完整版,2019CPA财管公式大全

1、第二章财务报表分析和财务预测1 .营运资本二流动资产-流动负债二长期资本卡期资产2 .流动匕阵:流动资产/流动负债3 .速动匕哮二速动资产/流动负债4 .现金比率=货币资金/流动负债经营活动现金流量小M5 .现金流量比率二掠动负债6 .资产负债率二负债总额资产总额x 100%7 .长期资本负债率二非流动负债X非流动负债+股东权益8产权匕建=负债总额彳所有者权益x 100%9 .权益乘数二股东权五息颔二1+产权匕匕率=I-资产负低率10利息保证倍数二息税前利润;利息费用11.相范量利息球名倍数=经营话二班金琉量海慈12 .资产周转次数周转率=营业收入4-平均资产13 .资产收入比二平均资产+营业

2、收入14 .应收账款周转率=营业收入+平均应收账款15 .存货周转率=营业收入值业本钱+平均存货16 .流动资产周转率=营业收入v平均流动资产17 .营运资本周转率=营业收入+平均营运资本18 .非流动资产周转率二营业收入平均非流动资产19 总资产周转率二营业收入平均总资产20营业净利率=净利润+营业收入x 100%21 .总资产净利率:净利润+总资产x 100%22权益净利率:净利润小股东权益x 100%22 3.每股收益二普通股东净利润v流通在外普通股加权平均股数24 .市盈率=每股市价/每股收益25 5.每股净资产每股账面价值=普通股股东权益+流通在外普通股股数26 权益净利率;总资产净

3、利率x权统数27 .总资产净利率;营业争利率x总资产周转率28 权益净利率;营业争利率x总资产周转率x权益乘数29 .融资总需求二净经营资产的增加二预计净经营资产-基期净经营资产30 .融资总需求;净经营资产的增加;增加的经营资产-增加的经营负债31 .外部融资额二增加的营业收入x经营资产销售百分比一增加的营业收入x经营负债销售百分比-可动 用金融资产-预计营业收入x预计税后经营净利率xl-预计股利支付率32 .外部融资销售增长比二经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-1+销售增长率H销售增长 率x预计税后经营净利率x 1-预计股利支付率33 .内含增长率二【税后经营净利润净经营资产x利润留

4、存率】/【1-【税后经营净利润;净经营资 产x利润留存率】本期留存收益的增布34 .可持续增长率二股东权益增长率二 期矶股东权益二营业争利率x期末总资产周转率x期末总资产期初权益乘数x本期利润留存率本期留存收适的增和35 .可持续增长率二二(W业净利率x期末总资产周转率x期末权益乘数x本期利润留存 率)/(1 -营业净利率x期末总资产周转率x期末权益乘数x本期利润留存率)=(期末权益净利率x本期利润留 存率)/(1-期末权益净利率x本期利润留存率)36 .外部融资额;外部融资额占销售增长百分比x销售增长额37 .销售增长率=(1+通货膨胀率)x(1+销量增长率)-1第三章价值评估根底38 计息

5、期利率=报价利率/年内复利次数=r/m39 有效年率=40 总期望报酬率二Qx(风险组合的期望报酬率)+(1 - Q)x(无风险利率)41 总标准差二Qx风险组合的标准差.组合其中：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合的比例：(1- Q)代表投资于无风险资产的比例.如果贷出资金进入无风险市场,Q小于1;如果从无风险市场借入资金,Q大于L 必要报酬率=无风险收益率+风险附加率Ri = Rf+Px(Rm - Rf)第四章资本本钱1 .资本本钱二无风险利率+该股票的风险溢价Ks=Rf+0x(Rm - Rf)D,2 .股利增长模型:Ks = DI /p +g = T+8 DI :预期下年股利=DO

