银行从业资格考试《公司信贷》知识点：负债和分红_第1页
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文档简介

1、 银行从业资格考试公司信贷知识点:负债和分红1. 商业信用的减少和改变应付账款被认为是公司的无成本融资来源, 因为公司在应付账款到期之前可以充分利用这部分资金购买商 品和服务等,但要有度。2. 债务重构基于期限的考虑,公司经常会用一种债务替代另一种债务,典型的例子就是向银行举债以替代商业信用。 这种情况通常会发生在销售急剧增长时,债权人要求还款。这种情况发生的标志是还款时间的延长期限超出了 市场的正常水平。为了了解还款期限延长的真正原因,银行通常需要与公司管理层进行相关讨论。公司资金短 缺可能是由于其他客户尚未付款,或者存货尚未售出。银行需要分析公司的财务匹配状况。 如果销售收入增长足够快,

2、且核心流动资产的增长主要是通过短期融 资而不是长期融资实现的,那么,这时就需要将短期债务重构为长期债务。替代债务的期限取决于付款期缩短 和财务不匹配的原因,以及公司产生现金流的能力。在某些情况下,公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人,原因可能是:(1对现在的银行不满意;(2想要降低目前的融资利率;(3想与更多的银行建立合作关系,增加公司的融资渠道;(4为了规避债务协议的种种限制,想要归还现有的借款。3. 红利的变化红利和利息均为公司的融资成本。 大多数公司必须支付红利来保证其在证券市场的位置, 因为红利的发放 会影响投资者的态度。公司的利润收入在红利支付与其他方面使用(比如资本支出、营运

3、资本增长之间存在着矛盾,对公开上 市的公司来说,将大量现金用于其他目的后,由于缺少足够的现金,可能会通过借款来发放红利。银行可以通过以下方面来衡量公司发放红利是否为合理的借款需求:(1公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望,通常会定期发放股利。在公司申请借款 时,银行要判断红利发放的必要性,如果公司的股息发放压力并不是很大,那么红利就不能成为合理的借款需 求原因。(2通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正的,并且能够满足偿还债务、资本支出 和预期红利发放的需要。如果能够满足,则不能作为合理的借款需求原因。(3对于定期支付红利的公司来说,银行要判断其红利支付率和发展趋势。如果公司未来的发展速度已经无法满足现在的红利支付水平, 那么红利发放就不能成为合理的借款需求原 因。仅仅根据公司的单一借款原因来判断其借款需求

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