墨盒项目投资计划与经济效益分析

1、墨盒项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况把发展基点放在创新上，以科技创新为引领，以创新人才为支撑，大力推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新，加快发展动力转换，增创发展新优势，促进发展方式由规模速度型向质量效益型转变。坚持引进消化吸收再创新，加强原始创新和集成创新，构建激励创新的体制机制，促进科技与经济深度融合，增强创新能力。（一）推动重点领域创新突破把握科技革命和产业变革新趋势，推动科技创新与产业升级、民生改善和重大项目建设紧密结合。在经济社会重点领域实施重大科技专项和重大科技工程，突破一批关键核心技术，研发一批重大科技产品，培育一批具有核心竞争力的创新型领军企业，形成

2、一群科技型中小企业，打造创新型产业集群，形成全链条、一体化的创新布局，力争取得重大颠覆性创新和群体性技术突破。加强互联网跨界融合创新。实施高新技术园区和农业科技园区提升发展工程，推动向创新型特色园区发展，打造创新发展的引擎。（二）加快建设创新平台加强基础性、前沿性和共性技术研发创新平台建设，增强创新支撑能力。在能源、农林、新材料、先进制造、生命健康、食品安全、生态环保等领域，培育组建级重点实验室。依托企业、高校和科研院所，建设工程技术研究中心、工程实验室、企业技术中心、研发中心、中试基地和技术创新中心。建立支持中小企业技术创新的公共服务平台，加快科技企业孵化器和加速器建设，设区市以上产业园区均

3、建立科技孵化器或孵化园，满足中小企业创新需求。支持高校发展大学生创新创业园区和服务平台。推动重大科研基础设施、大型科研仪器和专利基础信息资源向社会开放利用，提高科研基础设施利用率和科学普及水平。（三）构建创新体系建立健全技术创新、知识创新、科技服务创新体系。强化企业创新主体地位和主导作用，发挥大型企业技术研发优势，激励中小企业加大研发投入，鼓励企业开展基础性、前沿性创新研究，开展重大产业关键技术、装备和标准研发攻关，参与政府科技创新规划计划和政策研究制定，构建企业主体、政产学研用一体的产业技术创新体系。推动各领域各行业协同创新，构建产业技术创新联盟。加大基础性前沿性创新研究投入，推动高水平大学

4、和科研院所建设，支持组建跨学科、综合交叉科研团队，建设高水平的产学研协同创新中心和服务平台，构建以高校和科研院所为主体的知识创新体系。建立现代科研院所制度，培育面向市场的新型研发机构。大力发展研究开发、技术转移、检验检测认证、知识产权、创业孵化等科技服务，建设科技服务业集聚区，构建覆盖科技创新全链条的科技服务体系。目前，中国国内市场上的墨盒主要有三类，一为正品原装墨盒，一为假冒原装墨盒，一为兼容墨盒。品牌打印机原装墨盒的过高价格，给能够兼容不同品牌打印机的兼容墨盒提供了较大的市场空间。但近三年，亚太地区(除日本外)的墨盒和激光打印机硒鼓出货量一直呈下降趋势。单看该地区墨盒市场的出货量会发现，从

5、2015年上半年到2017年上半年，亚太地区(除日本外)墨盒的出货量从9800万个下降到了7360万个。兼容墨盒经销商在墨盒市场中所占的份额已经从2015年上半年的42.8%下降到了2017年上半年的32%。另一方面，原装墨盒经销商的市场份额则从2015年上半年的52.3%增长到了2017年上半年的63.1%。上述数据明显表明，在墨盒市场，兼容墨盒经销商的市场份额正在被原装墨盒经销商所侵蚀。根据十大品牌网44个品牌信息及16683个网友的投票结果，墨盒前十大品牌为：HP惠普、Canon佳能、EPSON爱普生、天威PrintRite、Brother、格之格G&G、Lexmark利盟、联想Leno

6、vo、FujiXerox富士施乐和莱盛，其中8家分布在亚太地区。从线上网店数量来看，联想Lenovo在华线上网点数量最多达到87家；其次是HP惠普数量为57家，接下来超过10家的品牌有：Canon佳能、EPSON爱普生、Brother3家；其余5家网店数量均在10家以下。观察打印业务的商业模式，会发现它在过去五年中发生了不少变化。以前的打印机供应商会以低价销售打印机硬件，以高价售卖打印耗材产品，因此他们过去更多关注的是在增加销售低价位打印机硬件的同时提高打印机的安装基数。提高打印机的安装基数可帮助他们从打印耗材的销售中获取利润。但是现在的打印机供应商们专注于销售高附加值的打印机硬件，从而从打印

