国际结算02教学案例下载-样章doc

1、案例1 多边结算案情：某月某日德国居民通过德国德意志银行对外发生如下经济交易：（1）德国商人甲从沙特阿拉伯进口石油支付US$200000000;（2）德国商人乙对英国出口汽车收入US$25000000;（3）德国商人丙从美国购买农产品支付US$30000000;（4）德意志银行贷给新加坡崇桥银行三年期信贷US$30000000;（5）德国商人丁汇给其瑞士子公司US$100000000.分析：以上交易涉及六个国家，如实行双边结算，至少有五次的资金挑拨和清算。如德意志银行在纽约花旗银行开立一个美元账户，则所有对这些国家的债权、债务可以集中在账户上相互冲抵，如下所示：德意志银行借方（付方） 贷方（收

2、方）(1) US$200000000(2) US$25000000(3) US$30000000(4) US$30000000(5) US$100000000以上可以看出，德国因对外经济联系而与不同国家发生的债权、债务可以通过商业银行的账户变动，使其大部分得到抵消，剩下需要结算的仅是一个差额。实际上，即使这个差额也并不需要每月底或每年底进行结算。因为在商业银行之间一般都相互提供透支额度，只要不超过这个额度就无需清偿。启示：1 多边结算减少了资金调拨和结算的手续。2 在条件许可的情况下，尽可能多的使用多边结算方式。案例2 如何选择支付方式，既有利于打开市场，又能减少收汇风险？案情：A公司生产纺织

3、品并出口到一些国家，最近该公司试图打开B国的市场。在B国，纺织品市场的竞争比较激烈。 A公司与正在商谈中的C 进口公司是第一次交易。A公司应该如何选择支付方式，既有利于打开市场，又能减少收汇风险？分析：在国际贸易中，当事人应根据交易对手信用状况选择支付方式。交易对手的资信情况对交易的顺利进行起着关键性的作用。出口商要想能够安全地收款，进口商要想安全地收货，都必须调查对方的信用。当对其信用不了解或认为其信用不佳时，尽量选择风险较小的支付方式，如信用证结算方式，或多种方式并用，如汇款方式加上保函方式等。而当对方信用好，交易风险很小时，即可选择对交易双方都有利的手续少、费用少的方式。在出口商刚一进入

4、某一市场，而这一市场又竞争激烈时，为使自己的商品能很快有销路，出口商可以选择D/A或O/A支付方式，给进口商以支付方式上的好处，而同时接受保理服务，可以起到提高收汇安全性的效果。启示：对出口商来说，既要发展业务，争取市场，又要保证收汇安全。 在此过程中，要根据实际业务的情况，综合地使用支付方式，这样才能使各种支付方式充分地发挥其功能。案例3 与赊销付款方式相结合的贸易结算融资方式案情：经营日用纺织品的英国TEX UK 公司主要从我国进口有关商品。几年前， 当该公司首次从我国进口商品时，采用的是信用证结算方式。 随着进口量的增长， TEX UK 公司开始谋求至少 60 天的赊销付款方式。虽然他们

5、与我国出口商已建立了良好的合作关系，但是我国供货商考虑到这种方式的收汇风险过大，感到十分棘手。我国供货商希望寻求一种合适的国际贸易结算融资方式，他们目前正在考虑的方式有包买票据和国际保理。请比较包买票据和国际保理的区别。 在本案例中， 你会建议我国供货商采用哪种方式？为什么？分析：包买票据和国际保理的主要区别如下：（一）业务本质不同。保理业务中，应收账款是通过发票贴现的形式由出口商转让给保理商的，遵循的是一般民法中债权转让的做法，在国际保理业务中，主要依据的是国际保理业务方面的公约和惯例。福费廷业务中，应收账款是通过票据贴现的形式由出口商转让给包买商的，沿循的是票据业务的程序，适用的是票据法的

6、相关规定。（二）信用基础不同：保理业务只适用于商业信用销售背景，实务中仅在O/A或D/A中运用，并不适用于付款交单（D/P）或信用证结算的交易。保理商收款是基于进口商的商业信用，购买应收账款时，进口商的付款责任并未确认，日后存在较大的拒付风险；而福费廷业务中，包买商购买的是经进口商承兑的汇票或进口商出具的本票，进口商的付款责任在应收账款购买时已经确定，此外，包买商通常只购买经进口地银行或其他担保机构担保的票据，因而福费廷包买商的票款兑现基于的并不仅仅是进口商的信用。（三）融资期限与金额大小不同。保理融资属于短期零售性融资业务，贸易背景一般为消费品小批量、多批次、多客户的进出口交易。融资期限通常

