第12组审计案例分析

1、第十二第十二组组财务财务管理一班管理一班组长组长： 蔡蔡 佳佳组员组员： 吕吕佳奇佳奇 张张文强文强 张东阳张东阳 晁晁伟伟康康 张张德亮德亮 陆诗陆诗源源 刁佳奇刁佳奇 目录01万福生科股份有限公司简介万福生科股份有限公司简介02财务部门及内部审计造假手段财务部门及内部审计造假手段03处理及处罚措施处理及处罚措施04审计出现的问题和疏漏审计出现的问题和疏漏05总结及点评总结及点评第 章万福生科股份有限公司简介万福生科股份有限公司简介1万福生科股份有限公司（简称：万福生科）坐落于湖南省常德市，万福生科前身为成立于2003年的湖南省桃源县湘鲁万福有限责任公司。2006年3月，公司更名为湖南湘鲁万

2、福农业开发有限公司。2009年10月7日，经股东会审议通过，整体变更设立万福生科湖南农业开发股份有限公司，并于2009年10月28日在湖南省常德市工商行政管理局登记注册。截至目前，万福生科注册资本为5,000万元。自万福生科成立以来，万福生科一直从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷、碎米作为主要原料，通过自主设计的工艺体系和与之配套的设备系统，运用先进的物理、化学和生物工程技术，对稻米资源进行综合开发，生产大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米等系列产品。通过近八年的发展，万福生科逐步实现了工艺技术、产品结构、管理水平的动态升级，已发展成为我国南方最大的以大米淀粉糖、大米蛋白为

3、核心产品的稻米精深加工及副产物高效综合利用的循环经济型企业，并有力促进了农民增收，推动了农业产业化进程。第 章财务部门及内部审计造假手段财务部门及内部审计造假手段2造假之虚增收入造假之虚增收入万福生科收入造假集中在麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆等所谓稻米精深加工产品，以配合该公司在资本市场包装和炒作“稻米精深加工和循环经济模式”。“参与假账的普通财务人员都非常害怕，迫于龚永福和财务总监的压力，也为了保住饭碗，无奈、违心地参加了这次财务做假。”一位参与造假的万福生科前财务员工程至平（化名）小心翼翼地对南方周末记者说。在准备出中报那段时间里，近二十名财务人员每天都要在办公室和会议室里挑灯夜战。“天天

4、编假资料、做假账，自己都弄迷糊了，连跟家人讲话的时候都分不清自己说的是假话还是真话。”（源头造假）根据年报显示，万福生科的主要产品有：大米淀粉糖、大米蛋白粉（饲料级、食用级）、米糠油和食用米等系列产品。“万福生科销售大米、麦芽糖等十几种产品，大多数产品的销售收入被随意编造，比真实收入虚增四五倍是平常事，有的产品根本没有销售也凭空虚造收入。”蛋白粉是万福生科另一项稻米精深加工产品，半年报显示该产品收入为2754万元人民币，根据查账底稿显示，实际收入仅为352万元，虚增了将近7倍。大米加工生意是龚永福和万福生科赖以起家的老本行。但其大米销售收入也存在严重造假行为。万福生科上半年的优质米销售收入为5

5、112万元，但根据其发布的中报更正数据，实际仅为1120万元，虚增了将近4倍。从万福生科发布的中报更正数据也可看出，此前造假的中报显示上半年营业收入为2.7亿元，更正后此项数据仅为8217万元人民币，收入总额虚增1.8亿元。更令人吃惊的是，万福生科2011年下半年成功上市从股市圈走近4.25亿资金，仅仅过了9个月业绩就“变脸”亏损1117万元。手段之虚构收入手段之虚构收入万福生科在招股说明书中公布了从2008年以来三年半的前五名客户销售情况。南方周末记者翻阅了所有公开资料后发现，从2008年到2012年上半年，万福生科所披露的10家主要客户中，有6家存在或涉嫌虚假交易、虚增销售收入等行为。在这

