首钢财务报表分析

1、首钢财务报表分析 一.资产负债表分析（一）资产负债表水平分析 首钢资产负债表水平分析表报表日期2012123120111231 变动情况对总资产影响（%）单位元元变动额变动（%)流动资产货币资金6.14E+081.30E+09-684407000-52.72 -4.15 交易性金融资产1.77E+071.83E+07-588000-3.22 0.00 应收票据6.25E+089.19E+08-294005000-31.98 -1.78 应收账款1.15E+083.55E+08-239477000-67.50 -1.45 预付款项5.37E+079.86E+07-44897100-45.55 -

2、0.27 其他应收款1.25E+075.02E+07-37713100-75.14 -0.23 存货1.21E+091.54E+09-328860000-21.32 -1.99 其他流动资产3.05E+085.20E+07252676200485.55 1.53 流动资产合计2.96E+094.33E+09-1377270000-31.78 -8.35 非流动资产00.00 长期股权投资2204630000160859000059604000037.05 3.61 固定资产原值189078000001890620000016000000.01 0.01 累计折旧1016290000097622

3、400004006600004.10 2.43 固定资产净值87449100009143960000-399050000-4.36 -2.42 固定资产减值准备979586009795860000.00 0.00 固定资产净额86469600009046000000-399040000-4.41 -2.42 在建工程1638740000128101000035773000027.93 2.17 工程物资495571037913.5491779712971.10 0.03 无形资产610351000165742000444609000268.25 2.70 长期待摊费用8796468684881

4、11581.28 0.00 递延所得税资产5514040055264100-123700-0.22 0.00 非流动资产合计131617000001215750000010042000008.26 6.09 资产总计1611840000016491500000-373100000-2.26 -2.26 流动负债00.00 短期借款154791000014379100001100000007.65 0.67 应付票据196300000196300000.12 应付账款17367700001858200000-121430000-6.53 -0.74 预收款项1010830000100771000

5、031200000.31 0.02 应付职工薪酬90136000105017000-14881000-14.17 -0.09 应交税费1822420-1492310016745520-112.21 0.10 应付股利11991407269640-6070500-83.50 -0.04 其他应付款460982000422506000384760009.11 0.23 一年内到期的非流动负债10600000001060000000.64 其他流动负债131819001318190000.00 0.00 流动负债合计498846000048368700001515900003.13 0.92 非流动

6、负债00.00 长期借款32689100003654910000-386000000-10.56 -2.34 专项应付款3702392000000-1629761-81.49 -0.01 其他非流动负债6132320073587800-12264600-16.67 -0.07 非流动负债合计33306000003730500000-399900000-10.72 -2.42 负债合计83190700008567370000-248300000-2.90 -1.51 所有者权益00.00 实收资本(或股本)2966530000296653000000.00 0.00 资本公积3439560000

7、33249700001145900003.45 0.69 专项储备2500300250030000.00 0.00 盈余公积1181990000117653000054600000.46 0.03 未分配利润-246564000115985000-362549000-312.58 -2.20 归属于母公司股东权益合计73440100007586510000-242500000-3.20 -1.47 少数股东权益45529200033762200011767000034.85 0.71 所有者权益(或股东权益)合计77993000007924140000-124840000-1.58 -0.76

8、 负债和所有者权益(或股东权益)总计1611840000016491500000-373100000-2.26 -2.26 该公司总资产本期减少37310万元，降低幅度为2.26%，说明武钢本年度资产规模增长幅度降低。进一步分析可以发现:（1） 流动资产本期减少137727万元，降低幅度为31.78%，使总资产规模减少了8.35%。非流动资产本期增长100420万元，增长幅度为8.26%，使总资产规模增长了6.09%。两者合计使总资产减少了37310万元，降低幅度为2.26%（2） 本期总资产的减少与流动资产和非流动资产都有关系。可以看出公司资产的流动性下降而非流动性均有所增强。尽管资产的各项

