报表分析学PPT学习教案

1、会计学1 报表分析学报表分析学PPT课件课件 2 第1页/共87页 3 环境因素 企业目标与战略：现有资源与追加资 源 融资活动投资活动 经营活动 财务报表：收益与风险 第2页/共87页 4 第3页/共87页 5 第4页/共87页 6 科目年初数年末数科目年初数年末数 货币资金1,256,0001,350,021短期借款-1,000,000 应收帐款501,0012,000,003应付账款1,250,0021,435,000 待摊费用25,00052,010其他应付525,000400,005 存货500,098780,039应交税金792,003654,032 流动资产合计流动资产合计2,2

2、82,0994,182,073流动负债合计流动负债合计2,567,0053,489,037 长期资产：长期资产：所有者权益：所有者权益： 固定资产净值8,256,3338,098,000实收资本8,000,0008,000,000 无形资产1,254,0311,002,016未分配利润1,225,4581,793,052 权益合计9,225,4589,793,052 资产合计资产合计11,792,46313,282,08 9 负债及权益合计负债及权益合计11,792,46313,282,08 9 第5页/共87页 7 第6页/共87页 8 第7页/共87页 9 上年度本年度 主营业务收入4,9

3、10,0105,100,002 减：主营业务成本(3,899,000)(3,100,002) 主营业务利润1,011,0102,000,000 减：销售费用(590,021)(721,003) 管理费用(340,007)(401,094) 财务费用(8,003)(10,006) 加：营业外收入500,1932,003 利润总额573,172869,900 减：所得税-(290,021) 净利润573,172579,879 第8页/共87页 10 利润表主要项目利润表主要项目19992000 主营业务收入（万元）52,603.8190,898.87 主营业务成本主营业务成本31,745.8031

4、,745.8033,072.9133,072.91 主营业务利润（万元）20,858.0157,825.96 利润总额（万元）12,567.0642,337.94 资产合计资产合计182,328.70182,328.70315,129.53315,129.53 股东权益股东权益84,417.8684,417.86134,875.43134,875.43 应收帐款应收帐款22,453.2622,453.2654,419.4954,419.49 第9页/共87页 11 第10页/共87页 12 第11页/共87页 13 一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的

5、现金销售商品、提供劳务收到的现金13,000,001 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金2,000 现金流入小计现金流入小计13,002,001 购买商品、接受劳务所支付的现金购买商品、接受劳务所支付的现金(7,900,300) 支付给职工及为职工支付的现金支付给职工及为职工支付的现金(1,100,009) 支付的各项税款支付的各项税款(921,001) 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金(120,093) 现金流出小计现金流出小计(10,041,403) 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额2,960,598 二、投资活动产

6、生二、投资活动产生(使用使用)的现金流量的现金流量 购置固定资产所支付的现金购置固定资产所支付的现金(1,200,005) 投资活动使用的现金净额投资活动使用的现金净额(1,200,005) 三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 借款收到的现金借款收到的现金3,000,000 偿付利息所支付的现金偿付利息所支付的现金(100,090) 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额2,899,910 四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响105 五、现金净增加额五、现金净增加额4,660,608 第12页/共87页 14 销售商品和提供劳务 营业活动现金流入 购

7、买商品和支付劳务 销售及管理费用 所得税 营业活动现金流出 收回投资 取得利息、股利或利润 出售固定资产 投资活动现金流入 发行股票 取得权益性投资 发行债券或取得借款 筹资活动现金流入 购建固定资产和并购支出 长期权益与债权投资 投资活动现金流出 偿还长期或短期借款 分配股利和利润 偿还借款利息 筹资活动现金流出 现 金 第13页/共87页 15 第14页/共87页 16 项 目 一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入 二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金 三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利 四、未分

8、配利润 第15页/共87页 17 资产负债表 资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产 负债 短期借款 应付款项 所有者权益 利润表 销售收入 销售成本 期间费用 营业利润 利润总额 所得税 税后净利润 利润分配表 税后净利润 期初未分配利润 提取公积公益金 分配股利 未分配利润 现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额 第16页/共87页 18 第17页/共87页 19 第18页/共87页 20 第19页/共87页 21 第20页/共87页 22 第21页/共87页 23 财务报表分析 资产负债表损益表现金流量表 预算、成本 等 偿债能