6、些客户中，一家名为“东莞樟木头华源粮油经营部”的客户显得扑朔迷离。根据招股书，2008年和2009年，万福生科向该客户销售950万元和1191万元大米，在前五名客户中排名第四；2010年“华源粮油经营部”从万福生科前五名客户消失，随后在2011年上半年重新出现，并以1056万元的销售额继续位列第四名客户，累计销售额3197万元。2012年11月15日，南方周末记者来到东莞市樟木头镇百果洞铁路货场，这里集中了上百家粮油店铺，是当地主要的大米市场。在运载大米的三轮车、手推车和货车往来穿梭的货场中，华源粮油经营部位于货场入口通道旁边。这是一家40平方米的米铺，门口竖着泰国香米、江西大米等两排大米，并

7、没有万福生科的陬福牌大米。华源粮油经营部一位员工告诉南方周末记者，“我们不卖湖南米。我在这家米店工作五六年了，从来没有卖过陬福牌大米。”2012年11月19日，樟木头华源粮油经营部老板林汉亮透露了万福生科的销售情况：“2007年以后就没有跟他们（万福生科）做生意了。”当被问及在2007年与万福生科终止生意的原因时，林汉亮表示是对方出价太高。“你也看到了，我们根本有没放万福生科的米，东莞这一带都很少。”林汉亮说。他2005年左右还和万福生科做过生意，“万福生科在2004、2005和2006年早稻卖得还可以，转做优质稻以后，在这边市场不好卖了，他们优质稻加工工艺不行，生产出来的米不适合我们卖，价格

8、也不适合我们卖。”这意味着，万福生科招股书所披露的有关华源粮油经营部的销售情况涉嫌虚假陈述和虚增收入农业公司上下游比较分散，尤其是下游分散且多为个体户。万福生科客户销售数据，半真半假。其相关中介机构透露，由于客户过于分散，而且很多直接进行现金交易，万福生科直接将一些小客户的销售额算到几个大客户中。另外，打通了下游关系，伪造配套的销售合同、销售凭证、出库凭证等都不是问题。 既然销售额已经被虚增，接下来得让将资产负债表与其匹配。传统造假中，公司往往会选择虚增应收账款、其他应收款之类，随后找个时间点将虚增的应收账款计提坏账洗白。但缺陷是，应收账款属于流动资产，而且特别敏感，不易操作。主要客户早已基本

9、停产，还如何采购以千万元计算的麦芽糖浆？傻牛食品厂是向万福生科采购麦芽糖浆的主要客户之一。但实际上，南方周末记者实地走访后发现，傻牛食品厂已经停产达数年之久。傻牛食品厂位于邵阳市高沙镇，奶糖生产规模曾是当地最大。但现在，偌大厂房空空荡荡，曾经一千多工人上班的热闹场景不复存在，生产线也基本停顿，只有十多名工人在维护设备。一名工人告诉南方周末记者，六七年前，傻牛食品生产的奶糖在全国供不应求，产值近亿。2008年三聚氰胺事件曝光后，奶糖产业也受波及，厂里最近几年效益下滑很厉害。傻牛食品厂老板娘叶女士向南方周末记者证实：“我们已经停产好几年了，几乎不生产了，只有几个人维持一下厂房设备。”当问及傻牛是否

10、采购麦芽糖浆时，叶女士明确答复：“没有，我们都不生产了，还怎么采购。”傻牛食品厂另一位员工肯定地告诉南方周末记者，即使偶尔接到订单零星生产，该厂所采购的麦芽糖浆也来自山东鲁洲集团，并非万福生科。该名员工还透露，在生意最兴旺的那几年，傻牛厂确实是购买麦芽糖浆的大户，那时厂门口可以看见整卡车拉来麦芽糖浆。“2008年、2009年傻牛厂开始走下坡路了。现在只相当于一个小小的作坊了，一年营业额不足百万，麦芽糖浆的采购量大大减少。”但万福生科IPO招股书中，2008年其向傻牛食品销售金额1078万元，2011年上半年向傻牛销售1100万元。已基本停产的企业，还如何采购以千万元计算的麦芽糖浆？手段之虚构合