9、目都有不同程度的增减变动，但流动资产减少主要体现在：一是货币资金的减少，货币资金本期减少68440.7万元，减少了52.72%，是总资产减少了4.15%。二是应收账款的减少，应收账款本期减少23947.7万元，减少了为67.50%，使总资产减少了1.45%。应收账款应结合公司销售变动、信用政策和收账政策进行评价。三是应收票据本期减少29400.5万元，降低幅度为31.98%，对总资产的影响为-1.78%。四是其他应收款本期减少3771万元，减少幅度为75.14%，使总资产减少了0.23%。五是其他流动资产本期增加25267万元，增长幅度为485.55%，使总资产增长了1.53%。 非流动资产变

10、动主要体现在：一是长期股权投资本期增长59604万元，增长幅度为37.05%，对总资产的影响为3.61%；二是无形资产本期增长44460.9万元，增长幅度为268.25%，对总资产的影响为2.70%。如果剔除无形资产摊销的影响，本期无形资产增长幅度更大。本期无形资产的增加主要是因土地使用权增加所致，这对公司未来经营有积极作用；三是工程物资本期增长492万元，增长幅度为12971.10%，对总资产的影响为0.03%。（二）资产负债表垂直分析 首钢资产负债表垂直分析表报表日期2012年2011年2012年2011年变动情况（%）单位元元流动资产货币资金61383300012982400003.81

11、 7.87 -4.06 交易性金融资产17689000182770000.11 0.11 0.00 应收票据6253570009193620003.88 5.57 -1.69 应收账款1153060003547830000.72 2.15 -1.44 预付款项53664200985613000.33 0.60 -0.26 其他应收款12480100501932000.08 0.30 -0.23 存货121367000015425300007.53 9.35 -1.82 其他流动资产304715000520388001.89 0.32 1.57 流动资产合计2956710000433398000

12、018.34 26.28 -7.94 非流动资产0.00 0.00 0.00 长期股权投资2204630000160859000013.68 9.75 3.92 固定资产原值1890780000018906200000117.31 114.64 2.66 累计折旧10162900000976224000063.05 59.20 3.86 固定资产净值8744910000914396000054.25 55.45 -1.19 固定资产减值准备97958600979586000.61 0.59 0.01 固定资产净额8646960000904600000053.65 54.85 -1.21 在建工

13、程1638740000128101000010.17 7.77 2.40 工程物资495571037913.50.03 0.00 0.03 无形资产6103510001657420003.79 1.01 2.78 8796468684880.01 0.01 0.00 递延所得税资产55140400552641000.34 0.34 0.01 非流动资产合计131617000001215750000081.66 73.72 7.94 资产总计1611840000016491500000100.00 100.00 0.00 流动负债0.00 0.00 0.00 短期借款15479100001437

14、9100009.60 8.72 0.88 应付票据1963000000.12 0.00 0.12 应付账款1736770000185820000010.78 11.27 -0.49 预收款项101083000010077100006.27 6.11 0.16 应付职工薪酬901360001050170000.56 0.64 -0.08 应交税费1822420-149231000.01 -0.09 0.10 应付股利119914072696400.01 0.04 -0.04 其他应付款4609820004225060002.86 2.56 0.30 一年内到期的非流动负债10600000000.

15、66 0.00 0.66 其他流动负债13181900131819000.08 0.08 0.00 流动负债合计4988460000483687000030.95 29.33 1.62 非流动负债0.00 0.00 0.00 长期借款3268910000365491000020.28 22.16 -1.88 专项应付款37023920000000.00 0.01 -0.01 其他非流动负债61323200735878000.38 0.45 -0.07 非流动负债合计3330600000373050000020.66 22.62 -1.96 负债合计8319070000856737000051.

16、61 51.95 -0.34 所有者权益0.00 0.00 0.00 实收资本(或股本)2966530000296653000018.40 17.99 0.42 资本公积3439560000332497000021.34 20.16 1.18 专项储备250030025003000.02 0.02 0.00 盈余公积118199000011765300007.33 7.13 0.20 未分配利润-246564000115985000-1.53 0.70 -2.23 归属于母公司股东权益合计7344010000758651000045.56 46.00 -0.44 少数股东权益455292000

17、3376220002.82 2.05 0.78 所有者权益(或股东权益)合计7799300000792414000048.39 48.05 0.34 负债和所有者权益(或股东权益)总计1611840000016491500000100.00 100.00 0.00 （1） 资产结构分析评价 本期该公司流动资产比重降低了7.94%，非流动资产比重上升了7.94%。结合各项资产的结构变动情况来看，除了货币资金的比重下降了4.06%，长期股权投资上了升3.92%之外，其他项目变动幅度不是很大，说明公司的资产结构相对比较稳定。（2） 资本结构分析评价 该公司股东权益比重上升了0.34%，负债比重下降了

