投资项目评估-第六章基础财务数据预测分析

1、第六章第六章 基础财务数据预测分析基础财务数据预测分析6.16.1基础财务数据预测分析概述基础财务数据预测分析概述6.1.1 基础财务数据预测内容基础财务数据预测内容1)总投资额预测（估算）总投资额预测（估算）2)产品成本费用预测产品成本费用预测3)销售收入预测销售收入预测4)销售税金及附加预测销售税金及附加预测5)利润预测利润预测6)项目寿命期项目寿命期n1)1)总投资额预测（估算）总投资额预测（估算）项目总投资项目总投资= =固定资产投资固定资产投资+ +无形资产投资无形资产投资+ +递延资产投资递延资产投资+ +建设期利息建设期利息+ +流动资金投资流动资金投资n1)项目总投资及其资金的

2、来源和筹措项目总投资及其资金的来源和筹措n项目总投资是指项目总投资是指一次性投入项目的固定资产一次性投入项目的固定资产（含建设期利息）和流动资金的总和（含建设期利息）和流动资金的总和。它在项。它在项目建成投产后目建成投产后形成固定资产、无形资产、其他形成固定资产、无形资产、其他资产和流动资产资产和流动资产。n投资的测算包括投资的测算包括项目总投资和项目建设期间各项目总投资和项目建设期间各年度投资的测算年度投资的测算，在此基础上制定资金筹措和，在此基础上制定资金筹措和使用计划，指明资金来源和运用方式、进行筹使用计划，指明资金来源和运用方式、进行筹资方案分析论证。资方案分析论证。2)2)产品成本费

3、用预测产品成本费用预测总成本费用生产成本管理费用总成本费用生产成本管理费用财务费用销售费用财务费用销售费用n2)生产成本费用生产成本费用n生产成本费用是企业生产经营过程中发生生产成本费用是企业生产经营过程中发生的各种耗费及补偿价值。的各种耗费及补偿价值。n根据评价目的与要求，可采用制造成本法根据评价目的与要求，可采用制造成本法和完全成本法和完全成本法分别测算总成本、可变成本、分别测算总成本、可变成本、固定成本和经营成本固定成本和经营成本，经营成本是在总成，经营成本是在总成本费用中扣除折旧费、摊销费、维简和利本费用中扣除折旧费、摊销费、维简和利息支出后的所得。息支出后的所得。3)3)销售收入预测

4、销售收入预测4)4)销售税金及附加预测销售税金及附加预测5)5)利润预测利润预测销售收入总成本费用销售收入总成本费用+ +销售利润销售利润+ +销售税金及附加销售税金及附加n3) 销售收入与税金销售收入与税金n销售收入与税金是指在项目生产期的一定时销售收入与税金是指在项目生产期的一定时间内产品各年的间内产品各年的销售收入和税金销售收入和税金。n销售收入销售收入按当年生产产品的销售量与产品单按当年生产产品的销售量与产品单价计算价计算。n销售税金是指项目生产期内因销售产品（营销售税金是指项目生产期内因销售产品（营业或提供劳务）而发生的从销售收入中缴纳业或提供劳务）而发生的从销售收入中缴纳的税金，包

5、括的税金，包括消费税、营业税、资源税、城消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加等市维护建设税及教育费附加等，是损益表和，是损益表和现金流量表中的一个独立项目。现金流量表中的一个独立项目。n销售收入和税金是测算销售利润的重要依据。销售收入和税金是测算销售利润的重要依据。n4)销售利润的形成与分配销售利润的形成与分配n销售利润是指项目的销售利润是指项目的销售收入扣除销售税金销售收入扣除销售税金及附加和总生产成本费用后的盈余及附加和总生产成本费用后的盈余，它综合，它综合反映了企业生产经营活动的成果，是贷款还反映了企业生产经营活动的成果，是贷款还本付息的重要来源。本付息的重要来源。n企业销

6、售利润企业销售利润除了交纳所得税外，还要弥补除了交纳所得税外，还要弥补以往亏损和提取公积金以往亏损和提取公积金，之后才能作为偿还，之后才能作为偿还借款的资金来源。借款的资金来源。n5)贷款还本付息贷款还本付息n贷款还本付息是指项目投产后，贷款还本付息是指项目投产后，按国家按国家规定资金来源和贷款机构的要求偿还固规定资金来源和贷款机构的要求偿还固定资产投资借款本金，而利息支出列入定资产投资借款本金，而利息支出列入当年的生产总成本费用当年的生产总成本费用。n测算的内容包括本金和利息数量，以及测算的内容包括本金和利息数量，以及清偿贷款本息所需的实际时间，它反映清偿贷款本息所需的实际时间，它反映了项目

7、的清偿能力。了项目的清偿能力。固定资产投资估算表固定资产投资估算表流动资金估算表流动资金估算表固定资产折旧估算表固定资产折旧估算表无形资产及其他资产无形资产及其他资产摊销估算表摊销估算表外购原材料费估算表外购原材料费估算表外购燃料和动力费估算表外购燃料和动力费估算表工资及福利费估算表工资及福利费估算表总投资使用计划与资金总投资使用计划与资金筹措表筹措表建设期利息估算表建设期利息估算表总承本费用总承本费用估算表估算表营业收入、营业营业收入、营业税金及附加和增税金及附加和增值随估算表值随估算表利润与利利润与利润分配表润分配表贷款还本贷款还本付息计划付息计划表表现金流量表现金流量表财务计划现财务计划

