第三章技术分析-成交量和MA

1、股票基础知识及投资分析山东省滨州学院 第三章第三章 股票技术分析法股票技术分析法v第一节第一节 K线图线图 第二节第二节 成交量成交量第三节第三节 移动平均线移动平均线MAv第四节第四节 其它技术指标其它技术指标第二节 成交量v一、成交量的涵义一、成交量的涵义v成交量是指一个时间单位内成交的股票数量。成交量是指一个时间单位内成交的股票数量。v成交量分成交股数和成交金额。成交量分成交股数和成交金额。v单位：股、手。（单位：股、手。（1手手=100股）股）v成交量在技术分析中以柱形图表示。成交量在技术分析中以柱形图表示。v成交量能够准确地反映市场供求情况，买卖双方的成交量能够准确地反映市场供求情况

2、，买卖双方的力量强弱，以及投资者对未来股价的变动看法。力量强弱，以及投资者对未来股价的变动看法。K线图为阴线，成交量的柱形图为实心阴量；线图为阴线，成交量的柱形图为实心阴量；K线图为阳线，成交量的柱形图为红心阳量。线图为阳线，成交量的柱形图为红心阳量。如果当日的线为阳线则将成交量柱体画为红色；如果当日的线为阴线则将成交量柱体画为绿色（或白色，可自由设定）。v1.总手与现手v总手是从开盘到目前为止成交的总数量；v现手是刚刚成交的那一笔股票数量。v注意：买盘+卖盘成交量v 成交量和买盘、卖盘没有任何关系。v2.外盘和内盘v委托以卖方价格成交的为外盘；v委托以买方价格成交的是内盘。v成交量=外盘+内

3、盘v外盘内盘，多头强于空头，买方强；v外盘内盘，多头弱于空头，卖方强；v外盘=内盘，多头空头势均力敌。二、成交量和价格的关系v基本规律:价升量增,价跌量减v 量是因,价是果,量比价先行;v价量同向,股价持续原方向; 价升量增-继续上升; 价跌量减-下跌继续.v价量背离,股价反转. 价升量减-量不支持,股价必跌; 价跌量增-庄家出逃.成交量股价价升量增价升量增价跌量减价跌量减股股价价亿安科技（000008）1999年11月2000年3月日线图成交量持续放大，表明新资金不断涌入，是推动股价上扬的原动力！1999年10月至2002年4月沪市周线图股价的上扬是靠一迭又一迭钱垫高的，没有大量新资金涌入怎

4、么行？2000年的大牛市虽一反常态，股指不断创历史新高，而成交量始终不放大，最终还是因量能的缩减而逐波下行。 价升量增价升量增v成交量是股市的“元气”，股价只不过是它的表征而已；所以，成交量通常比股价先行。价跌量减成交量股价价跌量减特征v“价跌量减价跌量减”大多是一大多是一个多头市场的象征。个多头市场的象征。v在多头市场里，每一在多头市场里，每一次下调或调整，市场次下调或调整，市场都充满一种惜售心理，都充满一种惜售心理，加之加之“买涨不买跌买涨不买跌”，成交量萎缩也就在情成交量萎缩也就在情理之中了。理之中了。价跌量减提示v“价跌价跌”是整理的需要，是整理的需要，是修复较高技术指标的需是修复较高

5、技术指标的需要；而要；而“量减量减”则表明投则表明投资人有很强的持筹信心。资人有很强的持筹信心。v在股价下跌的途中，只要在股价下跌的途中，只要成交量始终保持在一个较成交量始终保持在一个较低的水平，就应该坚定持低的水平，就应该坚定持筹的信心！就像不要把钱筹的信心！就像不要把钱花在生意清淡的餐馆里一花在生意清淡的餐馆里一样，不要把筹码抛在交易样，不要把筹码抛在交易清淡的市场里。清淡的市场里。上海金陵2000年4月10日至2001年4月11日日线图价跌量减，价升量增，量价关系，十分完美。下跌过程中成交量不断萎缩表明抛压渐轻，已接近阶段性底部。缩量是飙升的前奏v总结：价格和成交量关系总结：价格和成交量

6、关系vA、成交量是推动股价涨跌的动力、成交量是推动股价涨跌的动力vB、量价背离是市场逆转的信号、量价背离是市场逆转的信号vC、成交密集区对股价运动有阻力作用。成、成交密集区对股价运动有阻力作用。成交越密集，阴力作用越大交越密集，阴力作用越大vD、成交量放大是判断突破有效性的重要依、成交量放大是判断突破有效性的重要依据据。股价与成交量股价与成交量天量天价天量天价v股价上行理应是一个渐进过程，成交量的放大也应比较温和，突放巨量往往欲速而不达。v出现巨量既有庄家拉高出货的阴谋，也有跟风盘盲目追涨惹下的祸根，理性的投资者大多会对“天价天量”敬而远之。1999年11月至2002年4月深天地周线图天价天量

