汇率与国际收支范文课件

1、汇率与国际收支范文第一章第一章 外汇、汇率与国际收支外汇、汇率与国际收支本章主要内容：本章主要内容：1、外汇、汇率的概念。、外汇、汇率的概念。2、国际收支的概念、国际收支平衡表的、国际收支的概念、国际收支平衡表的记录方法、国际收支平衡的概念记录方法、国际收支平衡的概念3、国际收支失衡的调节、国际收支失衡的调节汇率与国际收支范文第一节第一节 外汇与汇率外汇与汇率汇率与国际收支范文一、一、外汇外汇（Foreign Exchange):一种以外币表一种以外币表示的金融资产，可用作国际支付，并能兑换成示的金融资产，可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。其他形式的外币资产和支付手段。

2、一种外币资产成为外汇必须具备：一种外币资产成为外汇必须具备： 1、自由兑换性、自由兑换性 2、普遍接受性、普遍接受性 3、可偿性、可偿性 汇率与国际收支范文 我国规定外汇是指以外币（主要是我国规定外汇是指以外币（主要是发达国家货币）表示的可以用作国际清发达国家货币）表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是：偿的支付手段和资产，它们是：外国外国货币，包括纸币、铸币；货币，包括纸币、铸币；外汇支付凭外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证等；证，包括票据、银行存款凭证等；外外币有价证券，债券、股票等；币有价证券，债券、股票等；特别提特别提款权等其他外汇资产。款权等其他外汇资产。 现实中，狭义的外

3、汇主要包括以外现实中，狭义的外汇主要包括以外币（发达国家货币）表示的银行汇票、币（发达国家货币）表示的银行汇票、支票、银行存款等。支票、银行存款等。汇率与国际收支范文二、汇率二、汇率 汇率汇率(Exchange Rate) (Exchange Rate) 是一个国家是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。即两种不同货币之间的折算比率。汇率与国际收支范文1、汇率的标价方法、汇率的标价方法 1）直接标价法直接标价法： 固定外国货币的单位数固定外国货币的单位数量，用本国货币表示这一固定数量的外币价格。量，用本国货币表示这一固定数量的

4、外币价格。（绝大多数国家采用直接标价法）（绝大多数国家采用直接标价法） 如：某日我国公布的外汇牌价如：某日我国公布的外汇牌价 100美元美元 = 630.50 人民币人民币 100欧元欧元 = 801.20 人民币人民币 100港元港元 = 81.30 人民币人民币 汇率与国际收支范文 2）.间接标价法间接标价法: 固定本币数量固定本币数量,用外用外国货币表示这些单位本币的价格。只有国货币表示这些单位本币的价格。只有美、英采用。美、英采用。 （原因在于美元、英镑在（原因在于美元、英镑在国际经济领域内曾经的统治地位）。国际经济领域内曾经的统治地位）。 如：如： 在美国的外汇市场上，某日牌价在美国

5、的外汇市场上，某日牌价 1美元美元= 105.6日元日元 1美元美元= 1.3454瑞士法郎瑞士法郎 汇率与国际收支范文3）.美元标价法美元标价法: 由于对大多数国家而言由于对大多数国家而言,美美元仍是最重要的外汇元仍是最重要的外汇,所以各大金融中心的所以各大金融中心的报价都是用各种其他货币表示固定单位美报价都是用各种其他货币表示固定单位美元的价格。（英镑等货币为例外）元的价格。（英镑等货币为例外） 如如,瑞士苏黎世国际金融市场某日报价瑞士苏黎世国际金融市场某日报价 1美元美元 = 1.2969 澳大利亚元澳大利亚元 1美元美元 = 1.2406 加拿大元加拿大元 . 1英镑英镑 = 1.69

6、33 美元美元汇率与国际收支范文2、汇率的种类、汇率的种类1） 官方汇率和市场汇率官方汇率和市场汇率汇率与国际收支范文2）.从银行角度从银行角度,汇率分为买入汇率和卖出汇率。汇率分为买入汇率和卖出汇率。 买入汇率（买入汇率（Buying Rate）: 银行买入外汇的银行买入外汇的汇率。汇率。 卖出汇率（卖出汇率（Selling Rate）：银行卖出外汇：银行卖出外汇时的汇率。时的汇率。 外汇银行是外汇市场上最重要参与者。外汇银行是外汇市场上最重要参与者。银银行往往同时既买入又卖出某种外汇，买卖价两行往往同时既买入又卖出某种外汇，买卖价两者差价即为银行的利润。者差价即为银行的利润。 中间汇率中间

7、汇率:两者之平均值。两者之平均值。 现钞汇率：银行买卖外汇现钞的汇率。现钞汇率：银行买卖外汇现钞的汇率。汇率与国际收支范文 a a. 直接标价法下直接标价法下,数值较小的是买入汇数值较小的是买入汇率率,数值较大的是卖出汇率。数值较大的是卖出汇率。如：某日，纽约银行报价如：某日，纽约银行报价 1英镑英镑=1.4950 / 60 美元美元 说明此银行愿意花说明此银行愿意花 1.4950美元买入美元买入1英镑英镑, 但卖出一个英镑要收取但卖出一个英镑要收取1.4960 美元。美元。 (思考：某客户找到该银行希望购买思考：某客户找到该银行希望购买100万英镑，需要付出多少美元？万英镑，需要付出多少美元

8、？)汇率与国际收支范文b.间接标价法下，数值较小的为卖出价，数值间接标价法下，数值较小的为卖出价，数值较大的为买入价。较大的为买入价。如：某日纽约某银行报价如：某日纽约某银行报价 1美元美元= 1.1465 / 80 瑞士法郎瑞士法郎 表明此银行愿意卖出表明此银行愿意卖出1.1465 瑞士法郎收瑞士法郎收进进1美元；或付出美元；或付出1美元美元,买入买入1.1480瑞士法瑞士法郎。郎。汇率与国际收支范文3) 按交割方式的不同按交割方式的不同,汇率分为电汇汇率、汇率分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。信汇汇率和票汇汇率。汇率与国际收支范文4）.按外汇买卖交割时间不同按外汇买卖交割时间不同,分为即期

