基金从业基础知识1

1、基础知识11、 证券交易所的设立和解散，由（）决定。 证监会 中央银行 股东大会 国务院2、（ ）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表3、 我国开放式基金每（）估值，并于（）公告基金份额净值。 交易日 次日 周 次周 月 当日 月 次日4、（ ）虽然计算量较大，但被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。 参数法 久期分析法 蒙特卡洛模拟法&#

2、160;历史模拟法5、 不同基金公司的投资管理部门的设置有所差别，下列不属于基本部门的是（ ）。 投资决策委员会 投资部 市场部 研究部6、 基金托管费年费率国际上通常为（）左右。 3% 0.30% 0.20% 0.25%7、在理论上，（ ）是最好的策略。 完全复制 抽样复制 优化复制 以上选项都不正确8、封闭式基金的利润分配，每年不得少于（）次。 1 2 3 49、自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差

3、价收入，继续免征（）。 所得税 营业税 印花税 增值税10、下列关于再融资说法错误的是（ )。 上市公司为了达到增加资本和募集资金的目的而在发行股票的行为 向原有股东配股属于再融资的方式 向不特定对象公开募集属于再融资的方式 非公开发行股票简称增发11、下列关于股票回购说法不正确的是（ ）。 股票回购会减少流通在外的股份 购回的股票都会以库存股的形式存在 股票回购属于场内公开市场回购 要约回购是一个以高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高12、下列不属于股利贴

4、现模型的是（ ）。 零增长模型 不变增长模型 多元增长模型 超额收益贴现模型13、关于基金资产估值说法不正确的是（ ）。 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和 从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值 基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值 基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金余额的基础，也是评价基金投资的基础指标14、监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。 保护客户资产 提供自发性协助 对证券投资基金管理人进行实地检查 以上都正确1

5、5、一般而言，价值导向型的基金经理选择的范围都是（ ）的股票。 每股价格/每股销售收入1 每股价格/每股销售收入2 每股价格/每股销售收入1 每股价格/每股销售收入316、股票的（ ）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。 清算价值 账面价值 票面价值 内在价值17、关于衍生工具的结算错误的是（ ）。 要按照合约规定的到期日结算 一些衍生工具在结算时要求实物结算 衍生工具允许计算出净现金盈亏，用现金结算 交易过程中，交易双方中某一方违约的风险被称作交易对

6、手风险18、专门投资于基金的基金产品是（）。 QFII QDII FOF ETF19、下列不属于影响投资需求的主要关键因素的是（ ）。 投资期限 收益要求 流动性要求 风险容忍度20、下列不属于根据利息支付方式不同，货币互换分类形式的是（ ）。 固定对固定 固定对浮动 浮动对固定 浮动对浮动21、资本资产定价模型基本假定条件中，（ ）意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。 所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态

7、的调整 投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产 不存在交易费用及税金 市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的22、关于认股权证论述不正确的是( )。 认股权证也称为股本权证 认股权证是股份公司发行的 行权时不会增加股份公司的股本 行权时会增加股份公司的股本23、（ ）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 存托凭证 权证 股票期权 可转化债券24、股票的内在价值是（ ）。 评估价值 股票净值

8、60;股票面值 股票未来收益的现值25、投资者将1000元投资于年息为10%、为期5年的债券，那么分别按单利和复利计算，投资者此项投资的终值是（ ）。 1400.17元;1761.32元 1500元;1610.51元 1610.51元;1400元 1500元;1600元26、评价企业盈利能力时，我们最常用到的是（ ）。 销售利润率 存货周转率 净资产收益率 负债权益比27、对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收（）。 个人所得税

9、60;营业税 消费税 企业所得税28、（ ）是使用频率最高的债务比率。 资产负债率 权益乘数和负债权益比 总资产周转率 资产收益率29、某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为（ ）元。 680.58 925.93 714.29 100030、若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过（ ）并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交个价格下降，直至套利机会消失。 买入标的资产现货、买入远期 买入标的资产现货、卖出远期合约&

10、#160;卖空标的资产现货、买入远期 卖空标的资产现货、卖出远期31、（ ），又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。 交割价格 合约标的资产 交易单位 履约保函32、AIFMD自（）起开始实施。 13-Feb 1-Jul 22-Jul 22-Sep33、影响( )的因素与影响市盈率的因素相同。 市盈率 市净率 市现率 企业价值倍数34、股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，（ ）最为重要，也最为被辨认，是投资者主要的观察对