7、在半年以内，融资金额较小。而福费廷融资属于中长期批发性融资业务，通常适用于为中长期的资本性货物出口提供具有几年期限的资金融通，融资金额较大。此外，保理融资通常是部分融资，融资额一般为核定应收账款的80%-90%，而福费廷融资则是全额融资，一次性贴现全部票面金额。（四）追索权有无的规定不同。福费廷的本意就是权利的放弃，因而无追索权是福费廷融资的本质和特色；而保理业务分为有追索权和无追索权两种融资方式。（五）风险承担不同。保理与福费廷在提供无追索权融资时，都承担了出口商转嫁过来的交易风险。但保理商承接的仅仅是买方信用风险，即对由于买方资信方面的原因导致的坏账承担赔付责任。而包买商买断票据后，承接了

8、与交易有关的所有风险，不仅有买方信用风险、还有买方国家风险、政策风险、市场风险等等。从承担风险的种类上讲，福费廷业务中的风险转嫁也是较为彻底的。启示：在本案中，由于融资期限较短（6个月），金额较小， 建议采用国际保理的方式。案例4 怎样结合不同的结算方式，既保证收汇，又有数量和金额变化的灵活性？案情：甲国的A公司出口农产品给乙国的B公司。双方商定用信用证方式结算。 由于商品的数量不易控制，B公司在申请开证时，难以确定金额。 请分析在这种情况下，可以怎样结合不同的结算方式， 既可以保证收汇，又有数量和金额变化的灵活性？分析：本案可以采用信用证与汇款相结合的方式，即，主体货款用信用证方式，余款用汇

9、款方式在货物发运后支付。在货物发运前，先开立信用证，规定凭装运单据支付若干金额，待装运完毕核算装运数量，或货物到达目的地经检验后，将余款用汇款方式支付。启示：主体货款用信用证方式，在货物发运前，先开立信用证，可以保证收汇的安全；余款用汇款方式，在货物到达进口国后支付，又考虑到了数量和金额变化的灵活性。 通过不同结算方式的结合，满足了结算中不同方面的需要。案例5 怎样结合不同的结算方式， 既少付开证押金，又保证收汇安全？案情：甲国的A公司出口机电设备给乙国的B公司。由于货款金额大，B 公司在申请开证时，银行要求其支付较高的押金。B公司的流动资金比较紧张，觉得支付该数量的押金比较困难。B 公司转而

10、与A公司商量采用托收的结算方法，但A公司基于收汇安全的考虑，认为全额托收不可接受。请分析在这种情况下，可以怎样结合不同的结算方式， 既可以使B公司少付押金，又可以保证A公司的收汇安全？作为B公司的开证行，应该在信用证中怎样注明？在出口合同中， 又应怎样反映？分析：本案可以采用信用证与托收相结合的方式，即，部分信用证，部分收托的一种结算方式。进口商可开立交易总额若干成的不可撤销信用证。其余若干或用付款交单方式由出口人另开立汇票，通过银行向进口商收取。通常的做法是：信用证规定受益人(出口商)开立两张汇票，属于信用证部分货款，凭光票付款，全套货运单据，则附在托收部分汇票项目下，按即期或远期付款托收在

11、实践中，为防止开证银行未收妥全部货款前，即将货运单据交给进口商，要求信用证必须注明在全部付清发票金额后方可交单”的条款，如下：Payment by irrevocable letter of credit to reach the sellers X X days before the month of shipmen stipulating that the remaining X Xagainst X X of the invoice value available against clean draft while the draft on DP sight basis；The full

12、 set of shipping documents shall accompany the collection draft and，shall only be released after full payment of the invoice valueIf the buyers fail to pay the full invoice value，the shipping documents shall be held by the issuing bank at the seller's disposal在出口合同中，也应规定相应的支付条款，以明确进口商的责任。 启示：这种做

