物流企业财务管理公式

1、物流企业财务管理公式Document number ： WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT1、单利终值FV，i单利终值；FVn=PV0(l + ixn) FV=PVo + PVoxixn 产匕=尸%+ /PVo一单利现值；i利息率；计息期数；（/+ix”）一单利终值系数2、单利现值：3、复利终值： fv =尸x（i+，yFVn复利终值；PVO复利现值；i利息率；计息期数；（/+，）”复利终值系数，简略表示为FVIRe4、复利现值：复利现值系数，简略表示为PWR”5、计息期短于一年的时间价值计算r一期利率/年利率所粤年的计息次数“年数/换算后的计息期数* I-2（1 +，

2、）A年金数额i利息率“计息期数FVA.年金终值年金终值系数，可写成FWQVn后付年金终值系数可写为：FVAh =Ax FVIFAi.n年金终值系数：7、后付年金现值：A年金数额i利息率“计息期数PVA.一年金现值年金现值系数后付年金现值系数可写为：PVA=AxPVIFAin r 1 ”年金现值系数:8、先付年金终值：9、先付年金现值：10、递延年金现值计算公式：”期初的现值%=AxFV7Qx(l + i)巧套般尸例叫M才，)匕=A x P嘴&a今WE4, “ x PVIFi m% = A x PXJFAlA_)IFA _ Ax PVIFA/匕=Ax(0PWFAj机期末的现值Vo = Axil

3、、永续年金现值：12、风险报酬率的计算(1)确定概率分布：O 1(2) 计算期望报酬率：k期望报酬率K第i种可能结果的报酬率P，第i种可能结果的概率“可能的结果的个数(3) 计算标准离差5期望报酬率的标准离差K期望报酬率；K第i种可能结果的报酬率P,第i种可能结果发生的概率”可能的结果的个数(4) 计算标准离差率V 一标准离差率J标准离差率K 期望报酬率(5) 计算风险报酬率Rr =bxvRr风险报酬率h风险报酬系数V一标准离差率投资的总报酬率：K = Rr+RR=Rr+bxvK一投资报酬率Rf无风险报酬率风险报酬系数：b=KR,VK = Kp + IP13、名义利率：K一名义利率存实际利率/

4、P预计的通货膨胀率K = K（） + IP + DP + LP + MP14、资金的利率：K一利率（指名义利率）Ko纯利率IP通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）DP一违约风险报酬率LP流动性风险报酬率期限风险报酬率15、实际利率16、债券期限/记息期数17、个别资本成本K一资本成本，以百分率表示D资本占用费P筹资总额F一资本筹资费用额/筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率18、Kl长期借款资本成本/.长期借款年利息额L长期借款筹资总额A长期借款筹资费用率，即借款手续费率T一所得税税率/长期借款的利率若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。19、长期债券资本成本的计算公式：&长期债券资本成

5、本S一债券面值R，债券票面利率B债券筹资额，即发行价格1b债券每年利息额 力一债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率 20、优先股资本成本：K/一优先股资本成本D优先股每年股利P一优先股发行价格 力一优先股筹资费率 21、股利折现模型：Po一普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用 p普通股筹资总额 普通筹资费率K普 如果公司 似，股利样：D4Dt普通股第t年的股利通股资本成本k =一2 采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类E（i .A）相当于永续年金。这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股一K, =2”普通股每年股利额如果公司采用固定增长率股利政策，即每年股利

6、按固定的增长率增长，则普通股资本成本的计算公式为： 普通股第1年分派的股利额 g每年股利增长率22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本：Rf一无风险报酬率B一某种股票的贝塔系数R”证券市场的平均报酬率23、留存收益资本成本：K留存收益资本成本D，预期年股利额A普通股筹资额g普通股股利年增长率24、综合资本成本：K、综合资本成本g第7种筹资方式的个别资本成本对一第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重（权数）“ 的名灯料歹物甘木八犹八八/ AEBIT/EBIT25、财务杠杆半数基本公式.DOL =S/SDOL营业杠杆系数EBIT一息税前利涧如BIT一息税前利涧变动额S营业额AEAT/EAT除