11、象。 长期趋势 中期趋势 短期趋势 中期趋势和短期趋势35、( )是金融市场的基本利率。 远期利率 名义利率 即期利率  实际利率36、某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是（ ）。 优先股股东、债权人、普通股股东 债权人、优先股股东、普通股股东 优先股股东、普通股股东、债权人 普通股股东、债权人、优先股股东37、下列（ ）不属于常用技术分析法。 道氏理论 “相对强度”理论体系 “量价”理论体系&#

12、160;公司分析38、全球另类投资调查咨询报告指出，（ ）是最大的私募股权管理公司，具有680亿美元的规模。 麦格理集团 高盛公司 布里奇沃特投资公司 贝莱德39、下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是（ ）。 欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权 对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利 对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险 世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则

13、是美式期权40、下列（ ）不属于基本面分析。 宏观经济分析 行业分析 公司内在价值与市场价格 道氏理论41、投资风险主要来源于投资价值的波动。下列不属于投资风险的主要因素（ ）。 市场价格 流动性风险 信用风险 购买力风险42、2014年7月7日，中国证监会办不了公开募集证券投资基金运作管理办法，其中规定了基金的分类标准，（ ）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；（ ）以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。 60%；60% 100%；100% 80%；80% 80%；1

14、00%43、根据上海证券交易所融资融券交易实施细则，用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其股东人数不少于（ ）人。 1000 2000 3000 400044、（ ）的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。 保本基金 货币基金 混合基金 DQII基金45、下列选项中不属于信用风险管理措施的是（ ）。 建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理 建立流动性预警机制 建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理 建

15、立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新46、考虑A和B两只股票。假设它们的年收益率是联合正态分布，每只股票的边际分布都是均值为2%和标准差为10%，并且二者的相关系数为0.9。如果股票B的年回报率是3%，那么股票A的期望年回报率是（ ）。 0.02 0.029 0.047 0.01147、当PMI大于（ ）时，说明经济在发展。 20 30 50 6048、期货合约要素的其他交割条款是指交易所规定的各种期货合约因到期末做对冲平仓而进行实际交

16、割的各项条款，下列不属于其他交割条款的是（ ）。 交割日 交割方式 交割地点 交易时间49、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是（ ）。 期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割 远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应 远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在

17、未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务50、期货市场最基本的功能是（ ）。 价格发现 投机 风险管理 套现51、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（ ）。 标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高 对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高 波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高 在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升52、全球另类投资调查咨询报告指出，（ ）是最大的对冲基金管理公司，资产规模为840亿元。

18、0;麦格理集团 高盛公司 布里奇沃特投资公司 贝莱德53、基金业绩评价需要考虑的因素不包括（ ）。 投资目标与范围 基金规模 时期选择 基金经理的能力54、下列不属于内在价值法的是（ ）。 自由现金流量贴现模型 市销率模型 股利贴现模型 超额收益贴现模型55、有效市场理论下的有效市场概念指的是（）有效。 资源配置 信息 组合 投资56、（ ）给出每一个风险资产与预期收益率之间的关系。 资本市场线方程 证券特征线方程 

19、证券市场线方程 套利定价方程57、下列关于系统性风险说法不正确的是（ ）。 系统性因素一般为宏观层面的因素 由同一个因素导致大部分资产的价格变动 大多数资产价格变动方向往往是相同的 可以通过分散化投资来规避58、期限结构、组合久期的选择与投资经理对（ ）的预期相关。 市场利率变化 市场风险水平 政府政策 市场合规风险59、下列关于市盈率和市净率的说法，不正确的是（ ）。 每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。 对于资产包含大量现金的公

20、司，市盈率是更为理想的比较估值指标 市净率尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面价值的行业，如银行、房地产公司 统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多60、下列关于P/E和EV/EBITDA的说法，错误的是（ ）。 在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值 P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系 P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发 EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值61、AIFMD规定私募股权投资

