第九章财务报告分析

1、 第八章第八章 保险公司财务报表分析保险公司财务报表分析 第一节第一节 保险公司财务报表分析概述保险公司财务报表分析概述 第二节第二节 保险公司财务报表分析方法保险公司财务报表分析方法 第三节第三节 保险公司财务报表分析指标保险公司财务报表分析指标 第一节第一节 保险公司财务报表分析概述保险公司财务报表分析概述 一、保险公司财务分析的概念和目标一、保险公司财务分析的概念和目标 保险公司财务报告分析，就是运用保险公司财务报保险公司财务报告分析，就是运用保险公司财务报表数据及其他相关资料表数据及其他相关资料, , 运用专门方法，对保险公司的运用专门方法，对保险公司的财务状况和经营成果进行分析和评价

2、财务状况和经营成果进行分析和评价, ,整理出有用的信息，整理出有用的信息，供决策者使用的全过程。供决策者使用的全过程。 财务会计报告分析可以帮助决策者减少对预感、猜财务会计报告分析可以帮助决策者减少对预感、猜测和直觉的依赖，在决策时避免采用直觉推测的方法，测和直觉的依赖，在决策时避免采用直觉推测的方法，减少不确定的判断，缩小错误的领域，以增加决策的科减少不确定的判断，缩小错误的领域，以增加决策的科学性。学性。二、二、 保险公司财务会计报告分析的程序保险公司财务会计报告分析的程序1.1.明确分析的目的明确分析的目的2.2.搜集有关财务信息搜集有关财务信息3.3.整理并审查各种财务信息整理并审查各

3、种财务信息4.4.选择具体的分析方法得出分析结论选择具体的分析方法得出分析结论5.5.传递财务会计报告分析的结果传递财务会计报告分析的结果第二节第二节 保险公司财务报表分析方法保险公司财务报表分析方法一、比率分析法一、比率分析法它是将同期会计报表上有关数据加以比较它是将同期会计报表上有关数据加以比较求得各种比率，以说明各项目之间的关系，求得各种比率，以说明各项目之间的关系，以求发现和借以评价公司的财务状况和经以求发现和借以评价公司的财务状况和经营成果。营成果。 二、比较分析法二、比较分析法1.1.比较分析法的含义与作用比较分析法的含义与作用比较分析法是将公司财务会计报告中的主要项目或财务比较分

4、析法是将公司财务会计报告中的主要项目或财务指标与选定的基准相比较，确定其差异，并据以判断、指标与选定的基准相比较，确定其差异，并据以判断、衡量公司财务状况和经营成果等的一种分析方法。衡量公司财务状况和经营成果等的一种分析方法。 2.2.比较分析法的应用原则比较分析法的应用原则(1)(1)合理选择比较的对象合理选择比较的对象(2)(2)对比指标的可比性对比指标的可比性(3)(3)多种比较形式的结合多种比较形式的结合3.3.比较分析法的具体形式比较分析法的具体形式应用于财务报表的分析中，比较分析法的具体形式一般应用于财务报表的分析中，比较分析法的具体形式一般说来有如下几种类型说来有如下几种类型:

5、: (1) (1)与历史标准相比较与历史标准相比较 (2)(2)实际完成情况与计划或预算相比较实际完成情况与计划或预算相比较 (3)(3)本公司与同行业公司比较本公司与同行业公司比较（4 4）与绝对值标准比较）与绝对值标准比较三、三、 趋势分析法趋势分析法 1 1趋势分析法的概念和作用趋势分析法的概念和作用趋势分析法是将两期或连续数期的财务会计报告中的相趋势分析法是将两期或连续数期的财务会计报告中的相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明公司财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。以说明公司财务状况和经营成果的变动趋势的一种方