8、现金流量表金流量表资产负债表资产负债表6.1.2 总投资测算与资金筹措总投资测算与资金筹措项目评估中总投资是指项目评估中总投资是指项目从筹建期间开始项目从筹建期间开始到项目建成投产为止到项目建成投产为止所发生的全部投资费用。所发生的全部投资费用。 新建项目的总投资由建设期和筹建期投入新建项目的总投资由建设期和筹建期投入 的的建设投资、建设期利息建设投资、建设期利息和项目建成投产和项目建成投产 后所需的后所需的流动资金流动资金三部分组成三部分组成。n6.1.2.1 6.1.2.1 总投资的构成总投资的构成 项目的总投资包括项目的总投资包括建设投资、建设期利息建设投资、建设期利息和全部流动资金和全

9、部流动资金。根据资金保全原则和企业资。根据资金保全原则和企业资产划分的有关规定，投资项目在建成交付使用产划分的有关规定，投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、分别形成固定资产、无形资产和其他资产无形资产和其他资产。 形成的固定资产原值可用于计算形成的固定资产原值可用于计算折旧费折旧费，形成的无形资产和其他资产原值可用于计算形成的无形资产和其他资产原值可用于计算摊摊销费销费。 n流动资金是指生产经营性项目投产后，流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金

10、所需的周转资金。n它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用流它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用流动资产投资，动资产投资，流动资金流动资金= =流动资产流动负债，流动资产流动负债，其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款货；流动负债主要考虑应付账款。n因此，流动资金实际上就是财务中的营运资金。因此，流动资金实际上就是财务中的营运资金。项目总投资项目总投资建设投资建设投资流动资金投资流动资金投资固定资产投资固定资产投资建筑工程费用建筑工程费用设备、工具、器具购置费用设备、工具、器具购置费用安装工程费用安装工程费用其他工程费用其他

11、工程费用不可预见费（预备费）不可预见费（预备费）无形资产投资无形资产投资专利费专利费专有技术专有技术商标权商标权专营权专营权许可权许可权土地使用权等土地使用权等递延资产递延资产建设期借款利息建设期借款利息固定资产方向调节税固定资产方向调节税现金、各种存款现金、各种存款短期投资、应收及应付款项短期投资、应收及应付款项存货存货燃料、动力、工资支付燃料、动力、工资支付原材料、备品原材料、备品备件备件低值易耗品低值易耗品在制品、半成在制品、半成品、产成品品、产成品建设项目建设项目估算总投资估算总投资建设投资建设投资建设期建设期利息利息流动资金流动资金固定资产费用固定资产费用无形资产费用无形资产费用其他

12、资产费用其他资产费用预备费预备费 建筑工程费建筑工程费 设备购置费设备购置费 安装工程费安装工程费固定资产投资固定资产投资方向调节税方向调节税 建设用地费建设用地费专利及技术专利及技术使用费使用费生产准备及生产准备及开办费开办费 基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费工程费用工程费用工程建设工程建设其他费用其他费用 预备费预备费项目总投资按要素构成法与形成资产法关系图项目总投资按要素构成法与形成资产法关系图n建设项目建设投资的估算方法可以采用简单估建设项目建设投资的估算方法可以采用简单估算方法，主要包括算方法，主要包括生产能力指数法、系数估算生产能力指数法、系数估算法、比例估算法法、比例估算

13、法等。等。n这这3 3种估算方法估算精度相对不高，主要适用种估算方法估算精度相对不高，主要适用于于投资机会研究和项目预可行性研究阶段投资机会研究和项目预可行性研究阶段，在，在项目可行性研究阶段应采用投资分类估算法和项目可行性研究阶段应采用投资分类估算法和投资估算指标法。投资估算指标法。6.1.2.2 建设投资估算的简单估算法建设投资估算的简单估算法n1）生产能力指数法）生产能力指数法n2）系数估算法）系数估算法n它是它是以拟建项目的主体工程费或主要设备以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费与主体工程费的费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目总投资百分比为系数估

14、算项目总投资的方法。在的方法。在我国国内常用的方法有设备系数法和主体我国国内常用的方法有设备系数法和主体专业系数法。专业系数法。n(1) 设备系数法设备系数法例：例： 某新建项目设备投资为某新建项目设备投资为1000010000万元，根据万元，根据已建同类项目统计数据情况，一般建筑工程已建同类项目统计数据情况，一般建筑工程占设备投资的占设备投资的28.5%28.5%，安装工程占设备投资，安装工程占设备投资的的9.5%9.5%，其他工程费用占设备投资的，其他工程费用占设备投资的7.8%7.8%。该项目其他费用估计为该项目其他费用估计为800800万元，试估算该万元，试估算该项目的投资额为多少万元

15、？项目的投资额为多少万元？( (调整系数调整系数为为 ) )1fn解：解：15380800%)8 . 7%5 . 9%5 .281 (10000)1 (332211ilpfpfpfecn2) 比例估算法比例估算法n根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资，其表达式为：项目的建设投资，其表达式为：niiipqki11i拟建项目的建设投资；拟建项目的建设投资；k已建项目主要设备投资占拟建

