项目论证与评估实践报告

1、吉林省高等教育自学考试项目管理专业实践考核报告吉林省自学考试项目论证与评估实践考核报告题 目：案例 三 ，案例 四 考生姓名：考 核 号：准考证号：考核教师： 完成日期：2011年9月2日目 录案例三 山西太原至长治高速公路项目问题一 试分析项目前期阶段的金融风险和市场风险·······················2问题二 试分析项目建设阶段的预算风险和不可预见的

2、风险·················2问题三 从政策、市场、管理角度分析项目运营阶段的风险···················2案例四 猫猫厂铅锌矿开发项目问题一 请对此项目进行具体的环境评价···

3、3;·····························4问题二 请具体对此项目社会效益进行评价·················&#

4、183;·············5问题三 从可持续发展角度对矿产开发项目给与几点建议···················6参考文献············&

5、#183;···············································7案例三 山西太原至长治高

6、速公路项目问题一试分析项目前期阶段的金融风险和市场风险基础设施建设项目都要涉及到多个投融资主体或风险承担者，尤其是以项目融资方式筹资的高速公路建设项目，这类项目的投融资主体或风险承担者较多。从我国高速公路项目实践来看，主要的项目投融资主体或风险承担者有政府或政府部门、投资方、股东、银行和信托等借款方、承建商、东道国政府、担保受托方、保险公司、国际金融机构等等。首先我们对高速公路投融资体系中的利益相关者从博弈角度展开分析。作为提供公共产品为主的政府或政府部门能够承担较高的政策风险，但对管理风险或财务风险的偏好系数较低，相反，高速公路公司及其股东等投融资主体对管理风险和财务风险的偏好较高，这样，只

7、要建立合理、有效的投融资体系，是可以达成多赢的均衡结果的。由此可见，如果将高速公路项目投融资的过程当作是参与投融资活动的各经济主体进行博弈的结果，那么通过公路产品市场和融资市场，采取有效的模式，就可以使得投融资主体利用市场机制实现资金在全社会的优化配置，提高资金的使用效率。当前大多数的高速公路项目投融资的主体属国家所有，高速公路的经营权和所有权分离，在某种程度上，高速公路存在着产权虚置的情形，而高速公路的经营权的使用，也受到非市场作用下的委托代理模式中管理和监控不力的影响，从而增大了高速公路投融资的风险程度和经营成本，降低了高速公路资金的经济效益和融资能力。高速公路BOT项目存在的风险包括：政

8、治经济环境风险、法律政策风险、金融风险、前期运作风险、完工风险、运营风险、不可抗力风险等。问题二 试分析项目建设阶段的预算风险和不可预见的风险从项目进展阶段来看，第一是高速公路项目建设的准备及招标阶段风险。在这一阶段，需要大量的资金购买工程用地、设备和支付工程价款，同时贷款利息也开始计入资金成本。随着项目建设的进展，投入的资金额不断增加，项目的风险也随之增加。在上述的各个高速公路建设项目中，项目开发阶段的风险均有表现，例如在广深高速公路项目建设初期，未来期间是否能够产生足够的现金流偿还贷款本息，就是项目前期面临的巨大风险。第二是高速公路项目的建设阶段风险。项目的建设阶段是风险仍很高的一个阶段，

9、此时项目虽然已招标成功，但如果不能按时、按质地完工，就意味着对项目的现金流量的分析和预测是不准确的，项目就可能没有足够的能力支付建设费用和偿还债务，潮揭高速公路就是在项目招标后的建设阶段遭遇到了危机四起的各种项目建设风险。第三是项目的经营阶段风险。项目生产经营阶段的风险主要有原料及燃料供应风险、市场定价及市场波动风险、长期财务风险、法律风险等，沿海高速公路项目正是对这种经营风险预测不准确所导致的不良后果。在高速公路项目投融资中，风险的合理分配和严格管理是项目成功的关键。高速公路项目投融资中大量的工作是围绕“风险”二字展开的，项目融资的全过程就是风险识别、风险评价、风险分摊和风险控制的过程。为了

10、更好地判断和防范高速公路投融资项目中的各种风险，我们从高速公路投融资项目的进展阶段和项目风险的表现形式两个角度，对高速公路投融资项目风险进行全面的分析和描述。另外，从高速公路建设项目的风险类型来分，主要包括八大类型：信用风险、完工风险、生产风险、市场风险、金融风险、政治风险、法律风险和环境保护风险。高速公路项目投融资所面临的信用风险是指项目有关参与方不能履行协定责任和义务而出现的风险。完工风险是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期运行标准而带来的风险。生产风险是指在项目试生产阶段和生产运营阶段中存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险的总称。市场风险是指在一

