财务分析案例全聚德财务分析报告ppt课件

1、全聚德财务分析报告全聚德财务分析报告J会计会计1003 小组分工姓名姓名学号学号任务任务李玉粉3101120078利润表分析、营运能力分析高赛瑜3101120079盈利能力分析、PPT叶倩 3101120080现金流量表分析、发展能力分析王青云（组长）3101120081资产负债表水平、垂直分析刘小瑄3101120082公司基本情况介绍、综合评价、杜邦分析王家玮3101120097资产负债表重点分析周虞杰3101120098所有者权益表分析小组分工小组分工 中华著名老字号- 全聚德,创建于1864年清朝同治三年，历经几代全聚德人的创业拼搏获得了长足开展。 1999年1月，全聚德被国家工商总局认

2、定为著名商标，是我国第一例效力类中国著名商标。一、公司简介一、公司简介 2004 2004年年4 4月，首都旅游集团、全聚德集团、新燕莎集团实施战略重组。首都旅月，首都旅游集团、全聚德集团、新燕莎集团实施战略重组。首都旅游集团成为北京全聚德烤鸭股份的第一大股东。游集团成为北京全聚德烤鸭股份的第一大股东。 2005 2005年年1 1月，北京全聚德烤鸭股份更名为中国全聚德集团股份。月，北京全聚德烤鸭股份更名为中国全聚德集团股份。 随即，中国全聚德集团股份进一步收买了聚德华天控股随即，中国全聚德集团股份进一步收买了聚德华天控股30.91% 30.91% 股权，与股权，与北京华天饮食集团并列成为聚德

3、华天控股的第一大股东。北京华天饮食集团并列成为聚德华天控股的第一大股东。 2007 2007年年4 4月，北京著名老字号餐饮企业仿膳饭庄、丰泽园饭店、四川饭店也进月，北京著名老字号餐饮企业仿膳饭庄、丰泽园饭店、四川饭店也进入全聚德股份公司，至此中国全聚德集团股份已开展成为涵盖烧、烤、涮，入全聚德股份公司，至此中国全聚德集团股份已开展成为涵盖烧、烤、涮，川、鲁、宫廷、京味等多口味，会聚京城多个餐饮老字号品牌的餐饮结合舰队。川、鲁、宫廷、京味等多口味，会聚京城多个餐饮老字号品牌的餐饮结合舰队。 十几年来，以独具特征的饮食文化塑造品牌笼统，积极开辟海内外市场，加十几年来，以独具特征的饮食文化塑造品牌

4、笼统，积极开辟海内外市场，加快连锁运营的拓展步伐。现已构成拥有快连锁运营的拓展步伐。现已构成拥有7070余家全聚德品牌成员企业，上万人员工，余家全聚德品牌成员企业，上万人员工，年销售烤鸭年销售烤鸭500500余万只，接待宾客余万只，接待宾客500500多万人次，品牌价值近多万人次，品牌价值近110110亿元的餐饮集团亿元的餐饮集团. .二、财务报表分析二、财务报表分析1.2.3.4.1.程度分析2.垂直分析3.重点分析资产负债表资产负债表1.程度分析程度分析2.垂直分析垂直分析利润表利润表1. 程度分析程度分析2. 垂直分析垂直分析一切者权益变动表一切者权益变动表1.程度分析程度分析2.构造分

5、析构造分析 3.主要工程分主要工程分析析现金流量表现金流量表资产负债表程度分析资产负债表程度分析表表1 1资产负债表水平分析表资产负债表水平分析表单位：元单位：元币种：人民币币种：人民币项目项目20122012年年20112011年年变动情况变动情况变动额变动额变动（）变动（）对总资产的影响对总资产的影响( () )流动资产：流动资产：货币资金货币资金247,737,969.21247,737,969.21209,920,930.74209,920,930.7437,817,038.47 37,817,038.47 18.01 18.01 2.97 2.97 应收账款应收账款35,915,55

6、9.4635,915,559.4627,460,322.6427,460,322.648,455,236.82 8,455,236.82 30.79 30.79 0.66 0.66 预付款项预付款项9,893,761.749,893,761.746,347,332.736,347,332.733,546,429.01 3,546,429.01 55.87 55.87 0.28 0.28 其他应收款其他应收款18,788,223.9618,788,223.968,061,712.218,061,712.2110,726,511.75 10,726,511.75 133.06 133.06 0.8