18、0.34%，各项目变动幅度不大，表明公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有上升。2 利润表分析（一）利润表水平分析 首钢利润水平分析表报表日期2012123120111231增减额增减（%）单位元元一、营业总收入1010340000012516500000-2413100000-19.28 营业收入1010340000012516500000-2413100000-19.28 二、营业总成本1094130000013281400000-2340100000-17.62 营业成本1022640000012548800000-2322400000-18.51 营业税金及附/p>

19、920010686700206.74 销售费用298424000356655000-58231000-16.33 管理费用122828000152772000-29944000-19.60 财务费用203963000193901000100620005.19 资产减值损失738575002412660049730900206.12 公允价值变动收益-588000-74524206864420-92.11 投资收益291455000482019000-190564000-39.53 其中:对联营企业和合营企业的投资收益1335780041254309232370223.79 三、营业利润-547

20、096000-290394000-25670200088.40 营业外收入12404500124973000-112568500-90.07 营业外支出2127711420540-1207769-85.02 非流动资产处置损失66426.7066426.7#DIV/0!利润总额-534905000-166841000-368064000220.61 所得税费用-25794128108300-28366241-100.92 四、净利润-534647000-194950000-339697000174.25 归属于母公司所有者的净利润-35709500011782800-368877800-313

21、0.65 少数股东损益-177552000-20673200029180000-14.11 五、每股收益0#DIV/0!基本每股收益-0.12040.004-0.1244-3110.00 稀释每股收益-0.12040.004-0.1244-3110.00 六、其他综合收益07178080-7178080-100.00 七、综合收益总额-534647000-187772000-346875000184.73 归属于母公司所有者的综合收益总额-35709500018960800-376055800-1983.33 归属于少数股东的综合收益总额-177552000-20673200029180000

22、-14.11 1. 净利润分析。首钢公司2012年实现净利润-5.34亿元，比上年减亏9亿元，减亏幅度95.67%，幅度太大。从水平分析表看，公司净利润减少的主要原因是利润总额比上年减少了3.68亿元引起的；由于所得税费用比上年降低了0.28亿元，二者相抵，导致净利润减亏了3.39亿元。2. 利润总额分析。公司利润总额减亏13亿元，关键原因是公司营业利润减少，公司营业利润减少2.56亿元，下降了88.4%。3. 营业利润分析。公司营业利润下降主要是营业收入比上年减少了24亿元，降低了19.28%。根据公司年报，其营业收入大幅降低主要是由于钢材市场软，为减少亏损主动压缩产能。（二）利润表垂直分析

23、 首钢利润垂直分析表报表日期20121231201112312012年2011年单位元元一、营业总收入1010340000012516500000100.00 100.00 营业收入1010340000012516500000100.00 100.00 二、营业总成本1094130000013281400000108.29 106.11 营业成本1022640000012548800000101.22 100.26 营业税金及附加1585590051692000.16 0.04 销售费用2984240003566550002.95 2.85 管理费用1228280001527720001.22

24、 1.22 财务费用2039630001939010002.02 1.55 资产减值损失73857500241266000.73 0.19 公允价值变动收益-588000-7452420-0.01 -0.06 投资收益2914550004820190002.88 3.85 其中:对联营企业和合营企业的投资收益1335780041254300.13 0.03 三、营业利润-547096000-290394000-5.41 -2.32 营业外收入124045001249730000.12 1.00 营业外支出21277114205400.00 0.01 非流动资产处置损失66426.700.00

25、0.00 利润总额-534905000-166841000-5.29 -1.33 所得税费用-257941281083000.00 0.22 四、净利润-534647000-194950000-5.29 -1.56 归属于母公司所有者的净利润-35709500011782800-3.53 0.09 少数股东损益-177552000-206732000-1.76 -1.65 五、每股收益0.00 0.00 基本每股收益-0.12040.0040.00 0.00 稀释每股收益-0.12040.0040.00 0.00 六、其他综合收益071780800.00 0.06 七、综合收益总额-53464