7、地量地价地量地价v股价下行后往往导致换手不积极，成交量随股价创新低而萎缩。v每一次萎缩都可能导致再一次小反弹；而当成交量无法再萎缩时，这时股价也可能出现一个新低价，这时下跌行情已基本结束1999年12月29日前后的一段日线图底部放量对中长线买家来说，在“底部放量”时介入，可获“坐轿子”喜悦。 成交量股价股价1999年12月至2000年12月万东医疗的日线图底部放量一路“坐轿子”底部放量特征v“底部放巨量”之前，庄家已经悄悄吸货一段时间；“底部放量”阶段是庄家加仓阶段；“底部放量”过后，庄家已完全控盘。v任何时候，在众多只股票中，都会有蛰伏在底部并突然放量的个股。山推股份2000年3月20日至7

8、月30日日线图价升量减成交量股价这是新都酒店2000年4月3日8月14日的日线图股价创新高，成交量却相对减少，新都酒店再无动力上行，下行成了其唯一的选择。价升量减特征v股价上升，成交量反而减少，表明买气已弱，卖方力量随时有表现的可能。v故而对“缩量上涨”应保持高度警惕。价升量减提示v“价升量减价升量减”是弱市的重是弱市的重要特征。如果把要特征。如果把“价升价升”称作称作“高消费高消费”，那么，那么“量减量减”便表明已便表明已“养不养不起起”。v价升量减所显示的是一种价升量减所显示的是一种量价背离的走势。一般说量价背离的走势。一般说来，价升量减表明股价将来，价升量减表明股价将无力上扬，但无力上扬

9、，但“股市无铁股市无铁律律”，有时也会出现股指，有时也会出现股指不断历史新高而成交量却不断历史新高而成交量却不放大的情况。不放大的情况。价跌量增成交量股价哈高科2000年5月23日至9月1日日线图放量下跌，收出一根带长上影的阴线价跌量增特征v“价跌量增价跌量增”大多是一个大多是一个空头市场的象征。空头市场的象征。v跌势初期，投资人仍对股跌势初期，投资人仍对股价走高抱有预期，多空双价走高抱有预期，多空双方对股价看法产生分歧，方对股价看法产生分歧，换手积极，这便是成交量换手积极，这便是成交量放大的主要原因；当日若放大的主要原因；当日若收出较长上影线的阴线，收出较长上影线的阴线，则表明空方占优，这时

10、则表明空方占优，这时“持股仍看高一线者持股仍看高一线者”就就应引起警惕。应引起警惕。价跌量增提示v价跌而量增往往是庄家价跌而量增往往是庄家撤庄、机构出货的先兆，撤庄、机构出货的先兆，必须高度警惕。必须高度警惕。v价跌而量增，往往在以价跌而量增，往往在以后的交易日里价虽跌而后的交易日里价虽跌而量不再增，这恰恰表明量不再增，这恰恰表明庄家出货后不再庄家出货后不再“空头空头回补回补”，股价还有下行，股价还有下行空间。空间。 移动平均线移动平均线MAMA第三节第三节近近N日的收盘价的平均数日的收盘价的平均数例如：连续五日以来的收盘价分别为：4.1、4.2、4.4、4.0、3、8则MA5=（4.1+4.

11、2+4.4+4.0+3、8）/5=4.1常用的移动平均线常用的移动平均线短期（快速）MA：5、10、15长期（慢速）MA：20、30、60半年线：120年线：2505天10天5天日内的投资者愿意以比前10天内更高的价格买进，是一买入信号，称黄金交叉5天10天死亡交叉黄金交叉三条移动平均线v三线交叉法：v多头排列与空头排列v三线交叉法在市场调整时失效51030预警信号验证预警信号多头排列与K线结合底部特征顶部特征二、移动平均线表示的意义：v 1在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫做黄金交叉。预示股价将上涨。如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；

12、10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉黄金交叉。v 2当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉死亡交叉。预示股价将下跌。如图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。v 3在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。v 4在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。 v 5在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档

13、至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。v 6在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。 MACD MACD、KDJKDJ及及RSIRSI指标指标第第 四四 节节 一、MACD（指数平滑异同移动平均线）-是一项利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。-主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。MACDMA

14、CD应用应用、0 轴以上：DIF 若下穿 DEA 为卖出信号；DIF 若上穿 DEA 为回档结束信号，也为买入信号，但适于空方平仓，多方新买单再次入场。、0轴以下：DIF若上穿 DEA为买入信号；DIF若下穿 DEA为反弹结束信号, 也为卖出信号。、从形态上与 M头（或三头）以及 W底(或三底)形态相仿， 高档区DIF二次以上下穿 DEA可能大跌；低档区DIF二次以上上穿 DEA可能大涨。这两处交叉若与价格走向相背离，则可信度极高。、由于柱线图拐点的变化十分敏感，虽可捕捉 先机，但需小心因小失大。二、二、KDJKDJ随机指标随机指标1 1、原理、原理 用目前股价在近阶段股价分布中的相对位用目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转。置来预测可能发生的趋势反转。2 2、KDJKDJ算法算法-对每一交易日求RSV(未成熟随机值)RSV=(收盘价最近N日最低价)/(最近N日最高价最近N日最低价)100-K线：RSV的M1日移动平均-D线：K值的M2日移动平均-J线：3D2K参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、33 3、KDJKDJ的应用的应用（4）高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号，若与