21、基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。 2年 3年 5年 10年62、关于衍生工具说法不正确的是（ ）。 合约标的资产只能是股票、债券、货币 是一种衍生类合约 交割价格属于衍生工具的基本要素 衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产63、下列不属于衍生工具特点的是（ ）。 联动性 保值性 跨期性 杠杆性64、2010年4月，（ ）推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国

22、多层次资本市场结构均具有重大的意义。 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所 中国金融期货交易所65、某投资者将1000元投资于年息10%，为期5年的债券，按年计息，则复利终值为（ ）。 1510.51 1600 1500 1610.5166、股票的（ ）即理论价值，是指股票未来收益的现值。 清算价值 账面价值 票面价值 内在价值67、权证的基本要素不包括（ ）。 行权价值 行权比例 行权结算方式 存续时间68、下列不属于股票回

23、购方式的是（ ）。 场内公开市场回购 要约回购 场外协议回购 直接回购69、按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（ ）。 10% 20% 30% 50%70、下列不属于基金财务会计报表的是（ ）。 资产负债表 收益分配表 利润表 净值变动表71、复利终值的计算公式与货币终值的计算公式等同，即F=P*(1+i)n。其中关于(1+i)n说法正确的是（ ）。 是复利终值系数 是复利现值系数 1元的复利现值 10

24、元的复利现值72、下列（ )不适合公司购回股票的条件。 减少注册资本 与持有本公司股份的其他公司合并 将股份奖励给本公司职工 用本公司债券购回股票73、下列不属于基金利润来源的是（ ）。 利息收入 投资收益 公允价值变动损益 现金分红74、下列（ ）不属于投资者买卖基金产生的税收。 营业税 增值税 所得税 印花税75、下列（ ）不属于影响到期收益率的因素。 票面利率 计息方式 再投资收益率 票面金额76、（ ）的利率是在票面利率的基础上

25、参照预先确定的某一基准利率予以定期调整。 零息债券 浮动利率债券 息票累积债券 附息债券77、下列（ ）不属于按债券持有人收益方式分类的。 固定利率债券 浮动利率债券 免税债券 附息债券78、下列关于固定利率债券说法不正确的是（ )。 是由政府和企业发行的主要债券种类。 市场利率或者发行人的信用等级发生改变，债券发行人要偿付的利息就会发生改变 在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值 有固定到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值79、无保证债券违约时的受偿顺序正确

26、的是（ ）。 优先次级债券-次级债券-劣后次级债券-优先无保证债券 优先无保证债券-优先次级债券-次级债券-劣后次级债券 优先次级债券-次级债券-优先无保证债券-劣后次级债券 优先次级债券-优先无保证债券-次级债券-劣后次级债券80、1987年3月，国务院颁布了（ ），开始对债券实行统一管理，并要有债券发行企业公布债券还本付息方式及风险责任。 企业债券管理条例 企业债券管理暂行条例 公司债券 公司法81、关于到期收益率理解不正确的是（ ）。 到期收益率与内部收益率无关 到期收益率隐含两个重要假设

27、：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益不变 到期收益率又称内部收益率 可以使投资者购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率82、从（ ）起，基金的运营及销售出现国际化的趋势。 20世纪60年代 20世纪70年代 20世纪80年代 20世纪90年代83、国际证监会组织组织成立于1983年，现有近200个成员机构，总部设在（ ）。 美国芝加哥 美国纽约 西班牙马德里 英国伦敦84、封闭式基金只能采用（）的分配方式。 分红再投资 财产分配 现金分红

28、60;股票股利85、基金持有的金融资产和承担金融负债常归类为（）和金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 贷款和应收款项 可供出售的金融资产86、基金管理公司制定估值及份额净值计价错误达到（），应当公告并报监管机构备案。 0.25% 0.20% 0.50% 0.10%87、我国目前债券基金的管理费费率通常都低于（）。 0.50% 1% 1.50% 2%88、如果投资者在2005年4月15日（周五，法定节假日前最后一个工作日）赎回了基金份额，那么投资者享有利润的期限至（

29、）。 2014"年"4"月"15"日" 2014"年"4"月"16"日" 2014"年"4"月"17"日" 2014"年"4"月"18"日"89、下列关于买断式回购交易的说法，不正确的是（ ）。 买断式回购是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式 目前买断式回购的期限最长不得超过91天，

