我国上市公司合并会计报表编制现状分析

1、我国上市公司合并会计报表编制现状分析初S1.0 引言1992年，财政部颁布了股份制试点企业会计制度和企业会计准 则，要求符合条件的企业编制合并会计报表。1995年，财政部发布了合并会计报表暂行规定（以下简称暂行规定），对我国合并会计报表的编制 作了详细的规定。随后，财政部又颁发了一些补充规定，进一步规范我国企业 合并会计报表的编制。同时，理论界也对我国合并会计报表编制的规定及相关 会计处理方法提出了许多讨论意见，归纳起来，主要包括以下几方面：（1）有关合并会计报表的合并理论，即母公司理论、实体理论、所有权理论的选择之争（林钟高，1995；张翠荷，1998）;（ 2）购并日会计方法的选择，即购买

2、 法和权益结合法之争（汤云为等，1996）；（ 3）如何确定企业合并会计报表的合并范围（汤云为等，1996；朱静，1998）；（ 4 ）合并价差和合并商誉的 区别及合并价差和合并商誉的会计处理方法的选择（林钟高，1995；王菁华，1996）。这些研究基本上是规范性的，对我们了解合并会计报表的各种理论和 编制方法具有重大的参考价值。我们更关心的是，财政部所颁布的有关合并会计报表编制的政策法规，实 际执行情况究竟如何，有否改进的余地。为此，本文选择了沪市92家上市公司作为研究样本，主要进行描述性研究，对数据进行分析，得出结论，提出建 议，以期对完善我国企业合并会计报表编制实务有所裨益。2.0 研究

3、问题及样本描述2.1 研究问题本文主要研究与合并会计报表编制相关的五个问题：（1 ）长期股权投资 权益法处理的执行情况；（2）母、子公司经营范围一致性及编制分行业报告的 必要性；（3）合并价差的状况及摊销的必要性；（4）合并会计报表有关数据 的勾稽关系；（5）合并范围的确定。现分述如下：2.1.1 长期股权投资的权益法长期股权投资的会计处理，似乎与合并会计报表的编制没有直接的关系， 其实它对合并会计报表编制的正确性影响很大。在企业按成本法处理时，也可以编制合并会计报表，而且从理论上说，无论采用成本法，还是权益法，所编 制的合并会计报表均应一致。根据股份制试点企业会计制度（ 1992）的规 定，

4、上市公司对其他单位的股权投资占该企业资本总数 50以上的，应按权益 法记帐，并编制合并会计报表。按照股份有限公司会计制度（ 1998）的规 定，在投资企业帐上，股权投资差额也需要摊销，这也是权益法（在美国称为 复杂权益法）的要求。如果上市公司对子公司的长期股权投资没有采用权益法核算，从投资日 起，当子公司的累计分配现金股利小于累计实现利润时，长期股权投资的帐面 数要小于在子公司所有者权益中所占的帐面数，会体现在合并资产负债表的合 并价差中。分析上市公司长期股权投资的会计处理方法，有助于我们研究上市 公司合并会计报表的编制现状。2.1.2 母、子公司经营范围一致性上市公司通过募股和配股筹集到大量

5、资金，往往会创办或收购子公司，经 营与其主营业务不同的行业或产品。 90 年代，我国新的经济增长点不断涌现， 如房地产、商业、外贸等，一些上市公司在创办子公司时就会投资于这些朝阳 行业，使母、子公司的主营业务很不一致。合并会计报表提供了母、子公司联 合经营的业绩，母、子公司相互依赖程度越高，越需要编制合并会计报表（Mian、Smith ,1990）。相互依赖程度不一定指母、子公司经营业务的一致 性，而且合并会计报表的编制确实也与母、子公司的经营业务是否一致无关， 但合并会计报表只能反映企业集团整体的财务信息,难以反映企业集团的行业 风险与经营风险。如果母、子公司经营业务差异较大,以母公司为核心