26、7000-187772000-5.29 -1.50 归属于母公司所有者的综合收益总额-35709500018960800-3.53 0.15 归属于少数股东的综合收益总额-177552000-206732000-1.76 -1.65 上表可以看出首钢公司本年度各财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为-5.41%，比上年的-2.32%减少了3.09%；本年度利润总额构成为-5.29%，比上年度的-1.33%减少了3.96%；本年度净利润的构成为-5.29%，比上年的-1.56%减少了3.73%。可知，从利润构成情况上看，该公司的盈利能力比上年显著降低。该公司各项财务指标变化的原因，

27、从利润构成上看，主要是营业成本、营业税金及附加、销售费用、财务费用、资产减值损失增加所致，说明这是降低营业利润的构成的根本原因。（3） 利润表分项分析1、水平分析项目钢材产品冷轧薄板产品本年2012年2011年差额2012年2011年差额钢材冷轧薄板差额营业收入9923408380.19 301870.00 9923106510.19 7,851，652,174885906.00 7850766268.00 2071756206.19 7851652174.00 -5779895967.81 营业成本 2150513018.60291889.00 2150221129.60 792473310

28、8.32917051.00 7923816057.00 50910966676.42 32300652113.4597 营业利润7772895361.59 9981.00 7772885380.59 -73080931.85 -31145.00 -73049789.00 -48839210470.23 -24448999939.45 -24390210530.78 钢材产品本年实现的营业利润为7772895361.59元，比上年增加了7772885380.59元。从水平分析表看，本年营业利润增加主要是收入引起的，由于该产品的营业收入为9923408380.19元，比上

29、年增加了9923106510.19元，而本年营业成本的增加时影响营业利润的不利因素。本年营业成本为2150513018.6元，比上年增加了2150221129.60元，二者相抵，使本年营业利润增加了。冷轧薄板产品本年实现的营业利润为-73080931.85元，比上年减少了73049789元。从水平分析表看，本年营业利润减少主要是成本引起的，由于该产品的营业收入为7851652174元，比上年增加了7850766268元，而本年营业成本的增加时影响营业利润的不利因素。本年营业成本为7924733108.32元，比上年增加了7923816057元，二者相抵，使本年营业利润减少了。2.垂直分析 业务

30、分部垂直分析表 （%）项目钢材冷轧薄板2012201120122011营业收入100100100100营业费用21.6796.7100.93103.51营业利润78.333.3-0.93-3.51钢材产品本年的营业利润占营业收入的比重为78.33%，比上年度的3.3%增长了75.03%；冷轧薄板产品的营业利润占营业收入的比重为-0.93%，比上年度的-3.51%降低了2.58%。可见，钢材产品和冷轧产品本年的盈利能力都比上年有所变化，且变化幅度很大，变化原因各不相同。从营业利润的结构变化看，钢材产品本年营业成本占营业收入的比重为21.67%，比上年度的96.7%降低了75.03%；冷轧产品本年

31、营业成本占营业收入的比重为100.93%，比上年度的103.51%降低了2.58%。三现金流量表分析（一）现金流量表水平分析 首钢现金流量水平分析表报告期2012123120111231增减额增减（%）单位元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金278089000013787900000-1.1007E+10-79.83 收到的税费返还15963600015780800018280001.16 收到的其他与经营活动有关的现金3109830001211080000-900097000-74.32 经营活动现金流入小计325151000015156800000-1.1905E+1

32、0-78.55 购买商品、接受劳务支付的现金173367000013919700000-1.2186E+10-87.55 支付给职工以及为职工支付的现金4711450001124510000-653365000-58.10 支付的各项税费122646000177309000-54663000-30.83 支付的其他与经营活动有关的现金594680000665140000-70460000-10.59 经营活动现金流出小计292214000015886600000-1.2964E+10-81.61 经营活动产生的现金流量净额329371000-7298200001059191000-145.13

33、 二、投资活动产生的现金流量：0#DIV/0!收回投资所收到的现金0300398-300398-100.00 取得投资收益所收到的现金278097000477918000-199821000-41.81 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额6386.3118591.5-12205.2-65.65 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额000#DIV/0!收到的其他与投资活动有关的现金1152970017059500-5529800-32.41 投资活动现金流入小计289633000495296000-205663000-41.52 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现

