货币银行学(第四章)

1、4.1 现代银行制度的产生和发展4.2 商业银行的地位和组织形式4.3 商业银行的业务 4.4 商业银行的管理理论*4.5 商业银行的业务创新与发展方向*4.6 商业银行的危机与监管4.7 商业银行的信用创造与收缩第四章 商业银行4.1 银行制度的产生和发展一、现代银行业的产生二、金融机构体系结构一、现代银行业的产生 古代银行：古代银行：货币兑换商从事金属货币的鉴定和兑换、货币的保管和汇兑业务，以及后来的贷款业务。 （钱庄、银号、票号） 近代银行：近代银行：意大利Banca。 从事存贷、汇兑业务；面向政府提供贷款业务。 英国是从替顾客保管金银首饰的金店发展而来的。 代为保管金银，签发保管收据

2、收据进入流通，成为银行钞票的前身。（流通职能、支付职能） 贷款业务面向政府，具有高利贷性质。 现代银行：现代银行：1694年英格兰银行年英格兰银行 4.1 银行制度的产生和发展二、金融机构体系结构 中心：中央银行 主体：商业银行 银行与非银行的金融机构中介机构并存4.1 银行制度的产生和发展二、金融机构体系结构1、存款性金融机构（1）商业银行”金融百货公司“ 唯一能接受、创造和收缩活期存款的金融中介机构。唯一能接受、创造和收缩活期存款的金融中介机构。（2）储蓄贷款协会 （3）互助储蓄银行（没有股东） 来源：储蓄存款和定期存款 使用：发放不动产抵押贷款，认购公司债券、股票（4）信用合作社（互助性

3、） 来源：社员储蓄，入股形式，工资扣款方式 使用：发放短期消费贷款（5）货币市场互助基金（合作社性质） 来源：小额投资者，入股形式 使用：购买货币市场工具（专家） 4.1 银行制度的产生和发展二、金融机构体系结构2、非存款性金融机构（1）人寿保险公司 来源：出售保险单、养老保险金 使用：投资长期的公司债券、公司股票和发放住房抵押贷款（2）财产与灾害保险公司（3）私人和政府养老基金（社会保障制度的一部分） 来源：职工和雇主共同出资积聚，退休后享受退休金或养老金 使用：投资企业股票和债券（4）投资银行：为企业发行和包销债券和股票（5）金融公司：主要面向个人，也有面向企业 来源：接受定期存款，发债，

4、发行短期金融票据，或向银行借款。 使用：消费者贷款，兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。4.1 银行制度的产生和发展二、金融机构体系结构2、非存款性金融机构（6）信托投资公司：以受托人身份代人理财的金融机构（7）融资租赁公司（8）金融资产管理公司：购置、管理并处置商业银行不良贷款所形成的资产，最大限度的保全资产、减少损失。 中国华融、中国长城、中国东方、中国信达资产管理公司4.1 银行制度的产生和发展二、金融机构体系结构3、政府所属的专业信用机构（1）开发银行（国际性、区域性和本国） 提供长期贷款和建设资金 国际复兴与开发银行，简称世界银行国际复兴与开发银行，简称世

5、界银行 （2）农业信贷机构 为农业提供信贷资金4.1 银行制度的产生和发展二、金融机构体系结构我国金融机构体系 中国人民银行发行的银行、银行的银行、政府的银行发行的银行、银行的银行、政府的银行 政策性银行（1994年）国家开发银行、中国进出口国家开发银行、中国进出口银行，中国农业发展银行银行，中国农业发展银行 国有独资商业银行 建设、工商、中国、农业 其他商业银行（股份制商业银行，城市商业银行） 农村信用合作社 其他非银行金融机构保险公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄机构、资产管理公司、在华外资金融机构 4.1 银行制度的产生和发展信达、华融、东方、长城4.2 商业

6、银行的地位和组织形式一、商业银行的基本特征 商业银行经营的主要目标是盈利； 商业银行是经营货币信用业务的金融机构，其基本业务是负债业务和资产业务； 商业银行是存款货币的主要提供者。二、商业银行的地位 规模最大的金融机构； 金融百货公司； 与中央银行共同构成全国支票结算中心； 货币创造者；三、商业银行的组织形态1、单元制2、分支行制3、银行持股公司4、代理银行5、连锁银行四、现代商业银行发展的趋势1、日趋集中，全能化已成为不可逆转的趋势2、电子化3、国际化4、股权开放4.2 商业银行的地位和组织形式4.3 商业银行的业务一、商业银行的资产负债表（表4.1） 资产负债资产负债+所有者权益所有者权益

