财务分析复习资料

1、财务分析复习资料考试时间：12 周周五五六节 D004考试题型：单选 2x10，多选 3x5，简答 5x4 ，计算 15'，综合分析题 20'1、财务分析的目的 p102、财务分析的形成 p173、财务分析信息的种类p234、财务分析评价标准信息p265、资产项目的构成及作用p336、负债项目的构成及作用，所有者权益项目的构成及作用p357、财务分析基本程序与步骤p538、财务分析方法：战略分析与会计分析p559、（简答）比率分析与因素分析（综合题）【1】连环替代法及注意的问题p69的局限性 p67【 2】差额计算法p7010、资产负债表分析的目的（作用）p81 资产负债表的结

2、构：账户式11、固定资产与流动资产的比例关系及特点p9312、资产结构与资本结构适应程度的分析评价（四中结构及其特点）p9913、利润表分析的目的（作用）p129 利润表的结构：多步式14、现金流量表主要项目分析p16115、（简答）影响企业 短期：偿债能力的内部因素，外部因素 p211 长期：偿债能力的因素 p22216、杜邦分析 p25217、相关指标计算（教材 8.9.10.11 章）计算题一、企业偿债能力分析【1】衡量短期偿债能力的财务指标：流动比率，速动比率，现金流动负债比率【2】衡量长期偿债能力的财务指标：资产负债率，已获利息信数，长期资产适合率，有形净值债务率，长期负债与营运资金

3、的比率、企业盈利能力分析 【1】与投资有关的盈利能力分析：总资产报酬率，净资产收益率，资本保值增长率，成本 费用利润率【2】与营业有关的盈利能力分析：营业毛利率，营业利润率，盈余现金保障倍数 【3】与股东有关的盈利能力分析：每股收益，每股经营现金，每股股利，市盈率，每股净 资产。三、企业营运能力分析 【1】短期资产营运能力分析：a、应收账户营运能力分析：应收账款周转率（简答） 注：应收账款周转率存在的缺陷：不能准确的反映年度内收账的进度及均衡状况， 存在高估应收账款周转率的倾向， 不易及时提供应收账款周转率的信息， 年度指标， 特殊情 况下回影响该指标计算的正确性。b、存贷营运能力分析：存贷周

4、转率c、流动资产周转率【2】长期资产营运能力分析a、固定资产营运能力分析：固定资产更新率，固定资产周转率b、总资产营运能力分析：资产的配置分析：固定资产和流动资产结构比率 总资产营运效率分析：总资产周转率，总资产周转天数四、企业发展能力分析 反映企业发展能力的财务指标：销售（增长率） ，总资产增长率，固定资产成新率，资本积 累率，股利增长率18、收入失真的造假手法： （简答） 一、记录伪造收入：记录伪造收入在会计报表中会出现的特征：1 净利润迅速增长，或者波动幅度很大2 毛利率与同行业的竞争对手比较出奇的高，或者出现不正常的波动 3 产能不合理，收入水平超出了企业应有的负荷能力 4 资产结构异

5、常， 比如应收账款迅速增长 5 财务状况，经营成果表现虽然正常，但与历史比较仍属于巨大改 善。 二、提前确认收入：在实务中，提前记录收入可能表现为以下四种情况：a、在服务意向或服务合同，但服务尚未提供时记录收入b、货物尚未发出时，记录收入c、货物已经发出，但销售合同规定的接受条款还未满足时记录收入d、货物已经发出，但对方没有条件支付货款时记录收入 提前确认并记录收入，会计报表可能出现的特征： 应收款项与收入比较，增长速度更快，应 收账款的周转率下降，回收期延长。三、记录有问题的收入：a、改变会计截止日期操纵收入 b、把非营业资金转化为营业收入c、放宽信用政策扩大销售增加收入d、利用投资收益等一

6、次性所得规划利润。第一章 财务分析概论1、财务分析的内涵与目的 【1】财务分析的目的： 从企业股权投资者角度看财务分析的目的 盈利情况是投资者资本保值和增值的关键， 除此之外还应该研究企业的权益结构、 支付能力 及营运状况。【2】从企业债权者角度看财务分析的目的看其对企业的借款或其他债权是否能及时、 足额收回， 即研究企业偿债能力的大小； 看 债务者的收益状况与风险程度是否相适应， 为此，还应该将偿债能力分析与盈利能力分析相 结合。【3】从企业经营者角度看财务分析的目的 进行财务分析的目的是及时发现生产经营中存在的问题和不足， 并采取有效措施解决这些问题，使企业不紧用现有资源盈利更多，而且使企

7、业盈利能力保持持续增长。 【4】其他财务分析的目的主要是指企业经营者有关的企业单位和国家行政管理与监督部门。 目的在于搞清企业的 信用状况， 包括商业上的信用和财务上的信用。对于监督部门，目的是监督、检查企业单位的执行情况； 保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、 准确性， 为宏观决策提供可 靠信息。2、财务分析的形式【1】内部分析和外部分析 根据分析主题不同，分为内部分析与外部分析。内部分析 ：主要指企业内部经营者对企业财务状况对分析。 目的是判断和评价企业生产经营 是否正常、顺利，为企业未来生产经营对顺利进行、提高经济效益指明方向。外部分析： 主要指企业外部的投资者、 债权者机器政府