9、分为即期汇率和远期汇率汇率和远期汇率. 即期汇率即期汇率(现汇汇率现汇汇率) : 即期外汇交易的即期外汇交易的汇率汇率 (双方成交后双方成交后,在两个营业日内办理在两个营业日内办理交割交割)。 远期汇率远期汇率(期汇汇率期汇汇率):远期外汇交易的汇远期外汇交易的汇率率(买卖双方先签定合同买卖双方先签定合同,约定在未来的约定在未来的某个日期再办理交割某个日期再办理交割)。汇率与国际收支范文基本汇率与套算汇率基本汇率与套算汇率: 基本汇率基本汇率:一国货币与关键货币一国货币与关键货币(该国对外交往该国对外交往中使用最多的货币中使用最多的货币,一般为美元一般为美元)的汇率。的汇率。套算汇率：套算汇率

10、：通过基本汇率套算出的汇率。通过基本汇率套算出的汇率。 如：加拿大基本汇率为如：加拿大基本汇率为 1美元美元=1.20加元加元 澳大利亚基本汇率为澳大利亚基本汇率为 1美元美元=1.40澳元澳元 则不难套算出则不难套算出 1加元加元=1.17澳元澳元 汇率与国际收支范文其他，如银行间汇率、商业汇率等。其他，如银行间汇率、商业汇率等。汇率与国际收支范文第二节第二节 影响汇率的因素和汇率变动对经影响汇率的因素和汇率变动对经济的影响济的影响 汇率受经济中多种因素的影响，而反汇率受经济中多种因素的影响，而反过来，汇率变动以后又对经济中各种因过来，汇率变动以后又对经济中各种因素有巨大影响。素有巨大影响。

11、汇率与国际收支范文一、汇率决定的理论基础一、汇率决定的理论基础 （一）金本位制度下汇率的决定与变动（一）金本位制度下汇率的决定与变动 1金本位制度下汇率的决定金本位制度下汇率的决定 在典型的金本位下，在典型的金本位下，铸币平价铸币平价(Mint Parity，两，两种货币含金量之比种货币含金量之比)就成为决定两种货币汇率的基础。就成为决定两种货币汇率的基础。汇率与国际收支范文2金本位制度下汇率的变动金本位制度下汇率的变动 在金本位制下，外汇市场上的汇率水在金本位制下，外汇市场上的汇率水平平以铸币平价为中心，在外汇供求关系以铸币平价为中心，在外汇供求关系的作用下在的作用下在黄金输送点黄金输送点界

12、限内上下浮动界限内上下浮动。 黄金输送点（黄金输送点（Gold Point）是指在金）是指在金本位制度下外汇汇率波动引起黄金输出本位制度下外汇汇率波动引起黄金输出和输入国境的界限，它等于铸币平价加和输入国境的界限，它等于铸币平价加(减减)运送黄金的费用。运送黄金的费用。汇率与国际收支范文假定假定1美元含金量为美元含金量为 1克，克，1英镑含金量为英镑含金量为2.5 克克, 将黄金从英国运到美国的运费将黄金从英国运到美国的运费为黄金价值的为黄金价值的1%, 则英镑对美元的汇率则英镑对美元的汇率将维持在下面区间内将维持在下面区间内: 1英镑英镑 = 2.5 0.025 美元美元 思考：为什么英镑汇

13、率不可能超过上述区思考：为什么英镑汇率不可能超过上述区间？间？汇率与国际收支范文（二）（二）.纸币制度下纸币制度下,货币与黄金完全脱离了联系。货币与黄金完全脱离了联系。此时此时,形成汇率的基本依据应是两种货币各自形成汇率的基本依据应是两种货币各自的对内价值，即两种货币在本国国内各自的购的对内价值，即两种货币在本国国内各自的购买力。买力。 购买力平价理论购买力平价理论：货币的价值在于其购买货币的价值在于其购买力。因此力。因此, ,，不同货币之间的兑换比率取决于，不同货币之间的兑换比率取决于它们购买力之比。货币的购买力可视为一般物它们购买力之比。货币的购买力可视为一般物价水平的倒数，因此汇率与物价

14、水平之间有直价水平的倒数，因此汇率与物价水平之间有直接联系。接联系。 汇率与国际收支范文 其假设前提其假设前提- - 一价定律一价定律: : 同一件商品，在自同一件商品，在自由贸易的条件下，不管在什么地方出售，其价由贸易的条件下，不管在什么地方出售，其价格必定相同格必定相同。（如果价格不同，将会出现商品。（如果价格不同，将会出现商品的套利，并使价格最终走向一致）的套利，并使价格最终走向一致） 因此，某组有代表性的商品如果在因此，某组有代表性的商品如果在A A国国售价为售价为PaPa， 在在B B国售价为国售价为PbPb， 汇率为汇率为e e （A A国的直接标价法），国的直接标价法）， 则有：

15、则有： Pa = Pb . e Pa = Pb . e 变形得变形得 ： e =Pa / Pb e =Pa / Pb 汇率与国际收支范文 绝对购买力平价表达式绝对购买力平价表达式( (反映某一时反映某一时点汇率的决定点汇率的决定) :) : e =Pa / Pb e =Pa / Pb 汇率与国际收支范文相对购买力平价表达式相对购买力平价表达式 ( (反映汇率在一段反映汇率在一段时间内的变动情况时间内的变动情况) ) 基期基期 : : e0 = Pa0 / Pb0e0 = Pa0 / Pb0 当期当期 : : e1 =Pa1 / Pb1e1 =Pa1 / Pb1，则有，则有 e1 e1 = =

