融资租赁原理及租赁公司运营

1、融资租赁原理及租赁融资租赁原理及租赁公司运营公司运营 2022-2-92022-2-9融资租赁融资租赁概述概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3融资租赁的原理融资租赁公司融资租赁公司供货人供货人承租人承租人购买租赁物支付货款出租租赁物支付租金1.租赁物买卖合同租赁物交付与维护2.融资租赁合同v融资租赁定义：是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将融资租赁定义：是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人（制造商）处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，其从供货人（制造商）处取得

2、的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。向承租人收取租金的交易活动。融资租赁的三大功能以物为载体，实现融资的功能。可以帮助一些优质客户在信贷额度不足时，开拓新的融资渠道。 对厂商而言，通过融资租赁方式进行设备销售，相当于为下游客户提供了一种“设备按揭”的金融服务。通过经营性租赁实现表外融资，可以满足客户降低负债率，改善资产流动性，均衡税负等需求。融资租赁在全球发展状况主要国家主要国家20032003年融资租赁市场渗透率年融资租赁市场渗透率数据来源：世界租赁年报租赁的分类经营租赁经营租赁融资租赁融资租赁会计准则会计准则一般出租服务一般出租服务（无监管）（无监管）融资

3、租赁公司融资租赁公司（商务部）（商务部）金融租赁公司金融租赁公司（银监会）（银监会）监管监管两方租赁服务两方租赁服务租赁租赁转租赁转租赁回租回租直租直租融资租赁融资租赁交易结构交易结构法律法律承租人融资租赁和经营租赁会计处理比较融资租赁融资租赁经营租赁经营租赁资产资产计入承租人固定资产不计入负债负债计入承租人长期应付租赁款不计入折旧折旧承租人计提折旧出租人计提折旧利润表利润表每期利息计入当期财务费用每期租金全部计入当期费用融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3按股东背景不同的租

4、赁公司分类银行银行系系是指以银行为主要股东设立的租赁公司是指以银行为主要股东设立的租赁公司，由于其强大的，由于其强大的资金实力，以经营资金需求量大的行业，和资金批发式资金实力，以经营资金需求量大的行业，和资金批发式业务为主。业务为主。厂商厂商系系独立第独立第三方三方指租赁公司股东主要为设备生产厂商，租赁公司以帮指租赁公司股东主要为设备生产厂商，租赁公司以帮助厂商设备促销为主要目的，以厂商的下游客户为主要助厂商设备促销为主要目的，以厂商的下游客户为主要服务对象。服务对象。指非银行和厂商背景的独立第三方股东成立的租赁公指非银行和厂商背景的独立第三方股东成立的租赁公司。通常专业性较强，专注于一个或几

5、个行业。司。通常专业性较强，专注于一个或几个行业。银行系租赁公司业务模式优势优势劣势劣势n 融资能力强，资金成本低。n 可借助银行原有渠道开展业务。n 风险控制经验丰富。n 对行业和设备熟悉程度差。n 过于依赖对信用风险的控制，缺乏基于资产经营和处置的风险控制能力。优劣势分析优劣势分析主要业务模主要业务模式式类信贷模式类信贷模式对厂商批发模式对厂商批发模式n 用售后回租方式弥补信贷资金在额度、期限、担保方式、用途匹配上的不足。n 利用自身的资金优势对厂商系租赁公司开展资金批发业务，厂商系租赁公司对其中小客户开展零售。飞机、船舶租赁飞机、船舶租赁n 对飞机、船舶等资金需求量较大的行业，通过SPV

6、方式开展租赁业务。厂商系租赁公司业务模式优势优势劣势劣势n 对行业和设备情况熟悉，经营和处置能力强。n 可利用原有的销售渠道拓展租赁业务。n 融资能力弱，融资成本高于银行系。n 受同业竞争限制，只能服务于厂商自己的产品。优劣势分析优劣势分析主要业务模主要业务模式式销售式租赁销售式租赁经营性租赁经营性租赁n 帮助厂商销售的同时，为下游中小客户提供一种“分期付款”的购买方式。n 赚取销售利润的同时赚取融资收益。n 利用客户需求的差异和地区发达程度的差异，通过多次租赁最大程度利用设备。独立第三方租赁公司业务模式优势优势劣势劣势n 租赁方案灵活，限制少。n 通过集中研究某几个行业提高自身专业性。n 依

7、然摆脱不了资金瓶颈。n 控制不了设备源头，容易被厂商系租赁公司替代。优劣势分析优劣势分析主要业务模主要业务模式式特定行业租赁特定行业租赁项目融资平台项目融资平台n 通过研究某特定行业，制定差异化的风险评估和控制模型，满足行业中小客户融资需求。n 利用租赁差异于银行贷款的功能，在企业与银行间搭建租赁平台，靠收取中间费用盈利。国内设立融资租赁公司的比较银监会银监会商务部商务部金融租赁公司金融租赁公司n 股东要求：股东要求：（境内企业）1.最近1年的营业收入不低于5亿元人民币；2.最近2年连续盈利；3.最近1年年末净资产率不低于30；4.主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上。n 注册资本注册资

8、本：最低1亿元。n 杠杆率：杠杆率：资本充足率8%。外商投资租赁公司外商投资租赁公司n 股东要求：股东要求：外国投资者的总资产不得低于500万美元；高级管理人员应具有相应专业资质和不少于3年的从业经验。n 注册资本：注册资本：不低于1000万美元。n 杠杆率：杠杆率：风险资产一般不得超过净资产总额的10倍。内资试点租赁公司内资试点租赁公司n 股东要求：股东要求：内资企业，无其他特殊要求，设立时由各地商务主管部门推荐。n 注册资本：注册资本：不低于17000万元。n 杠杆率：杠杆率：风险资产(含担保余额)不得超过资本总额的10倍。融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁租赁公司管控模式