7、机硬件的销售层面获得了更多收入，反而从打印耗材的销售中获利较少。随着大打印量墨盒的更换周期延长，因而墨盒的需求量和出货量均呈下降趋势。随着IT产业、数码产业、影像产业等的快速发展，国际上对打印耗材的市场需求越来越大，除了办公打印耗材的需求持续增长之外，家用打印机市场明显上升，尤其是SOHU一族的发展，对家用打印机墨盒需求贡献不小。二、公司概况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投

8、入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。三、项目基本情况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，优化产业结构，加快技术进步，发展循环经济，提升发展质量和效益，进一步加大联合重组、淘汰落后力度，走高效的可持续发展道路，促进产业长期平稳较快发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资81549.24万元，其中：建设投资65290.72万元，占项目总投资的80.06%；建设期利息893.42万元，占项目总投资的1.10%；流动资金15365.10万元，

9、占项目总投资的18.84%。项目正常经营年份每年营业收入170000.00万元，综合总成本费用146560.66万元，税金及附加692.04万元，净利润17060.48万元，财务内部收益率14.33%，财务净现值4462.60万元，全部投资回收期6.50年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费

10、管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资65290.72万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计57407.83万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为23452.47万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类

11、别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程37127.89122522.0414991.181.11#生产车间11138.3736756.614497.351.22#生产车间9281.9730630.513747.801.33#生产车间8910.6929405.293597.881.44#生产车间7796.8625729.633148.152仓储工程19991.9427988.723168.832.11#仓库5997.588396.62950.652.22#仓库4997.986997.18792.212.33#仓库4798.076717.29760.522.44#仓库4198.315877.63

12、665.453行政办公及生活服务设施4176.8920884.453229.403.1行政办公楼2714.9813574.892099.113.2宿舍及食堂1461.917309.561130.294公共工程9995.9715593.711607.54辅助用房等5绿化工程18325.95355.38绿化率16.17%6其他工程23607.26100.14场地、道路、景观亮化等7合计113333.00186988.9223452.472、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，

13、并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为31873.97万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备24822311.782辅助生成设备282549.923研发设备322868.664检测设备211912.443环保设备181593.703其它设备7637.48合计35431873.973、安装工程费估算本期项目安装工程费为2081.39万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为6592.97万元。（三）预备费本期项目预备费为1289.92万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费

14、用23452.4731873.972081.3957407.8387.93%1.1建筑工程费23452.4723452.4735.92%1.2设备购置费31873.9731873.9748.82%1.3安装工程费2081.392081.393.19%2工程建设其他费用6592.976592.9710.10%2.1土地出让金3316.833316.835.08%2.2其他前期费用3276.143276.145.02%3预备费1289.921289.921.98%3.1基本预备费620.57620.570.95%3.2涨价预备费669.35669.351.03%4建设投资合计65290.72100

15、.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款36466.02万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息893.42万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息893.42893.420.001.1.1期初借款余额36466.021.1.2当期借款36466.0236466.020.001.1.3当期应计利息893.42893.420.001.1.4期末借款余额36466.0236466.021.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）893.42893.420.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期

16、债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）893.42893.420.003.1建设期利息合计893.42893.420.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为15365.10万元。流

17、动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产85744.4698935.92105531.65131914.56131914.56131914.56131914.56131914.56131914.561.1应收账款38585.0144521.1647489.2459361.5559361.5559361.5559361.5559361.5559361.551.2存货30010.5634627.5736936.0846170.1046170.1046170.1046170.1046170.1046170.101.2.1原辅材料9003.

18、1710388.2711080.8213851.0313851.0313851.0313851.0313851.0313851.031.2.2燃料动力450.16519.41554.04692.55692.55692.55692.55692.55692.551.2.3在产品13804.8615928.6916990.6021238.2521238.2521238.2521238.2521238.2521238.251.2.4产成品6752.387791.208310.6210388.2710388.2710388.2710388.2710388.2710388.271.3现金6859.5579

19、14.878442.5310553.1610553.1610553.1610553.1610553.1610553.161.4预付账款10289.3411872.3112663.8015829.7515829.7515829.7515829.7515829.7515829.752流动负债75757.1587412.1093239.57116549.46116549.46116549.46116549.46116549.46116549.462.1应付账款27272.5831468.3633566.2541957.8141957.8141957.8141957.8141957.8141957.8

20、12.2预收账款48484.5755943.7459673.3274591.6574591.6574591.6574591.6574591.6574591.653流动资金9987.3211523.8312292.0815365.1015365.1015365.1015365.1015365.1015365.104流动资金增加9987.321536.51768.263073.025铺底流动资金25723.3429680.7831659.5039574.3739574.3739574.3739574.3739574.3739574.37八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金

21、。根据谨慎财务估算，项目总投资81549.24万元，其中：建设投资65290.72万元，占项目总投资的80.06%；建设期利息893.42万元，占项目总投资的1.10%；流动资金15365.10万元，占项目总投资的18.84%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资81549.24万元，其中申请银行长期贷款36466.02万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资81549.24100.00%1.1建设投资65290.7280.06%1.2建设期利息893.421.10%1.3流动资金15365.1018.84%2资金筹措81549.24