6、法。 2 2趋势分析法的形式趋势分析法的形式（1 1）绝对金额式趋势分析）绝对金额式趋势分析（2 2）环比式比率趋势分析）环比式比率趋势分析（3 3）定基百分比趋势分析）定基百分比趋势分析四、共同比分析法四、共同比分析法共同比分析又称结构分析，是把分析对象的总体共同比分析又称结构分析，是把分析对象的总体作为作为100%，借以分析构成总体的各个部分所占，借以分析构成总体的各个部分所占的比重，以认识局部与总体的关系和影响。的比重，以认识局部与总体的关系和影响。 按照按照这种思路，结构分析的计算公式一般为这种思路，结构分析的计算公式一般为: 结构百分比结构百分比=部分部分总体总体100五、图表分析法

7、五、图表分析法图表分析是以各种图形图表分析是以各种图形( (如饼图、曲线图、直方图等如饼图、曲线图、直方图等) )或或表格来表示公司在同一年度或不同年度内有关财务状况、表格来表示公司在同一年度或不同年度内有关财务状况、经营成果以及财务状况变动的各种关系与趋势。经营成果以及财务状况变动的各种关系与趋势。图表分析便于信息的使用者一目了然，能够迅速的掌握图表分析便于信息的使用者一目了然，能够迅速的掌握有关财务状况和经营成果的相互关系和变动趋势，使有关财务状况和经营成果的相互关系和变动趋势，使会会计信息更具可理解性或更有可比性。计信息更具可理解性或更有可比性。第三节第三节 保险公司财务报表分析指标保险

8、公司财务报表分析指标一、反映偿债能力能力的指标一、反映偿债能力能力的指标1.流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比率，其计算公式为比率，其计算公式为:流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债本指标用于反映公司短期偿债能力，比值越高，本指标用于反映公司短期偿债能力，比值越高，资产流动性越强。资产流动性越强。2.2. 现金比率。现金比率是现金与现金等价物对流现金比率。现金比率是现金与现金等价物对流动负债的比率，其计算公式为动负债的比率，其计算公式为:现金比率现金比率=(现金十现金等价物现金十现金等价物)流动负债流动负债现金包括库存现金和银行存款

9、。现金比率是衡量现金包括库存现金和银行存款。现金比率是衡量短期偿付能力最可信指标短期偿付能力最可信指标。现金比率越高，短期。现金比率越高，短期债权人的债务风险就越小。债权人的债务风险就越小。 3资产负债率资产负债率。资产负债率是负债总额与资产资产负债率是负债总额与资产总额的比率总额的比率, 其计算公式为其计算公式为:资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额100%该指标用来以反映保险公司资产负债比例关系，该指标用来以反映保险公司资产负债比例关系，说明总资产中有多大比例是通过负债来筹集的，说明总资产中有多大比例是通过负债来筹集的，也用来衡量保险公司在清算时保护债权人利益的也用来衡量

10、保险公司在清算时保护债权人利益的程度。程度。4. 负债经营率。负债经营率是负债与所有者权益负债经营率。负债经营率是负债与所有者权益的比率的比率, 其计算公式为其计算公式为:负债经营率负债经营率=负债负债所有者权益所有者权益负债经营率又称产权比率负债经营率又称产权比率,反映由债权人提供的资反映由债权人提供的资本与投资者或股东提供的资本的对应关系，用以本与投资者或股东提供的资本的对应关系，用以衡量保险公司的基本财务结构是否稳定，表明债衡量保险公司的基本财务结构是否稳定，表明债权人投人的资本受到股东权益保障的程度。权人投人的资本受到股东权益保障的程度。5.固定资本比率固定资本比率。固定资本比率是固定

11、资产净值固定资本比率是固定资产净值和在建工程余额之和与净资产的比率和在建工程余额之和与净资产的比率, 计算公式计算公式:固定资本比率固定资本比率=（固定资产净值（固定资产净值+在建工程余额）在建工程余额）净资产净资产100%本指标为约束性指标本指标为约束性指标,主要监测保险公司固定资产主要监测保险公司固定资产占资本金的比重，旨在控制保险公司实物资本比占资本金的比重，旨在控制保险公司实物资本比例。例。二二、反映资产质量的指标反映资产质量的指标1.应收保费率。应收保费率。应收保费率是应收保费余额与保费收入的应收保费率是应收保费余额与保费收入的比率比率,其计算公式为其计算公式为:应收保费率应收保费率