16、项目投资的比例；已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例；n设备种类数；设备种类数；qi第第 i 种设备的数量；种设备的数量；pi第第 i 种设备的单价种设备的单价(到厂价格到厂价格)。6.1.2.3 建设投资估算的分类估算法建设投资估算的分类估算法 （详细估算法）（概算方法）（详细估算法）（概算方法） 建筑工程费建筑工程费 设备购置费设备购置费 安装工程费安装工程费工程建设其它费用工程建设其它费用预备费预备费工程费工程费用用n工程建设其他费用工程建设其他费用n按规定应在项目投资中支付，并列入工程项目按规定应在项目投资中支付，并列入工程项目总造价的费用。总造价的费用。n主要包括主要包括土地征用

17、与补偿费土地征用与补偿费（或土地使用权出（或土地使用权出让金）、让金）、建设单位管理费建设单位管理费（含建设单位开办费（含建设单位开办费和经费）、研究试验费、生产人员培训费、办和经费）、研究试验费、生产人员培训费、办公及生活家具购置费、联合试运转费、公及生活家具购置费、联合试运转费、勘察设勘察设计费计费、工程监理费工程监理费、施工机构迁移费、引进技、施工机构迁移费、引进技术和设备的其他费用、专利权、商标权、供电术和设备的其他费用、专利权、商标权、供电贴费（电增容费）和供水贴费（水增容费）等。贴费（电增容费）和供水贴费（水增容费）等。n预备费预备费n在投资估算时，用以处理实际与计划不相符在投资估

18、算时，用以处理实际与计划不相符而追加的费用，包括而追加的费用，包括基本预备费基本预备费（由于自然（由于自然灾害造成的损失和设计、施工阶段必须增加灾害造成的损失和设计、施工阶段必须增加的工程和费用）和的工程和费用）和涨价预备费涨价预备费两部分。两部分。n1)建筑工程费用估算建筑工程费用估算 n(1)单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法n单位建筑工程投资单位建筑工程投资建筑工程总量（简单）建筑工程总量（简单）n(2)单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法n单位实物工程量投资单位实物工程量投资实物工程量总量（简单）实物工程量总量（简单）n(3)概算指标投资估算法概算指标投资估算法建

19、筑工程费用= 单位工程概算指标单位工程量修正系数2）设备及工器具购置费用估算）设备及工器具购置费用估算（1 1）国内标准设备）国内标准设备 国内非标准设备国内非标准设备非标准设备非标准设备标准设备标准设备n(2)进口设备进口设备 进口设备进口设备设备购置费用设备购置费用=到岸价格到岸价格+进口关税进口关税+进口消费税进口消费税+进口增值税进口增值税+外贸手续费外贸手续费+银行财务费银行财务费+海关监管费海关监管费+国内国内运杂费运杂费n进口设备抵岸价进口设备抵岸价= 货价货价+国际运费国际运费+运输保险费运输保险费+银行财务费银行财务费+外贸手续费外贸手续费+关税关税+增值税增值税+消费税消费

20、税 + 海关海关监管手续费监管手续费+车辆购置附加费车辆购置附加费n进口设备到岸价进口设备到岸价（cif cost，insurance，and freight）到岸价到岸价=离岸价离岸价+海运费海运费+海运保险费海运保险费 海运费海运费=单位运价单位运价运量运量海运保险费海运保险费=（离岸价（离岸价+海运费）海运费）海运保险费率海运保险费率货价。货价一般指装运港船上交货价货价。货价一般指装运港船上交货价 (fob free on board)。国际运费。国际运费即从装运港（站）到达我国际运费。国际运费即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。国抵达港（站）的运费。运输保险费。运输保险费。运输

21、保险费运输保险费 = （原币货价（原币货价(fob)国外运费）国外运费）/ （1保险费率）保险费率）保险费率保险费率 银行财务费。银行财务费。 银行财务费一般是指中国银行银行财务费一般是指中国银行手续费。其计算公式为：手续费。其计算公式为： 银行财务费银行财务费=人民币货价人民币货价(fob)银行财务费率银行财务费率 外贸手续费。外贸手续费。 外贸手续费指按对外经济贸易部外贸手续费指按对外经济贸易部规定的外贸手续费率计取的费用，外贸手续费规定的外贸手续费率计取的费用，外贸手续费率一般取率一般取1.5%，其计算公式为：，其计算公式为： 外贸手续费外贸手续费=（装运港船上交货价（装运港船上交货价(

22、fob)+国际国际运费运费+运输保险费）运输保险费）外贸手续费率外贸手续费率 关税。关税是由海关对进出国境或关境的货关税。关税是由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一种税。计算公式为：物和物品征收的一种税。计算公式为： 关税到岸价格关税到岸价格(cif)进口关税税率进口关税税率 消费税。消费税是对部分进口设备（如轿车、消费税。消费税是对部分进口设备（如轿车、摩托车等）征收的一种税。计算公式为：摩托车等）征收的一种税。计算公式为： 应纳消费税额应纳消费税额 = （到岸价关税）（到岸价关税）/（1消费消费税税率）税税率）应纳消费税额应纳消费税额 增值税。增值税是对从事进口贸易的单位和增值税。增