9、力盈利能力运营能力股东权益 正确的经营预测与决策 第22页/共87页 24 3.阅读财务报表 7.预计公司未来发展 前景，判断目前其股票 被高估或低估状况 2.阅读报表附注 8.编写财务分析报告， 提出相关的管理或 投资建议 4.进行简单的横向 和纵向比较分析； 判断公司的资产质 量和收益质量 6.进行比率的横向和纵向 比较分析（随使用者不同 内容和重点上有差异） 1.阅读审计报告 5.计算各种财务比率 围绕公司的 风险与收益 第23页/共87页 25 第24页/共87页 26 与企业现行目标 比较 经验标准 与同行业其他企 业相比较 与同比的历史标 准比较 衡量企业行为的标准正确应用比率分析

10、 将比率与财务预算中的比 率相比较 将比率分析与经验相比较 将比率与同行业平均值对 比分析 进行趋势分析：分析几年 的比率变化，寻求比率在 时间上的变化 比率分析法比率分析法 第25页/共87页 27 第26页/共87页 28 第27页/共87页 29 第28页/共87页 30 第29页/共87页 31 偿债能偿债能 力分析力分析 盈利能盈利能 力分析力分析 股东利股东利 益分析益分析 运营效运营效 率分析率分析 第30页/共87页 32 第31页/共87页 33 流动资产 固定资产 1有形资产 2无形资产 流动负债 长期负债 股东权益 债务融 资 权益融资 资本预算 净营运资本 流动资产 管

11、理 图图 资产负债表模式资产负债表模式 第32页/共87页 34 第33页/共87页 35 第34页/共87页 36 第35页/共87页 37 第36页/共87页 38 第37页/共87页 39 第38页/共87页 40 第39页/共87页 41 第40页/共87页 42 第41页/共87页 43 第42页/共87页 44 第43页/共87页 45 第44页/共87页 46 第45页/共87页 47 第46页/共87页 48 第47页/共87页 49 第48页/共87页 50 第49页/共87页 51 第50页/共87页 52 第51页/共87页 53 第52页/共87页 54 第53页/共8

12、7页 55 第54页/共87页 56 第55页/共87页 57 第56页/共87页 58 第57页/共87页 59 第58页/共87页 60 第59页/共87页 61 第60页/共87页 62 第61页/共87页 63 第62页/共87页 64 第63页/共87页 65 第64页/共87页 66 第65页/共87页 67 第66页/共87页 68 第67页/共87页 69 第68页/共87页 70 第69页/共87页 71 n股息有无风险（是否再投资）。 第70页/共87页 72 第71页/共87页 73 第72页/共87页 74 国 家 英 国 德 国 日 本 亚 洲 拉 丁 美 洲 美 国

13、 S & P l 0 0 样 本 公 司 数 9 1 1 4 2 9 3 7 8 3 l 0 0 盈 利 性 比 率 ： 股 东 权 益 收 益 率 ( ) 1 1 . 4 1 1 . 3 3 . 9 1 0 . 5 1 2 . 6 1 4 . 3 资 产 收 益 率 ( ) 5 . 0 3 . 2 1 . 2 4 . 5 6 . 0 3 . 8 销 售 利 润 率 ( ) 4 . 8 3 . 6 2 . 1 l 0 . 8 l 0 . 0 6 . 3 毛 利 率 ( ) 3 2 . 6 3 8 . 2 3 3 . 5 4 4 . 3 4 0 . 6 3 6 . 2 市 盈 率 ( X ) 1

14、 4 . 3 2 7 . 6 2 9 . 2 1 2 . 8 1 4 . 3 2 0 . 6 经 营 性 比 率 ： 资 产 周 转 率 ( X ) 1 . 0 1 . 0 0 . 9 0 . 5 0 . 6 0 . 8 固 定 资 产 周 转 率 ( X ) 3 . 4 3 . 3 3 . 5 1 . 1 1 . 1 3 . 1 存 货 周 转 率 ( X ) 8 . 1 5 . 9 3 . 7 5 . 9 6 . 0 5 . 4 应 收 账 款 回 收 期 ( 天 ) 7 2 . 3 8 1 . 2 6 4 . 9 5 6 . 6 6 4 . 8 6 1 . 1 现 金 与 日 销 售 比

15、 ( 天 ) 5 2 . 3 3 9 . 5 5 5 . 9 8 1 . 8 2 5 . 7 1 6 . 1 应 付 账 款 付 款 期 ( 天 ) 5 4 . 4 5 0 . 2 6 2 . 8 5 9 . 7 5 6 . 0 4 9 . 5 财 务 杠 杆 与 流 动 性 比 率 ： 资 产 权 益 比 ( X ) 2 . 3 2 . 9 3 . 0 1 . 8 2 . 2 2 . 9 负 债 资 产 比 ( ) 6 2 . 7 6 6 . 0 6 6 . 4 4 7 . 3 5 3 . 6 6 5 . 9 负 债 权 益 比 ( ) 1 3 0 . 8 1 9 4 . 3 1 9 7 .

