证券发行与交易实务随堂随练

1、 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 2005年1月1日试行（ ），这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。 A: 首次公开发行股票询价制度 B: 上市保荐制度 C: 上市审核制度 D: 股票定价制度 答案 首次公开发行股票询价制度 有疑问去论坛 - 一、多项选择题 【1】 证券经营机构在股票发行和承销过程中应当加强自律，如果发生以下不当行为，根据证券发行与承销管理办法将会受到相应处罚。证券公司有下列（ ）行为之一的，除承担证券法规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承销。 A: 承销未经核准的证券 B: 在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告

2、或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票 C: 在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 D: 包销经核准的证券 答案 · 承销未经核准的证券· 在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票· 在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 根据公司法的规定，全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的（ ）。 A: 20 B: 50 C: 10 D: 30 答案 30 有疑问去论坛 二、多项选择题 【2】 中国境内股

3、份有限公司发起人符合法定人数，具体是指（ ）。 A: 根据公司法第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人 B: 必须有半数以上的发起人在中国境内有住所 C: 根据公司法第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当有5人以上200人以下为发起人 D: 必须有23以上的发起人在中国境内有住所 答案 · 根据公司法第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人· 必须有半数以上的发起人在中国境内有住所 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 公司法第一百二十四条规定：“上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会

4、和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料的管理，办理信息披露事务等事宜。”上市公司的董事会秘书是公司高级管理人员，对董事会负责。董事会秘书由（ ）提名，经（ ）聘任或解聘。公司董事或者其他高级管理人员可以兼任公司董事会秘书。 A: 董事长董事会 B: 总经理董事会 C: 股东大会董事长 D: 董事长监事会 答案 董事长董事会 有疑问去论坛 - 一、多项选择题 【1】 关联交易主要包括（ ）。 A: 购销商品 B: 买卖有形或无形资产 C: 各种采取合同或非合同形式进行的委托经营等 D: 其他对发行人有影响的重大交易 答案 · 购销商品· 买卖有形或无形资产·

5、各种采取合同或非合同形式进行的委托经营等· 其他对发行人有影响的重大交易 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 关于清产核资说法不正确的是（ ）。 A: 指国有资产监督管理机构根据国家专项工作要求或者企业特定经济行为需要，按照规定的工作程序、方法和政策，组织企业进行账务清理、财产清查，并依法认定企业的各项资产损益，从而真实反映企业的资产价值和重新核定企业国有资本金的活动 B: 在清产核资基准日之前，若企业经国资委批复将要或正在进行改制，但尚未进行资产评估或仅对部分资产进行评估的，应按关于规范国有企业改制工作意见的要求开展清产核资工作 C: 若企业在关于规范国

6、有企业改制工作意见下发之前已进行整体资产评估，考虑到企业实际工作量及时间问题，经申报国资委核准后可不再另行开展清产核资工作 D: 国有企业清产核资可以依情况决定是否进行 答案 国有企业清产核资可以依情况决定是否进行 有疑问去论坛 二、多项选择题 【2】 企业有下列（ ）行为之一的，可以不对相关国有资产进行评估。 A: 经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转 B: 经省人民政府或其省国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转 C: 国有独资企业与其下属独资企业(事业单位)之间或其下属独资企业(事业单位)之间的合并、资产(产权)置换和无偿划

7、转 D: 国有独资企业与其下属独资企业(事业单位)之问或其下属独资企业(事业单位)之间的有偿划转 答案 · 经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转· 国有独资企业与其下属独资企业(事业单位)之间或其下属独资企业(事业单位)之间的合并、资产(产权)置换和无偿划转 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 关于外部融资说法正确的是（ ）。 A: 外部融资是来源于公司外部的融资 B: 外部融资效率低 C: 外部融资成本低 D: 外部融资风险小 答案 外部融资是来源于公司外部的融资 有疑问去论坛 二、多项选择题 【2】