23、值税是对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。个人，在进口商品报关进口后征收的税种。其计算公式为：其计算公式为： 进口产品增值税额进口产品增值税额组成计税价格组成计税价格增值税税率增值税税率 组成计税价格关税完税价格组成计税价格关税完税价格+关税关税+消费税消费税 海关监管手续费。指海关对进口减税、免税、海关监管手续费。指海关对进口减税、免税、保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。保税货物实施监督、管理、提供服务的手续费。对于全额征收进口关税的货物不计本项费用，对于全额征收进口关税的货物不计本项费用，其计算公式为其计算公式为 海关监管手续费到岸价海关监管手续费到岸价海关

24、监管手续费率海关监管手续费率（一般为（一般为 0.3%） 车辆购置附加费。车辆购置附加费指进口车辆车辆购置附加费。车辆购置附加费指进口车辆需缴进需缴进 口车辆购置附加费，其公式为口车辆购置附加费，其公式为 进口车辆购置附加费进口车辆购置附加费 = （到岸价（到岸价+关税关税+消费税消费税+增值税）增值税）进口车辆购置附加费率进口车辆购置附加费率n例：例：某公司拟从国外进口一套机电设备，重量某公司拟从国外进口一套机电设备，重量15001500吨，装运港船上交货价，即离岸价吨，装运港船上交货价，即离岸价(fob)(fob)为为400400万美元。万美元。 其他有关费用参数为：其他有关费用参数为：

25、国际运费标准为国际运费标准为360360美元吨；美元吨； 海上运输保险费率为海上运输保险费率为0.050.05； 中国银行费率为中国银行费率为0.50.5； 外贸手续费率为外贸手续费率为1.51.5； 关税税率为关税税率为1010； 增值税的税率为增值税的税率为1717； 美元的银行牌价为美元的银行牌价为6.826.82元人民币，设备的国内元人民币，设备的国内运杂费率为运杂费率为2.52.5。现对该套设备进行估价。现对该套设备进行估价。 3）安装工程费用估算）安装工程费用估算（1）需安装设备原价）需安装设备原价安装费率安装费率（2）需安装设备吨位）需安装设备吨位每吨费用每吨费用（3）需安装实物

26、工程量）需安装实物工程量安装费用标准安装费用标准3）工程建设其他费用估算工程建设其他费用估算工程建设工程建设其他费用其他费用与土地有关的费用与土地有关的费用与工程建设有关的费用与工程建设有关的费用与未来企业经营有关的费用与未来企业经营有关的费用土地征用及拆迁补偿费土地征用及拆迁补偿费土地使用权出让金土地使用权出让金建设单位管理费建设单位管理费勘察设计费勘察设计费研究实验费研究实验费建设单位临时设施费建设单位临时设施费工程建设管理费工程建设管理费引进技术和进口设备引进技术和进口设备其他费用其他费用联合试运转费联合试运转费生产准备费生产准备费办公及生活家具购置费办公及生活家具购置费4）预备费估算预

27、备费估算基本预备费基本预备费 涨价预备费涨价预备费 预预 备备 费费n基本预备费基本预备费=（建筑工程投资（建筑工程投资+设备及安装工程投资设备及安装工程投资+工程建设其它费用）工程建设其它费用）基本预备费率基本预备费率涨价预备费涨价预备费ntttfi111式中：式中：n-建设期年份数；建设期年份数； it-建设期中第建设期中第t年的投资计划额；年的投资计划额； f-年均投资价格上涨率。年均投资价格上涨率。例：例： 某工程项目的静态投资为某工程项目的静态投资为2231022310万元，万元，按项目实施进度规划，项目建设期为按项目实施进度规划，项目建设期为三年。三年。 三年的投资分年使用比率为第

28、一年三年的投资分年使用比率为第一年20%20%，第二年第二年55%55%，第三年，第三年25%25%，建设期内年，建设期内年均价格变动率预测为均价格变动率预测为6%6%，求该项目建，求该项目建设期的涨价预备费。设期的涨价预备费。第一年投资使用计划额第一年投资使用计划额22310*20%=4462万元万元第一年的涨价预备费第一年的涨价预备费=4462(1+6%)-1=267.72万元万元第二年投资使用计划额第二年投资使用计划额=22310*55%=12270.5万元万元第二年的涨价预备费第二年的涨价预备费=12270.5(1+6%)2-1=1516.63万元万元第三年投资使用计划额第三年投资使用

29、计划额=5577.5万元万元第三年的涨价预备费第三年的涨价预备费=5577.5(1+6%)3-1=1065.39万元万元该项目建设期的涨价预备费该项目建设期的涨价预备费=267.72+1516.63+1065.39=2849.75万元万元 建设期利息建设期利息是指项目借款在建设期内发是指项目借款在建设期内发生并拟计入固定资产原值的利息，即资本化生并拟计入固定资产原值的利息，即资本化利息。包括借款（或债券）利息及手续费、利息。包括借款（或债券）利息及手续费、承若费、发行费、管理费等融资费用。承若费、发行费、管理费等融资费用。5）建设期利息估算建设期利息估算 （1）建设期利息估算的）建设期利息估算