16、Pa1/Pa0Pa1/Pa0 e0 Pb1/Pb0 e0 Pb1/Pb0汇率与国际收支范文 相对购买力平价比绝对购买力平相对购买力平价比绝对购买力平价更有意义，因为各国物价指数的价更有意义，因为各国物价指数的编制可能存在差异，而各国的通货编制可能存在差异，而各国的通货膨胀率却是性质相同的。膨胀率却是性质相同的。汇率与国际收支范文例：例： 假定年初美元兑人民币汇率为假定年初美元兑人民币汇率为 ： 1 1美元美元=8 =8 人民币人民币 （即（即e e0 0 =8 =8） 。当。当年年, ,美国通货膨胀率为美国通货膨胀率为 20 % ,20 % ,中国为中国为 50 50 %,%,问年末的汇率问年

17、末的汇率 (e(e1 1) )应为多少应为多少? ? 答答: e: e1 1/e/e0 0= 1+50% / 1+20%= 1+50% / 1+20% 解得解得 e e1 1=10 ,=10 ,即年末汇率应为即年末汇率应为: : 1 1美元美元=10 =10 人民币人民币汇率与国际收支范文二、（纸币制度下）影响汇率的实际因素分析。二、（纸币制度下）影响汇率的实际因素分析。长期因素：长期因素：1、经济增长率差异、经济增长率差异. 一国经济增长率相对较高，该国国民收入一国经济增长率相对较高，该国国民收入增加较快，总需求和对外国产品的需求增加，增加较快，总需求和对外国产品的需求增加，使得国际收支可能

18、出现逆差，本币汇率可能下使得国际收支可能出现逆差，本币汇率可能下跌。跌。 但从长期来看，一国经济持续增长，该国但从长期来看，一国经济持续增长，该国的经济实力和生产率将大大增强，从而增强该的经济实力和生产率将大大增强，从而增强该国产品的国际竞争力，使得本币趋向于稳定与国产品的国际竞争力，使得本币趋向于稳定与升值。升值。汇率与国际收支范文2、国际收支状况、国际收支状况. 影响汇率最直接的因素就是外汇的影响汇率最直接的因素就是外汇的供给与需求，而国际收支情况体现着外供给与需求，而国际收支情况体现着外汇供求。汇供求。 例如，一国国际收支顺差时，说明例如，一国国际收支顺差时，说明外汇供给较大，因此外汇汇

19、率趋于下降，外汇供给较大，因此外汇汇率趋于下降，本国货币汇率趋于上升。本国货币汇率趋于上升。汇率与国际收支范文3、通货膨胀率的差异。、通货膨胀率的差异。 一国通货膨胀率高于外国，说明该国单一国通货膨胀率高于外国，说明该国单位货币的购买力相对下降，因此，该国位货币的购买力相对下降，因此，该国货币趋于贬值。货币趋于贬值。 另外，通货膨胀率将影响贸易收支，另外，通货膨胀率将影响贸易收支，从而影响汇率。通货膨胀率高的国家商从而影响汇率。通货膨胀率高的国家商品生产成本增加，导致出口减少，进口品生产成本增加，导致出口减少，进口增加。增加。汇率与国际收支范文短期因素：短期因素：1、利率差异、利率差异 一国利

20、率水平比外国高，则资本流一国利率水平比外国高，则资本流入增加，资本流出减少，该国货币汇率入增加，资本流出减少，该国货币汇率趋于上升。趋于上升。汇率与国际收支范文2、中央银行的干预。、中央银行的干预。 一国中央银行若在外汇市场上卖出一国中央银行若在外汇市场上卖出外汇，买入本币，则本币汇率上升。外汇，买入本币，则本币汇率上升。 反之中央银行在市场上卖出本币，反之中央银行在市场上卖出本币，买入外汇，则本币汇率下跌。买入外汇，则本币汇率下跌。汇率与国际收支范文3、市场预期、市场预期. 如果市场上人们普遍预期某种货币汇率如果市场上人们普遍预期某种货币汇率可能下跌，人们将纷纷抛售该种货币，可能下跌，人们将

21、纷纷抛售该种货币，从而引起该种货币的立即下跌。从而引起该种货币的立即下跌。汇率与国际收支范文思考：某日，报纸财经报道有如下几条新思考：某日，报纸财经报道有如下几条新闻，它们分别将对美元汇率造成什么影闻，它们分别将对美元汇率造成什么影响？响？ （短期分析）（短期分析） 1、市场预测欧洲央行可能进一步降息。、市场预测欧洲央行可能进一步降息。 2、欧洲金融市场上的危机可能有加剧、欧洲金融市场上的危机可能有加剧的趋势。的趋势。 3、美国上月贸易逆差数据低于预期值。、美国上月贸易逆差数据低于预期值。 4、美联储将逐步退出量化宽松的政策。、美联储将逐步退出量化宽松的政策。汇率与国际收支范文三、汇率变动对经

22、济的影响（以本币贬值三、汇率变动对经济的影响（以本币贬值为例）为例） 1、对国际收支的影响、对国际收支的影响 a. 对贸易收支的影响对贸易收支的影响 : 在符合马歇在符合马歇尔尔-勒纳勒纳 条件条件,及国内存在闲置资源的情及国内存在闲置资源的情况下况下,本币贬值一般能增加出口、减少进本币贬值一般能增加出口、减少进口，改善贸易收支口，改善贸易收支 。汇率与国际收支范文b 对资本流动的影响对资本流动的影响 ：主要取决于人们：主要取决于人们的预期；如果认为本币将进一步贬值，的预期；如果认为本币将进一步贬值，投资者将把资金凋离该国；投资者将把资金凋离该国； 如果人们认如果人们认为本币贬值过度，则资本流