7、4 0.84 存货存货86,768,332.3986,768,332.3990,244,011.1490,244,011.14-3,475,678.75 -3,475,678.75 -3.85 -3.85 -0.27 -0.27 其他流动资产其他流动资产61,387,761.1361,387,761.134,917,560.084,917,560.0856,470,201.05 56,470,201.05 1148.34 1148.34 4.44 4.44 流动资产合计流动资产合计460,491,607.89460,491,607.89346,951,869.54346,951,869.541

8、13,539,738.35 113,539,738.35 32.72 32.72 8.92 8.92 非流动资产：非流动资产：长期股权投资长期股权投资41,392,351.2141,392,351.2138,222,419.5838,222,419.583,169,931.63 3,169,931.63 8.29 8.29 0.25 0.25 投资性房地产投资性房地产4,560,704.474,560,704.474,744,167.434,744,167.43-183,462.96 -183,462.96 -3.87 -3.87 -0.01 -0.01 固定资产固定资产591,401,811

9、.28591,401,811.28612,435,010.54612,435,010.54-21,033,199.26 -21,033,199.26 -3.43 -3.43 -1.65 -1.65 在建工程在建工程280,541.20280,541.202,983,805.172,983,805.17-2,703,263.97 -2,703,263.97 -90.60 -90.60 -0.21 -0.21 无形资产无形资产129,398,143.32129,398,143.32114,968,223.96114,968,223.9614,429,919.36 14,429,919.36 12.

10、55 12.55 1.13 1.13 商誉商誉51,630,993.8651,630,993.8642,741,920.5942,741,920.598,889,073.27 8,889,073.27 20.80 20.80 0.70 0.70 长期待摊费用长期待摊费用77,362,107.7277,362,107.72102,518,479.24102,518,479.24-25,156,371.52 -25,156,371.52 -24.54 -24.54 -1.98 -1.98 递延所得税资产递延所得税资产7,131,258.477,131,258.477,143,994.977,143

11、,994.97-12,736.50 -12,736.50 -0.18 -0.18 0.00 0.00 非流动资产合计非流动资产合计903,157,911.53903,157,911.53925,758,021.48925,758,021.48-22,600,109.95 -22,600,109.95 -2.44 -2.44 -1.78 -1.78 资产总计资产总计1,363,649,519.421,363,649,519.421,272,709,891.021,272,709,891.0290,939,628.40 90,939,628.40 7.15 7.15 7.15 7.15 流动负债：

12、流动负债：应付账款应付账款78,746,467.2878,746,467.2880,298,718.7080,298,718.70-1,552,251.42 -1,552,251.42 -1.93 -1.93 -0.12 -0.12 预收款项预收款项41,382,699.1641,382,699.1636,827,941.1836,827,941.184,554,757.98 4,554,757.98 12.37 12.37 0.36 0.36 应付职工薪酬应付职工薪酬36,299,637.4536,299,637.4526,428,475.0326,428,475.039,871,162.4

13、2 9,871,162.42 37.35 37.35 0.78 0.78 应交税费应交税费30,729,896.2130,729,896.2125,071,101.9925,071,101.995,658,794.22 5,658,794.22 22.57 22.57 0.44 0.44 应付利息应付利息118,230.00118,230.00114,808.33114,808.333,421.67 3,421.67 2.98 2.98 0.00 0.00 应付股利应付股利51,727.1551,727.1518,000.0018,000.0033,727.15 33,727.15 187.3

14、7 187.37 0.00 0.00 其他应付款其他应付款145,123,537.06145,123,537.06129,162,152.08129,162,152.0815,961,384.98 15,961,384.98 12.36 12.36 1.25 1.25 一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债11,000,000.0011,000,000.001,000,000.001,000,000.0010,000,000.00 10,000,000.00 1000.00 1000.00 0.79 0.79 其他流动负债其他流动负债1,604,284.751,604,284.752,0