6、x(l + g);P：普通股当前市价;g ：股利的年增长率.3 .债券收益加风险溢价法：Ks = Kdt + RPcKdt :公司发行的长期债券的税后债务本钱;RPc :股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价,风 险溢价是凭借经验估计的.一般认为,某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲,大约在3% 5% 之间.对风险较高的股票用5% ,风险较低的股票用3%.4 .优先股资本本钱的估计 rp=Dp/Pp(l-F) 式中,中表示优先股资本本钱;Dp表示优先股每股 年股息;Pp表示优先股每股发行价格;F表示优先股发行费用率.工永续债的资本本钱【提示】永续债资本本钱的估计与优先股类似.rpd=I

7、pd /Ppd(l-F)式中,rpd表示永续债资本本钱;Ipd表示永续债每年利息;Ppd表示永续债发行价格;F表示永续债发 行费用率.【提示】如果计息期小于1年,需将计息期rpd根据每年复利次数转换为有效年利率,即有效年利 率=(l+rpd)m-l(m表示每年复利次数).第五章投资工程资本预算1 .净现值二E未来现金流入现值-X未来现金流出现值二E现金流量净现值.1净现值0时,说明投资报酬率大于资本本钱,该工程可以增加股东财富,应予采纳.2净现值二0时,说明投资报酬率等于资本本钱,不改变股东财富,没有必要采纳.3净现值0时,说明投资报酬率小于资本本钱,该工程将会减损股东财富,应予以放弃.2 .

8、现值指数=£未求现金流入现值未来现金流出现值3 .会计报酬率二年平均净收益原始投资额4 .等额年金法1计算各工程净现值的等额年金额;该方案净现值/(P/A , i , n)2永续净现值二等额年金额/资本本钱5 .固定资产的平均年本钱平均年本钱=工不.现生流出不考虑时间价值：使用年限考虑时间价值：平均年本钱=6 .营业雌流量:二营业收入付现本钱-所得税二营业收入x(l -所得税税率)付现本钱x(l -所得税税率)+折旧摊销x所得税税率二税后收入-税后付现本钱+折旧抵税二税后fl润+折旧摊销第六章债券、股票价值评估1.债券价值:未来利息收入的现值+未来到期本金或售价的现值2.有效庠到期收

9、芸率二I-16 .V二股利x(P/A , R , n)+售价x(P/F , R , n)7 .零增长股票：收益率R =股利D/H5价P8 .固定成长股票：收益率R=股利D陆价P+股利增长率g9 .优先股的期望报酬率rp=Dp/Pp式中：Pp优先股当前股价10 永续债的期望报酬率rpd=I/Ppd 式中：Ppd永续债当前价格第七章期权价值评估1 .多头看涨期权到期日价值二Max(O ,股票市价-执行价格)2 .空头看涨期权到期日价值=-Max(O ,股票市价-执行价格)3 .多头看涨期权到期日净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格4 .空头看涨期权到期日净损益二空头看涨期权到期日价值+期权价格

10、5 .多头看跌期权到期日价值二Max(执行价格-股票市价,0)6 .空头看跌期权至赚日价值二-Max(执行价格-股票市价,0)7 .多头看跌期权到期日净损益;多头看跌期权到期日价值-期权价格8 .空头看跌期权到期日净损益二空头看跌期权到期日价值+期权价格9 .保护性看跌期权：组合净损益二执行日组合收入-初始投资1到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二执行价格-(股票买价+期权买价) 2到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二股票售价-(股票买价+期权买价) 10.抛补看W期权：组合净损益二执行日组合收入-初始投资1到期股价(ST)(执行价格(X):组合净损益二股票售价-股票买价+期权

11、售价2到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二执行价格-股票买价+期权售价 11多头对敲：组合净损益二执行日组合收入-初始投资1至IJ期股价(ST)(执行价格(X):组合净损益二(执行价格-到期股价)-两种期权买价 2到期股价(ST)执行价格(X):组合净损益二(到期股价-执行价格)-两种期权买价 12.空头对敲：组合净损益=初始投资收入-执行日组合损益<1>到期股价ST执行价格X:两种期权买价-执行价格-到期股价<2>到期股价ST>执H价格X:两种期权买价-到期股价-执行价格13.期权价值:内在价值+时间溢价第八章企业价值评估一.视金明,1 .现金流量模型的