11、定的成本水平下市场需求量与市场价格波动所带来的风险，市场风险主要有价格风险、竞争风险和需求风险。项目的金融风险主要表现在利率风险和汇率风险两个方面。政治风险是国家政治、经济政策稳定性风险，如税收制度的变更、外汇管理法规的变化等。法律风险指国家法律法规的变动给项目带来的风险。环境保护风险是指由于满足环保法规要求而增加的新资产投入或迫使项目停产等风险。上述这八大类型的风险在高速公路项目融资期内都有可能存在，并直接影响到高速公路投融资项目的成败，因此每一种风险在高速公路建设的各个阶段中都得到充分的重视。问题三 从政策、市场、管理角度分析项目运营阶段的风险随着我国高速公路建设投融资体系中投融资主体日趋

12、多元化，以及投融资渠道日益市场化，高速公路建设项目投融资也呈现出风险增大的特点，且风险影响因素呈现出多样性和复杂性。因此，如何有效地进行风险防范与管理，一直是高速公路项目投融资实践中与理论上的焦点问题。投资风险的防范就是对潜在的损失进行识别、量化，并及时采取相应的决策，科学而有效地规避风险是投资成功的关键。本小节从当前我国高速公路项目投融资体系日趋多元化和市场化的特点出发，依据基础设施建设投融资理论，提出以下几个方面的高速公路投融资项目风险防范策略及实施步骤：第一，以风险识别作为设计高速公路投融资结构的决策依据；第二，确定项目的风险价值，量化高速公路建设投融资项目的风险程度；第三，以高速公路项

13、目的利益相关者作为风险分担的主体，完善风险处理机制。实践经验来看，山西到太原高速公路项目的利益与风险分担关系没有在项目进展过程中梳理清晰，由于投融资主体的多元化，各方的利益并不一致，在这种情形下，如果没有明确规范项目所涉及到的各个利益相关者之间的风险承担和利益分享关系，尤其是政府在政策以及征地拆迁等方面的责任，就很容易产生资源配置不当、资金难以落实、项目无法实施等消极的后果。反之，在成功的高速公路投融资项目中，如广深高速和粤赣高速公路，从可行性报告、招投标开始，就明确地规范政府和政府部门、高速公路公司、业主、投资者等各方的利益和风险分担责任，保证了项目各阶段的有序、有效进行。高速公路建设、经营

14、、管理的复杂性、经营收益和遭受损失的不确定性，构成了高速公路投融资风险，因此，加强高速公路投融资风险管理是建立健全我国高速公路投融资体系的当务之急。在我国，高速公路投融资风险很大程度上是制度性风险。只有建立和完善高速公路的产权管理制度，改善融资市场结构，建立正常的进入和退出机制，优化高速公路融资主体的总体素质，建立和维护公平、高效、透明的高速公路融资市场程序，提高高速公路公司资金使用效率和营运质量，才能提高融资能力，降低投融资风险，克服高速公路投融资的制度性缺陷，使我国高速公路事业健康发展，使我国高速公路投融资市场可持续发展，不断为高速公路建设、经营提供源源不断的资金支持。目前在我国建设高速公

15、路还处于起步和发展阶段， 一些成功的经验说明， 采用国际模式可以有效地控制项目投资规模， 规范政府部门的行为，提高高速公路管理水平。随着我国BOT融资相关政策的支持和法律法规的不断完善， 高速公路融资的风险控制技术不断走向成熟，国际模式在高速公路建设中的应用前景将会越来越广阔。参考文献1 苏益，张延民项目评估M北京：中国商业出版社，2000P292-2932 刘国恒建设项目可行性研究与项目评估文献M北京：学术书刊出版社，19893 张三力项目后评价M北京：清华大学出版社，19984 白思俊现代项目管理M北京：机械工业出版社，20025 许晓峰等建设项目后评估M北京：中华工商联合出版社，2000