15、58,061.282,058,061.28-453,776.53 -453,776.53 -22.05 -22.05 -0.04 -0.04 流动负债合计流动负债合计345,056,479.06345,056,479.06300,979,258.59300,979,258.5944,077,220.47 44,077,220.47 14.64 14.64 3.46 3.46 非流动负债：非流动负债：长期借款长期借款37,000,000.0037,000,000.0068,000,000.0068,000,000.00-31,000,000.00 -31,000,000.00 -45.59 -4

16、5.59 -2.44 -2.44 递延所得税负债递延所得税负债4,558,349.824,558,349.821,573,755.251,573,755.252,984,594.57 2,984,594.57 189.65 189.65 0.23 0.23 其他非流动负债其他非流动负债9,506,948.149,506,948.1410,763,834.8910,763,834.89-1,256,886.75 -1,256,886.75 -11.68 -11.68 -0.10 -0.10 非流动负债合计非流动负债合计51,065,297.9651,065,297.9680,337,590.14

17、80,337,590.14-29,272,292.18 -29,272,292.18 -36.44 -36.44 -2.30 -2.30 负债合计负债合计396,121,777.02396,121,777.02381,316,848.73381,316,848.7314,804,928.29 14,804,928.29 3.88 3.88 1.16 1.16 所有者权益：所有者权益：实收资本（或股本）实收资本（或股本）141,560,000.00141,560,000.00141,560,000.00141,560,000.000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 资本公

18、积资本公积375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.680.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 盈余公积盈余公积72,180,593.7272,180,593.7272,180,593.7272,180,593.720.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 未分配利润未分配利润284,408,993.08284,408,993.08217,290,767.27217,290,767.2767,118,225.81 67,118,225.81 30.89 30.89 5.27 5.27 少数股

19、东权益少数股东权益94,199,111.9294,199,111.9285,182,637.6285,182,637.629,016,474.30 9,016,474.30 10.58 10.58 0.71 0.71 归属母公司所有者权益归属母公司所有者权益（或股东权益）（或股东权益）873,328,630.48873,328,630.48806,210,404.67806,210,404.6767,118,225.81 67,118,225.81 8.33 8.33 5.27 5.27 所有者权益合计所有者权益合计967,527,742.40967,527,742.40891,393,042

20、.29891,393,042.2976,134,700.11 76,134,700.11 8.54 8.54 5.98 5.98 负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计1,363,649,519.421,363,649,519.421,272,709,891.021,272,709,891.0290,939,628.40 90,939,628.40 7.15 7.15 7.15 7.15 资本公积资本公积375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.680.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 盈余公积盈余公积7

21、2,180,593.7272,180,593.7272,180,593.7272,180,593.720.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 未分配利润未分配利润284,408,993.08284,408,993.08217,290,767.27217,290,767.2767,118,225.81 67,118,225.81 30.89 30.89 5.27 5.27 少数股东权益少数股东权益94,199,111.9294,199,111.9285,182,637.6285,182,637.629,016,474.30 9,016,474.30 10.58 10.58 0

22、.71 0.71 归属母公司所有者权益归属母公司所有者权益（或股东权益）（或股东权益）873,328,630.48873,328,630.48806,210,404.67806,210,404.6767,118,225.81 67,118,225.81 8.33 8.33 5.27 5.27 所有者权益合计所有者权益合计967,527,742.40967,527,742.40891,393,042.29891,393,042.2976,134,700.11 76,134,700.11 8.54 8.54 5.98 5.98 负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计1,363,649,519.4

23、21,363,649,519.421,272,709,891.021,272,709,891.0290,939,628.40 90,939,628.40 7.15 7.15 7.15 7.15 根据表根据表1 1对全聚德公司总资产变动情况做以下分析：对全聚德公司总资产变动情况做以下分析：该公司总资产本期增长了该公司总资产本期增长了90,939,628.4090,939,628.40元，增长幅度为元，增长幅度为7.15%7.15%，进一步分析可以发现：，进一步分析可以发现：1 1流动资产本期添加了流动资产本期添加了113,539,738.35113,539,738.35元，添加幅度为元，添加幅度