13、法，对进口商来说，可减少开证金额，少付开证押金，少垫资金；对出口商来说，因有部分信用证的保证，且信用证规定货运单据跟随托收汇票，开证银行须待全部货款付清后，才能向进口商交单，所以，收汇比较安全案例6 一种较为平衡的结算方式案情：甲国的A公司出口机电设备给乙国的B公司。A 公司为了收汇安全，希望B公司预付货款，而B公司为了保证能收到货物，希望采用托收的结算方式。双方需要寻找一种较为平衡的结算方式。考虑到信用证结算费用较高，他们不打算使用信用证结算方式。请分析在这种情况下，可以怎样结合不同的结算方式？ 分析：本案可以采用托收与汇款相结合的结算方式。 A公司为了收汇更有保障，为了加速资金周转，可以在

14、要求进口商在货物发运前，使用汇款方式，预付一定金额的定金(Down Payment)作为保证，或一定比例的货款，在货物发运后，当出口商委托银行办理跟单托收时，在托收全部货款中，将预付的款项扣除，如托收金额被拒付，出口商可将货物运回，以预收的定金或货款抵偿运费，利息等一切损失。关于定金或预付货款规定多少，可视不同客户的资信和不同商品的具体情况确定。启示：托收方式，是一种对进口商较为有利的结算方式，汇款（尤其是预付货款)方式，是一种对出口商较为有利的结算方式。两种方式的结合，往往使进出口商的利弊悬殊缩小或接近。案例7 成套设备贸易的结算方式案情：生产电信设备的甲国的A公司与乙国的电信运营商B公司签

15、订了电信设备供货协定。根据该协定，A公司向B公司出口电信设备，B公司付给A 公司电信设备的货款，其中：1、 10%为预付定金，在发货前支付；2、75% 为货款，凭发票支付；3、15% 为尾款，在设备正常运营6个月后支付。请分析在这种情况下，可以怎样结合不同的结算方式， 既保证A 公司的收汇安全，也保证B 公司在预付定金后，A公司能履约发货？ 分析：本案可以采用信用证与保函相结合的方式。在成套设备或工程承包交易中，除了支付货款外，还要有预付定金或保留金的收取。在这样的交易下，一般货款可用信用证方式支付，保留金的支付及出口商违约时的预付定金的归还可以使用保函解决。启示：信用证用银行信用保证出口商收

16、汇安全，而保函则保证了，在合约未得到适当履行时受损一方可以得到赔偿。两种方式的结合，是成套设备或工程承包交易中常见的方式。案例8 交换轧差平衡原理案情：某地有A，B，C，D，E 5家商业银行，在某日，这5家商业银行互相之间需付出和收取的金额如下表。如果这5家银行都是同一个票据交换所的会员，运用交换轧差平衡原理，分析当天的交换情况，并分析交换轧差平衡原理的意义。单位：千元收取 付出 A 银行 B银行 C银行 D银行 E银行 A 银行  1000200040003000B银行 2000 70050002000C银行 500100 10001500D银行 3000900

17、4500 500E银行 300060005001000 分析：当天这五家银行的交换情况如下： （单位：千元）收取付出 A 银行 B银行 C银行 D银行 E银行 贷方总额 轧差贷方净额 A 银行  1000200040003000100001500B银行 2000 7005000200097001700C银行 500100 100015003100 D银行 30009004500 5008900 E银行 300060005001000 105003500借方总额 8500800077001100070004

18、2200 轧差借方净额   46002100  6700计算说明：以A银行为例： （单位千元）贷方总额= 1000 + 2000 + 4000 + 3000 = 10000借方总额= 2000 + 500 + 3000 + 3000 = 8500因为贷方总额 大于借方总额， 所以轧差净额反映在贷方，即在交割中，是收进（贷记）如下金额：轧差净额（贷方）=贷方总额 -借方总额 = 10000 8500 = 1500 启示：在票据交换所, 银行同业之间交换的金额很大, 但真正交割的余额却很小. 在票据交换所里的总平衡是算统账. 票据交换所在同业之间相

