现金流量分析及在企业中的应用

1、现金流量分析及在企业中的应用摘 要：现金流量表作为世界上通行的重要会计报表之一。是企业财务报告的重要组成部分，反映企业“血液循环”现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性。随着经济发展，企业间经济业务日益复杂，不确定因素明显增多，无论是企业所有者还是债权人，或其他利害关系人，不能光看资产负债表这张逼真的快照，利润表这段精彩的录像，而要看这张财务管理的王牌现金流量表，因为只有现金流量表才是企业业绩的“真金白银”。现金流量表是以现金为基础编制的、综合反映企业一定会计期间内现金的流入和流出及其增减变动情况的报表。因此，为了更清晰地反映企业的偿债风险和资产的收益质量，现金

2、流量表趋显了它的重要性。近年来，投资者的现金流量意识大大提高，从仅重视利润转而更多地开始关注现金流量。特别是近几年的上市公司造假事件频频曝光，现金流量表所披露信息的价值更加被投资者看重。现金流量表是衡量企业经济状况的主要报表，要全面、完整、充分地掌握信息，不仅要充分理解报表上的信息，还要重视公司重大会计事项的揭示，甚至还要考虑国家宏观政策、国际国内政策等方面的影响。企业的现金流对企业的生存和发展至关重要，良性现金流可以使企业健康成长。而企业一旦没有了充足的资金，则可能陷入窘境。本文以华电能源股份有限公司为例从定性的角度来探讨现金流量表内容方面有关理论问题、结合实际案例定量分析现金流量表各数据内

3、容及指标所反映的企业财务状况，进而发现存在的问题提出一些改进分析。现金流量表是企业财务活动的三大重要报表之一动态地反映了企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息。分析现金流量表，获取有效信息，改进和完善企业管理已经得到管理层的普遍重视。本文首先阐述现金流量表对企业管理的重大意义，然后对华电能源股份有限公司现金流量表进行分析，了解其运营状况，进而提出获取有效的现金流量表信息、优化企业管理的建议。美国金融危机在全球引发的经济寒流，巨大的不确定性笼罩着全球，使有色金属市场面临着前所未有的生产经营困难。在这种严峻的形势下，管控好资金，守护企业的生命线，应是重中之中。“企业管理以财务管理为中心，

4、财务管理以资金管理为中心，资金管理是企业的生死管理”。关键词：资金管控现金流量预算分析现金流量表作为世界上通行的重要会计报表之一。是企业财务报告的重要组成部分，反映企业“血液循环”现金及其等价物的增减及变化后的状况的动态报表，具有鲜明的综合性、可比性。企业的现金流对企业的生存和发展至关重要，良性现金流可以使企业健康成长。而企业一旦没有了充足的资金，则可能陷入窘境。本文以华电能源股份有限公司为例从定性的角度来探讨现金流量表内容方面有关理论问题、结合实际案例定量分析现金流量表各数据内容及指标所反映的企业财务状况，进而发现存在的问题提出一些改进分析。主要内容：结合基本理论以及相关知识，在市场经济逐渐

5、成熟的背景下，以华电能源股份有限公司为研究对象，分析了企业应用现金流量表内容方面有关理论问题，结合实际案例定量分析现金流量表各数据内容及指标所反映的企业财务状况，进而发现存在的问题提出一些改进分析。目录1现金流量概述21.1现金流的含义21.2现金流量的内容21.3现金流量的意义和作用22华电能源股份有限公司现金流的运营情况32.1企业现金流量分析和评价的方法和指标体系32.1.1现金流量表分析的一级目标体系32.1.2现金流量表分析的二级目标体系32.2华电能源股份有限公司现金流的运营状况33 对华电能源股份有限公司现金流量表的分析3.1生产经营活动产生的现金流量分析73.2投资活动产生的现

6、金流量分析73.3筹资活动产生的现金流量分析74 对华电能源股份有限公司提出的建议124.1企业流量分析和应用中存在的主要问题24.2现金流量的控制74.3现金流量的控制74.4现金流量的控制74.5优化现金流量表分析的策略125结语13参考文献13致谢14一、现金流量的含义，内容，意义和作用（一） 现金流的含义现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 （二）现金流量的内容现金流量管理中的现

7、金，不是我们通常所理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。企业准则把现金流量分为以下三类：1、 经营活动产生的现金流量，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务、收到的税费返还、支付职工薪酬、支付各项税费、支付广告费用等。通过经营活动产生的现金流量，可以说明企业的经营活动对现金流入流出的影响程度，判断企业在不动用对外筹得资金的情况下，是否足以维持生产经营、偿还债务、支付股利、对外投资等。