24、为32.72%32.72%，使总资产规模添加了，使总资产规模添加了32.72%32.72%。非。非流动资产本期减少了流动资产本期减少了22,600,109.9522,600,109.95元，减少幅度为元，减少幅度为2.44%2.44%，使总资产规模减少了，使总资产规模减少了2.44%2.44%，两者合计使总，两者合计使总资产添加了资产添加了90,939,628.4090,939,628.40，增长幅度为，增长幅度为7.15%7.15%。2 2流动资产的变动主要表达在以下两方面：一是货币资金的添加，本期货币资金添加流动资产的变动主要表达在以下两方面：一是货币资金的添加，本期货币资金添加37,81

25、7,038.4737,817,038.47元，添加幅度元，添加幅度18.01%18.01%，对总资产影响，对总资产影响2.97%2.97%，这对企业的偿债才干是有利的。二是其他流，这对企业的偿债才干是有利的。二是其他流动资产的添加，本期添加动资产的添加，本期添加56,470,201.0556,470,201.05元，添加幅度元，添加幅度1148.34%1148.34%，对总资产影响，对总资产影响4.44%4.44%。 3 3非流动资产的变动主要表达在固定资产、无形资产、长等待摊费用，其中，固定资产本期减少非流动资产的变动主要表达在固定资产、无形资产、长等待摊费用，其中，固定资产本期减少21,0

26、33,199.2621,033,199.26元，减少幅度元，减少幅度3.43%3.43%，对总资产影响，对总资产影响1.65%1.65%；无形资产本期添加；无形资产本期添加14,429,919.3614,429,919.36元，添加幅元，添加幅度度12.55%12.55%，对总资产影响，对总资产影响1.13%1.13%。长等待摊费用减少。长等待摊费用减少25,156,371.5225,156,371.52元，减少幅度元，减少幅度24.54%24.54%，对总资产影响，对总资产影响1.98%1.98%；根据表根据表1 1对全聚德公司权益总额变动情况做以下分析：对全聚德公司权益总额变动情况做以下分

27、析：该公司权益总额本期增长了该公司权益总额本期增长了90,939,628.4090,939,628.40元，增长幅度为元，增长幅度为7.15%7.15%，进，进一步分析可以发现：一步分析可以发现：1 1负债本期添加了负债本期添加了14,804,928.2914,804,928.29元，增长幅度为元，增长幅度为3.88%3.88%，使权益总，使权益总额添加了额添加了1.16%1.16%；股东权益本期添加了；股东权益本期添加了76,134,700.11576,134,700.115元，增长幅度为元，增长幅度为8.54%8.54%，使权益总额添加了，使权益总额添加了5.98%5.98%，两者合计使权

28、益总额本期增长了，两者合计使权益总额本期增长了90,939,628.490,939,628.4元，增长幅度为元，增长幅度为7.15%7.15%。2 2本期权益总额的增长主要表达在其他应付款，长期借款上。其他本期权益总额的增长主要表达在其他应付款，长期借款上。其他应付款增长应付款增长15,961,384.9815,961,384.98元，增长幅度元，增长幅度12.36%12.36%，对权益总额的影响，对权益总额的影响1.25%1.25%。长期借款本期减少了。长期借款本期减少了31,000,000.0031,000,000.00元，减少幅度元，减少幅度45.59%45.59%，对权，对权益总额的影

29、响益总额的影响2.44%2.44%。非流动负债本期减少了。非流动负债本期减少了20,659,095.2820,659,095.28元，减少幅元，减少幅度为度为10.33%10.33%，使权益总额减少了，使权益总额减少了2.75%2.75%，这是由于长期应付款的减少引起，这是由于长期应付款的减少引起的，阐明了企业的长期应付款得到了归还。的，阐明了企业的长期应付款得到了归还。3 3股东权益本期添加了股东权益本期添加了76,134,700.1176,134,700.11元，增长幅度为元，增长幅度为8.54%8.54%，使权，使权益总额添加了益总额添加了5.98%5.98%。主要是由于未分配利润本期添

30、加了。主要是由于未分配利润本期添加了67,118,225.8167,118,225.81元，增长幅度为元，增长幅度为30.89%30.89%，使权益总额添加了，使权益总额添加了5.27%5.27%。资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析全聚德集团资产负债表垂直分析表项目项目 20122012年年（单位（单位: :元）元）20112011年年（单位：元）（单位：元）2012 (%)2012 (%)2011 (%)2011 (%)变动情况变动情况(%)(%) 流动资产：流动资产：货币资金货币资金247,737,969.21247,737,969.21209,920,930.74209,920,930

31、.7418.17%18.17%16.49%16.49%1.67%1.67%应收账款应收账款35,915,559.4635,915,559.4627,460,322.6427,460,322.642.63%2.63%2.16%2.16%0.48%0.48%预付款项预付款项9,893,761.749,893,761.746,347,332.736,347,332.730.73%0.73%0.50%0.50%0.23%0.23%其他应收款其他应收款18,788,223.9618,788,223.968,061,712.218,061,712.211.38%1.38%0.63%0.63%0.74%0.