30、具体期限由交易双方确定 买断式回购以竞价交易，全价结算，可选择的结算方式为见券付款和见款付券两种方式 买断式回购交易期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回90、市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的（）。 0.1 0.2 0.5 191、下列关于买断式回购，说法正确的是（）。 回购期间，交易双方可以现金交割 回购期间，交易双方可以提前赎回 可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式 目前买断式回购的期限最长不得超过6个月92、（ ）是基金估值的第

31、一责任主体。 基金管理人  基金经纪人 会员理事 基金管理公司 93、下列不属于另类投资的是（ ）。 大宗商品 货币类资产 私募股权 对冲基金94、以下关于基金资产估值的表述，正确的是（）。 对流动性差的证券估值需注意“滥估”问题 海外基金的估值频率最长为每周估值一次 为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法 基金资产估值的责任人是基金托管人95、以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（）。 基金托管人对基金管理人的估值原则和程序

32、有异议的，以基金管理人的意见为准 基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任 我国基金资产估值的责任人是基金管理人 在复核基金管理人的估值结果之前，基金投管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序96、权益类核算是指基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，下列不属于权益核算的是（ ）。 发行新股 发放股息和红利 配股 红利再投资97、公司主要的财务报表不包括（ ）。 资产负债表 利润表 现金流量表 利润分配表98、下列关于做市商与经纪人的表述，不

33、正确的是（ ）。 做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金 在报价驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，做市商只是执行这些指令 美国纽约证券交易所中的特定做市商，同时也要充当了经纪人的角色 做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易99、通常说的三大主要财务报表不包括（ ）。 资产负债表 利润表 现金流量表 产品生产成本表100、根据我国现行的交易规则，关于开盘价说法错误的是（）。 开盘价为每日证券的第一笔成交价&

34、#160;证券的开盘价格通过集合竞价方式产生 集合竞价不能产生开盘价的，以前一日收盘价为当日开盘价 按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价答案：1、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：36页解析：证券交易所的设立和解散，由国务院决定。2、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：137页解析：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。3、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：72页解析：我国开放式基金每交易日估值，并于次日公告基金份额净值。4、参考答案：C

35、测试方向：难易程度：易教材页码：338页解析：蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。5、 参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：314页解析：基本部门包括：投资决策委员会、投资部、研究部和交易部。6、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：77页解析：基金托管费年费率国际上通常为0.2%左右。7、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：305页解析：在理论上，完全复制是最好的策略；但完全复制实际操作难度较大。8、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：89页解析：封闭式基金的利润分配，每年不得少于1次。9、参考答案：B测试方向：难易程度

36、：易教材页码：92页解析：自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。10、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：181页解析：非公开发行股票简称定向增发；向不特定对象公开募集简称增发。11、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：181页解析：购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。12、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：192页解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型13、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：70页解析：基金资产估值的概念。14、

37、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：213页解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：向投资者充分披露有关信息；保护客户资产；公平、准确地进行资产评估和定价；证券投资基金的份额赎回。15、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：196页解析：一般而言，价值导向型的基金经理选择的范围都是“每股价格/每股销售收入1”的股票。16、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：172页解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。17、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：231页解析：衍生工具的结算要按照合约规定的到期日结算或者到期

38、日之前结算。18、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：279页解析：专门投资于基金的基金产品是FOF，基金中的基金。19、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：280页解析：影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。20、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：252页解析：根据利息支付方式不同，货币互换可分为三种形式：固定对固定，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换；固定对浮动，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换；浮动对浮动。即将一种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进

39、行交换。21、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：296页解析：市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的。这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。22、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：177页解析：认股权证行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人，会增加股份公司的股本；备兑权证不会增加股份公司的股本。23、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：174页解析：存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。24、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：172页解析：股票的内

40、在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。25、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：151页解析：考查债券终值的计算。按单利计算为：1000*（1+10%*5)=1500（元）;按复利计算为：1000*（1+10%）5=1610.51（元）。26、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：148页解析：评价企业盈利能力时，我们最常用到的是净资产收益率。27、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：94页解析：对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。28、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：145页解析

41、：资产负债率是使用频率最高的债务比率。29、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：151页解析：该债券的现值=1000÷（1+8%）5=680.58元。30、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：236页解析：若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期合约并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交个价格下降，直至套利机会消失。31、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：231页解析：本题考查交易单位的概念。32、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：222页解析：AIFMD自2013年7月22日起开始实施。33、参考答案：C测