8、2、投资活动产生的现金流量，投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。编制现金流量表所的“投资”，既包括对外投资，又包括长期资产的购建与处置。投资活动包括取得和收回投资、购建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。通过投资活动产生的现金流量，可以判断投资活动对企业现金流量净额的影响程度。 3、筹资活动产生的现金流量，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动包括发行股票或接受投入资本，分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。通过筹资活动产生的现金流量，可以分析企业通过筹资活动获取现金的能力，判断筹资活动对企业现金流量净额的影响程度

9、。 （三）现金流量的意义和作用现金流量表是综合反映企业会计有关现金和现金等价物的流人流出信息的报表。现金流量分析是企业财务分析的重要组成部分，对于投资入、债权人和企业的管理当局都具有重要意义。现金流量表的分析主要是对企业现金流人流出的结构进行分析。在对现金流量表进行分析时，具体可以采用对比分析、趋势分析以及结构分析等办法。利用现金流量和其他有密切联系的项目数据相比较得出的比率，也可以从更广泛的角度和多个方面对企业的财务状况、绩效和能力做出衡量和评价。在分析企业现金流量表时，我们还须注意辩证地看待现金流人流出量、重视对附注的分析；注意现金流量的横向和纵向分析。1对获取现金、创造现金的能力的分析评

10、价。一个正常经营的企业，在获取利润的同时还应获取现金收益。“现金及现金等价物净增加额”是由经营活动、投资活动和筹资活动这三类活动产生的现金流量净额组成的，该项目如果是正数，则反映了现金的净增加额，因此就必须进一步分析现金的净增加额具体是由哪一类活动产生的，各类活动产生的现金流量净额是多少。一般来说，经营活动产生的现金流量净额最能反映现金创造能力，而在经营活动类中的“销售商品、提供劳务收到的现金”项目在反映现金创造能力方面最为灵敏，所以，通过对现金来源分析，就可以对企业创造现金能力做出评价，并可以对企业未来获取现金能力做出预测。2对企业偿债能力和支付能力的分析评价。现金流量表所揭示的现金流量信息

11、可以从现金角度对企业偿还长期或短期债务的能力和支付利息、股息或利润等支付能力做出进一步的分析，从而做出更可靠、更稳健的评价。如果一个企业创造了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具有了较强的偿债能力和支付能力。如果一个企业创造了较多利润的同时，继续扩大投资，包括购置固定资产或增加对外投资份额等，则现金流出量大量增加，从而造成现金短缺，这就必然降低了偿债能力和支付能力。相反，如果创造利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流量净额，从而保持了较强的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付能力做出更

12、准确、可靠的评价。3对企业收益的质量的分析评价。企业的净利润在利润表中是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量表中的现金流量是以收付实现制为基础计算出来的。一般来说，净收益增加，现金流量净额也应增加，但在某些情况下，比如企业大量销售商品，但货款和劳务收入款没有按时收回；或由于净收益增加而增加的现金用于其他方面，从而造成净收益增加而现金短缺的局面。这表明收益的质量不佳。因此通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量做出评价。4对企业投资活动和筹资活动的分析评价。企业的投资、筹资和经营活动都以增加企业价值和股东财富为目标，相互之间密切联系，又相互矛盾。投资活动是企业一部分财力投入某一对象，

13、以谋取更多收益的一种行为。筹资活动是企业根据财力的需要，而进行直接融资或间接融资的一种行为。经营活动以投资为前提，而为了投资和经营必须筹资。搞好经营活动，不仅可以为投资提供现金来源，也使得从外部筹资变得更加容易。因此，对现金流量表中所揭示的投资活动所产生的现金流出和流人、筹资活动所产生的现金流入和现金流出信息，可以结合经营活动所产生的现金信息和企业净收益进行具体分析，从而对企业的投资活动和筹资活动所起的作用做出评价。二、华电能源股份有限公司现金流的运营情况（一）企业现金流量分析和评价的方法和指标体系企业现金流量表分析主要是分析现金的来源及运用，从企业现金流量的来源和运用角度出发，可以构建由获现

14、能力分析、盈利质量分析、偿债能力分析、财务弹性分析、成长能力分析组成的现金流量表分析目标体系。1、现金流量表分析的一级目标体系根据现金流量表的编制目的及提供的信息特征，现金流量表分析的主要目标有：获现能力分析、偿债能力分析、收益质量分析、财务弹性（发展能力）分析这四方面的分析构成现金流量表分析的一级目标体系。2、现金流量表分析的二级目标体系（1）获现能力分析主要反映企业资产、投资人投入资金、以及各项业务的获现能力，主要指标有：销售现金比率、总资产现金流量率、每股经营现金流量（资本金现金流量比率）。获现能力分析是对资产负债表，损益表营运能力分析的补充。（2） 偿债能力分析主要反映企业偿还债务的能