30、的前提条件前提条件（完成以（完成以下工作）：下工作）： 建设投资估算及其分年投资计划；建设投资估算及其分年投资计划； 确定项目资本金（注册资本）数额及其分确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；年投入计划； 确定项目债务资金的筹措方式（银行借款确定项目债务资金的筹措方式（银行借款或企业债券）及债务资金成本率（银行贷款利或企业债券）及债务资金成本率（银行贷款利率或债券利率及发行手续费率等）。率或债券利率及发行手续费率等）。（2）建设期利息的估算方法）建设期利息的估算方法 基本理论：涉及名义利率与有效利率、单利基本理论：涉及名义利率与有效利率、单利与复利、半年计息与全年计息与复利、半年计息

31、与全年计息 计算公式：计算公式： 借款额借款额在建设期各年年初发生在建设期各年年初发生 借款额借款额在建设期各年年内均衡发生在建设期各年年内均衡发生ntttiapq11)(ntttiapq11)2( 计算建设期利息，计算建设期利息，为了简化计算，通常为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款当年按假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息半年计息，其余各年份按全年计息。 采用自有资金付息时，按单利计算的公式采用自有资金付息时，按单利计算的公式为：为： 各年应计利息各年应计利息=（年初借款本金累计（年初借款本金累计+本年本年借款额借款额/2）名义年利率名义年利率

32、 采用复利方式计息时，公式如下：采用复利方式计息时，公式如下： 各年应计利息各年应计利息=（年初借款本息累计（年初借款本息累计+本年本年借款额借款额/2）有效年利率有效年利率（1）土地使用权）土地使用权6）无形资产估算无形资产估算n 在尚未开发或建造自用项目前，土地使用在尚未开发或建造自用项目前，土地使用权作为无形资产核算；权作为无形资产核算；n 房地产开发企业开发商品房时，将其帐面房地产开发企业开发商品房时，将其帐面价值转入开发成本；价值转入开发成本；n 企业建造自用项目将其帐面价值转入在建企业建造自用项目将其帐面价值转入在建工程成本。工程成本。序号序号工程或费用工程或费用名称名称 估算价值

33、估算价值比例比例(%)(%)建筑建筑工程工程设备设备购置购置安装安装工程工程其他其他费用费用合计合计其中其中外币外币1 1固定资产费用固定资产费用1070107025752575374.2374.24019.24019.283.8183.811.11.1 工程费用工程费用1070107025752575374.2374.24019.24019.21.1.11.1.1 生产车间生产车间65065024952495374.2374.23519.23519.21.1.21.1.2 综合办公楼综合办公楼3003003003001.1.31.1.3 仓储设施仓储设施1201201201201.1.41.

34、1.4 辅助工程辅助工程808080802 2无形资产费用无形资产费用1701701701703.543.543 3其他资产费用其他资产费用757575751.561.564 4预备费预备费202.5202.5202.5202.54.224.224.14.1 基本预备费基本预备费202.5202.5202.5202.54.24.2 涨价预备费涨价预备费 0 00 05 5建设期利息建设期利息328.79328.79328.79328.796.866.866 6合计合计(1+2+3+4+5)(1+2+3+4+5)1070107025752575374.2374.2776.29776.294795

35、.494795.49序号序号工程和费用名称工程和费用名称 工程结算费用（万元）工程结算费用（万元）建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用 合计合计一一主要生产项目主要生产项目11664.0026050.007166.004480.001a生产车间生产车间5050.0017500.004500.0027050.002b生产车间生产车间3520.004800.001880.0010200.003c生产车间生产车间3094.003750.00786.007630.00二二辅助生产项目辅助生产项目5600.005680.00470.0011750.00三三附属工程附属工程44

36、70.00600.00280.005350.00工程费用合计工程费用合计21734.0032330.007916.0061980.006.1.2.4 流动资金的估算流动资金的估算常用方法常用方法 扩大指标估算法扩大指标估算法分项详细估算法分项详细估算法1）扩大指标估算法）扩大指标估算法2）分项详细估算法）分项详细估算法流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金-上年流动资金上年流动资金流动资金流动资金=流动资产流动资产流动负债流动负债流动资产流动资产=现金现金+应收账款应收账款+预付账款预付账款+存货存货流动负债流动负债=应付账款应付账款+预收账款预收账款 流动资金分项流动

37、资金分项 详细估算详细估算现金周转次数年其他费用年工资及福利费最低周转天数天360应收账款周转次数销售收入经营成本应收年)()(预付账款周转次数金额外购商品或服务年费用分项周转次数年外购原材料、燃料费在产品周转次数年其他制造费用年修理费年工资及福利费力费年外购原材料、燃料动产成品周转次数年营业费用年经营成本应付账款周转次数及其他材料年费用外购原材料、燃料动力预收账款周转次数预收的营业收入年金额估算流动资金应注意的问题估算流动资金应注意的问题流动资金长期占用，期末流动资金长期占用，期末回收，全年计息，谁投资回收，全年计息，谁投资谁回收，投多少，收多少。谁回收，投多少，收多少。ibm 兼容机序序号

38、号 项目项目 最低最低 周转周转 天数天数 周转周转 次数次数 计算期计算期 3 4 5 121 流动资产流动资产679.2828.01.1 现金现金30129.49.41.2 应收账款应收账款3012145.5176.51.3 存货存货 524.3642.11.3.1 外购原材料、燃料及外购原材料、燃料及 动力动力606247.8309.81.3.2 在产品在产品1820101.9120.51.3.3 产成品产成品3610174.6211.81.4 预付账款预付账款00002 流动负债流动负债99.1123.92.1 应付账款应付账款241599.1123.92.2 预收账款预收账款 00

