第6章中央银行(2)

1、2.2 中央银行的支付清算服中央银行的支付清算服务务一、支付清算服务的产生和发展、支付清算服务的产生和发展p 含义含义p 体系体系p 支付清算系统的现代化发展支付清算系统的现代化发展二、支付清算运作二、支付清算运作p 基本原理基本原理p 支付清算服务的主要内容支付清算服务的主要内容p 支付清算系统的种类与运行支付清算系统的种类与运行p 中国支付清算体系的发展中国支付清算体系的发展三、央行在跨国支三、央行在跨国支付清算中的作用付清算中的作用p 跨国交往与跨国支付清算跨国交往与跨国支付清算p 跨国支付清算的特征跨国支付清算的特征p 主要国际支付系统及相关中央银行主要国际支付系统及相关中央银行四、支

2、付清算服务的产生和发展四、支付清算服务的产生和发展p 风险类型风险类型p 对支付系统风险的防范与控制对支付系统风险的防范与控制一、支付清算服务的产生和发展、支付清算服务的产生和发展 1. 中央银行支付清算服务的含义：中央银行支付清算服务的含义：是指央行作为一国支是指央行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式和途径一定的方式和途径，使金融机构间的使金融机构间的债权债务清偿及资金转移顺利完成债权债务清偿及资金转移顺利完成，并，并维维护支付系统的合理运行护支付系统的合理运行，从而保证经济活动和社会生活的，从而保证经济活动和社会生活的正常运行。正常运行。

3、结算(Settlement)：一般指为实现因商品交易、劳务供应、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付。 清算(Clearing)：银行间的债权债务的清偿及资金的划转需要通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额等一系列程序，即所谓的“清算”。2. 中央银行的支付清算体系：中央银行的支付清算体系： 支付清算体系是央行向金融机构及社会经济活动提供资金支付清算体系是央行向金融机构及社会经济活动提供资金清算服务的综合安排，包括清算机构、支付结算制度、支付清算服务的综合安排，包括清算机构、支付结算制度、支付系统及银行间清

4、算制度与操作等内容系统及银行间清算制度与操作等内容。 清算机构：是为金融机构提供资金清算服务的中介组织。在不同国清算机构：是为金融机构提供资金清算服务的中介组织。在不同国家有不同的组织结构，如票据交换所、清算中心、清算协会等。家有不同的组织结构，如票据交换所、清算中心、清算协会等。一、支付清算服务的产生和发展、支付清算服务的产生和发展私营的私营的政府或货币当局组建的政府或货币当局组建的清算机构清算机构地方性的地方性的全国范围的全国范围的只提供国内清算服务的只提供国内清算服务的国际性的清算组织国际性的清算组织2. 中央银行的支付清算体系：中央银行的支付清算体系： 清算机构清算机构 支付系统：是由

5、提供支付清算服务的中介机构和实现支支付系统：是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排。 支付结算制度：是关于支付结算的规章政策、操作程序支付结算制度：是关于支付结算的规章政策、操作程序、实施范围等的规定与安排。、实施范围等的规定与安排。 同业间清算制度与操作：同业间清算制度与操作： 同业间清算（行间清算或联行清算）是金融机构之间同业间清算（行间清算或联行清算）是金融机构之间为实现客户委办业务和自身需要所进行的债权债务清偿

6、和为实现客户委办业务和自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转。同业清算制度则是为实现金融机构间的清算而资金划转。同业清算制度则是为实现金融机构间的清算而制定的规则、程序与清算安排。制定的规则、程序与清算安排。一、支付清算服务的产生和发展、支付清算服务的产生和发展3. 支付系统的现代化发展支付系统的现代化发展 一、支付清算服务的产生和发展、支付清算服务的产生和发展20世纪世纪70年代以前，包括发达国家在内的支付清算均以手工操作为年代以前，包括发达国家在内的支付清算均以手工操作为主；主；1973.5，由多家北美和欧洲大银行共同组建了，由多家北美和欧洲大银行共同组建了SWIFT（环球银行金（环球银行