7、二、负债业务银行资金来源自有资金负债存款其他负债二、负债业务1、支票存款优点：流动性强 缺点：受到货币当局的利率管制，不能支付利息，盈利性较差不付息的活期存款（Demand Deposits）可转让提款单账户(Negotiable Orders of Withdraws Account, NOWs)1972年超级可转让支付凭证账户(Super NOWs)货币市场存款账户(Money Market Deposit Accounts,MMDAs)4.3 商业银行的业务二、负债业务2、储蓄存款个人非交易性的存款 存折3、定期存款到期才能支取，非交易性的存款 盈利性强、流动性差定期存款开放账户可转让定

8、期存单(Negotiable Certificates of Deposits ,CDs) 消费者存单(Consumer Certificates of Deposit)货币市场存单(Money Market Certificates of Deposits, MMCs)4.3 商业银行的业务二、负债业务4、非存款性负债银行同业拆借向中央银行借款，再贴现、再贷款回购协议向国际金融市场借款发行金融债银行持股公司发行商业票据4.3 商业银行的业务三、资产业务（一）现金项目（二）证券投资（三）贷款4.3 商业银行的业务三、资产业务（一）现金项目一线准备（1）准备金：法定准备和超额准备（2）应收现金（

9、3）存放同业（二）证券投资二线准备（1）联邦政府和机构债券（2）州及地方政府债券（3）其他证券4.3 商业银行的业务三、资产业务（三）贷款1、批发贷款（由工商业贷款、对金融机构的贷款、一部分不动产贷款、农业生产用途贷款，以及对经纪人与交易商储存证券的贷款组成）2、零售贷款（包括个人贷款、购买与储存证券贷款、农民贷款以及某些种类的不动产贷款） 3、票据贴现 等于通过贴现间接地给票据的付款人发放一笔贷款 贴现利息=票据票面金额*贴现率*未到期天数/360 4.3 商业银行的业务贷款贷款 按期限：长期、中期、短期 按信用担保：信用贷款、担保贷款（保证担保；抵押担保；质押担保） 按贷款质量和风险程度：

10、正常、关注、次级、可疑、损失（五级分类制）四、表外业务（不影响负债总额，影响当期损益） 1、担保业务 承诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务 （1）备用信用证：为债务人的融资提供担保，收取佣金 （2）商业信用证：国际贸易结算中 2、票据发行便利 银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客户以自己的名义循环发行短期票据，银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。 3、金融衍生工具交易 （1）远期利率协议 （2）互换 （3）金融期货 （4）金融期权 4、贷款承诺：银行和客户之间达成的协议，在一定期限内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户要求向其提供

11、信贷服务，收取佣金 5、贷款出售：贷款视为可销售的资产，出售贷款债权4.3 商业银行的业务五、中间业务银行不需动用自己的资金，而利用银行设置的机构网点、技术手段和信息网络，代理客户承办收付和委托事项，收取手续费的业务。（一）结算业务 汇款 托收 信用证（打包放款；出口押汇/议付货款） （二）代收业务 （三）信托：个人信托、法人信托、保管业务 （四）租赁：金融租赁、经营（服务）租赁 （五）信息咨询业务4.3 商业银行的业务4.4 商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针（盈利性、安全性、流动性）（一）盈利性基本方针 1、衡量-银行成本 资产总体盈利水平的主要指标 权益报酬率银行净利润资产净利率银

12、行当年平均资产总额银行净利润净资产收益率银行当年平均净资产利息支出+其他负债费用资金成本率总负债利息收入利息支出利差收益率盈利资产4.4 商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针（一）盈利性基本方针 2、衡量项目性指标本息现值成本现值贷款数额真实贷款收益率贷款数额成本 贷款名义保本线名义贷款利率贷款利息收入成本名义贷款收益率贷款数额成本成本贷款实际保本线实际贷款利率名义贷款利率通账率一、商业银行的经营方针（一）盈利性基本方针 3、来源增加收入：提高贷款利率扩大贷款数量增加各种手续费收入增加资本积累减少支出：降低负债的利息水平提高管理水平4.4 商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针（二）安全

