第三章机器资产评估

1、第三章 机器设备评估本章重点与难点重点:机器设备评估的成本法，全面掌握机器设备重置成本的含义以及直接成本和间接成本的组成；明确实体贬值测算的三种方法，特别是修复费用法的运用；掌握机器设备功能贬值的测算难点：机器设备重置成本的构成项目，重置成本及三种贬值的计算主要内容第一节 机器设备评估概述第二节 成本法在机器设备评估中的应用第三节 市场法在机器设备评估中的应用第四节 收益法在机器设备评估中的应用第一节 机器设备评估概述一、机器设备的概念及分类（一）概念及其范围资产评估中所指的机器设备是广义的概念，泛指那些所有代替人类体力劳动和辅助人类智力劳动的人造物，包括自然科学领域所指的机器设备，还包括人们

2、根据声、光、电技术制造的电气设备、电子设备、仪器仪表等。（二）分类1.按固定资产管理中使用的国家分类标准分10个门类，其中7类为设备，另外有土地、房屋及建筑物；图书、文物及陈列品；家具用具及其他 (1)通用设备;(2)专用设备;(3)交通运输设备;(4)电气设备;(5)电子及通信设备;(6)仪器仪表、计量标准器具及营具、衡器。(7)文艺、体育设备2.会计核算中使用的分类Ø 生产用机器设备Ø 非生产用机器设备Ø 租出机器设备Ø 未使用机器设备Ø 不需用机器设备Ø 融资租入机器设备二、机器设备评估的基本程序Ø 接受委托阶段

3、16; 评估准备阶段Ø 现场工作阶段Ø 评定估算阶段Ø 撰写评估报告及评估说明，整理评估工作底稿Ø 评估报告的审核和报出阶段第二节 成本法在机器设备评估中的应用成本法是通过估算被评估机器设备的重置成本和各种贬值，用重置成本扣减各种贬值作为资产评估价值的一种方法。 P=RC-Dp-Df-De P:评估值 RC：重置成本 Dp：实体性贬值 Df：功能性贬值 De：经济性贬值一、重置成本的计算（一）重置成本构成Ø 设备本体的重置成本：不包括运输、安装等费用Ø 运杂费：国产设备运杂费、进口设备国内运杂费Ø 设备安装费：人工、材料费、

4、机械费及全部取费Ø 基础费：为安装设备而建造的特殊构筑物Ø 进口设备从属费用：国外运费、国外运输保险费、关 税、消费税、增值税、银行财务费、 外贸手续费、车辆购置附加税等【例】运用综合估价法评估某企业自制设备，其中该设备的主材为不锈钢，共消耗l5吨，评估基准日该种不锈钢的市场含税价格为2.8万元/吨，在制造过程中该钢材的利用率约为95%，该设备的主材费率为80%，适用的增值税税率为17%，则该设备的主材费用最接近于（）万元。A.35.90B.37.79C.39.90D.42.00【例】被评估对象为一台自制大型模具，该模具净重2吨，评估基准日该模具的材料价格为l5元/公斤，材

5、料利用率为75%，模具的冷加工费为30 000元，热加工费按模具净重每公斤l5元，其他费用l0 000元，行业平均成本利润率为l0%，不考虑其他因素，则该模具的重置成本最接近于（）元。A.98 000 B.109 000C.110 000D.121 000答案：（2 000÷75%×1530 0002 000×1510 000）×（110%）121 000元 （一）观察法:德尔菲法、模糊综合判断法（二）使用年限法实体性贬值率已使用寿命/总使用寿命若有残值：实体性贬值率（1设备残值率）×已使用寿 命/总使用寿命 使用年限法的假定：机器设备的投资是

6、一次性完成的，没有更新改造和追加投资等情况发生。如果遇机器设备投资分次完成或是经过大修理、技术更新改造和追加投资等情况，则需运用综合年限法（三）修复费用法 假设设备发生的实体性损耗是可以补偿的，补偿手段一般是修理或更换损坏部分。区分：可补偿性损耗：修复这些损耗在经济上是合理的不可补偿性损耗：在经济上不合算例题：被评估设备为一储油罐，已经建成并使用了10年，预计将来还能再使用20年。评估人员了解到，该油罐目前正在维修，其原因是原储油罐因受到腐蚀，底部已出现裂纹，发生渗漏，必须更换才能使用。整个维修计划大约需要花费350,000元，其中包括油罐停止使用造成的经济损失、清理布置安全工作环境、拆卸并更

