期以确定价格购买或销售特定金融工具或商品的承诺，应于承诺日确认为资产或负债，而不应等到交换实际发生日才予确认。”,接着又明确指出：,即使“该远期合同的公允价值净额为零”，也应在合同交易日确认，这是因为，“当企业成为远期合同的一方时，相关权利和义务的公允价值通常相等。”（如外汇远期合同）3.“金融期权的持权者或立权者成为该期权合同一方时，该金融期权应确认为资产或负债。”,不予确认的两个举例是：,1.“由于购买或销售商品或劳务的确定承诺而将要购买的资产和将要承担的负债，只有到合同双方中至少一方履约以致该方有权收取资产或有义务交付资产时，才能按现行会计惯例予以确认。,这里明确说明了：,权利或义务的确立需在双方中至少一方履约之时；这种无需对定货合同（订单）在签约日初始确认而后在履约日终止确认的处理程序，是符合现行会计惯例的。,2.“已计划的未来交易，不管其发生的可能性有多大，均不是企业的资产和负债。因此，直到财务报告日，企业还没有成为由于未来交易而能够在未来收到资产或要求在未来交付资产的合同的一方。”,第三节衍生金融工具的会计计量与信息披露,衍生金融工具的产生和发展带来了一系列会计问题，如在会计信息系统中如何确认、计量衍生工具，如何及时、充分、真实地披露衍生工具的信息等。衍生金融工具对传统会计模式的权责发生制、历史成本计量、报表披露方式等造成了很大的冲击。,虽然国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会都确立了公允价值计量所有金融工具的目标，认为这对获取一致并相关的信息是必须的。,但由于这涉及计量可靠性、公允价值计量必然导致的未实现损益，现行会计惯例及与之关联的现行法令规章的变革等等一系列的因素，第39号国际会计准则作为过渡性的准则，只是“极大地增加了金融工具会计处理中公允价值的使用”，并且采用了对不同类别的金融资产实行不同的计量基础的原则。,一、衍生金融工具的会计计量,（一）金融资产的分类第39号国际会计准则对金融进行了分类，主要是从持有金融资产的意图，把金融资产区分为四类：,1.为交易而持有的金融资产或金融负债。,指主要为了从价格或交易保证金的短期波动中获利而购置的金融资产或承担的金融负债。对于衍生金融资产和衍生金融负债，除非它们被指定且是有效的套期工具，否则应认为是为交易而持有的金融资产和金融负债。,2.持有至到期日的投资。,指具有固定或可确定金额和固定期限，且企业明确打算并能够持有至到期日的金融资产。企业源生的放款或应收款项不包括在内。,3.企业源生的放款和应收款项。,指企业直接向债务人提供资金、商品或劳务所形成的金融资产。但打算立即或在短期内就转让的放款和应收款项不包括在内，而应归类于为交易而持有的金融资产。,4.可供出售的金融资产，指不属于以上三类的金融资产。,第39号国际会计准则规定，一般地说，对于以“惯常方式”（regularway）购买的金融资产，应该根据上述分类按照交易日（tradedate）会计或结算日（settlementdate）会计进行处理，而对于金融资产的惯常出售则应在结算日确认。,（二）不要求公允价值计量的三类金融资产,在批准发布第39号国际会计准则时，国际会计准则委员会理事会决定现在不要求以公允价值计量的三类金融资产是：1.企业源生的放款和应收款项；2.企业打算并能够持有至到期日的其他具有固定到期日的投资；3.公允价值不能可靠计量的无报价权益工具。,（三）对于企业的长期股权投资，不改变现行准则要求,1.母公司在其单独的财务报表中对子公司投资的会计处理按照第27号国际会计准则合并财务报表和对子公司投资的会计处理（1994年重编）的规定进行。2.投资者在其单独的财务报表中对联营企业的会计处理按照第28号国际会计准则对联营企业的会计处理（1998年修订）的规定进行。,3.合营者在其单独的财务报表中对合营投资的会计处理按照第31号国际会计准则合营中权益的财务报告（1998年修订）的规定进行。,这样，第（二）点中不要求以公允价值计量的“无报价权益工具”，是指投资于无报价（既未上市交易）的权益证券，但是，如果对权益证券投资的目的在于与被投资企业建立或保持长期经营关系（可称之为“战略性投资”）。,例如：,被投资企业属于联营企业或合营企业，则其会计处理应按第28号或第31号国际会计准则的规定进行。综上所述，对于股权投资，目前可以以公允价值计量的只是短期投资中有市场报价的权益证券了。,（四）对不同类别的金融资产采用不同的后续计量基础,参照第39条国际会计准则，列表说明不同类别的金融资产采用不同的计量基础，如表7-1。所示。,图表7-1不同类别的金融资产采用的计量基础,*对可供出售的金融资产所形成的利得或损失，可以：,（1）计入当期的净收益；（2）在该金融资产被转让、收回或处置之前，或在发生减值之前，通过权益变动表直接在权益中确认。被转让、收回或处置，或发生减值时，以前在权益中确认的累计利得或损失，应计入当期净损益。企业应选择（1）或（2）作为其会计政策，并将该政策运用于所有可供出售的金融资产。,（五）金融负债的计量,初始确认后，应以摊余成本计量除为交易而持有的金融负债及属于负债的衍生工具以外的所有金融负债。因此，一般地说，金融负债没有后续计量问题。只有以公允价值计量的为交易而持有的金融负债及属于负债的衍生工具，才需要按变动了的公允价值重新计量，但是，对于与未上市的权益工具相联系并需通过交付这种权益工具进行结算的衍生负债，由于无报价（未上市）权益工具不能可靠地计量，故现在只能仍以摊余成本计量。,二、衍生金融工具的信息披露,自从20世纪80年代以来，国际会计准则委员会以及美、英、加、澳等国的会计准则制订机构开始着手研究并制订衍生金融工具会计准则。,之后，国际会计准则委员会发布了第32号准则“金融工具：,披露与列报”（1998）和第39号“金融工具：确认与计量”（1998）。美国财务会计准则委员会发布的相关准则有SFAS105“对具有表外风险和信用集中风险的金融工具的披露”（1990），SFAS107“金融工具公允价值的披露”（1991），SFAS115“某些债权性及权益性证券的会计处理”（1993），SFAS119对衍生金融工具以及金融工具公允价值的披露”，SFAS125“金融资产的转移与服务，以及债务消亡的会计处理”（1996），SFAS133“衍生金融工具和套期行为的会计处理”（1998）。,英国会计准则委员会发布的会计准则有FRS13“衍生金融工具与其他金融工具：披露”（1998），加拿大和澳大利亚等国也发布了类似的准则。,第四节衍生金融工具的风险防范,当人们面临风险时，可以利用种种衍生金融工具来进行化解，可以用确定性取代不确定性，或消除不利的风险，同时保留有利的风险。要达到后一种目标，往往需要利用带有期权性质的工具，而其他类型的风险可以借助于相对应的工具来防范。,一、