11、同手段之虚构合同万福生科在“销售合同”一节中披露了与华源粮油经营部签订的两份合同：2011年6月5日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订采购合同（合同编号：201106014）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同已履行。2011年7月3日，公司与东莞樟木头华源粮油经营部签订采购合同（合同编号：201107006）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。同样，与傻牛食品厂也有三份合同被一同披露：2011年6月4日，公司与湖南省傻牛食品厂签订采购合同（合同编号：201106010）。合同有效期为合同签订之日起至2011年6月30日，合同已履行。2011年

12、7月2日，公司与湖南省傻牛食品厂签订采购合同（合同编号：201107003）。合同有效期为合同签订之日起至2011年7月31日，合同已履行。2011年9月1日，公司与湖南省傻牛食品厂签订采购合同（合同编号：201109011）。合同有效期为合同签订之日起至2011年9月30日，合同已履行。造假之虚增资产造假之虚增资产万福生科选择了虚增在建工程和预付账款来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注目。以前大多数公司的手段是虚增应收账款、虚增存货。而随着监管部门对这两项核查的收紧，导致企业开始采用新的手段，如虚增在建工程，便是当下比较新的一种虚增手段。在建工程没有转为固定资产，其

13、在报表中显示的是账面价值，而这个账面价值则难以测算，企业操作的空间很大。按照会计的相互影响作用，在建工程的增加一般会引起银行存款或者现金的减少、预付账款的减少、应付账款的增加。万福生科的高明之处，在于选择了将虚拟资产装入“预付账款”，以及非流动资产中的“在建工程”会计上的造假分录是如何做的:第一步，先通过预付账款将钱洗出来借：预付账款 贷：银行存款/现金第二步，借：在建工程 贷：预付账款第三步，用真实的交易假装收入 借：银行存款/现金 贷：主营业务收入因为万福生科刚上市，有大量募投项目，在建工程项目放大不至于引人注意。另外一个深层次原因是，国内上市公司募投项目存在大量资金挪用、项目承诺不兑现情

14、况，但被追责者寥寥。所以，募投项目是上市公司财务“洗白”的上佳道具。根据其2012年中期财务更正公告，截至2012年6月底，万福生科在建工程虚增8036万，预付款项虚增4469万。仅仅2012年上半年，万福生科在建工程项目账面余额从8675万增至1.8亿，增加了9323万。而万福生科大量的预付款项，是支付给个人的，交易原因为“预付工程设备款”。而这些个人都是虚拟的，方便把钱流出去。不过，但凡造假，必有破绽。万福生科造假故事的破绽，正是被大家所忽略的现金流量表开始的。2012年上半年，尽管万福生科在建工程增加了9323万，但现金流量表中，公司构建固定资产、无形资产、和其他资产支付的现金只有588

15、3万。按理说，这中间3444万的差额，会造成预付款的减少，但预付款不减反增。如此一来，万福生科的整体逻辑很清楚：虚增销售额，但客户的银行流水进账不做假。但接下来，公司要想办法把多收客户的钱给退回去。如果直接银行流水退回，会引起怀疑，于是以大量在建工程支出以及采购为由，将钱还给客户，形成看似合理的银行流水。第 章处理及处罚措施处理及处罚措施3处罚一：处罚一： 万福生科最先被发现的造假行为是2012年半年报。在2012年半年度报告中，该公司虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元、虚增净利润4023.16万元，前述数据金额较大，且导致该公司2012年上半年财务报告盈亏方向发生变化，情节严

16、重。因此万福生科被湖南省证监局立案调查，并在2012年11月23日被深交所公开谴责。 随着监管部门调查的深入，万福生科以往的“恶行”终于被揭露出来。万福生科3月2日公告称，经公司自查发现2008年至2011年定期报告财务数据存在虚假记载，初步自查结果如下：2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。据万福生科招股说明书及2011年年报，20082011年，该公司净利润分别是2565.82万元、3956.39万元、5555.4万元和6026.86万元，四年内净利润总数为1.81亿元。可是其中有1.6亿元净利润是虚构的，实际上四年合计净利