32、74%存货存货86,768,332.3986,768,332.3990,244,011.1490,244,011.146.36%6.36%7.09%7.09%-0.73%-0.73%其他流动资产其他流动资产61,387,761.1361,387,761.134,917,560.084,917,560.084.50%4.50%0.39%0.39%4.12%4.12%流动资产合计流动资产合计460,491,607.89460,491,607.89346,951,869.54346,951,869.5433.77%33.77%27.26%27.26%6.51%6.51%非流动资产：非流动资产：长期股

33、权投资长期股权投资41,392,351.2141,392,351.2138,222,419.5838,222,419.583.04%3.04%3.00%3.00%0.03%0.03%投资性房地产投资性房地产4,560,704.474,560,704.474,744,167.434,744,167.430.33%0.33%0.37%0.37%-0.04%-0.04%固定资产固定资产591,401,811.28591,401,811.28612,435,010.54612,435,010.5443.37%43.37%48.12%48.12%-4.75%-4.75%在建工程在建工程280,541.2

34、0280,541.202,983,805.172,983,805.170.02%0.02%0.23%0.23%-0.21%-0.21%无形资产无形资产129,398,143.32129,398,143.32114,968,223.96114,968,223.969.49%9.49%9.03%9.03%0.46%0.46%商誉商誉51,630,993.8651,630,993.8642,741,920.5942,741,920.593.79%3.79%3.36%3.36%0.43%0.43%长期待摊费用长期待摊费用77,362,107.7277,362,107.72102,518,479.241

35、02,518,479.245.67%5.67%8.06%8.06%-2.38%-2.38%递延所得税资产递延所得税资产7,131,258.477,131,258.477,143,994.977,143,994.970.52%0.52%0.56%0.56%-0.04%-0.04%非流动资产合计非流动资产合计903,157,911.53903,157,911.53925,758,021.48925,758,021.4866.23%66.23%72.74%72.74%-6.51%-6.51%资产总计资产总计1,363,649,519.421,363,649,519.421,272,709,891.0

36、21,272,709,891.02100.00%100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%流动负债：流动负债：应付账款应付账款78,746,467.2878,746,467.2880,298,718.7080,298,718.705.77%5.77%6.31%6.31%-0.53%-0.53%预收款项预收款项41,382,699.1641,382,699.1636,827,941.1836,827,941.183.03%3.03%2.89%2.89%0.14%0.14%应付职工薪酬应付职工薪酬36,299,637.4536,299,637.4526,428,475.0326

37、,428,475.032.66%2.66%2.08%2.08%0.59%0.59%应交税费应交税费30,729,896.2130,729,896.2125,071,101.9925,071,101.992.25%2.25%1.97%1.97%0.28%0.28%应付利息应付利息118,230.00118,230.00114,808.33114,808.330.01%0.01%0.01%0.01%0.00%0.00%应付股利应付股利51,727.1551,727.1518,000.0018,000.000.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其他应付款其他应付款145,123

38、,537.06145,123,537.06129,162,152.08129,162,152.0810.64%10.64%10.15%10.15%0.49%0.49%一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债11,000,000.0011,000,000.001,000,000.001,000,000.000.81%0.81%0.08%0.08%0.73%0.73%其他流动负债其他流动负债1,604,284.751,604,284.752,058,061.282,058,061.280.12%0.12%0.16%0.16%-0.04%-0.04%流动负债合计流动负债合计345,056,479