15、力，特别是偿还短期债务与利息的能力，现金流量表的偿债能力分析是对使用流动比率、速动比率等指标进行偿债能力分析存在不足的补充，主要的分析指标有：即付比率、现金流量比率、现金利息保障倍数。（3）盈利质量分析是对资产负债表，损益表的盈利能力分析的补充，主要指标有：净利润经营现金比率和营运指标。（4）财务弹性（发展能力）分析主要分析企业的支付能力（债务支付能力除外），主要分析指标有：现金股利支付率和再投资现金比率。1、获利能力分析（1）销售现金比率经营现金净流量/营业收入=-/.29=-0.013 标准通常为0.2(2)总资产现金流量率=经营现金净流量/总资产=-/.59/=-0.002 通过以上计算

16、，可以看出该企业的获利能力较低。2、偿债能力分析（1）即付比率（现金+现金等价物）/(流动负债-预收款-预提费用-6个月以上的短期借款)=.93/.59=0.063 (2)现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/流=-/.83=0.003上式中，流动负债可以是年末流动负债总额，也可以是全年平均流动负债数额。该指标表示公司偿还即将到期债务的能力，是衡量公司短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明公司的短期偿债能力越好，反之，则表示公司短期偿债能力越差。对于债权人来说，现金流量比率总是越高越好。现金流量比率越高，说明公司的短期偿债能力越强；现金流量比率越低，说明公司的短期偿债能力越弱。如果现金比率达

17、到或超过1，即现金余额等于或大于流动负债总额，那就是说，公司即使不动用其他资产，如存货、应收账款等，光靠手中的现金就足以偿还流动负债。但对于公司来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性(即其变现能力)和其盈利能力成反比，流动性越差的盈利能力越强，而流动性越好的其盈利能力越差。在公司的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使资产过多地保留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了公司的偿债能力，但降低了公司的获利能力。因此，对于公司来讲，一般不应该保持过高的现金比率，只要能保持一定的偿债能力，不会发生债务危机即可。能过以上计算，可以看出该公司的偿债

18、能力不是很强。(3) 现金利息保障倍数=经营现金净流量/利息费用=-/.44-0.51现金流量利息保障倍数是指经营现金净流量为利息费用的倍数。它比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而非收益。该比率表明1元的利息费用有多少倍的经营现金净流量作保障；该比率比以收益为基础的利息保障倍数更可靠。该企业的利息保障倍数很低，表明投资该企业风险3、盈利质量分析(1)净利润经营现金比率经营现金流量净额 /净利润-/.56=-0.11损益表提供的净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货

19、周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金净额产生了差异。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量越高。如果净利润高，而经营活动产生现金流量很低，说明本期净利润中存在尚未实现现金的流入，企业净收益质量很差，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。（2）财务弹性（发展能力）分析 现金股利支付率=股利总额/净利润该公司本期未发放现金股利，故不进行计算了现金再投资比率=营业务活动净现金流量/（固定资产+长期投资+其他资产+运营资金）=/(.51+0+1629.05+.22-.83)=5.34%公式中的分母各组成部分是某个特定时点

20、上的存量。其中营运资金指的是流动资产减去流动负债之后的余额。该比率越高，表明企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。一般而言，凡现金再投资比率达到8%和10%的，即被认为是一项理想的比率，该企业的再投资能力较弱。（二）华电能源股份有限公司现金流的运营状况对现流表三年的动向分析对华电能源股份有限公司近三年的现金流量表进行分析：1、经营活动产生的现金流量方面。2012年经营活动产生的现金流量净额是167 117万元，比2011年的128 040万元增加了30%，主要是现金流入的增加和现金支出的减少所致。其中销售商品、提供劳务收到的现金增加了18.8%，

21、说明企业的现金回款率很好，应收账款减少了；2012年经营活动产生的现金流量净额是167 117万元，比2010年的163 406万元增加了3%，波动不是很大。2、投资活动产生的现金净流量方面。2012年投资活动产生的现金净流量-94 045万元比2011年的-128 354万元增加了34 309万元增加了27%,主要是由于收回投资所收到的现金增加所致；比2010年的-357 310万元增加了73%，主要是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少了。3、筹资活动产生的现金流量方面。2012年筹资活动产生的现金净流量18 363万元比2011年的-12 270万元增加了30 633