12、=本期应收保费余额本期应收保费余额本期保费收入本期保费收入100%本指标主要反映保险本指标主要反映保险公司公司本期保费收入中有多少保费尚本期保费收入中有多少保费尚未收回未收回,如果应收保费率较高，则影响保险公司的现金流如果应收保费率较高，则影响保险公司的现金流量及财务稳定性。因此量及财务稳定性。因此,该比率一般应控制在规定标准内。该比率一般应控制在规定标准内。2.2.应收保费周转率应收保费周转率(或应收保费周转天数或应收保费周转天数)应收保费周转率计算公式为应收保费周转率计算公式为:应收保费周转率应收保费周转率=保费收入保费收入应收保费平均余额应收保费平均余额应收保费周转天数是指应收保费平均每

13、周应收保费周转天数是指应收保费平均每周转一次所需要的天数转一次所需要的天数, 其计算公式为其计算公式为:应收保费周转天数应收保费周转天数=360应收保费周转率应收保费周转率 =应收保费平均余额应收保费平均余额360保费收入保费收入o3.资产周转率o本指标也称资产利用率,用于反映公司运用其总资产获取收益的能力. 其计算公式为o资产周转率营业收入资产平均余额l00%三三、反映成本、反映成本控制能力指标控制能力指标1赔款率。本指标反映一定时期的赔款支赔款率。本指标反映一定时期的赔款支出与保费收入的比率，其计算公式为：出与保费收入的比率，其计算公式为：赔款率（赔款支出摊回分保赔款）赔款率（赔款支出摊回

14、分保赔款）（保费收入分出保费）（保费收入分出保费）100本指标主要反映财产保险业务、意外伤害本指标主要反映财产保险业务、意外伤害保险业务和短期健康保险业务的赔款支出保险业务和短期健康保险业务的赔款支出状况，该指标越低越好。状况，该指标越低越好。2 2给付率。本指标反映给付率。本指标反映寿险及长期健康险业务寿险及长期健康险业务保险保险给付状况给付状况，其计算公式为，其计算公式为:给付率（满期给付死亡给付伤残给付给付率（满期给付死亡给付伤残给付医疗给付年金给付）（摊回满期给付摊回医疗给付年金给付）（摊回满期给付摊回死亡给付摊回伤残给付摊回医疗给付摊回死亡给付摊回伤残给付摊回医疗给付摊回年金给付）（

15、期初寿险、长期健康险责任准年金给付）（期初寿险、长期健康险责任准备金余额当期寿险、长期健康险保费收入）备金余额当期寿险、长期健康险保费收入）1003 3退保率。本指标映退保率。本指标映寿险及长期健康险业务保寿险及长期健康险业务保险险退保状况退保状况，其计算公式为，其计算公式为: 退保率退保率= =当期退保金支出当期退保金支出（期初寿险、长期健（期初寿险、长期健康险责任准备金余反额康险责任准备金余反额+ +当期寿险、长期健康险当期寿险、长期健康险保费收入）保费收入）100%100%退保率指标不宜过高。退保率过高，说明保险公退保率指标不宜过高。退保率过高，说明保险公司业务不稳定司业务不稳定4业务及

16、管理费率。业务及管理费率。本指标反映一定时期内本指标反映一定时期内的业务及管理费与该时期已赚保费的比率，其计的业务及管理费与该时期已赚保费的比率，其计算公式为：算公式为：业务及管理费率（业务及管理费摊回分保费业务及管理费率（业务及管理费摊回分保费用）已赚保费用）已赚保费100该指标该指标可用来衡量保险公司费用的管理水平。该可用来衡量保险公司费用的管理水平。该指标越低，说明保险公司费用的管理水平越好。指标越低，说明保险公司费用的管理水平越好。四、反映盈利能力指标四、反映盈利能力指标1营业利润率营业利润率本指标反映每本指标反映每1元的已赚保费所带来的营业利润元的已赚保费所带来的营业利润的多少，其计