12、根本公式：-<1 +避成"二股利刊金疣量2 .股利现金流量模型.股权价值二出卜朕权资本本钱广 寸 一体自吟东蚤,3 、.相模型实体价值二4"+加钗平均资本本钱'4 .股权价值二实体价值-净债务价值5 .净债务价值I：门1铜险侪钠# f6 .市盈率模型.目标企业股权价值二可比企业平均市盈率“目标企业盈利驱动因素：增长潜力、股利支付率和风险股权资本本钱的上下与其风险有关,其中关因素是增长 潜力.7 1本期市盈率=股利支付率xl+增长率/股权本钱-增长率8 2内在市盈率或预期市盈率二股利支付率/股权本钱-增长率9 .市净率模驾 目标企业股权价值二可比企业平均市净率x

13、目标企业争资产驱动因素：股东权益收益率、股利支付率、增长率和股权本钱,其中关健因素是股东权益收益率.1本期市净率=股东权益收益率0 x股利支付率x 1+增长率/股权本钱-增长率2内在市净率或预期市净率二股东权益收益率lx股利支付率/股权本钱-增长率10 市销率模型.目标企业股权价值二可比企业平均市销率x目标企业的营业收入驱动因素：销售净利率、股利支付率、增长率和股权本钱,其中关键因素是销售净利率.1本期市销率二销售净利率Ox股利支付率xl+增长率/股权本钱-增长率2内在市销率或预期市销率=销售净利率1 x股利支付率/股权本钱-增长率11 市盈率模型的修正1修正平均市盈率法,杏可比企业的市景摩可

14、比企业平均市盈率二n£台可帝士率可比企业平均增长率=可比企一平均干一率可比企业修正平均市盈率二可比M平场畦车x io.目标企业每股股权价值二可比企业修正平均市盈率X目标企业预期增长率X100X目标企业每股收 益2股价平均法可比企业:的市可比企业i的修正市盈率二盹国由H荻其中：i=l n目标企业每股股权价值i二可比企业i的修正市盈率x目标企业的增长率xlOOx目标企业每股收益 其中:i=1 n目标企业每股股权价值二 10.市净率模型的修正目标企业的每股段机底节.1修正平均市净率法I答可比企业的市净说可比企业平均市净率二-E百可比M佗股东枚立收益率可比企业平均股东权益收益率二可比企业平均

15、市涔一可比企业修正平均市净率二可1向鹏法如"叱辜"100目标企业每股股权价值二可比企业修正平均市净率x目标企业股东权益收益率x 100x目标企业每 股净资产2股价平均法司代企业:的干不率可比企业i的平均修正市净率二可比企叫般系叔尚痘率xl0°其中：i=1 n目标企业的每股股权价值i二可比企业i的修正市净率x目标企业的股东权益收益率xlOOx目标企 业每股净资产其中：i=ln目标企业的5股设杈侪值2目标企业每股股权价值二n12 .市销率模型的修正Q修正平均市销率法£当可比企业的闩$髀可比企业平均市销率二E各可比企业的色净利率可比企业平均销售净利率=

16、1;砒企业平均市忻可比企业修正平均市销率=可闻菽由屈而目标企业每股股权价值二可比企业修正平均市销率x目标企业销售净利率xlOOx目标企业每股销 售收入2股价平均法可比削的市解可比企业i的修正市销率二手的苒匹许其中：i=l n目标企业的每股股权价值i二可比企业i的修TF市销率又目标企业的销售净利率xlOOx目标介、|/每 股销售收入 其中：i=ln目标企业的毋脂股利价值1目标企业每股股权价值二第九章资本结构13 无企业所得税条件下的MM理论 v EBIT d EBIT命题I ：厂而7厂更A K：二十风险溢价二吧十9吧K叩诬II :14 有企业所得税条件下的MM理论命题 I : Vl-Vu+TxD