42、试方向：难易程度：易教材页码：195页解析：影响市现率的因素与影响市盈率的因素相同。34、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：189页解析：长期趋势最为重要，也最为被辨认，是投资者主要的观察对象。35、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：153页解析：即期利率是金融市场的基本利率。36、参考答案：B测试方向：难易程度：中教材页码：168页解析：某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是债权人、优先股股东、普通股股东。37、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：189页解析：常用的技术分析法包括道氏理论、“过滤法则与止损指令”、“相对强度”

43、理论体系和“量价”理论体系。38、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：257页解析：高盛公司是最大的私募股权管理公司，具有680亿美元的规模。39、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：246页解析：世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。40、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：183页解析：基本面分析包括宏观经济因素、行业因素、公司因素。41、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：332页解析：市场风险、流动性风险和信用风险是投资风险的类型的重点。42、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：357页解

44、析：80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。43、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：324页解析：股东人数不少于4000人。44、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：342页解析：混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。45、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：335页解析：选项B属于流动性风险管理的措施。46、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：160页解析：可用本问题中的有关信息构建一个回归模型，A为因变量，B为自变量。可得，Ra=2%+0.9*（10%/10%)(Rb-2%)+。将Rb=3%代

45、入，可得Ra=2%+0.9*(3%-2%)=2.9%。47、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：184页解析：当PMI大于50时，说明经济在发展；当PMI小于50时，说明经济在衰退。48、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：240页解析：期货合约要素的其他交个条款是指交易所规定的各种期货合约因到期末做对冲平仓而进行实际交割的各项条款，包括交割日、交割方式和交割地点等。49、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：253页解析：期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应

46、。50、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：242页解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。51、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：248页解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。52、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：257页解析：布里奇沃特投资公司是最大的对冲基金管理公司，资产规模为840亿元。53、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：34

47、8页解析：基金业绩贫家需考虑的因素包括：投资目标与范围；基金风险水平；基金规模；时期选择。54、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：191页解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型、超额收益贴现模型等。55、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：301页解析：有效市场理念下的有效市场概念指的是信息有效。56、参考答案：C测试方向：难易程度：易教材页码：298页解析：证券市场线给出每一个风险资产与预期收益率之间的关系。57、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：286页解析：分散

48、化投资可以降低非系统性风险。58、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：313页解析：期限结构、组合久期的选择与投资经理对市场利率变化的预期相关。59、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：195页解析：对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。60、参考答案：C测试方向：难易程度：中教材页码：196页解析：P/E是从股东的角度出发，而EV/EBITDA是从全体投资人的角度出发。61、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：222页解析：AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收

49、购活动。62、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：231页解析：合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。63、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：232页解析：与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。64、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：238页解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。65、参考答案：D测

50、试方向：难易程度：易教材页码：151页解析：本题考查债券复利终值的计算: 1000*（1+10%）5=1610.51（元）。66、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：172页解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。67、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：178页解析：权证的基本要素包括;权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式和结算比例。68、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：181页解析：股票回购的方式主要有三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。69、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：343页解析：按照规定，除非发生

51、巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。70、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：81页解析：基金财务会计报表内容。71、参考答案：A测试方向：难易程度：易教材页码：152页解析：本题考查复利终值公式。72、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：181页解析：公司法规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得购回本公司股票。73、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：88页解析：基金利润来源包括：利息收入、投资收益、其他收入和公允价值变动。74、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：93页解析：机构投资者买

52、卖基金产生的税包括：营业税、所得税和印花税。75、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：212页解析：影响到期收益率的因素包括：票面利率、计息方式、再投资收益率、债券市场价格。76、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：202页解析：考察浮动利率债券的知识。77、参考答案：D测试方向：难易程度：易教材页码：201页解析：按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券。78、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：201页解析：市场利率或者发行人的信用等级发生改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。79、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：205页解析：无保证债券违约时的受偿顺序是优先无保证债券-优先次级债券-次级债券-劣后次级债券。80、参考答案：B测试方向：难易程度：易教材页码：207页解析：1987年3月，国务院颁布了企