17、算公式为：的多少，其计算公式为：营业利润率营业利润营业利润率营业利润已赚保费已赚保费100该指标不仅能体现保险公司的承保效益，而且可该指标不仅能体现保险公司的承保效益，而且可以体现保险公司的投资效益。一般来说，该指标以体现保险公司的投资效益。一般来说，该指标值一般应大于值一般应大于0。2 2利润率。利润率。利润率反映保险公司每利润率反映保险公司每1元的元的营业收入所带来的净利润的多少，表明营营业收入所带来的净利润的多少，表明营业收人的收益水平。其计算公式为：业收人的收益水平。其计算公式为：利润率利润率= =净利润净利润营业收入营业收入l00%综合地反映公司所获得的收入创造利润的综合地反映公司所

18、获得的收入创造利润的水平。水平。 3 3净资产利润率。净资产利润率。净资产利润率又称权益报酬净资产利润率又称权益报酬率，是用来说明保险公司的净利润同资产净值的率，是用来说明保险公司的净利润同资产净值的关系，其计算公式为：关系，其计算公式为：净资产利润率净资产利润率= =净利润净利润资产净值平均余额资产净值平均余额l00%l00%表明保险公司运用投资者投入的资本创造利润的表明保险公司运用投资者投入的资本创造利润的能力。能力。4. 4. 资产利润率。资产利润率资产利润率。资产利润率表明保险公司表明保险公司运用全部资产创造利润的能力运用全部资产创造利润的能力,它综合反映它综合反映了保险公司资产的利用

19、效果了保险公司资产的利用效果, 其计算公式为：其计算公式为：资 产 利 润 率资 产 利 润 率 = = 净 利 润净 利 润 资 产 平 均 余 额资 产 平 均 余 额l00%o5基本每股收益。基本每股收益又称为每股净收益、每股盈余或每股税后利润，是指在某个会计年度内平均每股普通股获得的收益，反映了股东原始投资的获利水平，其计算公式为：o基本每股收益（净利润优先股股息）发行在外的普通股加权平均数股数o6稀释每股收益。本指标是对基本每股收益进行稀释后的每股利润。其计算公式为：o稀释的每股利润=(净利润一优先股股息)(发行在外的普通股加权平均数股数+普通股当量)o普通股当量又称约当普通股，也就

20、是全部具稀释性潜在普通股转换成普通股时将发行的普通股的加权平均数量。 五、反映五、反映资金运用效益指标资金运用效益指标1资金运用收益率。本指标主要反映保险资金运用收益率。本指标主要反映保险公司资金运用效益状况，其计算公式为：公司资金运用效益状况，其计算公式为：资金运用收益率（投资收益利息收入资金运用收益率（投资收益利息收入公允价值变动损益各项投资减值准备）公允价值变动损益各项投资减值准备）MAX（资金运用平均余额，各项责任准（资金运用平均余额，各项责任准备金平均余额）备金平均余额）o2.利息收入率。本指标主要反映保险公司资产生息状态。其计算公式为:o利息收入率利息收入（活期存款平均余额买入返售

21、金融资产平均余额贷款平均余额拆出资金平均余额存出资本保证金平均余额）l00%o3.投资收益率。本指标主要反映保险公司对外投资的效益，可以衡量投资组合的品质。其计算公式为: o投资收益率投资收益（交易性金融资产平均余额定期存款平均余额持有至到期投资平均余额可供出售金融资产平均余额长期股权投资平均余额）l00%六六、反映收益质量的指标、反映收益质量的指标1保费收现比率。本比率反映当年保费收保费收现比率。本比率反映当年保费收入在当年收现程度，它是衡量承保质量的入在当年收现程度，它是衡量承保质量的重要指标。其计算公式为：重要指标。其计算公式为：保费收现比率保费收现比率=收到的现金保费收到的现金保费保费收入保费收入2利润变现比率。本指标主要反映公司经营活动现金净利润变现比率。本指标主要反映公司经营活