信托框架下探索有限责任公司隐名股东股权保护机制x

1、精心整理精品文档毕设模板信托框架下探索有限责任公司隐名股东股权保护机制一、选题及其研究价值伴随着投资的多元化，向公司进行隐名出资的现象在实践中广泛存在， 但是 我国却没有相应的法律制度给予充分的规制和保障， 产生了隐名股东的法律地位 不明确、权利义务不明确等一系列的问题。 通过构建隐名股东股权信托制度， 可 以为解决有限责任公司隐名出资问题拓宽新思路。隐名出资所产生的隐名股东问题给社会生活带来了 一定的影响，需要国家通过立法手段对其行为进行规范和调整。但出于隐名股东纠纷的复杂性与多样性， 不能单纯的对隐名出资行为进行简单否定或强制规定，而应通过完善公司法中对 隐名股东的法律资格认定标准和建立隐

2、名股东新制度两方面对隐名股东的法律 地位进行确认。在市场投资方式日渐多元化的趋势下，我国立法应当承认隐名股 东的法律地位，不能因为有规避法律的情况存在就一概否认隐名出资的效力，忽视市场经济的发展潮流，更不能置之不理，怠于对其进行规范。与此同时，还应 完善公司法中对于股东身份取得标准的规定。二、研究综述雷金牛在刺破隐名投资人的双重面纱 中表示，隐名股东是指在出资证明 书、股东名册、公司章程、工商登记上使用他人名字，对公司实际出资并且独立 行使股东权利承担股东义务的投资人。随着市场交易的发展，隐名股东现象不再 是个例，已经成为一种社会现象。隐名投资虽然有利于鼓励投资，吸引社会上的 闲散资金投入生产

3、，但是很容易引起纠纷并涉及多方法律关系。 隐名股东纠纷已 屡见不鲜，但我国目前还没有对其制定明确的资格认定制度， 甚至理论界也有多 种观点，争持不下。没有统一的审判依据和理论标准增加了法院审判隐名股东纠 纷的难度，不利于司法审判的统一性和权威性。王芳在隐名投资人股东资格认定问题研究中表示，在市场交易活动中， 一些投资者基于某种主观方面或客观方面的因素， 会选择隐匿真实姓名，以他人精心整理精品文档毕设模板名义出资并进行股东名册和工商管理的登记， 以达到追求最大利益的目的。这样 就出现了实际投资者与登记材料上记载的投资者不是同一个人的现象，产生了许多与隐名股东有关的纠纷。隐名股东的存在涉及到多方法

4、律关系，隐名股东的资 格确认与否与多个主体的利益有密切相关的联系。隐名股东问题本身所具有的复 杂性、隐蔽性以及我国立法方面的欠缺使得司法审判活动困难重重。法官在审判隐名股东纠纷时没有统一的审判依据和理论标准，很可能在不同法院之间会出现 大相径庭的裁判结果。这不仅不利于保护利害关系人的合法权益，使真正的责任 人逍遥法外，还有损工商登记的权威性和司法审判的统一性、权威性。王天玉在隐名股东投资合同解析一一以公司法司法解释 （三）第25条 为基础中表示，隐名股东问题的大量存在不仅有主观方面投资者个人的原因， 也有客观方面政府政策、社会环境、经济趋势等原因。在处理隐名股东问题时如 果单独地考虑某种原因会

5、过于片面。 第一是，追求形式合法化，掩盖非法获利的 目的。具有滞后性特点的法律无法对日新月异的经济活动进行全面有效的规制， 立法制度的构建与实际投资制度的规范有一定的脱节在所难免。我国公司法以及相关法律法规对公司股东投资资格、投资方向等都有一定的限制，比如：国有企业领导人员廉洁从业若干规定中就有关于国有企业领导人员的配偶、子女及 其他特定关系人投资限制的规定。该规定禁止上述人员对本企业的关联企业或者 与本企业有经济联系的其他企业投资。林振通在台商隐名投资的法律风险及防范中表示，公务员法第 53 条第14款规定国家在职公务员必须做好本职工作，禁止兼职营利性职务，禁止 参与营利性活动。有些投资者为