16、6 王国玉投资项目评估J武汉大学学报，2000案例四 猫猫厂铅锌矿开发项目问题一 请对此项目进行具体的环境评价答工作区典型的山区地形，自然环境较差，海拔一般 1500m2600m，区内地形切割清冽，崎岖不平。碳酸盐岩广泛分布，岩溶地貌发育，地表水系不发育，河流多为季节河。却内书亚热带湿润季风气候，夏无酷暑，冬季寒冷。纸币多为灌木，荆棘和杂草。辖区内经济文化相对落后，发展极不均衡，仅煤炭和冶金等具有一定基础，改革开放以来，使民采锌铁矿盛行，已成为当地经济发展的支柱。区内杂居多个民族，劳动力资源丰富。区内铅锌矿分布点多，面广，同时区内给地有关铅锌矿采选冶方面的乡镇企业比比皆是，反映出区内铅锌矿石的

17、工业利用性良好，足以表明该区资源优势很好地转化为经济优势，成为当地经济发展的主要支柱。并且猫猫厂矿床的铅锌矿石品位已分别达到 21和 25，该矿区达到中型矿床规模且矿石品位变化不大，铅的用途广泛，消费量量大，2002 年我国已成为世界上最大的铅出口国和第二大的锌出口国，近年来对铅锌需求量旺盛，铅的价格飞涨，综上所述，我们得出结论该项目可行。问题二 请具体对该项目的社会效益进行评价答该区自然环境较差，辖区经济文化相对落后，发展极不平衡，以农业经济为主，工业经济次之。农作物主要为玉米，大麦，洋芋。工业主要集中于六盘水市，进煤矿和冶金有一定基础。区内杂居着多个民族，人口众多，劳动力资源丰富，改革开放

18、以来，区内乡镇企业发展，使采铅锌，铁矿盛行，已成为当地经济发展的支柱。 铅锌是重要的矿产资源，被用于电气工业，黄雪工业，有色冶金工业，军事工业等多个重要领域。世界上铅锌的消费量十分巨大，我国是世界主要铅锌生产和消费大国之一，2002 年我国已成为世界自大的铅出口国和第二大的锌出口国。见年来国内对铅锌的需求量旺盛，售价高于国际市场价格。而国际市场铅锌价格也在飞涨，通过经济评估项目比较安全，可承受较大风险。该项目不仅可促进当地经济发展，为当地居民提供就业机会，并有利于国家对铅锌矿产的需求，社会效益巨大。问题三 从可持续发展的角度对矿产开发项目给予几点建议答随着国家经济的高速发展，矿产资源供应紧张对

19、经济持续健康发展的制约作用已日益凸显，引起了全社会，特别是中央领导的高度重视，党的十七大提出要继续深入落实科学发展观。按照“以人为本，全面协调可持续发展”的科学发展观的要求，中央进一步提出要建立节约型社会，大力发展循环经济。目前，我国一次性能源、工业原料以及农业生产资料主要来自于矿产资源。在经济全球化的今天，我国将继续以本国矿产资源为基础来发展经济，而矿产资源供应的关键是走可持续发展之路。21 世纪是我国进一步落实可持续发展战略的关键时机，合理开发，有效利用矿产资源必将成为我国可持续发展战略的重要内容。 保证国民经济和社会可持续发展的矿产资源开发利用战略，是以矿产资源的持续供给、合理利用、有效

20、保护和减低环境代价为前提，充分满足国民经济建设对矿产资源的需求，全面提高矿产资源开发利用的经济效益、资源效益、环境效益和社会效益。矿产资源可持续发展的战略目标应当是：1、最大限度地满足国民经济可持续发展的需要，保证国民经济急需的主要矿产有相应的探明储量。要保持资源增长与资源消耗基本平衡，主要矿产探明储量的增长速度与社会经济发展水平相适应。 2、不断提高矿产资源利用水平。要以提高矿产资源综合利用和再利用为中心，不断提高单位矿产资源的国民经济产出率，降低单位国民生产总值的矿产资源消耗水平。 3、建立有效的矿产资源管理与保护体系，逐步建立可持续发展的矿产资源发展政策体系、法律体系，建立可持续发展的资

21、源开发利用综合决策机制和统一管理机制。建立健全以矿产资源法为主体的法律、法规体系，把矿产资源开发、地质环境保护和地质勘查工作及各项管理纳入法制轨道。 4、保护环境，严格控制矿产开发利用的环境污染，降低矿产资源开发利用的环境代价。 矿产资源可持续发展的对策：1、加强宣传，更新观念，提高可持续发展意识 可持续发展是经过几十年的发展到现在才被国际社会广泛认同的一种全新的观念。我国 1996 年 3 月，第八届全国人民代表大会第四次会议通过的关于国民经济和社会发展“九五”计划和 2010 远景目标纲要正式把实施科教兴国和可持续发展战略作为国家当前和长远的两大发展战略。要使这一观念深入到每一个人的心中，