22、万元增加了249%,主要是由于收到的其他与筹资活动有关的现金增加所致。2012年现金流量结构分析一、经营流动产生的现金流量流入流出净流量内部流入流出流入(万元)(万元)(万元)结构结构结构流出比销售商品、提供劳务收到的现金99.25%收到的其他与经营活动有关的现金101570.73%现金流入小计100%54.57%购买商品和劳务82.42%支付给职工以及为职工支付的现金9.12%支付的流转税款907677.46%支付的其他与经营活动有关的现金120821%现金流出小计100%50%1.09经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金1293660.79%取得投资收益

23、所收到的现金9114.28%处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额743334.93%收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计21279100%0.84%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金95.35%投资所支付的现金4900.42%支付的其他与投资活动有关的现金48754%现金流出小计100%5%0.17投资活动产生的现金流量净额-94045三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金14300.12%借款所收到的现金87.2%收到的其他与筹资活动有关的现金138291.22%发行债券收到的现金11.46%现金流入小计100%44.59%偿还债务所支付的现金9

24、1%分配股利或利润所支付的现金偿付利息所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金120829%现金流出小计100%45%0.89筹资活动产生的现金流量净额18363合计91435100%100%1、流入结构分析公司的总流入中经营流入占54.57%，是其主要来源；投资流入占0.84%，筹资流入占44.59%，也占有很重要的地位。经营流入中销售收入（含税）占了99.25%，比较正常；投资活动的流入中，收回投资所收到的现金占了60.79%，取的投资收益现金占了4.28%，处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额占了34.93%；筹资活动中吸收投资所收到的现金占了0.12%，借款所收到的现

25、金占了87.2%，收到的其他与筹资活动有关的现金占了1.22%，发行债券收到的现金占了11.46%。2、流出结构分析公司的总流出中经营活动流出占50%,投资流出占5%，筹资流出占45%，说明公司现金流出中大部分用于经营活动。经营活动流出中，购买商品和劳务占了82.42%，支付给职工以及为职工支付的现金占9.12%，比重不大。投资活动流出购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占95.35%，占了投资活动的绝大部分，支付的其他与投资活动有关的现金占4%，主要用于项目进度款、监理费及冬季施工费。筹资流出中大部分用于偿还债务。3、流入流出比分析经营活动流入流出比为1.09，表明公司1元的流出

26、能换回1.09元现金。此比值表明公司的经营活动现金流是正值。投资活动流入流出比为0.17，表明公司处在扩张时期。筹资活动流入流出比为0.89，表明公司的借款大于还款。公司经营现金净流入91435万元，现金存量增加3 998万元；它们用于投资349万元，借款增加4 644万元。从以上分析可以看出，公司应压缩各项支出，减少资金流出。应采取以下措施减少资金流出：减少、尽量不发生资本性支出；实施弹性生产方案，控亏增利；降低原材料采购成本，消化高价库存；压缩修理费、压缩可控开支、加大修旧利废力度等。四、对华电能源股份有限公司提出的建议（一）企业流量分析和应用中存在的主要问题1、报表编制者和使用者易忽略现

27、金流量表，目前，不论是报表编制者还是报表使用者，在有关财务指标的分析上倾向于重视资产负债表和利润表而忽略现金流量表的重要性。宏观上看，目前企业管理和财务分析中并没有将现金流量表与资产负债表和利润表处于同等地位，对现金流量表中数据的利用极其不充分，对其各项指标的研究程度明显落后于后两者，导致企业无法利用现金流量表这一有效工具，来分析企业的财务状况、营运能力、获取现金流量的能力，不利于企业的发展壮大。2、现金流量表编制方法落后，制作水平低下一是因为我国会计整体长期以来对资产负债表和利润表的过度崇拜，使得其忽略现金流量表的发展完善，制度建设不健全，无法为企业提供完备的操作指导。二是由于企业会计人员的

28、职业素质的限制，无法承担较为复杂和新颖的现金流量的统计和核算工作，做出的期末现金流量表远不及资产负债表和利润表严谨、细致，大多流于形式，应付差事，提供的信息质量较低。3、监督不力，管理不严企业财务报表的审计过程中，对现金流量表的要求比较宽松，在一定程度上纵容了企业对现金流量表的忽略，不利于现金流量表在企业财务分析中的推广。质量低劣的现金流量表没有得到及时的纠正，虚假信息的容忍造成财务报表质量较低的恶性循环，影响了整个会计实务界对现金流量表的应用研究。（二）现金流量控制管控好资金，首先要从现金流量上进行控制。根据公司的实际生产运营情况，制定科学合理的生产经营、资本性支出预算，是管控资金的基础。主