17、命题H . K= K?+风险报酬=左 +卜一1</1-丁名15 权衡理论VL=VU + PV利息抵税-PV财务困境本钱16 代理理论VL=VU + PV利息抵税-PV财务困境本钱-PV债务的代理本钱+PV债务的代理收益17 每股收益无差异点法 (EBn-Il)x(l-T)-PDl/Nl-(EBIT-I2)x(l-T)-PD2/N218 企业价值比较法(1)公司市场总价值二股票的市场价值+长期债务资本的市场价值(2)加权平均资本本钱二税前债务资本本钱x(l-T)x B/V-股权资本本钱x S/V19 边际奉献(M)=销售收入-变动本钱20 息税前利润(EBIT)=销售收入-变动本钱-固定性

18、经营本钱21 税前利润=EBIT-I22 .净利润二(EBIT-I)x(l-T)DOL = 6EBSBIT23 . MQD0.二一期边际一献 M = M24 -25 .NEPS/EPS26 .DFL=Aebit/ebit27 .DTL二每股收益变化的百分比值业收入变化的百分比=(aEPS/EPS)/(aS/S)16.DTL=D0LxDFL第十章股利分配、股票分割与股票回购1 .发放股票股利股票股利按面值确定：未分配利润按面值减少(增加的股数x每股面值)；股本按面值增加(增加的股数X每股面值);资本公积不变.,一翌氾E -玄一年咒一刊2 .股票的除权参考价二上定股零转增'第十一章长期筹资

19、正宜技-市直+圮或价格呼票皴量 无踵等都格-频解X及份存2日1 .配股除权价格;史嘉笠裳-工我教量="黯姆比例股后一呈价格配小珞2 .酉朗殳权价值二年4 一般新股所言的认股双去3 .债券发行价格=未来支付的利息、现值+到期本金的现值£面金Ji .?票面分蚀乂票而利手4 .债券发行价格二而丽丽7 L a市场利率)'5 .认股权证的价值债券附带的总认股权证的价值=附带认股权证债券的发行价格-纯债券的价值 每份认股权证的价值=债券附带的总认股权证的价值/债券附带的认股权证张数 6.可转换债券的估价债券的价值是其不能被转换时的售价债券的价值=利息的现值+本金的现值7 .债券

20、的转换价值债券转换价值是债券必须立即转换时的债券售价.转换价值=股价x转换比例8 .可转换债券的税前本钱(投资人的内含报酬率IRR)买价=利息现值+可转换债券的底线价值(通常是转换价值)现值9 .租赁净现值二租赁的现金流量总现值-自行购置的现金流量总现值10 .承租人租赁期的现金流量二-税后租金二-租金X (1-所得税税率)第十二章营运资本治理(第东投Q卡期候务十经竺生竞动负侯-长明贪产周豉现半J1.经营性涕油贞产易变现率二2.长期奥金来源-长期资产经营性流动资产3.时机本钱二平均现金持有量x有价证券利息率 4交易本钱二交易次数x每次交易本钱/2XTXF5.最正确现金持有额c*R= / 3bb

21、： +L7 .现金返回线(R)的计算公式：J 4,现金存量的上限(H)的计算公式：H=3R-2L下限确实定：受到企业每日的最低现金需要量、治理人员的风险承受倾向等因素的影响.8 .平均收现期二信用期9 .平均收现期二折扣期x享受折扣客户比率+信用期x放弃折扣客户比率10 .存货占用资金的应计利息二存货占用资金x资本本钱11 .存货占用资金二存货平均余额12 .存货占用资金的应计利息二存货平均库存量x单位购置本钱x资本本钱13 .存货占用资金的应计利息二(销售本钱府货周转率)x资本本钱14 .应付账款占用资金的应计利息减少二-应付账款占用资金x资本本钱15 .应付账款占用资金=应付账款平均余额1

