2013年证券从业资格考试《证券投资基金》基础知识点精要(重点及考点提示)

可以从2013年证券基金考试的朋友们那里读到的这篇文章的好处在于在重要的考试点给提示，并制作多重选择和单一选择提示。2013年证券实务资格考试证券投资基金基础知识点精细化第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念和特征一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发行基金份额，集中众多投资者的资金，创造独立财产，由基金托管人托管，基金经理管理，以投资组合方式进行证券投资的一种利益共享，风险共享集合投资方式。书上的P2图标。有关证券投资基金概念的应试点如下，这些审查点可能成为单客观式的问题。1.证券投资基金以基金份额发行的方式筹集了基金。2.个人投资者或机构投资者通过购买一定金额的基金份额参与基金投资。基金筹集的资金在法律上是独立的。基金资产由基金托管人保管。基金资产由基金经理进行投资组合投资。基金投资者是基金的所有者。基金盈余全部归基金投资者所有。7.基金合同和招股说明书是基金制定的两个重要法律文件。8.证券投资基金是间接投资手段。9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。10.基金投资者通过购买基金份额间接进行证券投资。11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”。在英国和中国香港被称为“单位信托基金”。在日本和台湾被称为“证券投资信托基金”。欧洲的一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。第二，证券投资基金的特征(重要的考试点，经常出现多选择问题)(a)资产管理，专业经营(b)投资组合投资，分散风险(c)利润共享，风险共享(4)严格管理，透明信息(5)独立托管第三，证券投资基金与其他金融工具的比较(a)基金与股票、债券的差异(共3个，经常出现多选问题)1.反映的经济关系不同。股票反映了所有权关系。债券反映的债务关系；基金反映信托关系，受益人证明。2.筹集的资金投资差异。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投资于失业领域。基金是间接投资工具，筹集的资金主要投资于有价证券等金融工具。3.投资收益和风险大小不同的股票：高风险，高收益。债券：低风险，低收益。基金：在股票和债券之间，风险比较适中，收益比较健康。(b)基金和银行存款的差额有两个主要试验点：基金通过银行代售，但银行不发行。以判断标题出现。有三个不同之处，经常表现为多种选择。1.性格不同。2.收入和风险大小不同。3.信息公开程度不同。第二节证券投资基金参与者一、证券投资基金的运作基金的运营包括基金的营销、基金的筹集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额登记、基金的评价和会计、基金信息公开、其他基金运营活动等所有相关环节。从基金经理的角度来看，可以分为基金的营销、基金的投资管理、基金的后勤管理三个部分。(选择题)二、基金参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构、自律机构三类。(经常以多种选择标题出现)(a)基金当事人(经常以选择题出现)1.基金股票持有者基金份额持有人，即基金投资者是基金的投资者，基金资产的拥有者，基金投资收益的受益者。基金份额持有人享有的权利(请学生仔细阅读，这里经常成为考场)2.基金经理作为基金运营核心作用的基金经理的主要责任。在我国，基金经理只能由依法设立的基金运营公司负责。3.基金管理人基金受托人的义务。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。(b)证券投资基金市场服务机构包括基金销售机构、注册登记机构、法律和会计法人、基金投资咨询公司和基金评级机构。(三)基金管理机构和自律组织基金管理机构(中国证券监督管理委员会)基金自律组织(证券交易所是基金自律管理机构之一)。基金产业自律：基金间协会)第三，证券投资基金运营关系图是非常形象的。第三节证券投资基金的法律形式根据基金的法律形态，基金分为合同型基金和企业型基金。