23、入将增加，为本币贬值过度，则资本流入将增加，从而改善资本金融项目收支。从而改善资本金融项目收支。汇率与国际收支范文2、本币贬值对国民收入、总产出、本币贬值对国民收入、总产出 、就业等的、就业等的影响：影响： 一般认为，存在资源闲置的情况下，一般认为，存在资源闲置的情况下，成功的贬值对本国经济的影响将是扩张性的。成功的贬值对本国经济的影响将是扩张性的。 本币贬值，引起出口增加；本币贬值，引起出口增加； 同时由于外国同时由于外国商品变得更贵，引起对进口替代品需求的增加；商品变得更贵，引起对进口替代品需求的增加； 从而使得总需求增加、国内就业的增加、总产从而使得总需求增加、国内就业的增加、总产出和国

24、民收入的增长。出和国民收入的增长。汇率与国际收支范文3、本币贬值与物价、本币贬值与物价 ：一般认为，：一般认为，本币贬本币贬值将可能引起该国物价水平的上涨。值将可能引起该国物价水平的上涨。a. 总需求增加总需求增加,导致需求拉上型物价上涨。导致需求拉上型物价上涨。b. 进口消费品价格上涨进口消费品价格上涨,引起生活费用上引起生活费用上升升,工人要求工资上涨工人要求工资上涨; 进口原材料、设进口原材料、设备价格上升备价格上升,引起生产成本增加，导致成引起生产成本增加，导致成本推动型物价上涨。本推动型物价上涨。汇率与国际收支范文4、贬值与本国产业结构：、贬值与本国产业结构： 本币过度贬值，将保护本

25、国技术本币过度贬值，将保护本国技术落后的企业落后的企业，使它们得以继续生存；，使它们得以继续生存； 本本币贬值，使得进口国外高科技技术设备币贬值，使得进口国外高科技技术设备成本增加；成本增加； 因而不利于本国经济结构改因而不利于本国经济结构改善和劳动生产率的提高。善和劳动生产率的提高。汇率与国际收支范文5、本币贬值对国际经济的影响、本币贬值对国际经济的影响 一国货币贬值，可能引起别国的不满，一国货币贬值，可能引起别国的不满，甚至引发甚至引发“汇率战汇率战”。同时，汇率的变。同时，汇率的变化加剧了国际金融市场上的投机活动和化加剧了国际金融市场上的投机活动和金融市场的动荡。金融市场的动荡。汇率与国

26、际收支范文思考：试分析现阶段人民币升值的利弊。思考：试分析现阶段人民币升值的利弊。汇率与国际收支范文一一. 人民币升值可能带来的好处人民币升值可能带来的好处: 1、 使人民币汇率更加灵活使人民币汇率更加灵活, 能够更能够更好的适应经济形势的变化。好的适应经济形势的变化。 2、贸易条件的改善，相同数量的出口、贸易条件的改善，相同数量的出口品可以换回更多的进口品。品可以换回更多的进口品。 3、进口原材料、先进技术设备的花费、进口原材料、先进技术设备的花费减少；有助于控制通胀。减少；有助于控制通胀。 4、 有利于国内企业对外投资。有利于国内企业对外投资。汇率与国际收支范文5、外债偿还本息支出减少。、

27、外债偿还本息支出减少。 6、普通居民可以享用更多的进口商品，、普通居民可以享用更多的进口商品，出国旅游、留学支出减少。出国旅游、留学支出减少。汇率与国际收支范文二二 反对人民币升值的理由：反对人民币升值的理由： 1、应保持人民币汇率的稳定，使人们对、应保持人民币汇率的稳定，使人们对人民币保持充分的信心。人民币保持充分的信心。2、升值将影响国内企业的出口，减缓经、升值将影响国内企业的出口，减缓经济增长，增加失业。济增长，增加失业。3、升值将影响我国吸收的外国直接投资。、升值将影响我国吸收的外国直接投资。汇率与国际收支范文第三节第三节 国际收支和国际收支平衡表国际收支和国际收支平衡表汇率与国际收支

28、范文一、一、国际收支国际收支（Balance of Payments): ：全面反映一定时期内一个经济体与世界全面反映一定时期内一个经济体与世界其他经济体之间各项经济交易的货币价其他经济体之间各项经济交易的货币价值总和，是一国居民在一定时期内与外值总和，是一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录。国居民之间的经济交易的系统记录。汇率与国际收支范文二、国际收支概念的发展：二、国际收支概念的发展： 17世纪，为促进资本主义原始积累，各国重视世纪，为促进资本主义原始积累，各国重视对外贸易。国际收支被解释为一国对外对外贸易。国际收支被解释为一国对外贸易收贸易收支支。一战后，随着国际投资、

29、国际间借贷活动发展，一战后，随着国际投资、国际间借贷活动发展，各国又提出了各国又提出了外汇收支外汇收支的概念。的概念。二战后，随着各种新型国际经济交往方式发展，二战后，随着各种新型国际经济交往方式发展，人们提出了人们提出了国际收支国际收支的概念。它是以交易为基的概念。它是以交易为基础，既包括贸易收支和非贸易收支，也包括资础，既包括贸易收支和非贸易收支，也包括资本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易，本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易，也包括尚未实现外汇收支的交易。也包括尚未实现外汇收支的交易。 汇率与国际收支范文三、国际收支定义的理解：国际收支三、国际收支定义的理解：国际收支是是一国居

30、民在一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录，因此必须明确：录，因此必须明确： 第一，国际收支是一个第一，国际收支是一个流量流量概念概念,它与一定它与一定的报告期相对应，一般以一年为报告期。的报告期相对应，一般以一年为报告期。 第二，国际收支所反映的内容是第二，国际收支所反映的内容是以货币记录以货币记录的所有涉外经济交易。的所有涉外经济交易。 第三，国际收支记录的经济交易第三，国际收支记录的经济交易必须是本国必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易。居民与非居民之间发生的经济交易。 第四，国际收支是一个事后的概念。第四，国际收支是一个事后