13、性（风险性）1、主要风险信用风险、市场风险、外汇风险、购买力风险、内部风险、政策风险2、风险的衡量贷款/存款资产/资本（杠杆乘数）负债/流动资产有问题贷款/全部贷款4.4 商业银行的管理理论五级分类正常、关注、次级、可疑、损失一、商业银行的经营方针（二）安全性（风险性）3、风险管理的主要策略准备策略（一、二三线准备）规避策略：避重就轻资产选择、收硬付软、借软贷硬、债务互换、资产结构短期化分散策略：资产结构多样化、相关性低的资产搭配转移策略：通过金融衍生产品锁定风险、定价时包含风险因素、保险4.4 商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针（三）流动性1、流动性的衡量贷款/存款流动资产/全部负债超

14、额准备金流动资产减易变性负债存款增长额（率）减贷款增长额（率）4.4 商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针（三）流动性2、流动性管理（1）资金汇集法：汇集一起，再按流动性先后顺序分配资金运用，先一线准备，其次满足二线准备，之后为长期证券投资和贷款，最后固定资产投资 没有考虑负债方面的流动性（2）资金匹配法：兼顾负债和资产的流动性（P139）（3）缺口监察法：分析资产和负债之间流动性差额（P140）4.4 商业银行的管理理论一、商业银行的经营方针（四）三性的对立统一总方针：总方针：保证安全性的前提下，通过灵活调整流动性，来致力于提高盈利性。4.4 商业银行的管理理论二、资产管理（一）资产管理

15、理论的发展基本思想：银行对负债是被动的负债是被动的，银行经营管理的重点在资产方面，着重于如何适当地安排资产结构安排资产结构，致力于在资产上协调盈利性、安全性和流动性盈利性、安全性和流动性的统一。1、真实票据理论（商业贷款理论）、真实票据理论（商业贷款理论）资金来源同商业流通有关的闲置资金资金运用发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。以商业行为为基础，以真实的商业票据为抵押4.4 商业银行的管理理论二、资产管理（一）资产管理理论的发展2、转换理论、转换理论银行能否保证流动性，关键在于银行持有的资产能否转让变现。为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门。4.4 商业银行的管理理论二、资产管

16、理（一）资产管理理论的发展3、预期收入理论、预期收入理论任何银行资产能否到期偿还或转让变现，规根到底是以未来的收入为基础的。促进了消费信贷和项目投资信贷分期付款4.4 商业银行的管理理论二、资产管理（一）资产管理理论的发展4、超货币供给理论、超货币供给理论超越货币的狭隘眼界，提供更多的服务。大力发展中间业务的理论。4.4 商业银行的管理理论二、资产管理（二）资产管理方法1、资产总体上与负债的结构（性质、期限、流动性）匹配准备策略、流动性管理的资金汇集、资金匹配2、 对具体的贷款的管理、对信用的评估分析、对投资的管理等“6C”原则：原则：品德品德(Character) 能力能力(Capacity

17、) 资本资本(Capital) 担保或抵押担保或抵押(Collateral) 环境环境(Conditional) 连续性连续性(Continuity)4.4 商业银行的管理理论三、负债管理核心思想：核心思想：负债不是既定的，而是可以由银行加以扩张的，资金来源银行是可以控制的。（一）购买理论1960s主动地购买外界资金，变被动的存款观念为主动的借款观念，这是购买理论的精髓。（二）销售理论1980s立足于服务4.4 商业银行的管理理论三、负债管理 开拓负债渠道4.4 商业银行的管理理论发行可转让大额定期存单发行债券“买进”资金向央行再贴现、扩大同业拆借规模、欧洲美元市场借款银行控股公司出售商业票据

18、四、资产负债联合管理基本思想：基本思想：从资产和负债两方面综合考虑，协调各种不同资产和负债在利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，以满足盈利性、安全性和流动性的要求。（一）利率敏感性缺口（浮动利率资产和浮动利率负债之间的差额）（图4.2 P147）（二）流动性缺口（流动性资产和易变性负债之间的差额）（三）期限匹配和利差（到期资产来偿付到期负债，之间的利差就是收益）（四）金融衍生品交易套期保值4.4 商业银行的管理理论五、中间业务管理理论银行既是生产金融产品、提供金融服务的机构，同时也从事提供信息服务的经营活动。4.4 商业银行的管理理论*4.5 商业银行的业务创新与发展方向一、规避行政管理的创