目前，我国基金都是合同型基金，企业型基金代表美国的投资公司。第一，合同型基金合同型基金是根据基金合同设立的一种基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。第二，公司型基金公司型基金是在法律上具有独立法人地位的股票投资公司，基金投资者是公司的股东。第三，合同型基金和公司型基金的区别(这是考试焦点，经常出现，需要时间注意学习和掌握)。(a)法律形式不同。合同型基金没有法人资格，而企业型基金则有法人资格。(二)投资者地位不同的合同基金投资者无权管理基金资产。企业型基金的投资者可以通过股东大会享受基金管理权利。因此，企业型基金的投资者份额大得多，契型基金受托人赋予基金持有人的权利也相对小。(c)基金运营有不同的依据。合同基金按照基金合同经营基金。公司型基金按照基金章程运营基金。第四节证券投资基金运作方式根据基金运营方式，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金概念：基金规模在合同期间固定，基金份额在交易所交易，基金持有人不能提前回购。开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额是在合同中规定的时间和地点进行购买、回购、交易的交易方法。不包括新的开放式基金。封闭式基金和开放式基金的区别(考试的重点，必须仔细阅读和掌握)1.期间不同。封闭式基金有固定期限。我国证券投资基金法规定，封闭式基金期限5年以上，可以申请延期，目前我国封闭式基金存续期间一般为15年。开放式基金通常没有期限。大小限制不同。封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。3.交易场不同。封闭式基金在证券交易所上市。开放式基金可以在代理商、基金经理等处申购、回购，一般是场外交易方式。4.价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二次市场供求的影响。开放式基金价格以不受市场供求关系影响的基金份额净额为准。激励和约束机制不同于投资战略。开放式基金为基金经理提供了比封闭式基金更好的激励抑制机制。第五节证券投资基金的起源和发展一、证券投资基金的起源和早期发展(作为常识性的掌握)英国于1868年设立的“海外及殖民地政府信托基金”被列为最初的基金。早期基金基本上是封闭式基金。“马萨诸塞州投资信托基金”于1924年3月21日在美国波士顿成立，是世界上第一家开放式基金。第二，证券投资基金的全球普及增长美国是世界上基金产业最发达的国家。三、全球基金产业发展的趋势和特点(常识掌握)(a)美国占据主导地位，其他国家快速增长的(b)开放式基金成为证券投资基金的主流商品(三)随着基金市场竞争的加剧，行业集中趋势明显，(四)基金的资金来源发生了重大变化(退休养老金急剧增长)第六节中国基金产业发展概述第一阶段(从80年代后期开始，97年11月14日公布证券投资基金管理暂行办法之前)第二阶段(暂行办法于2001年9月公布，我国第一个开放式基金“华安革新”)。第三阶段快速发展阶段04年6月1日实施的证券投资基金法随着标志基金行业进入新的发展阶段，有一些数据更新，可以简单掌握。第七节基金业在金融系统中的地位和作用(常识性的掌握，可能以多种选择的主题出现)第一，中小投资者扩大投资渠道，优化金融结构，促进经济增长第三，有利于证券市场的稳定和健康发展。第四，完善金融体系和社会保障制度。第二章证券投资基金类型摘要：了解证券投资基金分类的含义，了解各类型基金的基本特征及其差异。了解股票基金在投资组合中的作用，了解股票基金和股票的区别，了解股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，了解股票基金分析方法。了解债券基金在投资组合中的作用，了解债券基金和债券的区别，了解债券基金类型，了解债券基金的投资风险，了解债券基金分析方法。了解货币市场基金在投资组合中的作用了解货币市场工具和货币市场基金的投资对象了解货币市场基金的投资风险了解货币市场基金的分析方法了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。把握本基金的特点把握本基金的本战略把握本基金的类型把握本基金的投资风险把握本基金的分析方法了解ETF的特征、套利原则、ETF的类型、ETF的投资风险和分析方法。