31、的概念。汇率与国际收支范文第四节第四节 国际收支平衡表国际收支平衡表汇率与国际收支范文国际收支平衡表：国际收支平衡表：一国系统记录一定时期一国系统记录一定时期内国际收支情况的统计报表。内国际收支情况的统计报表。编制原则：编制原则： 复式簿记原理复式簿记原理。每一笔对外。每一笔对外经济往来都必须在借方和贷方同时记录。经济往来都必须在借方和贷方同时记录。汇率与国际收支范文一、国际收支平衡表的记账原理一、国际收支平衡表的记账原理 采用复式簿记原理的采用复式簿记原理的可行性分可行性分析析：由于绝大多数对外经济交易为商品：由于绝大多数对外经济交易为商品劳务与金融资产的双向转移，因此我们劳务与金融资产的双

32、向转移，因此我们可以对其在借方和贷方分别进行记录。可以对其在借方和贷方分别进行记录。汇率与国际收支范文借方借方: 记录资产增加记录资产增加, 负债减少负债减少 。贷方贷方: 记录资产减少记录资产减少, 负债增加。负债增加。例：我国企业向外国出口价值例：我国企业向外国出口价值 10万美元商品，货款存入其万美元商品，货款存入其海外银行帐户。这笔交易如何在我国的国际收支平衡表中海外银行帐户。这笔交易如何在我国的国际收支平衡表中记录呢？（单位美元）记录呢？（单位美元） 借：（对外金融资产增加）资本金融账户借：（对外金融资产增加）资本金融账户 -其他投资其他投资 10万万 贷：（实际资产减少）经常账户贷

33、：（实际资产减少）经常账户- 货物出口货物出口 10万万汇率与国际收支范文 对于无偿还的商品或金融资产的单对于无偿还的商品或金融资产的单项转移，则通过人为设置项目，满足复项转移，则通过人为设置项目，满足复式记帐的要求。式记帐的要求。 例如：我国向某国提供例如：我国向某国提供100万美元万美元的粮食援助，应如何记录？的粮食援助，应如何记录？ 借：借： 经常账户经常账户 - 无偿转移无偿转移 100万万 贷：（实际资产减少）经常账户贷：（实际资产减少）经常账户 - 货物出口货物出口100万万汇率与国际收支范文具体而言具体而言:借方记录借方记录: 本国商品劳务的进口本国商品劳务的进口, 本国对本国对

34、外资产的增加或对外负债的减少外资产的增加或对外负债的减少(资本流资本流出出), 官方储备的增加。官方储备的增加。贷方记录贷方记录: 本国商品劳务的出口本国商品劳务的出口, 本国对本国对外资产的减少或对外负债的增加外资产的减少或对外负债的增加(资本流资本流入入), 官方储备的减少。官方储备的减少。汇率与国际收支范文简便的记忆方法简便的记忆方法：（适用于大部分交易）：（适用于大部分交易）1.凡是引起本国外汇收入的交易记入贷方凡是引起本国外汇收入的交易记入贷方, 而这笔收入记入借方。而这笔收入记入借方。 凡是引起本国外汇支出的交易记入凡是引起本国外汇支出的交易记入借方借方, 而这笔支出记入贷方。而这

35、笔支出记入贷方。 2. 引起外汇供给的经济交易记入贷方引起外汇供给的经济交易记入贷方, 引引起外汇需求的交易记入借方。起外汇需求的交易记入借方。汇率与国际收支范文二、国际收支平衡表的格式二、国际收支平衡表的格式汇率与国际收支范文一、经常账户一、经常账户 借方借方 贷方贷方 差额差额 1、商品、商品 2、服务、服务 3、收入、收入 4、经常转移、经常转移二、资本与金融账户二、资本与金融账户 1、资本账户、资本账户 2、金融账户、金融账户 （1）直接投资）直接投资 （2）证券投资）证券投资 （3）其他投资）其他投资（4）储备资产）储备资产三、错误与遗漏三、错误与遗漏汇率与国际收支范文三、国际收支平

36、衡表的主要内容：国际收三、国际收支平衡表的主要内容：国际收支平衡表包括：支平衡表包括：经常账户、资本与金融经常账户、资本与金融账户、储备资产账户和错误与遗漏账户。账户、储备资产账户和错误与遗漏账户。汇率与国际收支范文1. 经常帐户经常帐户: 在国际收支平衡表中处于最基在国际收支平衡表中处于最基 本的地位，记录实际资源在国际间的流动。本的地位，记录实际资源在国际间的流动。 包括以下小项包括以下小项: a. 货物（商品）货物（商品）: 记录一国商品的进出口。记录一国商品的进出口。 贷方记录出口贷方记录出口,借方记录进口。借方记录进口。 b. 服务（货物）服务（货物）: 记录记录“无形贸易无形贸易”

37、 的收的收 支支 。外国利用本国劳务数额记入贷方，本。外国利用本国劳务数额记入贷方，本国利用外国劳务记入借方。国利用外国劳务记入借方。汇率与国际收支范文思考：思考：A国居民到国外旅游花费国居民到国外旅游花费10万美元，万美元，该笔费用从其海外存款账户中扣除，该笔费用从其海外存款账户中扣除，A国的国际收支平衡表应如何记录？国的国际收支平衡表应如何记录？ 借：经常项目借：经常项目- 服务服务-进口进口 10万万 贷：资本金融账户贷：资本金融账户-其他投资其他投资 10万万汇率与国际收支范文c.收入收入: 包括包括 1.职工报酬职工报酬: 贷方记录本国贷方记录本国 短期工人在国外工作所获报酬。短期工

38、人在国外工作所获报酬。 2. 投资收入投资收入: 贷方记录本国贷方记录本国 居民持有外国股票债券所获利润。居民持有外国股票债券所获利润。 d. 经常转移经常转移(无偿转移无偿转移): 贷方记录本国收到贷方记录本国收到 外国的无偿转移，借方记录本国外国的无偿转移，借方记录本国 向外国提供的无偿转移。向外国提供的无偿转移。汇率与国际收支范文2. 资本和金融项目资本和金融项目: 反映资本在国际间的反映资本在国际间的流动。贷方记录资本流入流动。贷方记录资本流入, 借方记录资借方记录资本流出。本流出。 资本项目：包括资本转移和非生产资本项目：包括资本转移和非生产非金融资产的收买或放弃。（此项目交非金融资