9、及业务流程公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3租赁公司的部门设置和职能业务部业务部风险部风险部资金部资金部商务部商务部资产管理部资产管理部主要部门主要部门n主要负责租赁项目的开发，方案设计，合同谈判等。根据需要还可分为业务拓展部和市场部。n主要负责租赁项目风险的评估，风险模型的建立，与业务部门相互制衡，互为补充。在内部还可分为风险控制和法律合规部。n主要负责租赁项目的融资，做好与业务相关的，包括租金回收在内的整体资金安排。n主要负责新设备采购的商务运作安排，包括寻找招标公司、外贸代理、物流、商业票据信用证的支付等，根据公司业务发展情况，初期可并入业务部统

10、一管理。n主要负责租后资产管理，包括租金回收，租赁物定期巡防，运营分析，租赁物出险处置等。根据公司发展情况，初期也可交业务部统一管理。租赁公司基本业务流程租金回收租金回收商务运作商务运作签约放款签约放款资信评估资信评估项目立项项目立项项目核销项目核销n业务部门与客户沟通好初步方案后进行初步调查，完成立项报告。n风险部根据业务部门调查情况从风险的角度出具专业意见供公司高管决策。n可根据项目金额采取分级授权制或评审会制。n资信评估通过后由法律人员根据最终确定的审批条件起草租赁合同，交业务部门完成签约。n合同签署完成后交资金部按合同付款。n合同交商务部门执行，控制好执行过程中相关的物流、票据流、资金

11、流等操作风险。n租赁物交付后交给资产管理部进入租金回收阶段。n资产管理部做好租金回收工作，并定期巡查租赁物运行情况。n全部租金回收后项目核销。融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管控模式及业务流程3融资租赁产品种类及特点融资租赁产品种类及特点4目录融资租赁涉及的税收问题3简单融资租赁方案交银租赁交银租赁交银租赁交银租赁供应商供应商承租人承租人设备销售设备出租售后维修标准直租标准直租标准回租标准回租承租人承租人设备出售设备租回与厂商联盟的租赁销售方案租赁公司租赁公司供应商供应商承租人承租人厂商租赁厂商租赁公司公司租赁公司租赁公司供应商供应商承租人承租人供货，回购担保设备出租售后

12、维修设备采购设备出租售后回租回购担保零售模式零售模式批发模式批发模式v该模式下租赁公司直接面对零散的承租人，势必要依赖各地分行对承租人进行帐户监控和租金催收。v该模式下厂商租赁公司实际承担了批发商的角色，负责最终承租人的销售和管理。v在厂商负债率过高和担保额度不足时，该方式比贷款更容易接受。中介式租赁平台模式v该模式主要针对银行贷款的优质客户，因为贷款的种种限制需要通过租赁实现贷款不能实现的功能。v该模式下租赁公司主要依靠赚取租赁手续费，风险主要由银行承担。负债率过高负债率过高资本金比例不足资本金比例不足项目贷款限制多项目贷款限制多担保额度不足担保额度不足要求融资利率低要求融资利率低于下浮于下

13、浮10%经营性租赁经营性租赁降低负债率降低负债率租赁资金用途灵租赁资金用途灵活，限制少活，限制少资产回购保证不资产回购保证不占用担保额度占用担保额度租赁资金不受贷租赁资金不受贷款利率下浮限制款利率下浮限制租赁保理后间接租赁保理后间接实现投放实现投放租赁保理后不受租赁保理后不受政策实现投放政策实现投放接受租赁资产相接受租赁资产相当于有担保放款当于有担保放款发行理财后可突发行理财后可突破利率下浮限制破利率下浮限制承租人承租人租赁公司租赁公司银行银行机船业务SPV租赁方案物流资金流国内租赁公司国内租赁公司国外供货人国外供货人（制造商）（制造商）国内承租人国内承租人银行银行国外形式出租人国外形式出租人

14、（境外（境外SPV）授信支持设立SPV支付设备购置款v案例背景：为解决境外购置飞机、船舶的机源和税费优惠等问题，需要通过境外设立作为形式上的出租人代为采购。购置设备出租设备支付租金资金账户监管大型项目打包融资解决方案v案例背景：一些大型项目（如发电厂）都希望通过银团或其他方式整体解决融资问题，通过租赁可以将项目整体打包作为租赁物，由租赁公司整体购买后租给项目公司使用。通过集团出具回购承诺，一方面避免占用集团担保资源，另一方面可在项目建设初期落实整个项目资金来源。v如光大银行通过渤海租赁实现空客总装线36亿元的打包租赁。出租人出租人（租赁公司）（租赁公司）供货人供货人（项目总包方）（项目总包方）

15、承租人承租人（项目公司）（项目公司）回购人回购人（集团公司）（集团公司）银行保理银行保理信托信托固定收益理财产固定收益理财产品品投资基金投资基金租赁资产证券化租赁资产证券化总包总建电厂出租电厂支付租金分期支付工程款回购承诺租金收益权融资安排物流资金流担保方式租赁资产证券化方案外部信用升级信用评级发起设立、管理对价支付参与计划份额本金和收益分配资产出售租金收益权租金收益权专项资产管理计划专项资产管理计划托管租金转付租金偿还租赁公司租赁公司基础资产基础资产发起人发起人委托人委托人基础资产基础资产服务人服务人租赁合同租赁合同承租人承租人担保机构担保机构评级机构评级机构托管银行托管银行专项计划专项计划管理人管理人融资租赁概述1融资租赁业务模式及租赁公司分类2租赁公司管