第7周上课投资的四大基石1

投资的四个基础今天共享投资的四个基础，帮助建立投资的基础逻辑，这次共享非常重要，大家要把握好。 这是你将来的投资能否继续成功的关键这四个基础1、买股票是买企业2 .安全界限3、能力圈4、市场老师分别看看吧。 首先，买股票是买企业，这是基本的巴菲特有两句名言1、我是个好投资者。 因为我是一个好的企业经营者。我是一个好的企业经营者。 因为我是个好投资者。2、投资的时候，我觉得自己是企业分析师。 既不是市场分析家，也不是宏观经济分析家，也不是证券分析家。事实上，巴菲特必须每天阅读企业的财务报告书，巴菲特的成功对企业的分析是不可或缺的。股票由股票两个字组成，意味着股票票据。 股票对企业拥有所有权，票据是便于买卖的证明书。 所以股票具有企业投资和价格投机的双重功能。把股票看作股票，把自己看作企业的所有者，赚取企业的经营利润，你就是投资家。 把股票看作票据，获得短期价差的收益，本质上是通过赚取其他参与者手中的钱，你是投机者。例如，一家公司的净利润在5年内从100万增加到1000万，假设25倍的合理股价收益率，市价就从2500万增加到2.5亿，达到10倍。 根据这个净利润的增加获得的差价利润是企业经营的钱。什么是市场的钱？市场的钱是指公司的内在价值没有变化，市场交易价格在短期内上升的价格差收益。例如，一股股价今天一股10元，次日股价达到11元，股价上升了10%。 这个股票背后的公司虽然短期内没有变化，但市场价格大幅度上升，这是市场的价格差收益如果你是投资者，只要研究企业就行了。 这是比较简单的事情。 花时间以一定的方式分析财报、行业和企业，就能理解企业的研究。如果是投机者，有必要研究引起价格变动的各种因素。 这些因素包括但不限于宏观经济、政策变化、资金供给、参与者心理、参与者期望等。 尽管可以研究这些因素，但这些因素谐振引起的价格变化仍无法预测。 因此，通过分析预测价格变动来赚钱几乎是不可能的。实际看一下福布斯富豪排行榜就知道了。福布斯富豪排行榜的富豪通过经营和投资企业成为富豪。 贝索斯是通过设立亚马逊、比尔盖茨、微软、巴菲特等投资企业的名人，没有一个人能预测价格变动成为富豪。聪明人应该做简单的事来丰富自己，继续买股票是买企业的认知。 让自己成为投资者，获得企业经营的利益，就是使事情变得简单。2 .安全界限安全界限是，根据你评价的股票的内在价值打折后购买，为没有考虑的事件(市场太复杂，所有的要素都是你想不到的)确保缓冲区。 简单来说，就是以五毛的价格购买一元的内在价值。留下安全界限的理由至少有三点。 人的话有可能犯错误。 本来以为是1美元，结果发现实际上只有9美分。 我们用五美分买很合算，当时用一美元买的话就吃亏了。二是未来不确定，公司本身和外部环境都可能发生变化，本来是1美元，变化后只有8美分，需要确保一定的空间，应对不确定性。三是可以提高收益，市场经常疯狂，不追求市场价格变动带来的收益，但如果市场是要塞的钱，我们也没有理由拒绝。 一元的值，有时是五元，实际上相当于瞬间达到了100%的收益。安全界限主要是为了应对未来的不确定性，对于比较好的公司来说平凡的公司的不确定性更大，所以需要更高的安全界限。 一般是用便宜的价格买好的公司，还是用很便宜的价格买普通的公司，从长期来看是赚钱的三、能力圈所谓能力圈，有两个意思。 一是投资于无论投资什么，都要保护自己的能力范围，自己能理解，提高别人能力的领域。二是通过长期的努力、学习、研究、实践，可以不断地扩展自己的能力范围，从而形成动态的过程。既然是能力范围，就一定有边界。 没有边界的能力圈不能说是能力圈。 所以根据能力范围，公司必须分为三种。 一个是能理解的好公司第二个是理解的坏公司第三个是看不见的公司。你必须只投资理解的好公司。 投资领域的残酷，就是离开自己的能力圈，在圈外行动，市场就会惩罚你。 有个词叫溺水，打死的是能拳对初学者来说，要学习降低自己的期望收益率，保护自己的能力范围，赚钱。看看收益率吧。 如果一个人不能管理资产，就必须把一生辛苦挣来的钱存入银行存款和货币基金，收益率很难超过4%。 此时，资产管理产品的收益率超过10%，这一部分的集团一定会疯掉的如果掌握了资产管理技能，收益率可以达到10%，但人性总是不满意。 特别是一个人在牛市的时候，经历了股票每天上涨，每年上涨3倍的行情，之后热衷于追求短期价格上涨的收益，这样的收益率真的能持续吗？当然是不现实的。 看看顶级投资者的收益率吧。 彼得林奇1977年接管麦哲伦基金，1990年宣布退休，13年综合的年收益率为30.5%。 同期巴菲特的收益率也在约30%附近。据说30%的收益也不高。 我们来看看，投资10万元的话，4%的收益率和30%的收益率，30年之间有多少差异。如果不懂理财，30年后的10万元只有32万元但是，如果收益率是30%，30年后会是多少呢？答案是2亿6000万人，足以浪费你的半辈子和你的孩子吗？这样的收益使巴菲特成为世界上最富裕的人之一，收益率的30%是普通人期待年投资收益率的上限。 只要追求短期的财富，赚钱也不为过！对于初学者来说，我们没有必要追求30%的收益，我认为15%到20%的收益率是很好的水平我们必须清楚地认识到投资回报率。 不要一夜就发财，应该慢慢发财，要理解一个道理。 慢的快。4、市场老师市场总是处于波动之中，波动本身不是风险，不能正确认识波动就会产生风险，很多投资者因此损失很大！ 那么，如何正确地看待价格变动呢？巴菲特先生格雷厄姆为了让投资者了解市场，创造了一个名为“市场老师”的非常有形象的人物。 可以想象有对市场很热心的人。 他很勤奋，每天按时打招呼，报个价，问他是想以这个价格卖你手中的股票，还是买更多。 但是，他非常情绪化，乐观，会报高价格，会过度担心，会报低价格。如果你是个合理的人，你会根据市场老师的报价来决定股票的价值，然后决定买卖吗？ 绝对没有的。 当他给你的价格异常高的时候，你很乐意卖给他。当他给你的价格太低的时候，你很乐意从他那里购买。 在剩下的时间里，应该根据企业整体的业务经营和财务报告来考虑所有权的价值。所以，市场的存在是为我们服务的，价格远低于价值时购买，价格远高于价值时销售，应该利用市场的这种非合理性，市场决不告诉我们真正的价值。实际上，如果你比市场老师了解得多，不能确信你能评价购买的企业，你就会让市场老师赚钱。巴菲特：关于市场老师的论述(1)“为了把自己的感情与股票市场隔离，我总是把“市场老师”这个寓言记在心里”(二)“投资成功的必要条件是，要有良好的企业判断力，支付合理的交易价格，同时不影响市场老师的估计。其实股票市场上的价值和价格的关系就像狗散步时人和狗的关系一样。 价格有时比价值高，有时比价值低，但迟早会恢复到价值。 散步狗的时候，狗有时在人前面跑，有时在人后面跑，但总是在人身边回来。我们不必每天盯着行情软件关注股价持续期间的涨跌，无论涨跌还是下跌