39、产的收买或放弃。（此项目交易较少，数额不大，相对不重要）易较少，数额不大，相对不重要）汇率与国际收支范文金融项目包括以下小项金融项目包括以下小项: a. 直接投资：直接投资： 贷方记录外国在本国的直接投贷方记录外国在本国的直接投资，借方记录本国在外国的直接投资。资，借方记录本国在外国的直接投资。 直接投资直接投资 (Foreign Direct Investment, FDI)，指一国居民投资到另一国并相应获得，指一国居民投资到另一国并相应获得企业经营管理权的跨国投资活动。企业经营管理权的跨国投资活动。 主要有下列三种形式：主要有下列三种形式： 创建新企业。创建新企业。 收购（兼并）外国企业。

40、收购（兼并）外国企业。 利润再投利润再投资。资。汇率与国际收支范文b. 间接投资间接投资(证券投资证券投资)：贷方记录国外投贷方记录国外投资者购买的国内股票和债券，借方记录资者购买的国内股票和债券，借方记录本国投资者购买的国外股票券。本国投资者购买的国外股票券。 国际间接投资国际间接投资 (Foreign Indirect Investment) 是指投资者购买外国发行是指投资者购买外国发行的股票债券所进行的投资。投资者的目的股票债券所进行的投资。投资者的目的是收取债券或股票的利息或红利，对的是收取债券或股票的利息或红利，对投资企业无实际控制权和管理权；投资企业无实际控制权和管理权；汇率与国际

41、收支范文c.其他投资其他投资: 记录除直接投资和间接投资记录除直接投资和间接投资以外的所有金融交易。以外的所有金融交易。 汇率与国际收支范文3.储备资产储备资产: 贷方记录本国政府官方储备贷方记录本国政府官方储备资产的减少资产的减少, 借方记录本国政府官方储借方记录本国政府官方储备资产的增加。备资产的增加。汇率与国际收支范文4. 误差与遗漏误差与遗漏: 由于统计差错及非法经济由于统计差错及非法经济活动引起。当综合差额与官方储备的变活动引起。当综合差额与官方储备的变动不一致时，用错误与遗漏项进行调整。动不一致时，用错误与遗漏项进行调整。汇率与国际收支范文一、经常账户一、经常账户 借方借方 贷方贷

42、方 差额差额 1、商品、商品 2、服务、服务 3、收入、收入 4、经常转移、经常转移二、资本与金融账户二、资本与金融账户 1、资本账户、资本账户 2、金融账户、金融账户 （1）直接投资）直接投资 （2）证券投资）证券投资 （3）其他投资）其他投资（4）储备资产）储备资产三、错误与遗漏账户三、错误与遗漏账户汇率与国际收支范文思考：国际收支平衡判断标准是怎样的？思考：国际收支平衡判断标准是怎样的？下例中的这个国家该年是否平衡？下例中的这个国家该年是否平衡？汇率与国际收支范文某国某年国际收支平衡表：亿美元某国某年国际收支平衡表：亿美元借方借方贷方贷方差额差额一、经常项目一、经常项目进口进口2260出

43、口出口1150-1110二、资本和金融项目二、资本和金融项目资本流出资本流出 2800资本流入资本流入4010+1210 以上诸项差额合计为以上诸项差额合计为 +100三、储备资产三、储备资产储备增加储备增加 200储备减少储备减少100 -100 合计合计52605260526052600 0汇率与国际收支范文 由上例可见，国际收支平衡表的由上例可见，国际收支平衡表的借方借方总额和贷方总额永远是相等的。总额和贷方总额永远是相等的。 但是表中但是表中各个项目的借方和贷方往往各个项目的借方和贷方往往是不等的。是不等的。 判断国际收支是否平衡的简便办法：判断国际收支是否平衡的简便办法：观察观察除了

44、官方储备项目以外的其他各项除了官方储备项目以外的其他各项借方和贷方是否相等。借方和贷方是否相等。汇率与国际收支范文四、我国国际收支平衡表四、我国国际收支平衡表汇率与国际收支范文1 1、中国国际收支统计的发展历程、中国国际收支统计的发展历程 改革开放以前，中国仅有改革开放以前，中国仅有外汇收支统计外汇收支统计。对。对外交往外交往 遵循遵循“以收定支，收支平衡，略有结余以收定支，收支平衡，略有结余”的原则。的原则。 1953到到1978年，全国累计出口收汇年，全国累计出口收汇783亿美元，进口用汇亿美元，进口用汇820亿美元；非贸易收汇亿美元；非贸易收汇109亿美元，支出亿美元，支出35亿美元。累

45、计收支相抵，结余亿美元。累计收支相抵，结余37亿美元。亿美元。 汇率与国际收支范文 1980 1980 年年4 4月我国恢复了在月我国恢复了在IMFIMF席位后，席位后，逐步逐步开始按照开始按照IMFIMF公布的公布的国际收支手册国际收支手册的原则的原则进行编制公布。进行编制公布。 我国实行我国实行国际收支统计申报制度国际收支统计申报制度。国家外汇管理局国家外汇管理局负责对国际收支进行统负责对国际收支进行统计、监测，定期公布国际收支状况。计、监测，定期公布国际收支状况。汇率与国际收支范文2、近年我国国际收支状况、近年我国国际收支状况汇率与国际收支范文 总体分析：总体分析： 2011 年，国际收

