财务管理复习提纲及计算题

1、财务管理期末考试复习提纲一、考试要求和考试内容（一）财务管理基本原理1了解企业的财务活动，掌握企业财务活动的三个阶段；2了解财务管理的概念及财务管理的内容；3掌握企业财务管理的目标，以及各种财务管理目标的优缺点；4、掌握现金需求两预测的方法和步骤。（二）货币的时间价值1掌握货币时间价值的含义；2熟悉现金、现值、终值和年金的概念；3熟悉单利、复利以及年金现值、终值的计算；4掌握名义利率和实际利率的计算。（三）风险与报酬1了解风险的含义及特征；2熟悉风险的类型，熟悉系统风险、非系统风险、经营风险和财务风险的概念；3掌握风险衡量的方法；4掌握风险与必要报酬率和预期报酬率之间的关系；（四）企业筹资1了

2、解企业筹资的动机及筹资的渠道；2熟悉债券筹资包括可转债筹资、股票筹资的优缺点；3掌握资金需求量预测方法；4了解短期借款筹资的方式，掌握补偿性余额、贴现复习下实际利率的计算；5掌握债券发行价格的确定；（五）资本成本与资本结构1熟悉资本成本、个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的概念；2掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的计算；3熟悉本量利的相互关系，掌握盈亏平衡产量和实现目标利润产量的计算方法；4熟悉经营杠杆的概念和计算，以及经营杠杆和经营风险的关系；5熟悉财务杠杆的概念和计算，以及财务杠杆和财务风险的关系；6掌握复合杠杆的概念和计算，以及复合杠杆和复合风险的关系；7掌握最

3、佳资本结构的概念，以及确定最佳资本结构的标准。（六）资本投资决策1熟悉项目现金流量的构成；2掌握投资决策为什么要使用现金流量来进行决策的原因；3掌握税前净现金流量和税后净现金流量的估计方法；4掌握净现值、内含报酬率、投资回收期和会计收益率的计算方法和可行与否的判断准则；5掌握固定资产更新决策方法。（七）证券投资1了解证券的概念、特点和种类；2熟悉债券的概念、种类；4掌握债券投资内在价值的评估方法和是否购买的决策方法；5掌握债券投资的风险类型；6掌握股票固定股利和固定增长率的估价模型和是否投资的决策方法。（八）营运资金管理1熟悉营运资金的含义，了解营运资金政策的类型；2熟悉现金持有的动机及相关成

4、本；3掌握现金最佳持有量确定的存货模式；4熟悉应收账款的功能及相关成本；5掌握应收账款信用政策的选择方法；6掌握存货的构成、存货的功能和存货的成本。（九）利润分配及利润分配管理1了解利润分配的内容以及顺序；2掌握股利分配政策以及各种股利政策的特点及其对企业的影响；（十）财务分析1了解财务分析的方法和内容；2熟悉评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和增长能力的相关指标。二、考试基本题型比例考试共包括五个题型，题型及所占比例分别如下：1单选题：10%2多选题：10%3判断题：10%4计算题：40%5简答题：30%三、教材1财务管理学理论与实务，主编：王遐昌、印浩，立信会计出版社；2财务管理学案例

5、与训练，主编：王遐昌、沈济业，立信会计出版社。四、计算题1、某人10年后想购买一套首付需要80万元的住房，存款利率是8%，请问现在他应该每年初存入多少钱才能在0年后买得起这套房子？ 2、某人每年向某基金投入3000元，连续10年，假设该基金的回报率5%，问这个人在第10年年末可以得到多少回报？ 3、某债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为5年，每年付息一次，到期还本，当前市场利率为8%，该债券的市场价格为多少时企业可以投资？ 4、企业准备发行期限为10年、票面利率为5%、面值为1000元、到期一次还本付息的债券，若市场利率为6%，试确定企业债券的合理发行价格应为多少？5、某投资人准备购买

6、某公司的股票，该股票的系数为1.2，公司采用固定股利增长率的股利分配政策，预计今年末的股利为0.5元/股，以后的固定增长率为5%，若股票市场平均收益率为15%，无风险投资收益率为4%，问当购买价格为多少时投资人才值得购买。6、某企业固定成本为20万元，单位变动成本为15元/件，单位售价为23元/件，求盈亏平衡产量和实现目标利润50万元的产量各应为多少件。7、某公司2006年、2007年初对甲设备投资分别为20000元和30000元，该设备于2008年年初投产；2008年、2009年、2010年年末现金流入量均为35000元；贴现率为10。要求:(1)计算2008年年初投资额的终值;(2)计算各

7、年现金流入量2008年年初的现值。8、某公司资本总额为5000万元，其中负债比例为45%，负债的平均资金成本率为6%，所得税率位5%，该公司全年的销售额为6000万元，变动成本率为65%，固定成本为600万元，试计算企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。9、某公司计划筹资3850万元，其中发行长期债券500万元，筹资费率为3%，债券利率为10%；向银行借款200万元，借款年利率为6%，银行要求的补偿性余额比率为10%；发行优先股200万股，每股面值为1元，以面值发行，发行费为10万元，年股利率为10%；发行普通股210万股，每股面值为1元，发行价5元，发行费为50万元，本年度股利为每股

8、0.5元，预计以后每年增长3%；留存收益100万元，普通股发行价5元，假设公司所得税率为25。计算各种筹资方式下的资本成本以及总筹资额的综合资本成本。10、企业拟通过发行普通股和债券筹集长期资金5000万元，资料如下表。另外普通股面值1元/股，市价为16元/股，所得税率25%，且发行各种证券均无筹资费。试计算企业的综合资金成本为多少？（10分）资金来源使用费情况金额（万元）长期债券年利率6%2000普通股预计今年股利1元/股，以后年增长率3%3000合计500011、某公司在初创时拟筹资200万元，现有甲、乙两个备选筹资方案，有关资料如下所示：筹资方式甲筹资方案乙筹资方案筹资额（万元）资金成本

9、（）筹资额（万元）资金成本（）长期借款1007607.5债 券508.5408普 通 股501410014合计：200200试测算比较甲、乙两个方案的综合资金成本并据以选择筹资方案。12、某企业有一旧设备，原值为65000元，已使用3年，最终残值为2000元，如果继续使用需要大修，预计修理费20000元，修理后可使用6年，每年日常维护费2000元。若将该设备在市场上卖掉可获得15000元，而市场上有可替代的新型设备，每台价格为100000元，可使用15年，每年日常维修费1500元，最终残值为12000元。若企业的平均资金成本率10%，所得税率为25%，税法上规定的残值率为10%。问企业是大修原设备，还是购买新型设备？（假设项目产生的收益相同，采用直线法折旧）13、某公司拟新建一条生产流水线，需投资500万元，一年建成，该流水线可以使用5年，期末有50万元的净残值，采用直线法计提折旧。投产以后，预计每年的营业收入为280万元，营业成本为120万元。投产期初要垫支流动资金50万元，可在项目终结时一次收回。所得税率为25%。分别计算该公司投资计算期各年的净现金流量，并且判断是否应当新建这条生产流水线。14、某公司目前赊销收入为800万元，变动成本率为60%，公司最低要求的投资报酬率为15%，信用条件为1/10，N/40，坏账损失率为2%，