了解qdbi基金在投资组合中的作用，了解qdbi的投资对象，了解qdbi基金的投资风险。理解分类基金、交易所连接基金的基本概念。本章共包含七个部分。第一节证券投资基金分类概述一是证券投资基金分类的重要性。(a)对于投资者，科学分类有助于投资者更好地了解各种基金的认识和风险收益的特点，并帮助投资者与正确的投资选择进行比较。(b)对于基金管理公司，基金业绩比较必须在同一类别内进行，才能公平合理。(c)对于基金研究评价机构，基金分类是基金评价的基础。(d)对于监管机构，有利于实施有效的分类监督。二、基金分类的困难2004年7月1日，证券投资基金运作管理办法将我国基金的类别首次分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。三、基金分类(重要考试点，经常以选择题出现)(a)根据运营方式，可以分为封闭式基金、开放式基金等。(b)根据法律形式，可分为合同型基金、企业型基金。(3)根据投资对象，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。(d)根据投资目标，可以分为增长型基金、收入型基金、均衡型基金。(5)根据投资理念，可以分为主动基金和被动基金。(六)根据募集方式，可以分为公共资金筹集和私募基金。(七)可以根据基金的来源和用途分为贸易基金和离岸基金。(8)特别类型基金1.系列基金2。基金的基金3。本基金4。交易开放指数基金(ETF)和ETF链接基金5。上市开放式基金(LOF) LOF和ETF之间的区别： (学生必须努力学习)(1)购买、回购的标准不同。LOF是基金份额和现金交易。ETF是基金份额和“一篮子”股票之间的交易。(二)其他购买、偿还场所：ETF通过交易所进行；LOF由代理商进行。(3)请求和约束的限制是不同的。ETF要求50万份以上的大额。LOF对申购、报销没有特殊要求。(4)基金投资策略不同。ETF通常采用完全手动管理方法，以符合特定指数。LOF既可以主动使用，也可以被动使用。(5)在第二市场的净报价中，ETF每15秒提供一次基金净报价。LOF通常每天只提供一个或多个基金净额报价。Qdbi基金7。等级基金，结构基金。第二节股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1.适合长期投资。风险高，预期收益高。提供了应对通货膨胀的最有效的手段。二、股票基金和股票的区别1.股价随时波动。股票基金价格每交易日只有一个价格。股价受交易量的影响。股票基金价格不受要约、回购数的影响。股价的合理性可以判断。不能判断股票基金净利的合理性。单股的风险更大。股票基金由于投资组合，风险相对较低。三、股票基金的类型(a)可以按投资市场分为国内、海外、全球股票基金三类。(b)根据股票规模，可分为小盘、中盘和大市场股票。(c)根据股票性质，可分为价值型股票基金和增长型股票基金。(4)按基金投资风格可以分为9种类型(请学生亲自学习)(e)按基础产业基金、资源股票基金、房地产基金、金融服务基金、技术股基金等行业分类。第四，股票基金的投资风险股票基金的投资风险分为系统风险、系统风险、经营运营风险。第五，股票基金分析方法股票基金分析也有共同使用的分析指标。主要指标包括基金运营绩效指标、基金风险大小反映指标、反映基金组合特征的指标、反映基金运营成本的指标、反映基金运营战略的指标等。介绍反映其他基金特点的五个指标：(a)反映基金运行业绩的指标反映基金经营业绩的主要指标包括基金分配、实现收益、净收益增长率等。其中，净值比总值增长率是最重要的分析指标，最能反映基金的经营成果。最简单的净增长率指标可以计算为：净增长率=(期末份额-净期初权益期间股息)/净期初权益100%净增长率既考虑了基金的红利、实现收益，又考虑了未实现收益，因此是最有效地反映基金运营成果的指标。如果只考察一个基金本身的净增长率不成问题，那么只有将基金的净增长率与比较标准、类似基金的净增长率进行比较，才能综合评价基金的投资效果。(b)反映基金风险大小的指标为了反映股票基金的风险大小，经常使用的指标包括标准偏差、贝塔值、股权集中、产业投资集中、股份数等。净值比总值增长率变动越大，基金风险也就越高。基金净值增长率的波动度可以用标准差来衡量，该指标通常按月计算。标准差将偏离平均值