7、一营业额的变动额DFLKEBITIEBITV2EPS/EPSDFL=BIT/EBIT a26、财务杠杆系数：DFL财务杠杆系数MAT一税后利涧变动额eat一税后利涧额丽T一息税前利润变动额EBIT一息税前利涧额住PS普通股每股税后利涧变动额EPS一普通股每股税后利涧额变换公式：I一债务年利息额T一公司所得税率N-流通在外普通股股数27、联合杠杆系数计算公式：0C或DTL）联合杠杆系数28、普通股每股收益的计算公式：EPS普通股每股收益EBIT一息税前利涧/债权资本应付利息T一所得税率D优先股股息N发行在外的普通股股数如果令第一种筹资方式的每股收益为EPS1,第二种筹资方式的粤股收益为EPS2,

8、令两种筹资方式下的每股收益相等时的息税前利涧为EBITO,则有：29、公司总价值的预算：V = B + SV公司的总价值B公司长期债务的市场价值S公司股票的市场价值 股票市场价值的测算公式为：S公司股票的市场价值EBIT一公司未来的年息税前利涧I公司长期债务年利息T一公司所得税率D公司优先股年股利K,公司普通股资本成本30、公司全部资本成本，即综合资本成本公式：K公司资本成本4公司长期债务税前资本成本，可按长期债务年利率计算K,公司普通股资本成本心无风险报酬率B一某种股票的贝塔系数R”证券市场的平均报酬率K,普通股资本成本31、每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税3每年营业现金流

9、入量=净利+折旧如果投资方案每年的NCF相等，投资回收期公式如下：如果投资方案每年的NC尸不相等，投资回收期公式如平均报酬率（川次）黑鬻量x 100 %下：C仞始投费额 34、净现值计算公式：NPV一净现值“一项目预计使用年限/,一第t年的现金流入量。一第t年的先进流出量k贴现率（即企业预计的贴现率）另一个，净现值计算公式：NCF,一第I年的净现金流量C一初始投资额如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等，记作NCE则公式如下：35、内部报酬率的计算公式：r一内部报酬率每年NCF相等计算年金现值系数b、查年金现值系数表，在期数为的对应栏内，如果能找到恰好等于上面所有计算的PI的值，则该支对应

10、的贴现率就是所求的内部报酬率r,计算到此结束c如果没有则找邻近的贴现率 力和12 采用插入执法计算该投资方案的内部报酬率r由于贴现率越大，年金现值系数越小，于是有：(2) 每年NCF不相等估计一个贴现率，并按此贴现率计算净现值。如果计算出的净现值恰好等于零，则这个预估的b、贴现率就是所求的内部报酬率L计算到此结束。根据两个邻近贴现及其对应的净现值，是用插入法计算。由于贴现率越大，净现值越小，于36、获利指数计NP7NPV1是：如果投资项目NPYNPV,xd）十,NPV、- NPV,算公式:1 ，年的净现金流量PINCFPVIFknnpv2相等，则：投入使用后每37、债券股价模P一债券的价值C一

11、每年的债券利息额，即票面利率大面值时一债券到期的本金收入，即债券票面值r一投资者要求的投资报酬率，通常用市场利率表示债券到期的年限38、多年期股利不变的股票股价模型：V一股票投资价值Dt(D)第t年的股利匕，一投资者要求的报酬率，一投资者要求的报酬率如果投资者长期持有股票，永不出售 39、多年期股利固定增长的股票股价模型口购买该股票后第1年的股利%股票的购买价格 40、股票的收益率(1)不考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率R股票投资收益率A每年收到的股利S7股价上涨的收益S?新股认购收益乱一公司无偿增资收益%一股票购买价格（2）考虑时间价值因素使得长期股票投资收益率%股票的购买价格股票的出

12、售价格Di一第，年的股利投资期限股票投资收益率41、证券投资组合的风险收益Rp证券组合的风险收益率a一证券组合的6系数Km所有证券投资的平均收益率R，无风险收益率，一般用政府公债的利息率来表示 ap g& 证券组合的s系数证券组合中第，种证券所占的比重枚第，.种证券的6系数“证券组合中证券的数量42、风险和收益的计算公式：K一第i种证券或第i种证券组合的必要收益率R，无风险收益率，一般用政府公债的利息率来表示株第i种证券或第i种证券组合的系数Km所有证券投资的平均收益43、现金总成本：TC = -xi + Lxb最佳现金余额：45、最佳现金持有量：46、应收账款的成本：计算应收账款周转率2、计算应收账款平均余额3、计算维持赊销业务所需要的资金4、47、计算应收账款的机会成本应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的2金x资本成本率应收账款管理评价指标：48、经济订货批量A全年存货需要量Q每批订货