8、部门等， 根据各自的目的进行财务分 析。投资者关系的主要是企业的盈利能力及发展后劲， 以及资本的保值与增值状况； 债权者 主要是看企业的偿债能力和信用情况、 政府有关部门主要是看企业经营行为是否规范、 合法， 以及对社会的贡献情况。内部和外部分析并不是完全孤立或隔离的，要保证财务分析的准确性，内部分析有时 也应站在外部分析的角度进行， 而外部分析也应考虑或参考内部分析的结论， 以避免片面性。 【2】全面分析与专题分析根据分析的内容与范围不同，分为全面分析和专题分析。全面分析： 指对企业一定时期内的生产经营状况进行系统、 综合、全面的分析与评价。目的 是找出企业生产经营中带有普遍性的问题， 全面

9、总结企业在这一时期的成绩与问题， 为协调 各部门关系、搞好下期生产经营奠定基础或提供依据。专题分析 ：对企业生产经营过程中某一方面的问题多进行的较深入的分析。 专题分析能及时 深入的揭示企业在某方面的财务状况， 为分析者提供详细的资料信息， 对解决企业的关键性 问题有重要作用。【3】静态分析和动态分析 根据分析的方法与目的不同分为静态分析和动态分析。静态分析： 是根据某一时某一点的会计报表或分析信息， 分析报表中各项目或报表之间各项 目关系的财务分析形形式。 目的在于找出财务活动的内在联系， 揭示其相互影响与作用， 反 应经济效率和财务状况。动态分析： 是指根据几个时期的会计报表或相关信息，

10、分析财务变动状况。 目的揭示财务活 动的变动及其规律。3、财务分析的条件 【1】财务分析条件（前提条件） 统一的财务会计制度，产权清晰的企业制度，完全的信息披露制度 【2】财务分析的要求 创造与完善财务分析条件，学习与掌握财务分析的方法，建立与健全财务分析组织第二章 财务分析信息基础1、财务分析的作用财务分析信息是财务分析的根本依据； 搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤 和方法之一；财务分析信息的数量和质量决定着财务分析的质量与效果。2、财务分析信息的种类 不同的角度，财务分析信息的种类是不同的。【1】内部和外部信息内部信息： 会计信息，统计与业务信息，计划与预算信息 .外部信息 ：国

11、家经济政策与法规信息， 综合部门发布的信息，政府监督部门的信息， 中介机 构的信息，报纸杂志的信息，企业间交换的信息，国外有关信息 .【2】定期信息与不定期信息定期信息： 会计信息，统计信息，综合经济部门的信息，中介机构信息不定期信息： 宏观经济政策信息， 企业间不定期交换信息， 国外经济信息， 主要报纸杂志信 息等【3】实际信息与标准信息实际信息是指反应各项经济指标实际完成情况的信息。 标准信息是指用于作为评价标准 而搜集与整理的信息。 财务分析通常是以实际分析为基础进行的， 但标准信息对于评价企业 财务状况也是不可缺少的。【4】财务信息和非财务信息财务信息： 资产负债表信息，利润表信息，所

12、有者权益变动表信息，现金流量表信息，报表 附注信息 .非财务信息 ：股权结构信息，董事会构成信息，内部控制信息，战略目标信息，行业信息， 生产技术信息、财务分析信息的要求财务信息的完整性， 财务信息的系统性， 财务信息的准确性， 财务信息的及时性， 财务 信息的相关性 .4、财务分析评价标准信息 财务分析评价标准包括：经验标准（不是绝对标准受行业和企业发展阶段影响） ，历史标准（可靠性较高，可比 性较高，比较保守，适用范围较窄） ，行业标准（同行业公司的差异，跨行业经营，会计政 策的差异），预算标准（将行业标准语企业的历史标准期相结合） 。5、年度报告的作用 介绍公司行业情况和内部治理机制等背

13、景资料， 披露公司的经营成果和财务状况， 提供 公司未来的经营计划 .6、会计报表【1】资产负债表资产负债表 是反映企业在某一时点财务状况的会计报表。“资产 =负债 +所有者权益”的会计等式， 资产负债表的结构是左右平衡的， 左方反映企业的各类资产， 右方反映企业的负债 和所有者权益，左右双方总额相等。资产项目的构成及作用： 提供了企业变现能力的信息， 提供了企业资产结构的信息， 提供了 反映企业资产管理水平的信息，提供了反映企业价值的信息 .负债项目的构成及作用： 提供了反映企业总体债务水平的信息， 提供了反映企业债务结构的 信息 .所有者权益项目的构成及作用： 所有者权益是指企业投资者对企

