西方经济学 货币与银行系统

1、16 6 货币与银行系统2本章教学目的与要求z货币与货币职能z决定货币供给的因素z货币层次的划分z商业银行创造存款货币的过程z货币政策的目标及其工具361 货币及货币的职能4 货币及其演变z 什么是货币？y货币是用于交易的任何资产，它随时间和地点的不同而变化。z 货币的演变y以物易物：在货币产生之前，商品交换是采用以物易物的形式。y商品货币：在历史上，作为交易媒介的货币最初是以商品形式出现的。许多不同的商品在不同的时期都曾当作货币使用，如牛、贝壳、金银等贵金属。y现代货币：纸币、电子货币（信用卡）等。5货币的职能z交换媒介或支付手段y货币的最主要的职能，如在任何面值的美国钞票上都印有一句话：“

2、本币是偿付任何债务的合法货币，无论是公债还是私债”。z价值尺度y货币可用来表示所有不同商品的价格，从而为确定它们之间的交换比率提供便利。z价值储藏y货币可作为价值或财富保存下来。但这样一来会导致“劣币驱除良币”的现象。6 62 银行与货币的供给7银行体系z在现代经济中，一国银行体系一般是由中央银行和商业银行构成，两者各司其职。z中央银行是一国货币管理的官方机构，一般都拥有发行货币的法定权利，但在一些国家也有例外，如利比亚和巴拿马的中央银行就没有发行货币的权利。央行一般是通过基础货币的发行和货币政策的实施来决定和调节一国货币的供给。z商业银行一般是通过创造存款过程影响货币的供给。8影响货币供给的

3、决定因素z大众（通货存款率）z商业银行（存款储备金率）z中央银行（基础货币的发行）9货币的层次性（以美国为例）根据货币的流动性的强弱，货币可分为狭义货币和广义货币。1、狭义货币（M1） M1=现金（硬币+纸币）+支票存款+旅行支票2、广义货币（M2、M3） M2=M1+商业银行的定期存款 M3=M2+各金融机构发行的大额定期再回购合同票据除M1、M2、M3以外，西方经济学家认为还有“近似货币”。 L=M3+储备银行承兑票据、商业票据、美国政府发行的储蓄公债、短期国库券、美国居民持有的欧洲美元定期存款1063 商业银行与货币供给z商业银行具有通过存贷款活动创造大于原始存款的存款的能力。z商业银行

4、的存款创造的两个前提条件：储备准备金制度和非现金结算制度。z法定存款准备金：商业银行得到的但没有贷出去的存款。z法定存款准备金率：存款准备金与存款的比率。11商业银行创造存款的过程假定某银行吸收的原始存款为100万，并假定存款准备金率为20%，商业银行的创造存款过程可概括为： 存款 贷款第一次： 100 100（1-20%）第二次： 100（1-20%） 100（1-20%）2第三次：100（1-20%）2 100（1-20%）3第n+1次： 100（1-20%）n 100（1-20%）n+1银行吸收的存款总额 = 100+ 100（1-20%） + 100（1-20%）2 + + 100（1

5、-20%）n =1001+（1-20%）+（1-20%）2+ （1-20%）3 + +（1-20%）n=100 1/1 - （1-20%）=500万12货币乘数银行吸收的存款总额 = 100+ 100（1-20%） + 100（1-20%）2 + + 100（1-20%）n =1001+（1-20%）+（1-20%）2+ （1-20%）3 + +（1-20%）n=100 1/1 - （1-20%）=500万分析商业银行创造存款的过程可以发现，商业银行在存贷活动具有创造存款的能力，而且其创造存款的能力同法定存款准备金率的倒数。 货币乘数=创造存款总额/原始存款 =1/法定存款准备金率1364 中

6、央银行与货币政策14中央银行的职能z货币发行银行z银行的银行z国家的银行15中央银行的货币政策1、货币政策的含义： 货币政策是指中央银行为达到特定的宏观经济目标，所采取的金融方针和各种调节措施的总称。2、货币政策的目标是控制货币供应量。其作用机制为：央行制定和实施货币政策调节货币供应量影响利率调节投资影响国民收入3、货币政策的主要工具： A、公开市场业务； B、法定存款准备金率； C、贴现政策。16A：公开市场业务及其操作1、公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖政府债券以影响货币供应量的货币政策手段。2、公开市场业务一般采取逆风向操作的方法，其操作过程如下： A：经济不景气或出现衰退

7、央行买进有价证券（投放货币） 市场货币供应量增加 货币市场利率水平下降 刺激投资增加 经济恢复增长。 B：经济高涨或出现过热 央行卖出有价证券（回笼货币） 市场货币供应量减少 货币市场利率水平上升 投资减少 经济增长减缓。 17B：法定存款准备金制度及其操作1、法定存款准备金是指中央银行规定的商业银行将其次吸收的存款上交给央行的那一部分存款。2、法定存款准备制度一般采取逆风向操作的方法，其操作过程如下： A：经济不景气或出现衰退 央行降低存款准备金率 市场货币供应量增加 货币市场利率水平下降 刺激投资增加 经济恢复增长。 B：经济高涨或出现过热 央行提高存款准备金率 市场货币供应量减少 货币市

8、场利率水平上升 投资减少 经济增长减缓。 18C：贴现率制度及其操作1、贴现率就其本质而言是商业银行向中央银行贷款的利率。2、贴现率制度一般采取逆风向操作的方法，其操作过程如下： A：经济不景气或出现衰退 中央银行降低贴现率 市场货币供应量增加 货币市场利率水平下降 刺激投资增加 经济恢复增长。 B：经济高涨或出现过热 中央银行提高贴现率 市场货币供应量减少 货币市场利率水平上升 投资减少 经济增长减缓。 19货币政策的局限性1、货币政策的局限性主要表现在从中央银行对经济形势作出判断、分析、制定政策到组织实施直到货币政策最终发挥作用有一段时间过程，即货币政策具有时滞性。2、货币政策的时滞性可分为三种：认识时滞、决策时滞和奏