19、新1、引发创新的管理规定（1）法定准备金（2）存款利率上限Q项条例2、创新手段（1）欧洲美元（2）银行商业票据（3）可转让提款单（4）自动转账服务（Automated Transfer Service Account,ATS）（5）隔日回购安排（6）货币市场互助基金(Money Market Mutual Fund,MMMF)二、规避利率风险的创新1、浮动利率工具2、远期和期货交易3、金融期权三、技术创新 信用卡四、电子时代的银行五、分业经营与混业经营*4.5 商业银行的业务创新与发展方向五、分业经营与混业经营（一）优势1、银行本身2、客户3、社会福利（二）面临的问题1、银行角度2、监管当局*

20、4.5 商业银行的业务创新与发展方向*4.6 商业银行的危机与监管一、信息不对称：逆向选择和道德风险（一）逆向选择交易之前“二手车问题” 降低资金流动有效性解决方法：解决方法：信息披露 抵押 金融中介一、信息不对称：逆向选择和道德风险（二）道德风险交易之后“业主代理人问题业主代理人问题”解决方法：解决方法：监管 债务合约 金融中介*4.6 商业银行的危机与监管二、信息不对称增大贷款风险及其解决办法1、信息不对称增大贷款的信用风险2、银行解决信息不对称问题的方法（1）信用审核（2）贷款专业化（3）限制性条款（4）与客户的长期联系（5）贷款承诺（6）抵押和补偿性余额*4.6 商业银行的危机与监管三

21、、信息不对称带来的银行业监管新问题（一）银行监管的普遍的四种方式1、存款保险2、资产和资本的限制3、注册、审查4、分业经营（二）新问题及银行监管的变化1、金融创新对监管的影响2、储蓄贷款业的危机与监管*4.6 商业银行的危机与监管4.7 商业银行的信用创造与收缩一、商业银行信用创造的前提条件部分准备金制度存款法定准备金制度非现金结算制度二、商业银行创造信用的过程假定：假定：一家中央银行和多家商业银行 活期存款的法定准备金率为20% 准备金由库存现金及在中央银行的存款组成 公众不保留现金 各商业银行只保留法定准备金而不持有超额准备（二）存款货币创造过程简单模型银行新增存款( R)法定准备金(RR

22、; 20%)银行放贷额( L)A银行100000.0020000.0080000.00B 80000.0016000.0064000.00C 64000.0012800.0051200.00D 51200.0010240.0040960.00E 40960.00 8192.0032768.00F 32768.00 6553.6026214.40G 26214.40 5242.8820971.52H 20971.52 4198.3016777.22I 16777.22 3355.4413421.78J 13421.78 2684.3610737.42 银行体系500000.00 100000.0

23、0 400000.004.7 商业银行的信用创造与收缩二、商业银行创造信用的过程活期存款法定准备金贷款123n总计Bn11dB r 21dB r 11ndB r dBrdrB11dB r ddBrr1ddBrr21dB r 31dB r 1ndB r 4.7 商业银行的信用创造与收缩三、存款收缩过程 与信用创造过程正好相反 1ddr存款乘数法定存款准备金银行新 增存 款法定准备(rd=10%)超额准备(re=10%)发 放贷 款客户提现(c=5%) 银行 转帐ABCD.10000 7600 5966 4534 1000 760 597 1000 760 597 8000 6280 4773 4

24、00 314 239 760059664534全部4000040004000300002000说 明：本表未考虑新增存款中的定期存款。4.7 商业银行的信用创造与收缩四、存款乘数1、现金漏损2、超额准备3、活期存款变为非个人定期存款（需要准备金）1ddrk1ddrek1dtdrekt r 4.7 商业银行的信用创造与收缩五、货币乘数（一）只有法定准备金一种漏出因素 存款存量货币供给1dRr准备金或基础货币4.7 商业银行的信用创造与收缩五、货币乘数（二）出现现金漏出HRC基础货币 商业银行准备金公众所持有的通货强力货币1111ddtdtDHrr tekMDCCk DkMDCHrr tek （活期存款+现金）货币乘数4.7 商业银行的信