7、换被腐蚀底部的全部费用。评估人员已经估算出该油罐的复原重置成本为2,000,000元，现用修复费用法估测油罐的实体性损耗率。计算过程如下：可修复部分实体性损耗：350,000元；不可修复部分实体性损耗率：10/(1020)×100%33.3%；不可修复部分复原重置成本：2,000,000350,0001,650,000元； 不可修复部分实体性损耗：1,650,000×33.3%549,450元；油罐全部实体性损耗率：(350,000549,450)/2,000,00045%假若可以得到该油罐的更新重置成本，用更新重置成本乘以45%的实体性损耗率，就可得到用成本法评估油罐时应

8、该扣除的实体性损耗。三、功能性贬值（Df）：主要体现在超额投资成本和超额运营成本两方面（一）第种功能性贬值：由于技术进步，新技术、新材料、新工艺地出现，使得相同功能的新设备的制造成本比过去降低，体现在更新重置成本低于复原重置成本即：复原重置成本更新重置成本第种功能性贬值（超额投资成本）（二）第种功能性贬值：由于新技术发展，新设备在运营费用上低于老设备。超额运营成本引起的功能性贬值即设备未来超额运营成本的折现值Ø 分析比价被评估设备的超额运营成本因素Ø 确定被评估设备的剩余使用寿命，计算每年的超额运营成本Ø 计算净超额运营成本Ø 确定折现率，计算超额运营成

9、本的折现值例：计算某电焊机超额运营成本引起的功能性贬值。（1）分析比较被评估机器设备的超额运营成本因素：经分析比较，被评估的电焊机与新型电焊机相比，引起超额运营成本的因素主要为老产品的能耗比新产品高。通过统计分析，按每天8小时工作，每年300个工作日，每台老电焊机比新电焊机多耗电6 000度。（2）确定被评估设备的尚可使用寿命，计算每年的超额运营成本：根据设备的现状，评估人员预计该电焊机尚可使用10年，如每度电按0.5元计算，则：每年的超额运营成本6 000×0.53 000（元）（3）计算净超额运营成本：所得税按25%计算，则税后每年净超额运营成本税前超额运营成本×（1所

10、得税）3 000×（125%）2 250（元）（4）确定折现率，计算超额运营成本的折现值：折现率为10%，10年的年金现值系数为6.145，则：净超额运营成本的折现值净超额运营成本×年金折现系数2 250×6.14513 826（元）该电焊机由于超额运营成本引起的功能性贬值为13 826元 四、经济性贬值（De）（外部因素）Ø 市场竞争、产品需求减少，导致设备开工不足，生产能力相对过剩；Ø 原材料、能源提价，造成生产成本提高，产品售价没有相应提高；Ø 国家能源、环保等法律法规使生产成本提高，或者使设备强制报废，缩短了设备的正常使用寿命

11、1.使用寿命缩短 例 某汽车已使用10年，按目前的技术状态还可以正常使用10年，按年限法，该汽车的贬值率为：贬值率10/（1010）50%但由于环保、能源的要求，国家新出台的汽车报废政策规定该类汽车的最长年限为 15年，因此该汽车5年后必需强制报废。在这种情况下，该汽车的贬值率为： 贬值率10/（105）66.7%由此引起的经济性贬值率为 16.7%。如果该汽车的重置成本为20万元，经济性贬值为： 20×16.7%3.34（万元） 2.运营费用的提高例某台车式电阻炉，政府规定的可比单耗指标为650千瓦小时/吨，该炉的实际可比单耗为730千瓦小时/吨，试计算因政府对超限额耗能加价收费而

12、增加的运营成本。该电阻炉年产量为 1 500吨，电单价为1.2元/千瓦小时。超限额的百分比（实测单耗限额单耗）/限额单耗 （730650）/65012%根据政府规定超限额 10%20%（含20%）的加价2倍YY1×（实测单耗限额单耗）×G×C式中： Y年加价收费总金额（单位：元）； Y1电加价（元/千瓦小时）； G年产量（吨/年）；C加价倍数； 实测单耗和限额单耗的单位为千瓦小时 /吨。每年因政府对超限额耗能加价收费而增加运营成本为 Y1.2×（730650）×1 500×2288 000（元）由此计算该电阻炉未来 5年的使用寿命期内