7、金融电讯协会，总部设在比利时）融电讯协会，总部设在比利时）美国清算所于美国清算所于1970年开通年开通CHIPS（纽约清算所同业支付系统）于（纽约清算所同业支付系统）于1975年开通年开通ACH（纽约自动清算所系统）（纽约自动清算所系统）在零售业支付领域，以银行卡为代表的各种卡类、在零售业支付领域，以银行卡为代表的各种卡类、ATM和和POS网络网络等现代支付媒介和支付系统为社会提供着快捷、安全的服务。等现代支付媒介和支付系统为社会提供着快捷、安全的服务。在行间支付清算领域，信息技术的应用更为广泛，支付系统用户的在行间支付清算领域，信息技术的应用更为广泛，支付系统用户的计算机设备与支付系统操作者

8、的计算机系统相连接，通过地面线路计算机设备与支付系统操作者的计算机系统相连接，通过地面线路和卫星通讯网在系统用户之间传递信息，从而完成支付指令的传送和卫星通讯网在系统用户之间传递信息，从而完成支付指令的传送和资金的清算。和资金的清算。二、支付清算运作二、支付清算运作 1. 支付清算运作的基本原理支付清算运作的基本原理. 中央银行在银行间清算中的地位中央银行在银行间清算中的地位 金融机构需要在中央银行开立账户； 金融机构之间的债权债务和应收应付款项，通过其在中央银行账户的借、贷记载进行划转清算； 清算资金的来源 在中央银行储备账户上的存款余额 中央银行信贷 通过货币市场借入的临时性资金 由于支付

9、时隔所产生的在途资金二、支付清算运作二、支付清算运作 借记与贷记 借记（工具：支付委托书）：付款人收款人付款银行收款银行支付工具支付贷记（工具：支票）：付款人收款人付款银行收款银行支付工具支付支付工具支付工具双边代理安排：两个银行最简单的清算和结算安排是建立双边代理安排：两个银行最简单的清算和结算安排是建立双边代理关系，即每个银行均在另一个银行设立账户；双边代理关系，即每个银行均在另一个银行设立账户；付款人A付款银行A收款人B收款银行B？资金转帐的结果使付款人A在A银行的存款余额下降，收款人B在B银行的存款余额增加；相互交换指令的银行有两种选择：或者A银行增加B银行在A银行账户上的存款金额，或

10、者B银行减少A银行在B银行账户上的存款金额结算代理人：银行通过共同设在第三方的账户进行相互结结算代理人：银行通过共同设在第三方的账户进行相互结算，大多数情况下，由中央银行承担这一角色。在这种情算，大多数情况下，由中央银行承担这一角色。在这种情况下，况下， A银行在央行账户上的存款余额减少，银行在央行账户上的存款余额减少，B银行在央银行在央行账户上的存款余额增加。行账户上的存款余额增加。付款人A付款银行A收款人B收款银行B结算机构 轧差（轧差（g ch）有差额计算、对冲、净提。 所谓轧差，就是指买卖双方互相抵减，例如：某银行在结售汇时先买入100美元，再卖出30美元，再卖出20美元，那么这家银行

11、轧差后的敞口是50美元多头。银行需要将这50美元卖给外管局。另外，由于商业银行有很多分支机构，且每个分支机构都在进行结售汇业务，所以要进行轧差也并不是很容易，通常的做法是首先让分行自行轧差，然后与总行平仓，轧差的敞口就集中到总行，最后，总行外汇交易部门根据自身的敞口情况与外管局平仓。 A银行B银行C银行D银行408010503090706020全额结算资金的流动全额结算资金的流动 如图表明，支付指令的传送是双向的，在全额结算方式下，每一笔支付都将通过中央银行的结算账户来进行。 运行的基本原理运行的基本原理A银行B银行C银行D银行407050302040双边净额结算双边净额结算双边轧差涉及到每对

12、银行间应收应付款的对冲。系统中，每个 银行有3个相互独立的净头寸，头寸或者是净支出，或者是净收入，或者是零。多边轧差结算多边轧差结算每个银行计算出自己的，也就是每个银行只需进行一笔结算央行A银行B银行C银行D银行13010030支付系统的多边轧差结算最终要通过清算所来进行。清算所是传送支付指令的中心，它负责计算多边净头寸并传送给中央银行，使之最终反映在银行的结算账户上。二、支付清算运作二、支付清算运作 . 行间支付（清算）系统：行间支付（清算）系统： 资金清算过程包括两个基本程序：资金清算过程包括两个基本程序：付款行付款行支付指令支付系统支付系统收款行收款行支付指令a.b. 收款行和付款行之间