16、 9 7 8 . 7 1 0 8 . 5 1 9 4 . 0 利 息 保 障 倍 数 ( X ) 4 . 9 8 . 5 4 . 6 4 . 0 3 . 8 4 . 9 负 债 资 产 比 ( 市 值 ， ) 2 9 . 6 4 0 . 1 4 2 . 0 2 7 . 6 3 3 . 9 3 4 . 3 负 债 权 益 比 ( 市 值 ， ) 4 2 . 1 6 8 . 5 7 2 . 4 3 8 . 2 5 1 . 2 5 2 . 2 流 动 比 率 ( X ) 1 . 5 1 . 5 1 . 4 1 . 4 1 . 3 1 . 3 速 动 比 率 ( X ) 1 . 1 1 . 3 1 .

17、 1 1 . 2 0 . 9 0 . 9 第73页/共87页 75 v净资产收益率反映了公司股权资本的最终盈利能力，是公司所有者净资产收益率反映了公司股权资本的最终盈利能力，是公司所有者股东最为关系的指标。股东最为关系的指标。 v净资产收益率可以在各行业、各种类型的公司之间比较；在资本可以自由流动的情况下，从长期来看，各行业和各地区净资产收益率将趋于一致。净资产收益率可以在各行业、各种类型的公司之间比较；在资本可以自由流动的情况下，从长期来看，各行业和各地区净资产收益率将趋于一致。 第74页/共87页 76 净利润 净资产 销售额 净资产 净利润 销售额 = 销售额 总资产 净利润 销售额 =

18、 =销售利润率净资产周转率 总资产 净资产 =销售利润率总资产周转率净资产乘数 =权益乘数=1/（1-资产负债率） 第75页/共87页 77 净资产收益率ROE 资产收益率ROA 权益乘数A/E 利润率资产周转率 总资产净利润销售收 入 总成本长期资产 销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 所得税 现金 应收款 存货 短期投资 销售量 销售价格 净资产 流动资产 销售收 入 -+ 长期投资 、厂房、 设备、无 形资产 第76页/共87页 78 净资产收益率=ROE =销售利润率总资产周转率权益乘数 权益成长率 =R净资产收益率 =R销售利润率总资产周转率权益乘数 红利 政策 高、 低、 平稳

19、 定价、 促销、 成本控 制 资产结构 、闲置资 产、信用 政策、存 货管理、 现金管理 资本结构 、资本成 本、风险 收益 第77页/共87页 79 收入 导入期 成长期 成熟期 衰退期 净收益 + 0 导入期 成长期 成熟期 衰退期 - 现金流量 经营活动 + 0 导入期 成长期 成熟期 衰退期 - 投资活动 融资活动 生命周期阶段 第78页/共87页 80 第79页/共87页 81 第80页/共87页 82 第81页/共87页 83 第82页/共87页 84 千里公司资产负债表（单位：万元） 资产1998年1 2月 3 1 日1999年1 2月 3 1 日增加/减少 流动资产： 现金与有

20、价证券98.8151.953.1 应收帐款79.882.93.1 减：坏帐准备4.04.10.1 应收帐款净额75.878.83.0 存货142.6131.2-11.4 预付费用24.925.60.7 流动资产小计342.1387.545.4 固定资产： 厂房和设备116.5131.114.6 减：累计折旧63.674.3 厂房和设备净值52.956.83.9 其他固定资产净值4.25.81.6 固定资产小计57.162.65.5 无形资产20.919.2-1.7 资产总计420.1469.349.2 负债和股东权益 流动负债： 应付帐款20.425.95.5 应付工资28.222.1-6.1

21、 应交所得税17.718.20.5 其他应计费用3.82.7-1.1 年内到期的长期借款29.026.8-2.2 流动负债小计99.195.7-3.4 长期负债： 长期借款减年内到期部分60.060.00.0 长期债券40.040.00.0 递延所得税6.17.51.4 长期负债小计106.1107.51.4 负债总计205.2203.2-2.0 股东权益： 股本78.078.00.0 资本公积86.399.713.4 留存收益50.688.437.8 股东权益小计214.9266.151.2 负债和股东权益总计420.1469.349.2 第83页/共87页 85 千里公司损益表（单位：万元） 1998年