6、了追求形式合法化就会寻找不属于法律禁止性规 定范围的人进行隐名投资，这样既能利用自身条件获利，又能逃避法律的惩罚。 第二是，出于隐私、经营决策等个人方面的考虑。在进行投资时，投资人不想暴 露自己的身份或财力，为了避免不必要的麻烦或者出于隐私考虑就会采取隐名出 资的方式。另一方面，有时候隐藏自己身份进行投资也是经营手段的一种，比如投资人委托有较高声誉的显名股东就可以利用较高的知名度在市场竞争中获得 优势，加快公司打开市场的速度。第三是，办理登记时所产生的瑕疵。公司在办 理工商登记时错报股东或者公司发生股权转让时没有及时去办理相关登记时，工商登记材料上没有实际出资人的名字，实际出资人就会成为隐名股

7、东。精心整理精品文档毕设模板唐英在隐名股东的法律界定中表示，隐名投资中的隐名投资人是否具有 股东身份决定着隐名投资人是否拥有股东权益，在公司经营不善时隐名投资人是 否需要承担有限责任；决定着显名股东对公司股权是否拥有所有权， 显名股东的 处分行为是否需要经过隐名投资人的同意；还与公司其他股东与公司外第三人的 利益密切相关。由于国外发达国家的市场经济较为发达， 股权信托相关制度已经 较为完善，隐名股东的法律地位也早已为法律所认可。比如德国商法典的第 二编就对隐名股东的特征与权利义务，隐名投资关系的终止和清算等作了一般规 定。相比之下，我国关于隐名股东资格的制度体系还有待构建， 公司法中并没有 条

8、文提到隐名投资人是否具有股东资格。董景山在有限公司隐名股东与显名股东法律地位刍议 中表示，在实践中， 司法机关应该严格把握完全隐名出资人具有真实出资意思表示的前提，在此基础之上进一步认定完全隐名出资人的股东资格。不完全隐名出资人的股东资格认定 条件与完全隐名出资人股东资格认定条件类似， 但其特殊性就在于公司、公司股 东或部分公司股东对实际出资人隐名投资的事实知情。 公司、公司股东或部分公 司股东在明知实际出资人隐名投资时未明确表示反对，则在实际出资人请求变更为公司股东，认定其股东资格时，不得以未同意隐名投资为由表示反对。 工商注 册登记是行政机关以政府公信力为依托对市场经济主体进行适当监管，使

9、第三人能够了解公司基本信息的重要手段。公司法第六条规定：设立公司的必要条 件之一是要在公司登记机关进行登记。 由登记机关判断申请公司是否符合 公司 法规定的设立条件。符合条件的可被登记为有限责任公司或者股份有限公司， 不符合设立条件的则不能成立公司。 如果法律、行政法规有规定，公司应当在登 记前依法报经批准并办理批准手续。当公众向公司登记机关申请查询公司登记事 项时，公司登记机关应当提供查询服务。由于工商注册登记是公司成立的前提和 必经程序，所以在三种形式证据中，工商注册登记的证明最具有说明力。赵立，马云蕊在浅析公司隐名投资的法律问题中表示，合同法第五 十二条规定：在签订合同时，有以合法形式掩

10、盖非法目的、欺诈、胁迫、损害他 人利益、违反强制性规定的情形之一的， 合同无效。隐名投资人如果是出于以合 法形式掩盖非法目的的动机而签订投资合同的话，该投资合同无效，则无论是依据形式证据还是实质证据，该隐名投资人都不能取得股东身份。如果放任某些投精心整理精品文档毕设模板资人以规避法律禁止性规定而牟利的隐名投资， 将使公司法等相关法律法规的立 法目的落空，纵容了违法行为。在这种情况下，法院不应支持其确认隐名股东资 格的主张，避免隐名投资人不法意图的实现。王惠玲在隐名投资者股东资格的认定中表示，在解决隐名股东问题时， 如果隐名股东纠纷不涉及第三人，只在公司内部发生纠纷就依据个人法和意思自 治原则处