39、003流动资金流动资金(1-2)580.1704.05流动资金本年增加额流动资金本年增加额 580.1123.9000流动资金估算表流动资金估算表 铺底流动资金铺底流动资金6.1.2.5 资金来源与融资方案评估资金来源与融资方案评估1）资金来源的分析评估）资金来源的分析评估资资金金总总额额自有资金自有资金资本金（注册资本金）资本金（注册资本金）资本溢价资本溢价接收赠款接收赠款借入资金借入资金长期借款长期借款流动资金借款流动资金借款其他短期借款其他短期借款资本公积资本公积2）自有资金）自有资金通常指投资者缴付的出资额。通常指投资者缴付的出资额。包括资本金和资本溢价。包括资本金和资本溢价。 资本金

40、是确定项目产权关系的依据，也是项目资本金是确定项目产权关系的依据，也是项目获得债务资金的信用基础。资本金没有固定的按期获得债务资金的信用基础。资本金没有固定的按期还本付息压力。还本付息压力。 项目资本金是指新项目设立时工商行政部门登项目资本金是指新项目设立时工商行政部门登记的注册资本金。记的注册资本金。 资本溢价资本溢价指在资金筹集过程中，投资者缴指在资金筹集过程中，投资者缴付的出资额超出资本金的差额。付的出资额超出资本金的差额。 例：某企业原有例：某企业原有2个所有者，各缴实收资个所有者，各缴实收资本本100万元。另有甲某预测该企业前景非常好，万元。另有甲某预测该企业前景非常好，提出亦投资提

41、出亦投资100万元加入该企业。但原有的两万元加入该企业。但原有的两个合伙人认为甲中途加入，没有经过企业初创个合伙人认为甲中途加入，没有经过企业初创时的艰难，要求甲出资时的艰难，要求甲出资150万，但按万，但按100万享万享有和其他所有者一样的权利。高出的有和其他所有者一样的权利。高出的50万作为万作为资本公积由三个所有者共同享有。资本公积由三个所有者共同享有。不同行业的资本金最低比例不同行业的资本金最低比例序号序号投资行业投资行业 项目资本金占项目项目资本金占项目总投资的比例总投资的比例1 交通运输、煤炭交通运输、煤炭35及以上及以上2 钢铁、邮电、化肥钢铁、邮电、化肥25及以上及以上3 电力

42、、机电、建材、化工、电力、机电、建材、化工、 石油加工、有色、轻工、石油加工、有色、轻工、 纺织、商贸及其他行业纺织、商贸及其他行业20及以上及以上3）借入资金）借入资金借入资金具有以下特点借入资金具有以下特点： 1）资金）资金在使用上具有时间性限制在使用上具有时间性限制，到期，到期必须偿还；必须偿还； 2）无论项目的融资主体今后经营效果好）无论项目的融资主体今后经营效果好坏，坏，均需按期还本付息均需按期还本付息，从而，从而形成企业的财务形成企业的财务负担负担； 3）资金成本一般比权益资金低资金成本一般比权益资金低，且不会，且不会分散投资者对企业的控制权。分散投资者对企业的控制权。n1）商业银

43、行贷款。）商业银行贷款。n2）政策性银行贷款。）政策性银行贷款。n3）外国政府贷款。）外国政府贷款。n4）国际金融组织贷款）国际金融组织贷款 。n5）出口信贷。）出口信贷。n6）银团贷款。）银团贷款。n7）企业债券。）企业债券。n8）融资租赁。）融资租赁。（2）项目借入资金的来源渠道和筹措方式）项目借入资金的来源渠道和筹措方式序序号号 项目项目合合计计建建 设设 期期123456789101借款借款1.1建设期利息建设期利息1.1.1期初借款余额期初借款余额1.1.2当期借款当期借款1.1.3当期应计利息当期应计利息1.1.4期末借款余额期末借款余额1.2其他融资费用其他融资费用1.3小计小计

44、 （1.1+1.2）2债券债券2.1建设期利息建设期利息建设期利息估算表建设期利息估算表2.1.1期初债券余额期初债券余额2.1.2当期债券金额当期债券金额2.1.3当期应计利息当期应计利息2.1.4期末债券余额期末债券余额2.2其他融资费用其他融资费用2.3 小计小计 （2.1+2.2）3 合计合计 （1.3+2.3）3.1建设期利息合计建设期利息合计 （1.1+2.1）3.2其他融资费用合计其他融资费用合计（1.2+2.2）序号序号项目项目合计合计1人人民民币币 外币外币小计小计人人民民币币外币外币小计小计人人民民币币外币外币小计小计1总投资总投资1.1建设投资建设投资1.2建设期利息建设

45、期利息1.3流动资金流动资金2资金筹资资金筹资2.1项目资本金项目资本金2.1.1用于建设投资用于建设投资方方2.1.2用于流动资金用于流动资金方方项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表2.1.3用于建设期利息用于建设期利息方方2.2债务资金债务资金2.2.1用于建设投资用于建设投资借款借款债券债券2.2.2用于建设期利息用于建设期利息借款借款债券债券2.2.3用于流动资金用于流动资金借款借款债券债券2.3其他资金其他资金 序号序号项目项目建设期建设期投产期投产期达产期达产期合计合计1 2451总投资总投资 2178.32 2617.17 580.1123.9 5499.