46、支继续年，国际收支继续保持保持“双顺差双顺差” 。全年国际收支交易总。全年国际收支交易总规模为规模为 6.95万亿美元，创历史新高。万亿美元，创历史新高。与同期与同期 GDP 之比为之比为 95%。 汇率与国际收支范文 借方借方 贷方贷方 差额差额一、经常账户一、经常账户 20851 22868 2017二、资本与金融账户二、资本与金融账户 11771 13982 2211 三、三、 储备资产储备资产 3888 10 -3878四、错误与遗漏账户四、错误与遗漏账户 350 -350 0汇率与国际收支范文汇率与国际收支范文1） 货物贸易顺差货物贸易顺差2435亿美元。亿美元。 加工贸易是进出口顺

47、差的主要来源，而加工贸易是进出口顺差的主要来源，而外商投资企业又是加工贸易顺差的主体。外商投资企业又是加工贸易顺差的主体。 2011 年，我国加工贸易顺差年，我国加工贸易顺差 3656 亿美元，外商投资企业加工贸易顺差亿美元，外商投资企业加工贸易顺差 3144 亿美元，占加工贸易总顺差的亿美元，占加工贸易总顺差的86%，显示，显示“顺差在境内、利润归外国顺差在境内、利润归外国”的国际分工的国际分工格局进一步强化。格局进一步强化。汇率与国际收支范文汇率与国际收支范文 欧盟、美国欧盟、美国仍为我国前两大贸易伙伴。仍为我国前两大贸易伙伴。东盟东盟超过超过日本日本成为我国对外贸易的第三大伙伴。成为我国

48、对外贸易的第三大伙伴。此外，我国与巴西、俄罗斯、印度、和南非等此外，我国与巴西、俄罗斯、印度、和南非等新兴市场国家双边贸易发展迅速。新兴市场国家双边贸易发展迅速。 未来国际经济环境仍有很多不确定因素，未来国际经济环境仍有很多不确定因素，未来我国的出口贸易可能面临考验！未来我国的出口贸易可能面临考验！汇率与国际收支范文 2） 服务贸易规模保持较快增长。服务贸易规模保持较快增长。2011 年服务贸易总额年服务贸易总额 4209亿美元，增长亿美元，增长18%，但，但仍仅相当于货物贸易总额的仍仅相当于货物贸易总额的 12%。 服务贸易逆差约服务贸易逆差约552亿美元亿美元。其中，运输。其中，运输逆差达

49、逆差达 449亿美元，旅游逆差达到亿美元，旅游逆差达到 241亿美亿美元。元。 相比发达国家服务贸易相当于货物贸易相比发达国家服务贸易相当于货物贸易的三成到五成的水平，我国服务贸易仍需发展。的三成到五成的水平，我国服务贸易仍需发展。 汇率与国际收支范文 3）外国来华直接投资流入有所下降。外国来华直接投资流入有所下降。2011 年，外国来华直接投资净流入年，外国来华直接投资净流入 2201 亿美元，较上年减少亿美元，较上年减少 10%。 外国来华直接投资资金来源前几位外国来华直接投资资金来源前几位国家国家/地区依次为：中国香港、新加坡、地区依次为：中国香港、新加坡、中国台湾、美国、日本、英属维尔

50、京群中国台湾、美国、日本、英属维尔京群岛、韩国、法国、开曼群岛，占外国来岛、韩国、法国、开曼群岛，占外国来华直接投资总额的华直接投资总额的90以上。以上。 汇率与国际收支范文 汇率与国际收支范文4） 对外直接投资。对外直接投资。2011 年，我国对外年，我国对外直接投资净流出直接投资净流出 497 亿美元。亿美元。 从投资的行业分布看，对外直接投资从投资的行业分布看，对外直接投资主要集中在金融、矿产开采、电力资源主要集中在金融、矿产开采、电力资源供应、商务服务等行业。供应、商务服务等行业。 从投资方式看，国内有竞争力的企业从投资方式看，国内有竞争力的企业开始更多地采用收购兼并方式开始更多地采用

51、收购兼并方式 ，跨国并，跨国并购趋于活跃。购趋于活跃。汇率与国际收支范文汇率与国际收支范文 5）跨境证券投资（间接投资）净流入延）跨境证券投资（间接投资）净流入延续下降。续下降。2011 年，我国证券投资项下年，我国证券投资项下跨境资金净流入跨境资金净流入 196 亿美元，较上年亿美元，较上年下降下降 18%。汇率与国际收支范文6）我国外汇储备继续快速增长。）我国外汇储备继续快速增长。汇率与国际收支范文汇率与国际收支范文 总结：我国近年持续总结：我国近年持续“双顺差双顺差”原因在于：原因在于： 1、我国经济增长方式我国经济增长方式决定了经常项目（主要是货物决定了经常项目（主要是货物贸易）顺差。

52、贸易）顺差。 在社会保障体系尚未完全到位的情况下，居民的在社会保障体系尚未完全到位的情况下，居民的防御性储蓄意愿较强，不愿意消费。经济增长只能靠防御性储蓄意愿较强，不愿意消费。经济增长只能靠出口和增加固定资产投资。固定资产投资又导致制造出口和增加固定资产投资。固定资产投资又导致制造业产能迅速扩大；在内需相对不足的情况下，必然需业产能迅速扩大；在内需相对不足的情况下，必然需要大力扩大出口。要大力扩大出口。 2、我国相对廉价的劳动力吸引外商直接投资；对人民、我国相对廉价的劳动力吸引外商直接投资；对人民币升值的预期导致投机资本流入。从而引起资本金融币升值的预期导致投机资本流入。从而引起资本金融项目的

53、顺差。项目的顺差。汇率与国际收支范文 展望未来：国际经济环境不确定展望未来：国际经济环境不确定因素对我国的影响逐步显现；国内经济因素对我国的影响逐步显现；国内经济也出现了经济增长减缓趋势明显、企业也出现了经济增长减缓趋势明显、企业利润和财政收利润和财政收 入增速下降等问题，这些入增速下降等问题，这些都加大了我国国际收支运行的不确定性。都加大了我国国际收支运行的不确定性。对此，我们应密切跟踪形势的发展变化。对此，我们应密切跟踪形势的发展变化。 汇率与国际收支范文第三节第三节 国际收支平衡表的分析国际收支平衡表的分析 通过对一国国际收支平衡表的分析，通过对一国国际收支平衡表的分析，不但可以了解该国