17、润数只有2000万元左右，近九成为“造假”所得。由于涉嫌欺诈发行股票和信息披露违法，万福生科被证监会给予警告，并处以30万元罚款；对公司董事长兼总经理龚永福给予警告，并处以30万元罚款；对其他19名高管给予警告，并处以25万元至5万元罚款。此外，拟对龚永福以及万福生科原财务总监覃学军采取终身证券市场禁入措施。处罚二：处罚二： 证监会5月10日召开新闻通气会，专门通报万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介机构违法违规案的行政处罚结果，拟对万福生科罚款30万元，对平安证券、中磊会计师事务所、博鳌律师事务所分别罚没650万元、414万元、210万元。而平安证券在万福生科上市保荐工作中，未能勤勉尽责，并存在虚

18、假记载，证监会拟对其给予警告，没收其该保荐业务收入2550万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月；对保荐代表人吴文浩、何涛处以30万元罚款，撤销保荐代表人资格和证券从业资格，采取终身证券市场禁入措施。另外，证监会拟对中磊会计师事务所没收业务收入138万元，并处以2倍的罚款，撤销其证券服务业务许可；对湖南博鳌律师事务所没收业务收入70万元，并处以2倍的罚款，且12个月内不接受其出具的证券发行专项文件。同时，证监会也对两家机构的涉案人员进行依法处罚。第 章审计出现的问题和疏漏审计出现的问题和疏漏4 利益驱动利益驱动：万福生科成立以来一直把“做承担责任的诚信企业，让社会放心”作为企业使命，

19、但面对较大的利益诱惑，公司高层管理者早已忘记所谓的诚信，道德。万福生科此次财务造假开始于上市前的 2008 年，2011 年上市后公司继续提供虚假的财务报告。公司所处状况不同造假动因自然有所不同。上市是大多数企业梦寐以求的事情，万福生科也不例外。公司一旦成功上市，不仅可以圈的大量资金，而且企业声誉扩大、价值几十倍上升。而现阶段在我国创业板上市条件为：“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长，或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元”。2011 年万福生科实际利润仅有 114 万元，根本达不到 500 万元业绩的要求。但是受上市利益的诱惑及

20、利益相关方的压力，万福生科不得不选择进行“财务美化”来达到创业板业绩要求从而实现成功上市的目的。成功上市后，更多新的压力摆在了公司面前。业绩一旦下滑，随之而来的是监管、股价、投资者各方面的舆论和压力。不久，公司又迎来上市后首次大小非的解禁、减持，背后的利益方又急着套现。公司不得不通过财务造假来为限售流通股解禁铺路。 内部控制环境差内部控制环境差：在万福生科，董事长龚永福不仅手持大量股权，还担任公司的总经理一职，可以说龚永福一人拥有整个公司的控制权、执行权以及监督权。这种管理形态导致的直接后果是公司的治理制度形同虚设。万福生科虽然拥有 9 人组成的董事会、3 人组成的监事会、有着丰富管理经验的

21、8 人组成的高级管理团队，但在日常的经营管理过程中，这些部门和人员几乎丧失了应尽的职能。在万福生科，内控起不到防患未然的功效，当违法违规行为发生时，内控也没有起到抑制、阻止的作用。2011 年公司年报显示，本年度公司共召开了 6 次董事会议，作为专业知识和管理经验都过硬的三名独立董事每次都到场，但却从未在董事会上提出过一次反对票或弃权票。万福生科公司尽管上市，仍旧采取了家族式的管理方式，内部管理极其松懈。在购销各个环节都缺乏有效地监督和检查，程序也十分随意、不规范。在这样薄弱的内控环境下，最终导致财务造假产生。由企业和中介机构之间的某种不正当联系造成由企业和中介机构之间的某种不正当联系造成：平

22、安证券作为万福生科当时上市时候的保荐机构在这次造假案中负有不可推卸的责任。由于平安证券的不尽职，导致没有看出其中的端倪所在，没有严格认真进行前期调查，没有核查万福生科招股说明书和其他有关宣传材料的真实性、准确性、完整性，致使万福生科使用虚假或者模糊语言成功获得了平安证券的保荐。在本案的证据中显示出，在四年中，在万福生科涉及的不法勾当里，平安证券都有迹象主动参与其中。在该造假案中，中磊会计师事务所作为万福生科的年审和 IPO 审计的中间部门，也难逃罪责。从本案例中我们可以得知，从 2008 年到 2011 年 3 年间，该上市公司一直存在着十分严重的虚假记录，但是，中磊会计师事务所身为一个审计部