46、491.1建设投资建设投资 2095.7 2371.0 4466.71.2建设期利息建设期利息 82.62 246.17 328.791.3流动资金流动资金 580.1123.9 7042资金筹措资金筹措 2178.32 2617.17 580.1123.9 5499.492.1资本金资本金 395.7 871 209.4 1476.1其中：用于流动其中：用于流动 资金资金 209.4 209.42.2债务资金债务资金 1782.62 1746.17 370.7123.9 4023.392.2.1长期借款（含利长期借款（含利 息）息） 1782.62 1746.17 3528.792.2.2流

47、动资金借款流动资金借款 370.7123.9 494.6项目总投资使用计划与资金筹措表项目总投资使用计划与资金筹措表1) 总成本费用概念 总成本费用是指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用。 工业企业总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本费用，在量上等于经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和。6.3 项目成本费用的估算项目成本费用的估算 在会计实务中，企业为生产产品、提供劳务等发生的费用可归属于产品成本、劳务成本；其他符合费用确认要求的支出，应当直接作为当期损益列入利润表（主要有管理费用、财务费用和营业费用）。 在项目财务分析中，为了对运营期间的

48、总费用一目了然，将管理费用、财务费用和营业费用这三项费用与生产成本合并为总成本费用。 这是财务分析相对会计规定所做的不同处理，但并不会因此影响利润的计算。2）成本费用相关分类 生产成本费用是指项目生产运营支出的各种费用。 按成本与生产过程的关系分为制造成本和期间费用；按成本与产量的关系，分为固定成本和可变成本；按财务评价的特定要求分为总成本费用和经营成本。3）总成本费用估算的基本方法 (1) 生产要素法 分别估算出外购原材料和燃料动力费、人工工资及福利费、折旧费、固定资产修理费、摊销费、其他费用及利息支出，加总得到总成本费用。(2)生产成本加期间费用法 按各生产单位核算生产成本（搜集各分单元原

49、材料和燃料动力消耗、人员定员、固定资产原值等，而后分别估算各分单元的生产或服务成本，进而加总得到总的生产或服务成本），然后与期间费用相加得到总成本费用。4) 生产成本加期间费用估算法 总成本费用总成本费用=生产成本生产成本+期间费用期间费用 生产成本生产成本= 直接材料费直接材料费+直接燃料和动力费直接燃料和动力费+ 直接工资直接工资+其他直接支出其他直接支出+制造费用制造费用 期间费用期间费用=管理费用管理费用+营业费用营业费用+财务费用财务费用 （1）制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括生产单位管理人员工资和福利费、折旧费、修理费（生产单位和管理用房屋、建筑物、设备

50、）、办公费、水电费、机物料消耗、劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失等。但不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理费用。 为了简化计算常将制造费用归类为管理人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他制造费用几部分。 （2）管理费用是指企业为管理和组织生产经营活动所发生的各项费用，包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、排污费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、矿产资源补偿费、技术转让费、研究与开发费、无形资产与其他资产摊销、职工教育经费、计提的坏账准备和存货跌价准备等。 为了简化计算，项目评价中可

51、将管理费用归类为管理人员工资及福利费、折旧费、无形资产和其他资产摊销、修理费和其他管理费用几部分。 （3）营业费用是指企业在销售商品过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展览费以及专设销售机构人员工资及福利费、类似工程性质的费用、业务费等经营费用。 为了简化计算，项目评价中将营业费用归为销售人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他营业费用几部分。按制造成本法总成本费用的构成按制造成本法总成本费用的构成总成本费用总成本费用直接费用直接费用直接材料直接材料直接工资直接工资其他直接支出其他直接支出职工福利费职工福利费生产单位管理生产单

52、位管理人员工资人员工资折旧费折旧费租赁费租赁费修理费等修理费等 制造费用制造费用（间接费用）（间接费用）期间费用期间费用(三项费用）三项费用）管理费用管理费用财务费用财务费用销售费用销售费用 制造成本制造成本（生产成本）（生产成本）总成本费用付现成本（经营成本）非付现成本总成本费用付现成本（经营成本）非付现成本经营成本总成本费用折旧费维简费摊销费经营成本总成本费用折旧费维简费摊销费 财务费（借款利息）财务费（借款利息）经营成本经营成本经营成本经营成本 付现成本，是生产经营当中真正的资金付现成本，是生产经营当中真正的资金流出。流出。经营成本是在一定时间内（通常为经营成本是在一定时间内（通常为1年

53、）由于生产和销售年）由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的资金支出。产品及提供劳务而实际发生的资金支出。维简费是维持简单再生产费用（资金）的简称，是指采掘维简费是维持简单再生产费用（资金）的简称，是指采掘企业（矿山、油田等）、采伐企业对所开采的特殊资产按企业（矿山、油田等）、采伐企业对所开采的特殊资产按生产产品产量（如采矿按每吨原矿产量）提取的维持简单生产产品产量（如采矿按每吨原矿产量）提取的维持简单再生成费用和财政拨给石油部门的油田维护费等。再生成费用和财政拨给石油部门的油田维护费等。固定成本和变动成本固定成本和变动成本固定成本是指在一定生产规模范围内不随产量的变动而变固定成本是指在一定生