22、100.00%2.1项目资本金45083.2255.28%2.1.1用于建设投资28824.7035.35%2.1.2用于建设期利息893.421.10%2.1.3用于流动资金15365.1018.84%2.2债务资金36466.0244.72%2.2.1用于建设投资36466.0244.72%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定

23、为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入170000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入110500.00127500.00136000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.002增值税3368.864054.04

24、4396.635767.005767.005767.005767.005767.005767.002.1销项税14365.0016575.0017680.0022100.0022100.0022100.0022100.0022100.0022100.002.2进项税10996.1412520.9613283.3716333.0016333.0016333.0016333.0016333.0016333.003税金及附加404.27486.48527.59692.04692.04692.04692.04692.04692.043.1城市维护建设税235.82283.78307.76403.694

25、03.69403.69403.69403.69403.693.2教育费附加101.07121.62131.90173.01173.01173.01173.01173.01173.013.3地方教育附加67.3881.0887.93115.34115.34115.34115.34115.34115.34（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5767.00万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料

26、动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用146560.66万元，其中：可变成本123103.05万元，固定成本23457.61万元。正常经营年份项目经营成本141183.66万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值28911.9527538.6326165.31

27、24791.9923418.6722045.3520672.0319298.7117925.3916552.071.2当期折旧费1373.321373.321373.321373.321373.321373.321373.321373.321373.321373.321.3净值27538.6326165.3124791.9923418.6722045.3520672.0319298.7117925.3916552.0715178.752机器设备15年2.1原值33955.3631804.8529654.3427503.8325353.3223202.8121052.3018901.791675

28、1.2814600.772.2当期折旧费2150.512150.512150.512150.512150.512150.512150.512150.512150.512150.512.3净值31804.8529654.3427503.8325353.3223202.8121052.3018901.7916751.2814600.7712450.263合计3.1原值62867.3159343.4855819.6552295.8248771.9945248.1641724.3338200.5034676.6731152.843.2当期折旧费3523.833523.833523.833523.833

29、523.833523.833523.833523.833523.833523.833.3净值59343.4855819.6552295.8248771.9945248.1641724.3338200.5034676.6731152.8427629.01无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.831.2当期摊销费66.3466.3466.3466.3466.3466.3466.3466.3466.34

30、66.341.3净值3250.493184.153117.813051.472985.132918.792852.452786.112719.772653.432其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.833316.833.2当期摊销费66.3466.3466.3466.3466.3466.3466.3466.3466.3466.343.3净值3250.493184.153117.813051.472985.132918.792852.452786

31、.112719.772653.43（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加692.04万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=22747.30（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=22747.3025.00%=5686.82（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额22747.3

32、0万元，缴纳企业所得税5686.82万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=22747.30-5686.82=17060.48（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入110500.00127500.00136000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.002税金及附加404.27486.48527.59692.04692.04692.04692.04692.04692.043总成本费用105507.90117237.2

33、6123101.94146560.66146560.66146560.66146560.66146560.66146560.664补贴收入5利润总额4587.839776.2612370.4722747.3022747.3022747.3022747.3022747.3022747.306弥补以前年度亏损7应纳所得税额4587.839776.2612370.4722747.3022747.3022747.3022747.3022747.3022747.308所得税1146.962444.073092.625686.825686.825686.825686.825686.825686.829净利

34、润3440.877332.199277.8517060.4817060.4817060.4817060.4817060.4817060.4810期初未分配利润0.003096.789386.0816797.5330472.2142779.4253855.9163824.7572796.7111可供分配的利润3440.8710428.9718663.9333858.0147532.6959839.9070916.3980885.2389857.1912提取法定盈余公积金344.091042.901866.393385.804753.275983.997091.648088.528985.7213

35、可供投资者分配的利润3096.789386.0816797.5330472.2142779.4253855.9163824.7572796.7180871.4714应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润3096.789386.0816797.5330472.2142779.4253855.9163824.7572796.7180871.4719息税前利润7521.6214007.1617249.9230220.9530220.9530220.9530220.9530220.9530220.9520息税折旧摊销前利润11111.7917597.33

36、20840.0933811.1233811.1233811.1233811.1233811.1233811.12十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.33%。本期项目投资财务内部收益率14.33%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目

37、经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4462.60（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4462.60万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.50年。本期项目全部投资回收期6.50年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收

38、，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00110500.00127500.00136000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.001.1营业收入0.00110500.00127500.00136000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.00170000.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出65290.72110522.49113883.25129008.10146485.23141875.70141875.70141875.70141875.70141875.702.1建设投资65290.720.002.2流动资金9987.321536.5110755.574609.532.3经营成本100130.90111860.26117724.94141183.66141183.66141183.66141183.66141183.66141183.662.4税金及附加404.27486.48527.59692.04692.04692.046