收益与风险资产组合理论习题

1、收益与风险 资产组合理论习题一、单项选择题1 现代证券组合理论是由美国经济学家（）在其著名论文证券组合选择中 提出的。A 马柯威茨B 夏普C 林特D 罗尔2 根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A .期望收益率18%、标准差32%B. 期望收益率12%、标准差16%C. 期望收益率11%、标准差20%D. 期望收益率8%、标准差11%3. 在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，如果两种证券的结合线 为一条直线，则表明这两种证券（）。A. 完全负相关B.完全正相关C.部分相关D .不相关4. 如果给定一组证券，那么对于一个特定的投资者来说，最优证券组合应当位

2、 于（）。A .他的无差异曲线族中任意一条曲线上B. 他的无差异曲线族与该组证券所对应的有效边缘的切点处C. 他的无差异曲线族中位置最高的一条曲线上D. 该组证券所对应的一条有效边缘上的任意一点二、多项选择题1. 为了量化投资者的预期收益水平和不确定性（风险），马柯威茨在其模型中所用 的两个基本变量是（）。A. a系数B . B系数C.期望收益率D .收益率的标准差 E.证券相关系数2. 如果市场中只存在两种证券，那么在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中，对应于这两种证券的可行域将可能是（）。A .一个由三条双曲线围成的区域 B. 一条直线C. 一条双曲线D .一条折线E.以上都不对3

3、. 马柯威茨均值方差模型通过两个假设来简化所研究的问题，它们是（ ） A .投资者以期望收益率来衡量未来的实际收益水平，以收益率的方差来衡量未 来实际收益的不确定性B. 投资者总是希望收益率越高越好，风险越小越好C. 资本市场没有摩擦D. 投资者的个人偏好不存在差异E. 投资者都认为收益率应该与风险成正比三、简答题在不允许卖空和允许卖空两种情况下，由两种证券A、B所构成的组合的可行域分别是什么形状？请画草图加以说明。四、计算题下表列出了对证券S的未来收益率状况的估计。计算S的期望收益率ES和标准 差c S收益率（T）30%24%15%8%概率（P）0.200. 350.3015资产市场理论习题

4、一、单项选择题 1有效组合的期望收益率与标准差之间存在着一种简单的线性关系，它由（）提供完整描述。A .一组证券所对应的有效边缘B 证券特征线C. 资本市场线D. 证券市场线 2证券特征线描述的是（ ）。A .有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系B. 非有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系C. 任意证券组合的期望收益率与风险之间的线性关系D. 实际市场中证券i与市场组合M的收益率之间的线性关系3. a系数的主要作用是（）。A .衡量证券的市场价格被误定的程度B. 反映证券所承担风险的程度C. 反映证券的期望收益率与风险之间的关系D. 反映两种或两种以上证券的收益率之间的关系

5、4. 当预期证券市场行情将上升时，市场时机选择者将选择（）的证券组合。A .咼a值B .咼B值C.低a值D .低B值二、多项选择题1. 资本资产定价模型通过三个假设来简化所研究的问题，它们是（）。A .投资者的个人偏好不存在差异B .投资者都认为收益率应该与风险成正比C. 投资者都依据期望收益率和标准差（方差）来选择证券组合D. 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期E. 资本市场没有摩擦2. 令cR aP和 并分别表示证券组合P的标准差、a系数和B系数，却表示 市场组合的标准差，那么能够反映证券组合 P所承担风险程度的有（）。A. a P B c P2 C B P D cP三、计算题假设市场上仅有两种风险证券 A和B及无风险证券F。在均衡状态下，证券 A、 B的期望收益率和标准差分别为 EA=18% , c A=6% EB=22%, c B=8%试据此 确定无风险利率 rF。四、判断分析题1. 证券组