39、.06345,056,479.06300,979,258.59300,979,258.5925.30%25.30%23.65%23.65%1.66%1.66%非流动负债：非流动负债：0.00%0.00%长期借款长期借款37,000,000.0037,000,000.0068,000,000.0068,000,000.002.71%2.71%5.34%5.34%-2.63%-2.63%递延所得税负债递延所得税负债4,558,349.824,558,349.821,573,755.251,573,755.250.33%0.33%0.12%0.12%0.21%0.21%其他非流动负债其他非流动负债9

40、,506,948.149,506,948.1410,763,834.8910,763,834.890.70%0.70%0.85%0.85%-0.15%-0.15%非流动负债合计非流动负债合计51,065,297.9651,065,297.9680,337,590.1480,337,590.143.74%3.74%6.31%6.31%-2.57%-2.57%负债合计负债合计396,121,777.02396,121,777.02381,316,848.73381,316,848.7329.05%29.05%29.96%29.96%-0.91%-0.91%所有者权益：所有者权益：实收资本（或股本）

41、实收资本（或股本）141,560,000.00141,560,000.00141,560,000.00141,560,000.0010.38%10.38%11.12%11.12%-0.74%-0.74%资本公积资本公积375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.6827.51%27.51%29.48%29.48%-1.97%-1.97%盈余公积盈余公积72,180,593.7272,180,593.7272,180,593.7272,180,593.725.29%5.29%5.67%5.67%-0.38%-0.38%未分配利润未分

42、配利润284,408,993.08284,408,993.08217,290,767.27217,290,767.2720.86%20.86%17.07%17.07%3.78%3.78%少数股东权益少数股东权益94,199,111.9294,199,111.9285,182,637.6285,182,637.626.91%6.91%6.69%6.69%0.21%0.21%归属母公司所有者权益归属母公司所有者权益（或股东权益）（或股东权益）873,328,630.48873,328,630.48806,210,404.67806,210,404.6764.04%64.04%63.35%63.35

43、%0.70%0.70%所有者权益合计所有者权益合计967,527,742.40967,527,742.40891,393,042.29891,393,042.2970.95%70.95%70.04%70.04%0.91%0.91%负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计1,363,649,519.421,363,649,519.421,272,709,891.021,272,709,891.02100.00%100.00%100.00%100.00%0.00%分析评价：分析评价： 1 1、从静态方面分析：、从静态方面分析： 全聚德集团本期流动资产比重全聚德集团本期流动资产比重33.77%33.

44、77%，非流动资产比重为，非流动资产比重为66.23%66.23%。根据全聚德集团的资产构造，可以以为其集团资产的。根据全聚德集团的资产构造，可以以为其集团资产的流动性较差，不利于企业灵敏调度资金，资产风险较大。流动性较差，不利于企业灵敏调度资金，资产风险较大。 全聚德集团股东权益比重为全聚德集团股东权益比重为70.95%70.95%，负债比重，负债比重29.05%,29.05%,资产负债率较低，财务风险相对较小。资产负债率较低，财务风险相对较小。2 2、从动态方面分析：、从动态方面分析： 全聚德集团流动资产比重上升全聚德集团流动资产比重上升6.51%6.51%，非流动资产比重下降，非流动资产

45、比重下降6.51%6.51%，结合各资产工程的构造变动情况来看，除货币资金的，结合各资产工程的构造变动情况来看，除货币资金的比重上升比重上升1.67%1.67%，其他流动资产的比重上升，其他流动资产的比重上升4.12%4.12%外，其他工程变动幅度不大，阐明该集团的资产构造相对比较稳定。外，其他工程变动幅度不大，阐明该集团的资产构造相对比较稳定。 全聚德集团股东权益比重上升全聚德集团股东权益比重上升0.91%0.91%，负债比重下降，负债比重下降0.91%0.91%，结合各资产工程构造变动情况来看，除长期借款比重下降，结合各资产工程构造变动情况来看，除长期借款比重下降2.63%2.63%，其他

46、工程变动幅度不大，阐明该集团资本构造还是比较稳定的，财务虚力略有上升。，其他工程变动幅度不大，阐明该集团资本构造还是比较稳定的，财务虚力略有上升。 3 3、根据全聚德集团的资产负债表可以发现，该集团本年流动资产比重为、根据全聚德集团的资产负债表可以发现，该集团本年流动资产比重为33.77%33.77%，流动负债的比重为，流动负债的比重为25.30%25.30%，属于稳健型构，属于稳健型构造。造。资产构造资产构造负债构造负债构造股东权益构造股东权益构造一、运营资产与非运营资产的比例关系一、运营资产与非运营资产的比例关系企业所占有的资产是企业进展活动的物质根底，但不是一切的资产都是用于企企业所占有