13、实现资金划转。收款行和付款行之间实现资金划转。. 差额清算系统：清算系统将在一定时点（通常为营差额清算系统：清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转帐金额总数减去业日结束时）上收到的各金融机构的转帐金额总数减去发出的转帐金额总数，得出净余额，即净结算头寸。通发出的转帐金额总数，得出净余额，即净结算头寸。通过中央银行或清算银行进行划转，从而实现清算。过中央银行或清算银行进行划转，从而实现清算。 差额清算系统的问题：差额清算系统的问题： 在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务，清算系统将无法完成清算。此时可采取的措施有： 央行向净债务银行提供透支便利； 根据清算

14、紧急安排由参加清算的各银行共同分担净债务银行的债务头寸； 取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算净头寸。问题：问题：A银行银行结算账户余额为结算账户余额为10B银行银行结算账户余额为结算账户余额为10C银行银行结算账户余额为结算账户余额为15202515 如果采用全额结算，任何一家银行都无法支付，系统如果采用全额结算，任何一家银行都无法支付，系统将将“锁死锁死”。如果采用多边轧差结算，问题将随之解决。如果采用多边轧差结算，问题将随之解决。这种节省账户资金余额的功能，对商业银行很有吸引力。这种节省账户资金余额的功能，对商业银行很有吸引力。二、支付清算运作二、支付清算运作 . 行间支

15、付（清算）系统：行间支付（清算）系统：. 差额清算系统：差额清算系统：. 全额清算系统：支付系统对金融机构的每一笔转帐业全额清算系统：支付系统对金融机构的每一笔转帐业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷方差额结算。方差额结算。. 实时全额清算系统（实时全额清算系统（Real Time Gross Settlement，RTGS）的运行原理）的运行原理特征：特征： 实时指在营业日清算期间内，非间断、非定期地持续进行； 全额指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点进行借、贷方总轧差处理。二、支付清算运作二、支付清算运作2. 中央银

16、行支付清算服务的主要内容中央银行支付清算服务的主要内容 组织票据交换与清算 办理异地跨行清算 为私营清算机构提供差额清算服务 提供证券和金融衍生工具交易清算服务 提供跨国支付服务付款人付款人往来银行往来银行本地的中央银本地的中央银行分行行分行汇入地的中央汇入地的中央银行分行银行分行汇入银行汇入银行收款人收款人扣除资金扣除资金清算中心清算中心支付命令支付命令到账通知到账通知拨付资金拨付资金付款付款支付通知支付通知国外付款国外付款人人往来银行往来银行收款人所在国收款人所在国的国内代理行的国内代理行国内中央银行国内中央银行汇入银行汇入银行国内收款国内收款人人支付请求支付请求扣除资金扣除资金跨国清算跨

17、国清算系统系统支付命令支付命令到账通知到账通知拨付资金拨付资金付款付款支付通知支付通知二、支付清算运作二、支付清算运作3. 支付（清算）系统的类型与运行支付（清算）系统的类型与运行 在不同的国家，建有不同类型的支付系统，服务于不同的支付清算领域，中央银行对支付系统的参与程度与监管方式也有所不同。. 按经营者的身按经营者的身份不同划分份不同划分. 按支付系统的按支付系统的服务对象及单笔业服务对象及单笔业务支付金额划分务支付金额划分. 按支付系统服按支付系统服务的地区范围划分务的地区范围划分. 由中央银行拥有并经营由中央银行拥有并经营. 由私营清算机构拥有并经营由私营清算机构拥有并经营. 各银行拥有并经营的行内支付系统各银行拥有并经营的行内支付系统. 大额支付系统大额支付系统. 小额支付系统小额支付系统实时全额支付系统实时全额支付系统差额支付系统差额支付系统. 境内支付系统境内支付系统. 国际性支付系统国际性支付系统世界著名支付系统概览大 额实时全额净额小 额中央银行拥有FEDWIRE（美联邦资金转帐系统）BOJ-NET（日银网络）SIC系统（瑞士）TARGET（欧洲间实时全额自动清算系统）CHAPS（大额英镑清算系统）私营机构拥有CHIPS（纽约清算协会：同业支付系统）ACH（美国清算所系统）各银行拥有的行内支付系统我国4大国有商业银行均开通