6、的企业 集团就成为一个多种经营公司,那么,在编制合并会计报表时,就要考虑是否 应编制分行业财务报告,以更充分地披露企业集团的财务状况和经营业绩。2.1.3 合并价差的现状及摊销的必要性合并价差,指母公司股权投资成本与其所占子公司净资产帐面价值份额的 差额,是股权投资差额的一种。从理论上说,合并价差由子公司净资产帐面价 值与公允价值的差额（差额I）,以及投资成本与子公司净资产公允价值的差 额（差额U）构成。差额I依附于子公司的净资产项目，主要受国有资产管理 办法、物价水平的变化等因素的影响,目前,多数情况下,净资产公允价值大 于帐面价值；差额U即合并商誉（或负商誉），依附于子公司整体。所以，当

7、子公司的净资产消耗时，差额I也应摊销。尽管合并商誉是否摊销在会计理论 界颇有争论,但各国会计准则制定机构大多倾向于摊销。因此,若上市公司的 合并价差数额较大，或者呈逐年上升的趋势，则应当加以摊销。2.1.4 合并会计报表有关数据的勾稽关系母公司按权益法记帐时，合并会计报表中的有关数据之间存在着若干勾稽 关系，如少数股东损益与子公司净利润或亏损的关系，以及少数股东权益的勾 稽关系等，本文只讨论后者的勾稽关系。根据合并会计报表的编制原理，合并 资产负债表中的少数股东权益（公式中以 MI 代替）存在这样一种勾稽关系， 即：MI年初余额+ Ml本年度资本净增加额+ Ml本年度净损益-Ml本年度利 润分

8、配（即分配给少数股东的现金股利）二 Ml年末余额。如果这一等式关系不 成立，说明合并会计报表编制有误。本文试图通过收集样本公司年度报告中的 有关数据来分析合并会计报表中是否都存在这样的平衡关系，以检查合并会计 报表编制过程中是否存在错误。2.1.5 合并范围的确定根据暂行规定的要求，母公司在编制合并会计报表时，以下几类子公 司不应纳入合并范围：（ 1）已关停并转的子公司；（ 2）按照破产程序，已宣 告被清理整顿的子公司；（ 3）已宣告破产的子公司；（ 4）准备近期出售而短 期持有其半数以上的权益性资本的子公司；（ 5）非持续经营的所有者权益为负 数的子公司；（ 6 ）受所在国外汇管制及其他管制

9、，资金调度受到限制的境外 子公司。以后，有关管理部门注意到，相对其母公司来说，许多子公司的经营 规模很小，如果将其纳入合并会计报表，一方面对编制合并会计报表带来很多 困难，另一方面这些小规模子公司会计报表的合并与否，对于集团公司的会计 信息影响甚微。因此，在确定合并范围时，又增加了一项限制条件，即当某一 子公司的资产总额、销售收入及当期净利润额三项指标符合10条件时，可以将其扣除（注： 10条件指，当子公司资产总额、销售收入及当期净利润按照 下列资产标准、销售收入标准和利润标准计算公式计算得出的比例均在10以下时，根据重要性原则，该子公司可以不纳入合并范围。计算公式如下：资产标准二该子公司资产

10、总额的合计数/母公司资产总额与其所有的子公 司资产总额的合计数销售收入标准二该子公司销售收入的合计数/母公司销售收入与其所有的 子公司销售收入的合计数禾I润标准二该子公司当期净利润中母公司所拥有的数额/母公司当期净利 润额）。研究本问题，将有助于考察上市公司在确定合并范围时所采取的态 度，进一步提出相应的对策。2.2 样本描述截至 1995年底，沪市上市公司共有 188家，其中注册地在上海的有 95 家；沪市上市股票数共有220只，其中，A股有184只（上海拥有92只）， B股有36只。本项研究选择了 92家注册地在上海的沪市上市公 司，其中地产类 8 家，工业类 50 家，公用事业类 9 家