14、业净资产的所有权。包括 实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。提供了反映企业所有者权益内部结构的信息， 提供了企业收益分配情况的信息。 提供分 析企业偿债能力的信息，提供分析企业权益结构的信息。【2】利润表是反映企业在一定期间内生产经营成果的会计报表。 利用企业一定时期的收入、 成本费 用及税金数据， 确定企业的利润， 另一方面按照有关规定将实现的利润在有关当事者间进行 分配。有单步式利润表和多步式利润表。提供了反映企业财务成果的信息， 提供了反映企业盈利能力的信息， 提供了反映企业营 业收入、成本费用状况的信息，提供了反映企业经营业绩结构的信息。【3】所有者权益变动表是反映企业在一定期间

15、内， 所有者权益的各组成部分增减变动的报表。 在所有者权益变 动表中， 当期权益、 直接计入所有者权益的利得和损失， 以及由所有者的资本交易导致的所 有者权益的变动分别列示。所有者权益变动表信息作用： 能够清晰的明确反映引发所有者权益变动的原因， 列示所有者 权益内部结构变动，为利润表和资产负债表提供辅助信息，提供企业全面的信息。【4】现金流量表实际上是资金变动表是一种形式。 说明财务动态的会计报表， 反映企业资金的流转状况。 作用： 提供了企业资金来源与运用的信息， 提供了企业现金增减变动原因的信息， 提供 了资产负债表和利润表分析所需要的信息。第三章 财务分析程序与方法 、财务分析基本程序

16、与步骤可以归纳为四个阶段和十个步骤：【】 财务分析信息搜集整理阶段： 明确财务分析目的， 制定财务分析计划，搜集整理财务 分析信息。【】战略分析与会计分析阶段：企业战略分析，财务报表会计分析 【】财务分析实施阶段：财务指标分析，基本因素分析 【】财务综合分析与评价，财务预测与价值评估，财务分析报告、战略分析与会计分析企业战略分析的基础： 明确企业战略制定的程序， 明确企业战略制定与分析的宏观经济环境。 行业分析： 目的在于分析行业的盈利能力与盈利潜力， 影响因素有： 行业的竞争程度，市场 议价能力。企业竞争策略分析：企业如何根据行业分析的结果， 正确选择企业的竞争策略， 使企业保持竞争优势和高

17、盈利能力，有低成本竞争策略和产品差异策略。会计分析技术的步骤：阅读会计报告，比较会计报表，解释会计报表，修正会计报表信息、比率分析法的局限性比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动， 很难综合反映比率与计算它的 会计报表的联系， 比率给人们不保险的最终印象， 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。、因素分析法因素分析法根据其分析特点分为： 连环替代法和差额计算法 连环替代法步骤： 确定分析指标与影响因素之间的关系， 根据分析指标的报告期数值与基期 数值列出两个关系式或指标体系， 连环顺序替代计算替代结果， 比较各因素的替代结果， 检 验分析结果。应用连环替代法应注意的问题： 因素分解的

18、相关性问题，分析提前的假定性，因素替代的 顺序性，顺序替代的连环性。第四章 资产负债表分析1、 资产负债表分析的作用： 通过资产负债表的分析揭示资产负债表及相关项目的内涵，了 解企业财务状况的变动情况及变动原因， 评价企业会计对企业经营状况的反映程度， 评价企 业的会计政策，修正资产负债表的数据。内容： 资产负债表水平分析、垂直分析、趋势分析、项目分析。2、 固定资产与流动资产的比例关系： 一般而言，企业固定资产与流动资产之间只有保持合 理的比例结构， 才能形成现实的生产能力， 否则可能造成部分生产能力闲置或加工能力不足。 以下三种固流结构政策可供企业选择： 适中的固流结构政策， 保守的固流结

19、构政策， 激进的 固流结构政策。3、资产结构域资本结构适应程度的分析评价 资产结构：保守结构、稳健结构、平衡结构和风险结构四种第六章 利润表分析利润的意义与作用： 利润是企业和社会积累与扩大再生产的重要源泉， 是反映企业经营业绩 的最重要指标也是反映企业经营成果的最综合指标，是企业投资于经营决策的重要依据。利润分析的作用： 利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩， 可及时准确地发现企业经营 管理中存在的问题，可谓投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确的信息。 第七章 现金流量表分析 现金流量表 是以收付实现制为基础编制的， 反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入 和流出信息的一张动态报表。

20、现金流量 根据企业经济活动的性质， 通常可分为经营活动现金流量、 投资活动现金流量和筹 资活动的现金流量，根据现金的流程，又可以分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。资产 =负债 +所有者权益； 现金 + 非现金流动资产 +非流动资产 = 流动负债 +非流动负债 +所有者 权益；现金 = 流动负债 +非流动负债 +所有者权益非现金流动资产非流动资产，其中所有 者权益 =实收资本（或股本） +资本公积 +盈余公积 + 留存收益； 现金流量表分析的目的： 从动态上了解企业现金变动情况和变动原因， 判断企业获取现金的 能力，评价企业盈利的质量。第八章 企业盈利能力分析净资产收益率 =净利润 / 平均净资产（反映盈利