22、6 折扣本钱二赊销额x折扣率x享受折扣的客户比率17 .现金折扣本钱增加二新的销售水平X新的现金折扣率x享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平X旧的现 金折扣率x享受现金折扣的顾客比例18 .边际奉献:销售数量x单位边际奉献;销售金额x边际奉献率19 .应收账款占用资金的应计JIJ息二应收账款占用资金x资本本钱:应收账款平均余额x变动本钱率x 资本本钱:赊销额/360 x平均收现期x变动本钱率x资本本钱20 .存货占用资金的应计利息二存货平均库存量x单位变动本钱x资本本钱21 .应付账款抵减的占用资金应计JIJ息二-应付账款平均余额x资本本钱22 .现金折扣本钱二销售额x现金折扣率x享受现金折扣

23、的顾客比例23 .收账费用二赊销额x收账费率24 .坏账损失二赊销额x坏账损失率25 .有效年利率=实际支付的年用资费用/实际可用的借款额26 .变动储存本钱二年平均库存量x单位存货的年储存本钱27 .变动订货本钱二年订货次数x每次订货本钱28 .再订货点：R二Lxd二交货时间x每日需求量29 .变动订货本钱二年订货次数x每次订货本钱二D/Qx K30 .变动储存本钱二年平均库存量x单位存货的年储存本钱二Q/2 x (1-d/p) x Kc31 .存货陆续供应和使用的经济订货量：Q*二32 .存货陆续供应和使用的经济订货量总本钱公式为：TC(Q*)=33 .R二交货时间x平均日需求量+保险储藏

24、=Lxd + B34 .TC(S , B)=KUxSxN + BxKC35 5储存本钱要多考虑保险储藏的储存本钱 根本模型：储存本钱二(Q/2)xKC + BxKC 陆雌型：储存斛=(Q/2)x(l-d/p)xKC+BxKC第十三章产品本钱计算1 .间接费用分配率=待分配的间接费用/各个分配对象的分配标准合计2 .某分配对象应分配的间接费用=间接费用分配率*某分配对象的分配标准3 .直接分配法:辅助生产的单位本钱二辅助生产费用总额/(辅助生产提供劳务总量-对其他辅助部门提 供的劳务量)4 .交互分配法(1)对内交互分配率;辅助生产费用总额/辅助生产提供的总产品或劳务总量(2)对外分配率二(交互

25、分配前的本钱费用+交互分配转入的本钱费用-交互分配转出的本钱费用)/对辅 助生产车间以外的其他部门提供的产品或劳务总量5 .完工产品和在产品的本钱分配月初在产品本钱+本月发生生产费用=本月完工产品本钱+月末在产 品本钱6 .约当产量法(1)月末在产品约当产量=月末在产品数量x完工程度(2)分配率(单位本钱)二(月初在产品本钱+本月发生费用H(产成品产量+月末在产品约当产量)(3)产成品本钱二分配率x产成品产量(4)月末在产品本钱=分配率x月末在产品约当产量7混合去(1)原材料分配率二(月初在产品材料本钱+本月发生材料本钱)*完工产品产量+月末在产品产量)(2)完工产品应分配的材料本钱二完工产品

26、产量x原材料分配率(3)月末在产品应分配的材料本钱二月末在产品产量x原材料分配率8 .售价法(1)联合本钱分配率二待分配联合本钱XA产品别离点的总售价+B产品别离点的总售价)(2)A产品应分配联合本钱;联合本钱分配率x A产品别离点的总售价(3)B产品应分配联合本钱;联合本钱分配率xB产品别离点的总售价9可变现;争值法(1)联合本钱分配率二待分配联合本钱XA产品可变现净值+B产品可变现净值)(2)A产品应分配联合本钱二联合本钱分配率x A产品可变现净值(3)B产品应分配联合本钱=联合本钱分配率xB产品可变现净值10 .实物数量法(1)联合本钱分配率;待分配联合本钱XA产品实物数量+B产品实物数