47、的资产是企业进展活动的物质根底，但不是一切的资产都是用于企业本身运营的，假设这些非运营资产所占比重过大，企业的运营才干就会垣小业本身运营的，假设这些非运营资产所占比重过大，企业的运营才干就会垣小于企业总资产所表现出来的运营才干。于企业总资产所表现出来的运营才干。资产构造运营资产与非运营资产构造分析表运营资产与非运营资产构造分析表 单位：单位：元元项目项目20122012年年201120112012201220112011变动情况（变动情况（经营资产：经营资产：货币资金货币资金247,737,969.21209,920,930.7418.17%16.49%1.67%预付款项预付款项9,893,7

48、61.746,347,332.730.73%0.50%0.23%存货存货86,768,332.3990,244,011.146.36%7.09%-0.73%固定资产固定资产591,401,811.28612,435,010.5443.37%48.12%-4.75%在建工程在建工程280,541.202,983,805.170.02%0.23%-0.21%无形资产无形资产129,398,143.32114,968,223.969.49%9.03%0.46%其他流动性资产其他流动性资产61,387,761.134,917,560.084.50%0.39%4.12%经营资产合计：经营资产合计：1,1

49、26,868,320.271,041,816,874.3682.64%81.85%0.79%非经营资产：非经营资产：应收账款应收账款35,915,559.4627,460,322.642.63%2.16%0.48%其他应收款其他应收款18,788,223.968,061,712.211.38%0.63%0.74%长期股权投资长期股权投资41,392,351.2138,222,419.583.04%3.00%0.03%投资性房地产投资性房地产4,560,704.474,744,167.430.33%0.37%-0.04%商誉商誉51,630,993.8642,741,920.593.79%3.3

50、6%0.43%长期待摊费用长期待摊费用77,362,107.72102,518,479.245.67%8.06%-2.38%递延所得税资产递延所得税资产7,131,258.477,143,994.970.52%0.56%-0.04%非经营资产合计非经营资产合计: :236,781,199.15230,893,016.6617.36%18.15%-0.79%资产合计：资产合计：1,363,649,519.42 1,272,709,891.02 100.00%100.00%0.00%根据上表可以看出，企业的运营资产有所增长，非根据上表可以看出，企业的运营资产有所增长，非运营资产相对减少了，运营资产

51、的比重添加了运营资产相对减少了，运营资产的比重添加了0.79%0.79%，阐明全聚德集团的实践运营才干有所增长。阐明全聚德集团的实践运营才干有所增长。二、固定资产与流动资产的比例关系二、固定资产与流动资产的比例关系 普通而言，企业固定资产与流动资产之间只需坚持普通而言，企业固定资产与流动资产之间只需坚持合理的比例构造，才干构成现实的消费才干，否那合理的比例构造，才干构成现实的消费才干，否那么，就有能够呵斥部分消费才干的闲置或加工才干么，就有能够呵斥部分消费才干的闲置或加工才干缺乏。缺乏。根据资产负债表垂直分析表可以看出，全聚德公司根据资产负债表垂直分析表可以看出，全聚德公司20212021年度

52、流动资产比重为年度流动资产比重为33.77%33.77%，固定资产比重为，固定资产比重为43.37%43.37%，固流比例大致为，固流比例大致为1 1：0.760.76，20212021年度流动资年度流动资产比重为产比重为27.26%27.26%，固定资产比重为，固定资产比重为48.12%48.12%，固流比，固流比例大致为例大致为1 1：0.570.57，固流比例比较稳定。，固流比例比较稳定。项目项目金额金额( (元元) )结构结构(%)(%)20122012年年20112011年年20122012年年20112011年年差异差异流动流动负债负债 345,056,479.06345,056,