34、金311608000718496000-406888000-56.63 投资所支付的现金58597000098167900487802100496.91 投资活动现金流出小计897578000816664000809140009.91 投资活动产生的现金流量净额-607945000-321368000-28657700089.17 三、筹资活动产生的现金流量：0#DIV/0!取得借款收到的现金344682000032868200001600000004.87 筹资活动现金流入小计344682000032868200001600000004.87 偿还债务支付的现金361682000032568

35、2000036000000011.05 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金235780000502539000-266759000-53.08 13402900013402900#DIV/0!支付其他与筹资活动有关的现金48727.935059.513668.438.99 筹资活动现金流出小计38526500003759390000932600002.48 筹资活动产生的现金流量净额-405829000-47257400066745000-14.12 附注0#DIV/0!现金及现金等价物净增加额-684403000-1523760000839357000-55.08 期初现金及现金等价物余额

36、12982400002822000000-1523760000-54.00 期末现金及现金等价物余额6138330001298240000-684407000-52.72 净利润-534647000-194950000-339697000174.25 资产减值准备738575002412660049730900206.12 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧399628000424503000-24875000-5.86 无形资产摊销51529007599270-2446370-32.19 长期待摊费用摊销30537.32990100-2959563-98.98 处置固定资产、无形资产

37、和其他长期资产的损失66324.5-18591.584916-456.75 公允价值变动损失5880007452420-6864420-92.11 财务费用203963000193901000100620005.19 投资损失-291455000-482019000190564000-39.53 递延所得税资产减少1236472363310-2239663-94.77 存货的减少240795000-81754700322549700-394.53 经营性应收项目的减少97393500-94752300192145800-202.79 经营性应付项目的增加133874000-5441640006

38、78038000-124.60 其他04902550-4902550-100.00 经营活动产生现金流量净额329371000-7298200001059191000-145.13 现金的期末余额6138330001298240000-684407000-52.72 现金的期初余额12982400002822000000-1523760000-54.00 现金及现金等价物的净增加额-684403000-1523760000839357000-55.08 首钢公司2012年净现金流量比2011年增加了8.4亿元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是10.59亿元、-2

39、.86亿元和0.67亿元。经营活动净现金流量比上年增长了10.59亿元，增长率为145.13%。经营活动现金流入量比上年降低了78.5%，减少额为119亿元；流出量比上年减少了81.61%，减少额为130亿元。经营活动现金流出量和经营活动现金流入量都有大幅度的降低，致使现金流量有了巨幅减少。经营活动现金流入量的减少主要是销售商品、提供劳务收到的现金减少了110亿元，降幅为79.83%。根据利润表信息，2012年营业收入降幅为19.28%，低于销售商品、提供劳务收到的现金的降幅，说明企业的销售收现情况没有得到改善。经营活动现金流出量的减少是因为购买商品、提供劳务支付的现金减少了121.8亿元，降

40、低幅度为87.55%；支付的各项税费减少了6.5亿元，降低幅度为58.10%。投资活动现金流出量比上年减少了2.86亿元。与上年的固定资产投资规模相差很大。投资活动现金流入量的减少主要是取得投资收益收到的现金减少了2亿元，降幅为41.81%。筹资活动净现金流量本年比上年增长了0.67亿元，主要是因为筹资活动现金流出的增加额比筹资活动现金流入的增加额要小。本期公司负债筹集的资金和偿还的债务大都多于上期。但是分配股利、利润或偿付利息所支付的现金同比减少了2.67亿元，同比降幅为53.08%。（二）现金流量表结构分析 首钢现金流量结构分析表报告期2012年流入结构（%）流出结构（%）内部结构（%）单

41、位元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金278089000039.7954385.52611收到的税费返还1596360002.2844434.909596收到的其他与经营活动有关的现金3109830004.4502679.564264经营活动现金流入小计325151000046.53015100购买商品、接受劳务支付的现金173367000022.5962859.32878支付给职工以及为职工支付的现金4711450006.14080316.12329支付的各项税费1226460001.5985424.19713支付的其他与经营活动有关的现金5946800007.75093220.35084经营活动现金流出小计292214000038