29、要做好以下几个方面的预算工作：1、（生产经营收入的预算，分别主营业务收入、其他收入的预算。其基础是做好销售预测，根据预计销售量测算出生产经营收入。2、生产经营支出预算，分别其他流入流出、经营预算支出。其他流入流出包括短期借款流入、偿还短期借款、偿还长期借款、总部从收入户转入等项目的预算。经营预算支出包括原辅材料、外购动力、工资、工资性费用及福利、管理费用、研发费用、修理费用、营业费用、财务费用、税金及附加等项目的预算。3、资本性支出预算，分别资金来源、项目支出进行预算。其中项目支出分别按项目支出、科研项目支出、信息化项目支出明细进行预算。根据资金预算合理安排各项支出，对现金流入和现金流出实行收

30、支两条线的流动过程及其流量控制，跟踪预算执行情况，严禁超预算、超进度付款。（三）现金流程的控制为防范资金风险，严格执行资金管理制度，在加强资金集中管理和资金支付审批流程方面严格执行制度规定。大额资金支付及各项费用报销实行预算员、资金主管、财务主管经理和公司领导四级审批制度，并严格履行资金预算。在加强现金流控制的同时，严格控制资金风险。1、重大资金投向集中管理。公司新建或技术改造项目，应按规定程序向上级主管部门申报立项，有关部门按规定的投资审批程序办理。2、融资集中管理。公司所有融资行为均由总公司授权分公司办理，未经授权公司不得办理各项融资业务；公司对新增的借款、借款展期、借款置换等工作，要按总

31、公司要求按融资成本最低原则办理。3、银行账户集中管理。4、加强不相容职务相互分离控制，不相容职务主要包括：授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等职务，不得由一人办理货币资金业务的全过程，并定期进行岗位轮换。（四）现金流量分析月末，财务部门编制资金月报分析与说明，总结月度预算执行情况，分析偏差原因，并提出书面意见和措施，及时上报公司决策层。（五）优化现金流量表分析的策略1、提高对现金流量表的认识使用者与社会公众应充分认识现金流量表的重要性，深刻理解现金流量的概念和作用。现金流量表不是完全独立的会计报表，很多相关数据依附于资产负债表和利润表，三者之间联系紧密又无法替代，不可偏废其一。2

32、、加强财务人员培训，提高胜任能力企业应该加大人力资源投入，通过定期培训、不定期政策法规宣讲等形式对财务人员灌输现代的会计处理手段，使其更新知识体系，跟上时代发展潮流，顺应企业发展形势，胜任现金流量表的编制工作。有条件的企业还可以聘请相关专业人士进驻企业，评估企业的报表编制体系，改进完善措施，提高企业管理层次。3、熟练掌握编制方法，提高信息准确度目前比较常用的编制方法包括直接法和间接法两种。但是在企业具体的编制报表的操作中会出现很多制度没有列示的问题和解决方法，这就需要在实务中总结经验，在法律允许的范围内，研究和创新编制手段，相互交流经验，促进企业编制工作的顺利开展。而且在分析现金流量的变化时要

33、注意过程和结果的结合，综合各种因素进行全面分析，谨慎判断现金流动状况的好坏，揭示其变化原因、得出结论。4、信息利用与企业的财务战略相结合由于企业资金流动的起点和终点都可以看作是现金，企业财务战略关注的焦点是企业资金流动，特别是如何从整体上和长期上实现企业资金均衡、有效地流动。而现金流量表恰好是企业现金流动状况的最好汇总，增加现金流量表的目的无非是使得企业能够获得的管理信息更多，更有利于做出英明的管理决策。因此，为了提高报表的使用效率，企业管理层在提取信息时必须与财务战略相结合，降低信息成本的同时，保证获取效率，为优化企业管理服务。5、同时解读多张报表，多角度分析资产负债表、利润表和现金流量表有内在的逻辑勾稽关系，对企_现金流量表并不是提倡将目光转到此报表上，正确的做法是结合三张报表同时进行，因为往往可以从另外两张报表各项目的变动中寻找企业经营性现金流量增减的实质，仅仅从现金流量表中获取企业现金流量方面的信息可能是片面的、狭隘的。此外财务报表附注、企业发展报告、高层会议记录等其他相关信息对企业现金流量表的分析也会有帮助，可以加深对现金流量表的理解，得出更深层次的潜在信息，为企业管理提供宝贵的依据。6、注意报表的可比性现金流量表具有时间概念。在对企业不同时期的现金流量表进行比较分析时必须注意数据的可比性。应该设计准确的方案，剔除变化较剧烈的偶然因素的影响，保证同一企业在不同时期现