11、理。承认隐名股东与显名股东之间的投资协议， 按照协议内容认定隐名 投资人是否有股东资格。如果隐名股东纠纷涉及公司外第三人则应当考虑隐名股 东投资的真实意愿，依据团体法和保护第三人利益的原则处理， 以具有法律公信 力、真实有效的登记材料作为隐名股东的资格认定标准。隐名投资协议签订于隐名股东与显名股东之间，基于交易信息获取渠道的不对称性， 公司外第三人很难 通过外观了解公司内部信息，因此不能过高设置第三人的注意义务， 否则会违反 商法中的外观主义与公示主义原则， 降低人们进行交易的积极性，不利于市场经 济的发展。当公司第三人涉及隐名股东纠纷时，应当优先保护善意第三人的合法 权益，隐名股东不得以实质

12、股东与外观不符为由对抗第三人。胡磊在有限责任公司隐名股东法律纠纷解决机制探析股权中表示，信托协议能够解决隐名出资协议所不能解决的难题。 首先股权信托协议明确了隐名股 东的法律地位。在隐名出资协议中，隐名股东的地位并不明确，合同的相对性使 得出资协议效力只能约束隐名股东和名义股东。 而股权信托协议中，信托关系有 着明确的信托法规则指引，信托法对双方当事人的权利义务关系进行了列举，也 给予了信托人明确的法律地位。其次股权信托协议解决了与第三人的法律关系。信托法的精髓在于它在实际运作中的功能更类似于财产法而非合同法，信托的对世效力以及信托财产的法主体属性远非合同制度所能企及。有学者认为，信托法的重要

13、贡献并不在于以合同规则的形式规范了信托当事人之间的内部关系，而在于它规范了信托当事人与第三人之间的关系， 后者高昂的交易成本是无法通过合 同简单加以重构的。应小军在我国有限责任公司隐名股东若干法律问题研究中表示，信托的目的是为了受益人的利益，在信托法律关系中受托人具有信义义务， 禁止受托人 从事自我交易或关联交易，要求受托人像管理自己的财产一般谨慎地管理信托财 产。信义义务是信托关系存在的基础，信托关系中，双方当事人相互信任是信托精心整理精品文档毕设模板关系存在的根本基础。而在隐名出资关系中存在着“背信弃义”的风险，若名义 股东将股权转让给第三人，隐名股东无法进行撤销，第三人也可以以工商登记的

14、 公信力进行抗辩。但是在信托合同关系中，根据信托法的规则，委托人对受托人 的恶意行为是享有撤销权的。另外，信托法律关系中，委托人还具有知情权、信 托财产管理方式的调整权，受托人的解任权。Reinier Kraakman 在 The Essential Role of Organization Law 中表 示，在经济学中，追求利益最大化是经济主体进行一切经营活动的宗旨，盈利性是市场经济主体的本质属性。隐名股东对公司出资的出发点是为了得到利益，但是公司的存在同时也为社会提供了商品或服务，有利于社会生活水平的提高。坚持鼓励多元化投资，能够吸引社会上的闲散资金投入生产中进行投资，活跃市场投资氛围。如

15、果政府过多的干预市场交易将会遏制投资者的投资欲望，不利于国内市场经济的发展。在不触犯法律的前提下，只要是表现了当事人双方真实意思 的交易都应当得到尊重。维护交易安全原则即减少市场经济交易活动中的不安定 因素，使交易主体对交易行为的法律后果和效用有可预见性。当隐名股东纠纷涉 及到具有信赖利益的公司外第三人时，隐名股东不得以外观表示的股东与实质股 东不符为由随意撤销交易行为，”对公示于外表的事实，纵与真实的情形不符， 对于依该外表事实所进行的商行为，亦需加以保护以维持交易的安全”。否则将对交易安全产生极大的损害，甚至为社会带来不稳定因素。DANFORTH Rethinking the Law of

16、 Creditors Rights in Trusts 中 表示，隐名股东的资格认定关系着隐名股东、显名股东、公司其他股东、公司外 第三人等多方主体的利益，在司法审判中应当兼顾公司内部纠纷与外部纠纷，维护公司制度与交易制度的关系，使这两方面达到平衡，没有偏颇。只有当公司的 内部法律关系与外部法律关系保持稳定，公司才能专注于自身的发展。综上所述，国内外学者针对隐名股东的认定、法律解释、法律保护等方面对 其进行了研究，总结得出，虽然公司法解释三针对实践中常见的隐名股东问题进 行了规定，但我国目前依旧没有出现规定隐名股东资格认定实质要件的规范。为了防止证据之间相互冲突的情形出现，公司法未来在区分形式