22、变成行动的准则，全方位推行可持续发展思路，强化矿业从业人员的可持续发展意识。我国目前正处于经济高速发展的阶段，矿业生产仍然多以传统的粗放型经营方式为主。为此需要提高从事矿业活动人员的可持续发展意识，特别要提高各级领导、矿业管理人员，尤其是那些决定矿业发展方向，制定矿业政策和法规的决策人员的可持续发展意识。 2、大力提高矿产资源的综合利用率 当前，经济增长与资源相对紧缺的矛盾越来越成为我国经济发展中亟待解决的问题，资源供应不足已成为制约我国经济发展的重要因素之一，解决这一矛盾的出路就是要认真贯彻落实“资源开发与节约并举，把节约放在首位，提高资源的利用效率”的方针，要紧紧围绕实现经济增长方式转变和

23、可持续发展，以提高经济效益为中心，一手抓资源节约，降低消耗， 减少废弃物的排放。另一手抓资源综合利用。资源综合利用是保证资源永续利用，提高企业经济效益的重要措施。应从我国矿山资源特点和条件出发，紧紧围绕合理开发、有效利用矿产资源，加强以资源综合利用和企业降低成本增加效益为重点的研究、开发与科技攻关。要把矿产资源综合利用的科技攻关与技术改造、技术推广有机结合起来，用先进的科技手段推动矿产资源综合利用向纵深发展。要运用市场机制和各种经济手段促进先进技术的推广应用，加快科技成果转化为现实生产力的步伐，提高新建、扩建矿山的采选水平。要积极研究、开发、推广矿产品深加工技术，开发矿产的新用途，改善资源利用

24、产品的品质和结构，以实现节约资源、降低成本、提高效益和市场应变能力。还要注意依靠科技进步来开发利用贫矿、小矿、共生矿、残留矿以及表外矿，提高资源的利用水平。 3、合理勘查开发区域矿产资源 区域矿产资源勘查开发要为国民经济总体发展和地区经济协调发展服务。要作为协调地区经济发展的重要杠杆。当前我国正在实行中西部大开发战略，这是保证我国长期可持续发展的重要措施。中西部地区矿产资源比较丰富，要利用好中西部矿产资源优势，加大勘查开发力度。在加强中西部矿产勘查的同时，要深化东部地矿工作。东部要突出经济效益，主要勘查油气、贵金属和效益好的非金属矿产。在西部勘查工作中，要沿重点成矿区带进行地质找矿，力争在中西

25、部工作程度低的地区发现一批重要的有找矿远景的普查区，进一步扩大现有矿山的储量。在已有重要线索、找矿潜力巨大的地区，如塔里木盆地、西南三江、华北地台北缘中段、陕甘川地区等，形成新的国家级矿产资源供应基地。要通过找水、改水，为西部地区工农业的发展提供水源地。 4、实行立足国内为主、国外为辅，充分利用“两种资源、两个市场”的方针 要抓住矿业全球化的机遇，利用当前国际良好的矿业投资环境，利用国内外的资金使我国的勘查和矿业走向世界，参与国际矿业的合作与竞争，建立若干个海外矿业基地，以补充我国本世纪前半期国内矿产品供应不足。在国内，要实现勘查、矿业、科研的大联合，以增强我国进入国际矿业市场的竞争能力在国外

26、，也要同跨国的矿业公司、矿业金融机构、矿业技术服务公司实现联合使我国的海外矿业实体迅速融入国际矿业市场，只有这样，才能取得战略上的主动权。 5、依靠科学技术实现矿业可持续发展 利用现代科学技术，加强矿产资源勘探工作，开拓新的矿业开采领域，加强矿产资源综合利用和资源的二次开发的研究工作，解决资源枯竭问题。矿产资源是不可再生的自然资源，采一点，就少一点。要依靠科技进步，开发矿产的新用途，增加资源供给。 随着科学技术的进步，利用浸出技术开发利用贫矿、小矿、共生矿、残留矿以及表外矿，原来被当作“废石”抛弃的低品位矿石，也将逐渐可以开采回收。 利用现代生物技术，进行采矿后的复垦工作，这是人类保护环境，减少和避免矿业活动对自然环境破坏的具体体现。我国的矿山复垦工作已取得了不少成绩，获得了世界同行的好评。 矿山废渣、尾矿等固体排放物通过科技进步，回收其中有用成份，用作建筑材料和充填料，实现“变废为宝”，减少对环境造成的负面影响。 6、加强环境与生态保护意识 坚持可持续