27、量)(2)A产品应分配联合本钱二联合本钱分配率x A产品实物数量B产品应分配联合本钱=联合本钱分配率xB产品实物数量第十四章标准本钱法1 .本钱差异:实际本钱-标准本钱2 .价差二实际数量x(实际价格-标准价格)3 .量差二实际数量-标准数量x标准价格4 .价差-实际数皇x实际价格-标准价格_Q实xP实-P标5 .量差二实际数量-标准数量X标准价格二Q实-Q标XP标6 .直接翻斗本钱差异分析1价差：材料价格差异=实际数量x 实际价格-标准价格2量差：材料数量差异二实际数量-标准数量x标准价格7 .直接人工本钱差异分析1价差：工资率差异=实际工时x 实际工资率-标;隹工资率2量差：人工效率差异二

28、实际工时-标准工时x标准工资率8 .变动制造费用的差异分析1价差：变动制造费用消耗差异=实际工时x 变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率2量差:变动制造费用效率差异=实际工时-标准工时X变动制造费用标准分配率9 .固定制造费用的差异分析:固定制造费用总差异=实际固定制造费用-实际产量的标准固定制造费用10 .二因素分析法1固定制造费用消耗差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数2固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准本钱11 .三因素分析法1消耗差异二固定制造费用实际数-固定制造费用预算数二固定制造费用实际数-固定制造费用标准分配率x生产能量2闲置能量差异=固

29、定制造费用预算-实际工时x固定制造费用标准分配率=生产能量-实际工时X固定制造费用标准分配率3效率差异=实际工时-实际产量标准工时X固定制造费用标准分配率第十五章作业本钱法1 .单位作业本钱二本期作业本钱库归集总本钱/作业量2廿算作业本钱分配率:实际作业本钱分酉蟀二当期实际发生的作业本钱/当期实际作业产出3 .某产品耗用的作业本钱二2该产品耗用的作业量x实际作业本钱分配率4 .某产品当期发生总本钱二当期投入该产品的直接本钱+该产品当期耗用的各项作业本钱5 .制造费用分配率=制造费用值接人工本钱第十六章本量利分析6 .总本钱直线方程:y=a+bx工工?-工一2.回归直线法固定本钱a=nEX；-

30、IX,2单位变动本钱b = nEX： - 2jEY,=nc+bE或利用联立方程：l工',-bES3 .本窗IJ的根本模型利润=单价x销量-单位变动本钱x销量-固定本钱=PxQ-VxQ-F=P-VxQ-F4 .边际奉献二销售收入-变动本钱=单价-单位变动本钱x销量5 .单位边际奉献二单价-单位变动本钱6 .制造边际奉献二销售收入-产品变动本钱7 .产品边际奉献二制造边际奉献-销售和治理变动本钱8 .边际奉献率=边际奉献/销售收入x 100%9 .变动本钱率=变动本钱/销售收入x 100%10 .变动本钱率+边际奉献率二1工各产边际奉献11 .多种产品的边际奉献率要用加权平均数,其公式为：

31、=-产碗售收入xlOO%=X各产品边际奉献率X各产品销售占总销售比重12 .利润:边际奉献-固定本钱:销售收入x边际奉献率-固定本钱13保本量0=固定本钱/单价-单位变动本钱=F/P-V14 .国二固定本钱/边际奉献率15 .盈亏临界点作业率=Q /Q或' /S16 .平安边际量二正常销售量-盈亏临界点销售量二Q-Q017 .平安边际额=正常销售额-盈亏临界点销售额二S-S018 .平安边际率=Q-Q0/Q=S-S0/S19 .盈亏临界点作业率+平安边际率二120 .息税前利润二平安边际额x边际奉献率21 .销售息税前利润率二平安边际率x边际奉献率22 .保利量二固定本钱+目标利润/单价-单位变动本钱23 .保利额=固定本钱+目标利润/边际奉献率24 .保利量二固定本钱+目标税后利润/I-所得税税率/单位边际奉献25 5 .保利额二固定本钱+目标税后润/I -所得税率/边际奉献率26 .加权平均保利销售额=固定本钱总额+目嗣IJ润/加权平均边际奉献率27 .敏感系数二目标值变动百分比/参量值变动百分比第十七章短期经营决策1 .差额润二差额收入-差额本钱2 .相关损益二相关收入-相关本钱=相关收入-变动本钱+专属本钱3