53、479.06300,979,258.5300,979,258.59 987.11%87.11%78.93%78.93%8.18%8.18%长期长期负债负债 51,065,297.9651,065,297.9680,337,590.1480,337,590.1412.89%12.89%21.07%21.07%-8.18%-8.18%负债负债合计合计 396,121,777.02396,121,777.02381,316,848.7381,316,848.73 3100.00%100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%负债构造分析评价：分析评价： 负债构造更能阐明企业的负债筹资

54、政策。从上表负债构造更能阐明企业的负债筹资政策。从上表可以看出，全聚德集团可以看出，全聚德集团20212021年流动负债比重高达年流动负债比重高达87.11%87.11%，比上期增长了，比上期增长了8.18%8.18%，阐明全聚德集团在运，阐明全聚德集团在运用负债资金时，以短期资金为主。由于流动负债对用负债资金时，以短期资金为主。由于流动负债对企业的流动性要求较高，因此，全聚德所奉行的负企业的流动性要求较高，因此，全聚德所奉行的负债筹资政策虽然会添加公司的偿债压力，承当较大债筹资政策虽然会添加公司的偿债压力，承当较大的财务风险，但同时也会降低公司的负债本钱。的财务风险，但同时也会降低公司的负债

55、本钱。项目项目金额金额( (元元) )结构结构(%)(%)20122012年年20112011年年20122012年年20112011年年差异差异股本股本 141,560,000.00141,560,000.00141,560,000.00141,560,000.0016.21%16.21%17.56%17.56%-1.35%-1.35%资本公积资本公积 375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.68375,179,043.6842.96%42.96%46.54%46.54%-3.58%-3.58%投入资本总投入资本总计计516,739,043.68 51

56、6,739,043.68 516,739,043.68 516,739,043.68 59.17%59.17%64.09%64.09%-4.93%-4.93%盈余公积盈余公积 72,180,593.7272,180,593.7272,180,593.7272,180,593.728.26%8.26%8.95%8.95%-0.69%-0.69%未分配利润未分配利润 284,408,993.08284,408,993.08217,290,767.27217,290,767.2732.57%32.57%26.95%26.95%5.61%5.61%归属母公司归属母公司股东权益合股东权益合计计 873,

57、328,630.48873,328,630.48806,210,404.67806,210,404.67100.00%100.00%100.00%100.00%0.00%0.00%股东权益构造分析评价：分析评价： 从上表可以看出，假设从静态方面分析，投入资从上表可以看出，假设从静态方面分析，投入资本依然是全聚德集团股东权益的最主要来源。从动本依然是全聚德集团股东权益的最主要来源。从动态方面分析，态方面分析，20212021年度投入资本有所减少，且由于年度投入资本有所减少，且由于20212021年度留存收益的添加幅度大，使投入资本的比年度留存收益的添加幅度大，使投入资本的比重下降了重下降了4.9

58、3%4.93%，阐明全聚德集团股东权益构造的，阐明全聚德集团股东权益构造的这种变化主要是消费运营商缘由引起的。这种变化主要是消费运营商缘由引起的。 程度分析2012年度年度 2011年度年度 增减额增减额增减（增减（一、营业收入一、营业收入1,943,690,000.001,802,310,000.00141,380,000.00 7.84% 营业收入营业收入1,943,690,000.001,943,690,000.001,802,310,000.001,802,310,000.00141,380,000.141,380,000.00 00 7.84%7.84%二、营业总成本二、营业总成本1

59、,748,750,000.001,748,750,000.001,625,980,000.001,625,980,000.00122,770,000.122,770,000.00 00 7.55%7.55%营业成本营业成本837,183,000.00793,691,000.0043,492,000.00 5.48% 营业税金及附加营业税金及附加86,554,000.0081,090,600.005,463,400.00 6.74% 销售费用销售费用550,517,000.00500,810,000.0049,707,000.00 9.93% 管理费用管理费用258,119,000.00230,

60、920,000.0027,199,000.00 11.78% 财务费用财务费用15,230,200.0019,977,600.00-4,747,400.00 -23.76% 资产减值损失资产减值损失1,147,430.00-505,642.001,653,072.00 -326.93%加：投资收益加：投资收益15,216,700.0011,947,600.003,269,100.00 27.36% 其中其中: :对联营企业和合营企业的投对联营企业和合营企业的投资收益资收益13,590,800.0011,947,600.001,643,200.00 13.75%三、营业利润三、营业利润210,1