54、产规模范围内不随产量的变动而变动的成本费用。包括固定资产折旧、工资及福利费、修理动的成本费用。包括固定资产折旧、工资及福利费、修理费、摊销费等。费、摊销费等。固定成本是指成本费用的总量而言是固定不变的，即不固定成本是指成本费用的总量而言是固定不变的，即不随产量变动的，但是分摊到单位产品的单位固定成本却随产量变动的，但是分摊到单位产品的单位固定成本却是变动的。是变动的。变动成本是指产品成本费用中随产量的变动而变动的成变动成本是指产品成本费用中随产量的变动而变动的成本费用。包括直接原材料、直接人工费、直接燃料和动本费用。包括直接原材料、直接人工费、直接燃料和动力费及包装费等。力费及包装费等。序号序

55、号 项项 目目 合合 计计 计计 算算 期期 1 2 3 4 5 6 7 89101生产成本生产成本1.1直接材料费直接材料费1.2直接燃料及动力费直接燃料及动力费1.3直接工资及福利费直接工资及福利费1.4制造费用制造费用1.4.1折旧费折旧费1.4.2修理费修理费1.4.3其他制造费用其他制造费用2管理费用管理费用2.1无形资产摊销无形资产摊销2.2其他资产摊销其他资产摊销2.3其他管理费用其他管理费用总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）3财务费用财务费用3.1利息支出利息支出3.1.1长期借款利息长期借款利息3.1.2流动资金借款利息流动资金借

56、款利息3.1.3短期借款利息短期借款利息4营业费用营业费用5总成本费用合计总成本费用合计（1+2+3+4）5.1其中：可变成本其中：可变成本5.2固定成本固定成本6经营成本经营成本（5-1.4.1-2.13.1）注： 1.生产成本中的折旧费、修理费指生产性设施的固定资产折旧和修理费。 2.生产成本中的工资和福利费指生产性人员工资和福利费。车间或分厂管理人员工资和福利费可在制造费用中单独列项或含在其他制造费中。 3.本表其他管理费中含管理设施的折旧费、修理费以及管理人员的工资和福利费。5) 生产要素估算法 从各种生产要素的费用入手，汇总得到总成本费用。 采用此方法，不必计算内部各生产环节成本转移

57、，也较容易计算可变成本和固定成本。按生产要素法总成本费用的构成按生产要素法总成本费用的构成总成本费用总成本费用可变成本可变成本外购原材料外购原材料外购燃料、动力外购燃料、动力计件工资及福利费计件工资及福利费固定成本固定成本计时工资及福利费计时工资及福利费修理费修理费其他费（含销售费用）其他费（含销售费用）折旧费折旧费维简费维简费摊销费摊销费经营成本经营成本总成本费用的计算公式为 总成本费用外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费摊销费+修理费+财务费用(利息支出)+其他费用序号序号 项目项目 计算期计算期 合计合计 345 6 n1外购原材料外购原材料2外购燃料动力外购燃料动力3工资及福

58、利费（职工薪酬）工资及福利费（职工薪酬）4修理费修理费5其他费用其他费用6经营成本经营成本7折旧费折旧费8摊销费摊销费9利息支出利息支出其中：长期借款利息其中：长期借款利息 流动资金借款利息流动资金借款利息10总成本费用（总成本费用（6+7+8+9）其中：固定成本其中：固定成本 变动成本变动成本总成本费用估算表（生产要素法）总成本费用估算表（生产要素法）序号序号 项目项目合计合计 计算期计算期3456. n1外购原材料外购原材料1.1原材料原材料a单价单价数量数量进项税额进项税额1.2原材料原材料b单价单价数量数量进项税额进项税额.2辅助材料费用辅助材料费用进项税额进项税额3其他材料费用其他材

59、料费用进项税额进项税额4外购原材料合计外购原材料合计5进项税额合计进项税额合计外购原材料外购原材料费用估算表费用估算表序号序号 项目项目 合计合计 计算期计算期3456. n1燃料燃料1.1燃料燃料a单价单价数量数量进项税额进项税额1.2燃料燃料b单价单价数量数量进项税额进项税额.2动力费用动力费用2.1动力动力a单价单价数量数量进项税额进项税额.3外购燃料及动力费用合计外购燃料及动力费用合计4进项税额合计进项税额合计外购燃料外购燃料及动力费及动力费用估算表用估算表序号序号 项目项目 合计合计 计算期计算期 3 4 5 6. n1工人工人人数人数人均年工资人均年工资工资额工资额2技术人员技术人

60、员人数人数人均年工资人均年工资工资额工资额3管理人员管理人员人数人数人均年工资人均年工资工资额工资额4工资总额（工资总额（1+2+3）5福利费（福利费（4*14%）6社保费用（企业负担部分）社保费用（企业负担部分）7职工薪酬合计职工薪酬合计工资及福利工资及福利费估算表费估算表(2)固定资产折旧的计提固定资产折旧的计提 企业固定资产折旧应根据用途计算相关企业固定资产折旧应根据用途计算相关资产的成本或当期损益。资产的成本或当期损益。 财务分析中，财务分析中，按生产要素法估算总成本按生产要素法估算总成本费用时，固定资产折旧可直接列支于总成本费用时，固定资产折旧可直接列支于总成本费用费用。 固定资产的