8、直接融资的特点是（ ）。 A: 直接性，即资金盈余方和短缺方不经过金融中介，而是直接在金融市场上达成协议，融通资金 B: 流动性强，即直接融资可随时到金融市场上转让变现 C: 间接性 D: 流动性差 答案 · 直接性，即资金盈余方和短缺方不经过金融中介，而是直接在金融市场上达成协议，融通资金· 流动性强，即直接融资可随时到金融市场上转让变现 有疑问去论坛 【3】 融资成本是指资本的价格，下列说法正确的有（ ）。 A: 从投资者的角度来看，是投资者因提供资本而要求得到补偿的资本报酬率 B: 从融资者的角度来看，是公司为获得资金所必须支付的最低价格(代价) C: 从理论上讲，资

9、本成本包括融资费用和使用费用。前者是公司在融资过程中发生的各种费用，后者是公司因使用资金而向资金提供者支付的报酬 D: 由于融资费用与融资额几乎是同时发生的，因此，通常将融资费用视为融资额的抵减项，这样，资本成本便成为资金的使用代价 答案 · 从投资者的角度来看，是投资者因提供资本而要求得到补偿的资本报酬率· 从融资者的角度来看，是公司为获得资金所必须支付的最低价格(代价)· 从理论上讲，资本成本包括融资费用和使用费用。前者是公司在融资过程中发生的各种费用，后者是公司因使用资金而向资金提供者支付的报酬· 由于融资费用与融资额几乎是同时发生的，因此，通常将

10、融资费用视为融资额的抵减项，这样，资本成本便成为资金的使用代价 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 现代资本结构理论的创立是以（ ）的提出为标志的。 A: 净收入理论 B: 代理成本理论 C: 净经营收入理论 D: MM定理 答案 MM定理 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 公司筹资的一大来源是其内部的现金流量，在讨论内部筹资时主要是指利用（ ）来筹集资金。 A: 折旧 B: 留存收益 C: 资本公积金 D: 公益金 答案 留存收益 有疑问去论坛 【2】 不具有混合型特点的筹资方式是（ ）。 A: 优先股 B: 认股权 C: 可转换证券

11、 D: 普通股 答案 普通股 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 （ ）对首次公开发行股票前的辅导工作进行监督和指导，派出机构负责辖区内辅导工作的监督管理。 A: 财政部 B: 国家发改委 C: 中国人民银行 D: 中国证监会 答案 中国证监会 有疑问去论坛 【2】 （ ）是对招股说明书内容的概括，是由发行人编制，随招股说明书一起报送批准后，再由中国证监会指定的至少一种全国性报刊上及发行人选择的其他报刊上刊登，供公众投资者参考的关于发行事项的信息披露法律文件。 A: 招股意向书 B: 招股说明书目录 C: 上市公告书 D: 招股说明书摘要 答案 招股说明书摘要 有疑

12、问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 对股票进行估值时，对可比较的或者有代表性的公司进行分析，尤其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其他新近的首次公开发行，以获得估值基础。这种定价方法叫做（ ）。 A: 绝对估值法 B: 市盈率估值法 C: 相对估值法 D: 市净率估值法 答案 相对估值法 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 保荐人应当自持续督导工作结束后（ ）个交易日内向交易所报送保荐总结报告书。 A: 5 B: 10 C: 15 D: 20 答案 10 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 信息披露义务

13、人公开的信息必须尽可能详尽、具体、准确。这是信息披露的（ ）原则。 A: 准确性 B: 完整性 C: 真实性 D: 及时性 答案 准确性 有疑问去论坛 - 一、多项选择题 【1】 上市公司发行新股信息披露的一般要求是（ ）。 A: 上市公司在公开发行证券前的25个工作日内，应当将经中国证监会核准的募集说明书摘要或者募集意向书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅 B: 上市公司在非公开发行新股后，应当将发行情况报告书刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会

14、指定的场所，供公众查阅 C: 上市公司可以将公开募集证券说明书全文或摘要、发行情况公告书刊登于其他网站和报刊，但不得早于法定披露信息的时间 D: 上市公司可以早于法定披露信息的时间将公开募集证券说明书全文或摘要、发行情况公告书刊登于其他网站和报刊 答案 · 上市公司在公开发行证券前的25个工作日内，应当将经中国证监会核准的募集说明书摘要或者募集意向书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅· 上市公司在非公开发行新股后，应当将发行情况报告书刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中