11、，商业类 14 家，综合 类 11 家。选择样本所依据的原则及理由如下：1、选择 1995年底以前上市的公司。在 1995年 2 月以前，上市公司编制汇 总会计报表，而不是合并会计报表。汇总报表与合并会计报表的主要区别有 二：（ 1）汇总报表按企业的行政隶属关系编制，合并会计报表则按资金纽带 关系编制；（ 2）汇总报表不抵销内部交易的影响，而合并会计报表要抵销内部 交易的影响。 1995年 2 月，财政部颁发的暂行规定要求上市公司遵照执 行，上市公司从 1996 年起开始在有关报刊披露合并会计报表，与以前的汇总报 表已无可比性。因此，本文利用在 1996年、 1997年和 1998年披露的上市

12、公 司 1995、1996、1997 年度合并会计报表及其他会计信息进行统计分析，同时， 为了使各年度研究样本保持可比性，选择了 1995 年底以前上市的公司。没有选 择 1998 年年报，是因为本研究的有些数据来自于财务状况变动表，而 1998 年 按规定已改编现金流量表。2、选择注册地在上海的上市公司。截至 1995 年底， 沪市上市公司仅 184 家，但注册地在上海的就有 92家，占沪市上市公司总数的 50。与我国其 他省市相比，上海的上市公司数量较多，且行业分布较均匀。而且，上海企业 改制较早，管理比较科学，会计制度执行得较好，在合并会计报表编制上，上 海的会计管理部门已积累了一定的经

13、验，因而研究结论更有参考价值。3、选择 A 股上市公司。根据规定， A 股上市公司执行中国的会计制度， 由国内会计师事务所审计， B 股上市公司的年度报告由外资会计师事务所根据 国际会计准则审计后提供，因此 A 股与 B 股的年度报告没有可比性。仅仅选择 A股上市公司作为样本，既可满足数据分析的可比性要求，又可提高研究结论 的适用性。3.0 研究结论3.1 长期股权投资权益法应用情况分析业已指出，按照股份制试点企业会计制度规定，上市公司对子公司的 长期股权投资占 50以上时，应采用权益法， 92 家样本上市公司 1995、 1996、1997 年度长期股权投资处理情况如表 1：表 1 上市公司

14、长期股权投资会计处理分布年度1995年1996年1997年小计样本数量 （ 家）提高比例范围(20%,100%)33713(25%,100%)34310(35%,100%)1113(50%,100%)416676183不详4118564合计929292276100%3003为了克服各年度数据的不可比性，通过累计三个年度相关项目的数值，按各投资比例范围进行权益法核算的上市公司数量及其所占比重见表 2.表 2 上市公司投资比例范围及样本分布投资比例范围样本数量 （ 家）所占比重(20%,100%)136.13%(25%,100%)104.72%(35%,100%)31.42%(50%,100%)1

15、8386.32%100%31.41%合计212100%从表 1、表 2 可知，上市公司权益法核算比例可谓五花八门。在样本总体 中，还是将权益法核算比例限定在 50 以上的上市公司最多， 在 1995、 1996、1997年度分别为 41家、66 家、 76家。总体上，有 86.32 的上市公 司遵守了会计制度的规定，尚有 13.68 的上市公司不符合规定。由于上市公司年度财务报告信息披露不够规范，以及收集相关资料能力的 限制，我们无法获取某些上市公司的有关信息。此外，各年度未披露相关信息 的上市公司也不尽一致，致使各年度数据之间又不具可比性。不过，未披露权 益法核算投资比例范围的上市公司数量在

16、这三年中呈不断下降的趋势，在 1995、 1996、1997年度分别为 41、18、5 家。 这说明我国上市公司的信息 披露质量在政府有关部门的有效监管下，逐步得到改善。3.2 主营业务一致性分析在确定母、子公司主营业务是否一致时，按以下办法处理：首先，仍沿用 工业、商业、公用事业、地产四大行业这一习惯的分类标准；其次，凡是在年 度财务报告中披露的母公司和子公司的主营业务同属这四个行业中的任意一个 行业，或者虽处于不同行业，但经营同类产品或商品的，即认定母、子公司的主营业务一致此外，我们发现，综合类上市公司由于其本身并无单一行业的主营业务， 不易确定母、子公司主营业务是否一致。此外，有些上市公