23、门，却没有尽到自己应尽的义务，在这三年间一直在审计报告中全部显示无保留意见。也许有人认为审计只是单纯的保证财务报告真实可靠，不过出现如此大的漏洞，审计部门都没有发觉，这就难辞其咎了。不仅仅是工作出现漏洞，还有存心包庇的嫌疑，这从另一个角度也显示出一些审计部门缺乏诚信和责任心。处罚力度不够处罚力度不够：仔细分析我国当前的证券市场，IPO 不断出现虚假行为，难以抑制并逐渐蔓延成整个行业行为的原因，主要还是对违法行为的处罚太轻，以及违法成本太低。我国现行的法律法规中，对资本市场的规范性不强，对于违反法规的行为处罚成本不高，这就造成了行业间存在很强的侥幸心理，由于处罚力度不够，也让财务虚假、内幕交易等

24、不法行为很难得到遏制。我国的刑法中明确规定，对于个人诈骗行为，凡涉及财务达到 20 万以上的，都被认定为数额十分巨大，不仅要没收非法财产并处罚金，还要判处十年以上有期徒刑甚至无期徒刑。但事实上，却并没有如此的力度。对于 IPO造假来说，处罚的还是不够。由于多种原因，导致只有不到一半的造假案能被发现，而对于发现的公司也就只能处罚 500 万元以下，那么按照概率学来说，即使弄虚作假，成本也不过 250 万，正是由于这些原因，才导致很多部门和公司禁不住诱惑，为了利益不惜铤而走险。缺少完善健全的制度来对证券市场进行规范缺少完善健全的制度来对证券市场进行规范：万福生科是一家湖南企业，且在湖南省粮食企业中

25、，它名气并不出众，可它却克服重重困难于 2011 年 7 月 19 日经证监会审核通过。万福生科在当时也遭到了各种各样的疑问，但它依然顺利发行 1700 万股股票，筹募资金 4.25 亿元，还在 2011 年 9月 27 日深圳交易所创业板成功上市。万福生科的成功上市展现出的是证劵制度内的腐败和其体制的不规范。一是发行股票时如何定价。发行新的股票会遭到很多限制，这时企业一般会提升股票发行时的价格来提升自身的资金拥有量。上市之前的利润会影响上市企业发行股票的价格。在我们国家，由于有很多制度的限制，企业一般都会用非整体的方式上市，企业制定价格时，通常会制定一个虚拟的主体，然后对该主体模拟，经过对分

26、理处会计主体的利润进行计算定价。这样的定价模式不符合相关规定，也违背了会计主体与会计期间的一般假设，很多公司因为这个原因在上市之前拥有了投机的方式，对财务包装找到了机会。二是配股制度。我国的配股制度在近几年来不断地变化，净资产利润率依旧是长时间以来配股制度所看重的对象。上市企业要有适合一定资格的业绩，这是获得配股资格的一个重要条件。以我国的配股政策来说，其就是通过证券的监督机构来确定实施的，这种政府代言人的特殊身份导致其缺少一定的独立能力。对于政府来说，不仅能够对上市公司所拥有的配股资格进行审核批准，还能够对股市进行监督，这使得监督职能并不可以独立存在。对于净资产收益率来说，这其中还拥有非常高

27、的操作范围，也有着很高的主观意志在内。第 章总结及点评总结及点评5万福生科财务造假案暴露出诸多问题，从上市公司、券商、会计师事务所到审批制度都难辞其咎。为了促进中国股市的健康发展，为了保护广大投资者的利益，建议从以下几方面加以改进。 首先，强化公司治理，健全内控体系。目前，我国虽然很多上市公司设立了董事会，但是董事会与经理层往往职责不清、人员混编、决策经营混乱，所以通过规范上市公司股东大会、董事会和监事会相关职责，并加强独立董事选择与任用的机制建设，切实做到维护中小股东利益，制止违法违规行为的发生。同时，公司需制定相关制度，明确岗位职责、理顺业务流程，坚持“不相容职务相分离”原则。上市公司应该根据企业内部控制规范的有关规定，由企业管理层和全体员工从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及