15、国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅· 上市公司可以将公开募集证券说明书全文或摘要、发行情况公告书刊登于其他网站和报刊，但不得早于法定披露信息的时间 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 证券法第十六条规定，发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不得低于人民币（ ）万元。 A: 5000 B: 2000 C: 3000 D: 1000 答案 3000 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 短期融资券采用（ ）方式，在中央国债登记结算有限责任公司登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。

16、A: 非实名记账 B: 电子记账 C: 簿本记账 D: 实名记账 答案 实名记账 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 证券公司定向发行债券的担保金额原则上应不少于债券本息总额的（）%。 A: 20 B: 30 C: 40 D: 50 答案 50 有疑问去论坛 【2】 证券公司定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值（ ）万元。债券的转让应当在合格投资者之间进行，且应当符合转让场所的业务规则。 A: 20 B: 30 C: 40 D: 50 答案 50 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1

17、】 H股的发行方式是（ ）加“国际配售”。 A: 定向发行 B: 私募发行 C: 非公开发行 D: 公开发行 答案 公开发行 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 上市公司所属企业申请境外上市，应当符合以下资金条件中的（ ）。 A: 上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30 B: 上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的20 C: 上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的10 D: 上市公司最近1个会计年度合并

18、报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的40 答案 上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 预路演是指由主承销商的销售人员和分析员去拜访一些特定的投资者，通常为（ ），对他们进行广泛的市场调查，听取投资者对于发行价格的意见及看法，了解市场的整体需求，并据此确定一个价格区问的过程。 A: 大型机构投资者 B: 社会公众 C: 特定机构投资 D: 个人投资者 答案 大型机构投资者 有疑问去论坛 【2】 下列关于路演说法正确的是（ ）。 A: 路演是在主承

19、销商安排和协助下，主要由发行人面对投资者公开进行的、旨在让投资者通过与发行人面对面的接触更好地了解发行人，进而决定是否进行认购的过程 B: 通常在路演时，发行人和主承销商便可大致判断市场的需求情况 C: 路演是在主承销商安排和协助下，主要由发行人面对机构投资者公开进行的、旨在让投资者通过与发行人面对面的接触更好地了解发行人，进而决定是否进行认购的过程 D: 路演是在证券交易所安排和协助下，主要由发行人面对投资者公开进行的、旨在让投资者通过与发行人面对面的接触更好地了解发行人，进而决定是否进行认购的过程 答案 路演是在主承销商安排和协助下，主要由发行人面对投资者公开进行的、旨在让投资者通过与发行

20、人面对面的接触更好地了解发行人，进而决定是否进行认购的过程 有疑问去论坛 【3】 国际推介的对象主要是（ ）。 A: 公众投资者 B: 机构投资者 C: 境外自然人 D: 个人投资者 答案 机构投资者 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 负债毒丸计划的含义是（ ）。 A: 规定目标公司一旦落入收购方手中，公司有义务向被解雇的董事以下高级管理人员支付较“金降落伞策略”稍微逊色的同类的保证金(根据工龄长短支付数周至数月的工资) B: 负债毒丸计划是指目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力 C: 目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购

21、，而且董事、高层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本” D: 目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了“毒丸”一样不好处理 答案 负债毒丸计划是指目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力 有疑问去论坛 【2】 金降落伞策略指的是（ ）。 A: 目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购，而且董事、高层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本” B: 目标公司一旦落入收购方手中，公司有义务向被解雇的董事以下高级

22、管理人员支付较“金降落伞策略”稍微逊色的同类的保证金（根据工龄长短支付数周至数月的工资） C: 目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了“毒丸”一样不好处理 D: 目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力 答案 目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购，而且董事、高层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本” 有疑问去论坛 二、多项选择题 【3】 股票、债券与其他有价证券筹资的特点是（ ）。 A: 发行股票、债券及其他有价证券筹集收