17、证据与实质证据的 同时，还应对各类证据的不同效力进行规定。 我国在司法实践中解决隐名出资法 律纠纷一般采用的是合同理论，但无论是借贷理论还是隐名代理理论都无法普适精心整理精品文档毕设模板性的解决隐名出资纠纷。与之相比，信托制度为我国解决隐名股东问题提供了一 条完全不同的新思路。中华人民共和国信托法中对信托的概念进行了界定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人， 由受托人按委托人的意愿以自己的名义， 为受益人的利益或者特定目的，进行管 理或者处分的行为。”由上述条文可知股权信托理论与隐名股东制度有着相当高 的契合性，同时信托法对于委托人与受托人的权利义务以及合法权

18、益的保障都有 了系统详细的规定，所以我国在处理隐名股东问题时完全可以借鉴信托制度的处 理方法。三、研究思路及提纲本文是信托框架下探索有限责任公司隐名股东股权保护机制，文章从隐名股东基本理论概述入手，分析了隐名股东的定义、基本特征、与显名股东之间的区 别以及隐名股东的资格认定，在分析隐名股东的资格认定的过程中， 主要分析了 理论与实践中的认定方式，并指出隐名股东资格认定应遵循的原则。 隐名股东资 格的认定，是保障隐名股东切身利益的首要条件。其次，对股权信托的内涵与特 征进行了分析，引出我国隐名股东的法律困境，最后提出股权信托模式在隐名股 东股权保护方面的合理性和价值。引言一、隐名股东基本理论概述

19、（一）隐名股东的定义（二）隐名股东的基本特征（三）隐名股东与显名股东之间的区别（四）隐名股东的成因分析二、隐名股东的资格认定（一）理论上的争议（二）实践中的做法（三）隐名股东资格认定应遵循的原则1 .保护和鼓励投资，尊重交易自由原则2 .维护交易安全原则精心整理精品文档毕设模板3 .兼顾交易各方主体利益原则4.否定规避法律行为原则三、股权信托的内涵与特征（一）信托财产为股权（二）应当签署信托合同或协议（三）股权信托具有不可撤销性四、隐名股东的法律困境（一）隐名股东的保护现状（二）隐名股东的法律地位不明确（三）隐名股东面临的道德风险五、股权信托模式的合理性和价值（一）隐名出资协议与信托协议存在高

20、相似性（二）信托协议能够解决隐名出资协议无力处理的问题（三）防止名义股东背信弃义六、隐名股东股权信托制度的构建（一）股权信托合同条款的架设（二）股权信托的登记（三）明确信托财产的范围（四）设立信托利益的方式、信托的期限等结语参考文献四、参考文献1雷金牛.刺破隐名投资人的双重面纱J.法学杂志.2014（03）2王芳.隐名投资人股东资格认定问题研究J.河北法学.2012（01）3王天玉.隐名股东投资合同解析一一以公司法司法解释 （三）第25条 为基础J.东北师大学报（哲学社会科学版）.2011（05）4郑瑞平.论隐名股东利益之法律保护J.中国政法大学学报.2010（05）5林振通.台商隐名投资的法律风险及防范J.人民司法.2010（13）精心整理精品文档毕设模板6唐英.隐名股东的法律界定J,贵州民族学院学报(哲学社会科学版).2010(02)7董景山.有限公司隐名股东与显名股东法律地位刍议J.理论界.2009(03)8赵立，马云蕊.浅析公司隐名投资的法律问题J.法制与社会.2009(06)9王惠玲.隐名投资者股东资格的认定J.人民司法.2008(15)10万俊健.隐名股东的股权信托研究D.西南政法大学201112裴美颖.论隐名股东之股东资格认定D.华东政法大学201213胡磊.有限责任公司隐名股东法律纠纷解决机制探析D.湖南大学 201114应小军.我