19、互抵消债权债务,经过 “交换轧差”达到平衡. 在本案中，银行同业之间交换的总金额有4220万元，但最后真正交割的数量是670 万元，即C银行和D 银行分别付出（借记）460万元和210万元， 共计670万元；另一方面，A银行，B银行，和E银行分别收进（贷记） 150万元，170万元，和350 万元， 共计 670 万元， 达到借贷总平衡。670 万元的交割数额远远少于4220 万元的交换总金额， 但各家银行各得其所，票据交换所在他们之间相互抵消债权债务,各家银行的账都达到了平衡。 “交换轧差”大大提高了银行系统的结算功能和运营效率。案例9 选择支付货币案情：A国的进口公司向B 国的出口公司进口

20、机器设备。他们决定用第三国货币支付。但在实际支付货款时，发现两国的银行在第三国没有碰头行，在支付货款过程中延误了不少时间。国际结算中，从支付清算的便利角度来说，在选择支付货币时应该分析哪些因素？ 分析：在国际经济交往中, 付款货币不同, 所涉及的要素就有所不同. 有的货币收付不用通过票据交换所, 有的则必须通过票据交换所:1） 付出口国货币. 进口国的某银行在出口国某银行总行开有出口国货币的存款账户.出口国账户行在其来账上划转(借记), 或通过交换进行转账. 前者不涉及出口国的票据交换所,而后者要涉及出口国的票据交换所;2） 付进口国货币. 出口国的某银行在进口国某银行总行开有进口国货币的存款

21、账户.进口国银行可直接收进(贷记), 或通过交换收进. 前者不涉及进口国的票据交换所,而后者要涉及进口国的票据交换所;3）付第三国货币.如果进出口国的银行同在第三国同一家银行开有当地货币的存款账户, 就形成了碰头行转账结算. 由第三国银行直接借记进口国的第三国货币存款,转而贷记出口国的第三国货币存款, 不用通过票据交换所转账. 如果进出口国的银行在不同的代理行开立了存款账户, 而没有碰头行, 那么就要通过第三国的货币清算中心的票据交换所交换转账, 完成收付.启示：在选择结算货币时，除了考虑汇率因素外，还因考虑银行结算的便利性，必要时可以向有业务关系的银行咨询一下银行之间开立账户的情况，尽可能选

22、择支付便利的货币， 提高贸易结算的效率。案例10 CHATS案情：自1996年12月9日起，CHATS支付指令已在实时全额基础上结算。一旦付款行通过其香港金融管理局账簿完成资金转账，结算就是最终的和不可改变的。香港货币管理局采用了什么方法提供日间流动资金以减少支付杜塞？对于降低清算所自动转账系统支付中的结算风险有何启示？分析：香港的实时全额结算系统通过提供一种行间资金转账系统和中央货币市场单位之间的无缝界面来解决日间流动资金这个问题。中央货币市场单位是由香港货币管理局操作的簿记债务证券清算系统，它允许银行通过外汇基金票据的日间回购协议来获得无息的日间流动资金。日间回购交易是完全自动的。如果某一

23、银行在其结算账户中没有足够的余额来完成其发出的支付，但是它在其日间回购账户中有足够的合法证券，系统将自动引发一笔日间回购交易，以生成用来补足亏空所需的贷方结余总额。当日晚些时候，其结算账户中有足够流动资金时，那么该银行可在任何时间反向作一回购交易。无论如何，日间回购将在营业日结束之前自动完成一笔反向交易。启示：实时全额结算(RTGS)系统的实施在相当大的程度上降低了清算所自动转账系统支付中的结算风险。通过香港货币管理局账簿完成结算的支付是最终的和不可改变的。除特殊情况之外，香港货币管理局不允许由银行保持的结算账户发生透支。那些没有足够的贷方结余或用于日间回购的合法证券以完成外发指令的银行必须将

24、其指令在系统中排队。排队机制允许银行通过取消、重新排队和修正等来管理他们自己的支付指令队列。案例11 CHIPS案情：我国某出口商出口货物，结算货币为美元， 结算方式为托收。货物出运后，出口商将全套单据送到A银行， 委托其办理托收， 在托收指示中，出口商指定B 银行为代收行。A银行在接受了托收指令后，发现其与 B银行没有账户关系，但A银行的纽约分行与B银行同为CHIPS的参加行。于是A银行在给B银行的托收委托书中写明如下指示：“When collected, please remit the sum to our New York Branch via CHIPS (ABA: ) for credit of our account (UID: ) with them.” 请分析，CHIPS是怎样运作的？什么是ABA 号码？什么是UID号码？分析：清算所同业支付系统 (Clearing House