23、购所需的资金，是公司适应市场经济要求、适应社会化大生产需要而发展起来的一种筹集资金的有效途径 B: 通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端 C: 由于债券发行费用较低，且债券利息在税前支付，故发行债券融资筹资成本较低，并保证了公司的控制权，享受了财务杠杆利益。但是，由于存在债券还本付息的义务，加重了公司的财务负担，风险较高 D: 还可以通过发行可转换债券等筹集资金 答案 · 发行股票、债券及其他有价证券筹集收购所需的资金，是公司适应市场经济要求、适应社会

24、化大生产需要而发展起来的一种筹集资金的有效途径· 通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端· 由于债券发行费用较低，且债券利息在税前支付，故发行债券融资筹资成本较低，并保证了公司的控制权，享受了财务杠杆利益。但是，由于存在债券还本付息的义务，加重了公司的财务负担，风险较高· 还可以通过发行可转换债券等筹集资金 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行

25、股份的20但未超过30的，应当编制（ ）。 A: 详式权益变动报告书 B: 股东花名册 C: 股东报告书 D: 简式权益变动报告书 答案 详式权益变动报告书 有疑问去论坛 【2】 下列（ ）情形，表明拥有上市公司控制权。 A: 投资者为上市公司持股50以上的控股股东 B: 投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过20 C: 投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会13以上成员选任 D: 投资者依其股份表决权对公司股东大会的决议产生影响 答案 投资者为上市公司持股50以上的控股股东 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 证券交易的特征主要表现在（ ）。 A

26、: 收益性、流通性、安全性 B: 安全性、收益性、流动性 C: 收益性、流动性、风险性 D: 风险性、收益性、流通性 答案 收益性、流动性、风险性 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 从委托价格的（）看，可以将委托分为市价委托和限价委托。 A: 高低 B: 波动区间 C: 限制形式 D: 有效性 答案 限制形式 有疑问去论坛 二、多项选择题 【2】 在订单匹配原则方面，我国采用（ ）。 A: 数量优先原则 B: 价格优先原则 C: 时间优先原则 D: 按比例分配原则 答案 · 价格优先原则· 时间优先原则 有疑问去论坛 - 一、多项选择题 【1】

27、 佣金包括（）。 A: 变更股权登记费 B: 证券公司经纪佣金 C: 证券交易所手续费 D: 证券交易监管费 答案 · 证券公司经纪佣金· 证券交易所手续费· 证券交易监管费 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 （）实行次交易日起回转交易。 A: A股 B: B股 C: 债券 D: 权证 答案 B股 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 证券经纪业务包含的要素不包括（）。 A: 委托人 B: 证券经纪商 C: 证券交易所 D: 中国证券业协会 答案 中国证券业协会 有疑问去论坛 【2】 证券经纪业务目前主要是指

28、证券公司按照客户的委托，代理其在（ ）买卖证券的有关业务。 A: 证券交易场所 B: 证券公司 C: 柜台 D: 证券交易所 答案 证券交易所 有疑问去论坛 - 一、多项选择题 【1】 证券公司的客户招揽包括（）等环节。 A: 确定目标市场 B: 选择营销渠道 C: 建立客户关系 D: 客户促成 答案 · 确定目标市场· 选择营销渠道· 建立客户关系· 客户促成 有疑问去论坛 - 一、单项选择题 (只有一个正确答案) 【1】 深圳证券交易所规定，申购单位为（ ）股。 A: 500 B: 1000 C: 100 D: 5000 答案 500 有疑问去论坛 【2】 根据资金申购上网定价公开发行股票实施办法，申购日后的（ ），由证券登记结算公司将申购资金冻结。 A: T+1日 B: T+2日 C: T+0日 D: T+3日 答案 T+1日 有疑问去论坛 二、多项选择题 【3】 分红派息的形式主要有（ ）。 A: 现金股利 B: 股票股利 C: 资本公积 D: 盈余公积 答案 · 现金股利· 股票股利 有疑问去论坛 - 一、多项选择题 【1】 在权证交易中，禁止的事项有（ ）。 A: 权证发行人不得买卖自己发行的