17、司由于年度财务报 告披露不够充分，也难以确定其母、子公司主营业务是否一致。这说明，我国 上市公司年度财务报告的信息披露有待进一步改善（注：根据中国证券监督管 理委员会（ 1995）发布的年度报告的内容与格式，上市公司应在年度报告 正文中披露其各项主营业务。）。为了保持三个年度样本的一致性及统计数据 的可比性，在进行统计分析时应剔除这 11 家综合类上市公司，以及那些在某一 年度或某几个年度信息披露不详的上市公司。对 92 家样本上市公司进行调整 后，样本上市公司数量减少为 69 家，数据如表 3.表 3 主营业务一致性比例汇总（调整后）年度 199519961997 小比例（注: 主营 业务一

18、致性比 例=在某一上 市公司所有子 公司中主营业 务与母公司一 致的子公司数 量/ 该上市公 司的子公司数 卓9（注: 表中数10 7量.） 0%26字代表主营业 务一致性比例 子标题栏所列 比例段内上市 公司数量 .）(0.25%)(50%,75%)3618(25%,50%)121917481310(75%,100%)19100%12131338无子公司116522合计696969207由表 3 可见，上市公司母、子公司主营业务一致的子公司数量在各比例段 分布比较均匀，但在接近 50处相对集中，例如，分布在（ 25， 50）与 （ 50， 75）比例段内的上市公司的三年总数分别为 48 家和

19、 36家。另外， 超过 50与不超过 50的上市公司三年总数分别为 93 家和 92家，两者基本相 等。由此看来，在上市公司中，母、子公司主营业务一致的比例并不高。大多 数上市公司均在搞多种经营，在市场竞争日益激烈的当今社会，不同时期、不 同行业的风险是有差异的，投资者需要上市公司行业经营的信息，甚至经营地 域的信息，以判断其整体发展前景和经营风险。3.3 合并价差数据分析由于各种因素的影响，大部分上市公司在披露年度财务报告时对合并价差 的年初数根据有关情况的变化进行了调整，致使合并价差的年初数与上年度的 年末数不符。例如，上海永久在其 1995 年度的财务报告中合并价差的年末数为 0，而在

20、1996年度财务报告中年初数为 6，568，081.98 元；又如，界龙实业 在其 1995 年度财务报告中合并价差年末数为 2，093，000.00 元， 而在 1996 年度财务报告中合并价差年初数为 3， 119，850.34 元，在 1996 年 度财务报告中年末数为 3，771，620.32 元，而在 1997 年度财务报告中年初 数又为 345，540.25 元，差距较大。这种不符的原因可能在于上市公司合并 范围发生变化，包括本年度增加了子公司等，也有可能是合并价差项目成为合 并资产负债表的平衡器。但在年度财务报告中，这些公司并没有对数据变化的原因作出详细说明 为了使各年度合并价差

21、年初数、年末数具有较强的可比性，本文的年初数统 选用本年度财务报告中经过调整后的年初数。在合并价差年初数与年末数发生变化的上市公司中，有些上市公司的合并 价差金额呈增长趋势，而少数上市公司的合并价差则呈递减趋势。表 4 反映 各年度中合并价差增减变化的样本数量和合并价差的增减净值，以及各年度合 并价差发生增减变化的上市公司中，各公司合并价差增减变化的平均值。表4各年度合并价差变化情况数据汇总表合并价差增减 净值总数（元）64371620.3435046363.7426281526.34125699510.42年度199519961997合计增长样本数11101737减少样本数3149增减变化平

22、均值（元）4597972.883186033.071251501.252732598.05为了更好地说明上市公司合并价差的余额及其变化，剔除合并价差正负相 抵的因素，我们计算了各年末合并价差余额的绝对值合计数、平均数，合并价 差增长数的绝对值合计数、平均数，以及合并价差绝对值占相应长期股权投资 余额的比例，见表5.表5合并价差绝对值及其比例计算（单位：元）年份199519961997合并价差年末数343366355.37 326370209.04390698026.48绝对值之和（SUM1）SUM1有合并价差17168317.7717177379.4213472345.74余额的上市公司数(年