54、对外交往的各个方面不但可以了解该国对外交往的各个方面 ，同时也可以对同时也可以对 该国国内经济进行分析。该国国内经济进行分析。汇率与国际收支范文一、国际收支状况一、国际收支状况 前述，国际收支平衡表的前述，国际收支平衡表的借方总额和贷借方总额和贷方总额永远是相等的。方总额永远是相等的。 但是表中但是表中各个项目的借方和贷方往往各个项目的借方和贷方往往是不等的。是不等的。 当表中特定项目借贷方相等时，称当表中特定项目借贷方相等时，称作国际收支平衡，否则称作国际收支失作国际收支平衡，否则称作国际收支失衡。衡。汇率与国际收支范文二、国际收支二、国际收支静态平衡与动态平衡的观点静态平衡与动态平衡的观点

55、 静态分析：仅对某国某一时期的国际静态分析：仅对某国某一时期的国际收支状况进行分析。收支状况进行分析。 动态分析：对某国若干连续时期国际动态分析：对某国若干连续时期国际收支情况进行分析。收支情况进行分析。汇率与国际收支范文三、国际收支平衡表中的差额三、国际收支平衡表中的差额 汇率与国际收支范文1、贸易账户差额贸易账户差额: 经常项目中经常项目中 货物项目货物项目借方与贷方的差额。该差额直接反映了借方与贷方的差额。该差额直接反映了一国进出口状况。一国进出口状况。 更为重要的是它体现了一国产品更为重要的是它体现了一国产品的国际竞争力水平。大多数国家都希望的国际竞争力水平。大多数国家都希望贸易收支能

56、够保持一定顺差。贸易收支能够保持一定顺差。汇率与国际收支范文2、经常帐户差额经常帐户差额： 经常账户是国际收支平中最基本、经常账户是国际收支平中最基本、最重的账户，它综合反映了一国的实质最重的账户，它综合反映了一国的实质资源流动情况。因此，经常账户差额经资源流动情况。因此，经常账户差额经常被各国广泛使用，并被当作制订国际常被各国广泛使用，并被当作制订国际收支政策和产业政策、贸易政策的重要收支政策和产业政策、贸易政策的重要依据。一般认为顺差比逆差更为有利。依据。一般认为顺差比逆差更为有利。汇率与国际收支范文c. 资本与金融帐户差额资本与金融帐户差额： 反映资本的净反映资本的净流入或净流出状况，并

57、可以反映一国资流入或净流出状况，并可以反映一国资本市场的开放程度和金融市场的发达程本市场的开放程度和金融市场的发达程度。度。 但资本金融账户顺差和逆差孰好需具但资本金融账户顺差和逆差孰好需具体分析。体分析。 例如，顺差说明资本净流入，例如，顺差说明资本净流入，但今天的流入可能意味着未来的流出。但今天的流入可能意味着未来的流出。汇率与国际收支范文d.综合差额综合差额: 除官方储备外其他所有项目除官方储备外其他所有项目差额之和，反映对一国官方储备的压力。差额之和，反映对一国官方储备的压力。汇率与国际收支范文第五节第五节 国际收支失衡的调节国际收支失衡的调节汇率与国际收支范文一、国际收支出现失衡的原

58、因分析：一、国际收支出现失衡的原因分析：1周期性失衡周期性失衡:即经济的周期性波动引起即经济的周期性波动引起的国际收支失衡。如一国经济处于繁荣的国际收支失衡。如一国经济处于繁荣期，投资和消费需求旺盛可能导致其国期，投资和消费需求旺盛可能导致其国际收支出现逆差。际收支出现逆差。 又如一些大国的经济周期还可能影又如一些大国的经济周期还可能影响其他国家的国际收支状况。响其他国家的国际收支状况。汇率与国际收支范文结构性失衡结构性失衡:即一国产业结构同国际即一国产业结构同国际分工失调引起的国际收支失衡，也就是分工失调引起的国际收支失衡，也就是当国际经济结构发生变化，而一国产业当国际经济结构发生变化，而一

59、国产业结构不能适应这种变化所引起的国际收结构不能适应这种变化所引起的国际收支失衡。支失衡。汇率与国际收支范文货币性失衡：指货币性失衡：指货币性因素，包括物价水货币性因素，包括物价水平、平、 汇率、汇率、 利率等造成的国际收支失衡。利率等造成的国际收支失衡。 例如汇率一定的条件下，一国的物价与商例如汇率一定的条件下，一国的物价与商品成本高于其他国家，引起出口货物价格相对品成本高于其他国家，引起出口货物价格相对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致贸易高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致贸易收支和国际收支失衡。收支和国际收支失衡。 又如一国利率下降，则可能导致资本又如一国利率下降，则可能导致资本流出

60、增加，引起资本金融帐户逆差。流出增加，引起资本金融帐户逆差。 再如一国货币汇率上升，可能导致出口再如一国货币汇率上升，可能导致出口减少，进口增加，引起贸易逆差。减少，进口增加，引起贸易逆差。 汇率与国际收支范文收入性失衡收入性失衡: :指由国民收入及其变动指由国民收入及其变动引起的国际收支失衡。引起的国际收支失衡。偶发失衡是指由短期的、非确定或偶偶发失衡是指由短期的、非确定或偶然因素，如自然灾害、政局动荡等引起然因素，如自然灾害、政局动荡等引起的国际收支不平衡。的国际收支不平衡。 其他原因如国际游资的流动也会引其他原因如国际游资的流动也会引起国际收支失衡。起国际收支失衡。汇率与国际收支范文二、