13、，要多支出的运营成本为109万元（按折现率10%考虑资金的时间价值，288 000×（P/A,10%,5）109万元）即为电阻炉因超限额加价收费引起的经济性贬值。3.市场竞争的加剧（产能没有得到充分利用）【例】某产品生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产1 000万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有400万件，60%的生产能力闲置。该生产线的重置成本为160万元，规模经济效益指数为0.8，如不考虑实体性磨损，试计算生产线的经济性贬值。由于不可逆转的市场发生变化，该生产线的有效生产能力只有 400万件/年。这种生产能力的产生线的重置成本为：400万件/年生产

14、线的重置成本（400/1 000）0.8×16077（万元）该生产线的经济性贬值1607783（万元） 第三节 市场法在机器设备评估中的应用一、市场法在机器设备评估中的运用（一）比较因素：可能影响机器设备市场价值的因素1.个别因素：一般指反映设备在结构、形状、尺寸、性能、生产能力、安装、质量、经济性等方面差异的因素2.交易因素：交易动机、背景3.时间因素：不同交易时间的市场供求、物价水平等4.地域因素（二）具体方法：直接匹配法、因素调整法、成本比率调整法1.直接匹配法：【例】在评估一辆轿车时，评估师从市场上获得的市场参照物在型号、购置年月、行驶里程、发动机、底盘及各主要系统的状况基本

15、相同。区别之处在于：（1）参照物的右前大灯破损需要更换，更换费用约200元；（2）被评估车辆后加装CD音响一套，价值1 200元。若该参照物的市场售价为72 000元，则： V V±72 0002001 20073 400（元）2.因素调整法（市场售价类比法）：这种方法是在无法获得基本相同的市场参照物的情况下，以相似的参照物作为分析调整的基础。第131-133页，3个参照物，从制造厂家、实体状态、交易日期三方面对参照物价值作调整，再求平均值。 3.成本比率调整法（成本市价法）通过对大量市场交易数据的统计分析，掌握相似的市场参照物的交易价格与全新设备售价的比率关系，用此比率作为确定被评

16、估机器设备价值的依据。第四节 收益法在机器设备评估中的应用一、收益法在机器设备评估中的运用大部分单项机器设备，一般不具有独立获利能力，因此，单项设备通常不采用收益法评估。对于生产线、成套化工设备等具有独立获利能力的机器设备可以使用收益法评估本节主要介绍收益法在评估租赁机器设备中的应用对于租赁的设备，其租金收入就是收益，如果租金收入和资本化率不变，则：2.投资回收系数与年金现值系数公式中， r/11/（1r）n称为投资回收系数，用rA表示，他是年金现值系数（P/A.i,n）的倒数。 P A×（P/A,i,n）A/rA rAA/P 用收益法评估设备价值Ø 首先，要对租赁市场上类

17、似设备的租金水平进行市场调查，分析市场参照物设备的租金收入，调整确定被估设备的预期收益Ø 根据被估机器的设备状况，估计其剩余使用寿命，作为确定收益年限的依据Ø 根据类似设备的租金和市场售价确定折现率，用公式计算评估价值【例】用收益法评估某租赁机器设备（1）评估师根据市场调查，被评估机器设备的年租金净收入为19 200元。（2）评估师根据被评估机器设备的现状，确定该租赁设备的收益期为9年。（3）评估师通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得到市场数据如表。（这一步是为了求折现率） 查10复利系数表得到运用内插法得到资本化率为20.01%，22.85%查8复利系数表得到运用内

18、插法得到资本化率为24.48%20.01%，22.85%，24.48%的均值为22.45%2.从而得到设备的评估值为：PA*（P/A,r,9） A*（P/A, 22.45%,9） 71 700（元）作业：甲评估机构对进口成套设备A进行评估，评估基准日为2008年12月31日。A设备由美国生产，于1994年进口，并于当年12月31日正式投入使用。A设备账面原值为8 500万元人民币，其中64%以外汇支付，36%以人民币支付。支付的外汇部分由设备离岸价、国外运费、国外运输保险费构成，其中国外运费（按体积及重量标准计算）为30万美元、国外运输保险费为25万美元。支付的人民币部分由关税、增值税、外贸及银行手续费、国内运输费、国内保险费、设备安装调试费等组成，其中运输费为165万元，保险费为10万元，设备安装调试费用289万元。在运输费用中由于企业人员失误，错填运输单致运输费用比正常运输费用多支出50万元，进口设备时美元对人民币的汇率为1:8。经评估人员调查，在评估基准日时，美国已停止生产A设备，但获知美国同类设备的价格指数比进口时上升了10%，国外运费仍为30万美元，国外运输保险费为27.5万美元，关税税率为18%，增值税税率为17%，外贸及银行手续费为设备到岸价的2%，国内运输