23、末数- 年初数 )125013061.38 48829305.06 的绝对值之和 (SUM2)95545951.94SUM2合并价差本年8929504.384439027.73度有变化的上市公司数4549807.24合并价差绝对值 之和 / 相应长期股 权投资合计数6.14%4.83%3.27%在 92 家样本公司中，合并价差年初数和年末数有变化的只是其中的一小部 分，在 1995、1996、1997年分别只有 14、11、21 家。表 4、表 5 说明，这些 上市公司的合并价差在总体上呈现出上升的趋势，但是，无论从增减净值总 数，还是从增减变化平均值，以及相对于长期股权投资的比例来看，这种上

24、升 趋势在逐年减弱。前已指出，合并价差是投资成本与所取得净资产帐面价值的差额。由于目 前上市公司国有股权占有绝对地位，能够产生合并价差的股权转让主要也发生 在国有股权之间。同时，国有股权的转让是国有资产转让的一种，国有资产管 理部门对国有资产的转让规定了一些严格的限定条件，其中之一是所转让国有 资产的价格应高于其帐面价值。因此，在国有股权的转让中就会普遍出现购买 价格高于其帐面价值的现象。当然，由于被收购的子公司经营业绩不佳，也会 出现少数购买价格低于其帐面价值的现象。另一方面，由于这些年来我国的物 价水平总的来说稳中有升，从而导致资产的不断增值，这也是产生正的合并价 差增长的原因之一。根据这

25、些情况，上市公司发生购并等股权转让行为，一般 会产生合并价差的增长变化。这是合并价差增长的主要原因。产生合并价差的另一个原因可能是，少数上市公司对子公司的长期股权投 资以前一直采用成本法核算，按规定采用权益法后，也未作调整，由此产生的 差额体现在合并价差中。此外，我们还发现了个别异常现象，有的企业的合并价差包括了中外合资 子公司外币资产与人民币资产的折算差额；有的企业的合并价差由母公司的长 期股权投资与子公司的股本所采用的记帐汇率不一致所引起。按照我国有关会 计制度规定，外币报表折算产生的差额应当在会计报表中单列一项披露，而不 是计入合并价差。更有甚者，有些上市公司将合并价差项目视为合并会计报

26、表的“平衡 器”，当会计报表中其他项目不符合会计平衡等式要求时，将计算差额计入合 并价差，使合并会计报表达到表面上的平衡。这违反了我国有关制度的规定， 扭曲了合并会计报表信息的真实性。我们进一步用合并价差占长期股权投资的比例说明合并价差数额的大小，发现一些公司的合并价差占长期股权投资的比重非常大， 见表 6.表 6 一些公司合并价差占长期股权投资的比重年份上市公司名称 比例值1995 飞乐股份-71.66%1995 外高桥-16.38%1995光实业44.43%1996 外高桥-16.09%1996 棱光实业39.13%1997 外高桥-16.32%1997 棱光实业37.06%其中，飞乐股份

27、的比例高达近 72，如此高的合并价差若不予摊销，将 严重扭曲上市公司的财务状况和经营成果。这也说明了股份有限公司会计制 度规定对股权投资差额进行摊销是正确的。3.4 少数股东权益勾稽关系分析通过少数股东权益勾稽关系的检验，我们发现在 1995 、 1996 、 1997 年度均有一些上市公司不存在前述勾稽关系。有些上市公司的少数股东权益差 额很小（注：少数股东权益差额，指上市公司合并会计报表中所列示的数据与 按公式计算所得数据间的差额，计算公式为：Ml差额二Ml年初余额+ Ml本年度资本净增加额+ Ml本年度净损益-Ml本年度利润分配-Ml年末余额。）， 如 1995 年商业网点的差额仅为 0.01 元，而有些上市公司却差额巨大，如 1995年冰箱压缩的少数股东权益差额达到19， 426， 846.67 元， 1996年上柴股份的差额为 19， 826，546.04 元，在 1997年联合实业的少数股东权益差额更大，达到 25， 099， 365.24 元。少数股东权益差额很小，可能是在编制 合并会计报表时受各数据计算尾差的影响，不影响合并报表质量，这类上市公 司可以剔除。但即使剔