中国民营中小企业营运资金管理现状及对策

1、 目 录摘要································1关键词················&#

2、183;··············1Abstract······························1Key Words··&

3、#183;···························11、 绪论·····················&

4、#183;········21、论文研究的背景························2二、民营中小企业营运资金管理概述············

5、3;·····21、营运资金管理的概念······················22、营运资金的特点···················

6、·····33、营运资金管理的原则······················3三、民营中小企业营运资金管理现状及问题分析·············41、流动资金严重不足··

7、83;····················42、营运资金低效运营·······················53、营运资金管理弱化···

8、;····················54、营运资金结构不合理······················55、财务控制薄弱····&#

9、183;····················5 6、企业营运资金风险不稳定····················5四、强化中小企业营运资金管理的措施····

10、;·············7 1、加强自身管理，拓宽融资渠道··················72、调整资金结构，预防不良资产·············&#

11、183;····73、改变企业经营观念，采用先进管理方法··············74、制定营销管理中合理的信用政策·················85、提高企业管理人员素质，增强营运资金管理能力····&

12、#183;·····8五、中小企业营运资金管理展望····················91、探索营运资金管理基本理论的创新················92、建立新型的营运资金管理绩效

13、评价体系··············93、深入开展营运资金管理策略和管理模式的研究···········94、强化“零营运资金管理”的意识·················9参考文

14、献······························10中国民营中小企业营运资金管理现状及对策重庆工商大学派斯学院 会计学专业 2012级二班 陈鑫指导老师：张婉君摘要：随着改革开放三十几年的开展，我国的国民经济得到了飞速的发展和进步，尤其是民营中小企业实越来越成为促进我国经济建设和社会发

15、展的重要组成部分和不可或缺的力量。民营中小企业对国民经济的贡献率约为百分之三十，这个数字要比总体经济的增速还要大。可是，民营小企业在实际的发展中也遇到很多的问题和不足，尤其是表现在营运自己的短缺问题上。营运资金是民营中小企业开展日常工作和业务的重要支持和基础，其应用体现在企业的全部环节中，因此，营运资金是否充足或者是应用效率是否完善对企业的经营和盈利目标的实现至关重要。所以，我们应该注重对民营中小企业中的营运资金的监管工作，将其放在促进民营中小企业发展的重要位置上。本文应用常规的研究手段对营运资金的特点进行分析并给出相应的对策和建议。关键词：民营中小企业 营运资金 管理问题 对策Abstrac

16、t：With the development of the thirty years of reform and opening up, the national economy of our country has been the rapid development and progress, especially small and medium-sized private enterprises real increasingly become the promotion of an important part of China's economic construction

17、 and social development and indispensable power. Private SMEs contribution to the national economy is about thirty percent, which is greater than the growth rate of the overall economy. However, the private small enterprises in the actual development also encountered a lot of problems and deficienci

18、es, especially in the operation of their own shortage of problems. Working capital is the important support and the foundation of the small and medium-sized private enterprises to carry out the daily work and business, the application is reflected in all aspects of the enterprise. Therefore, working

19、 capital adequacy or is application efficiency is perfect to enterprise's management and profitability targets is crucial. Therefore, we should pay attention to the supervision of working capital in the private small and medium-sized enterprises, and put it in the important position to promote t

20、he development of the private small and medium-sized enterprises. In this paper, the characteristics of working capital are analyzed and the corresponding countermeasures and suggestions are given by using the conventional research methods.Key Words：private SMEs Working capital Management Problems a

21、nd Solutions一 绪论1、论文研究的背景  改革开放政策的实施促进了我国经济的发展和进步，但是我国的民营中小企业尽管也得到了很大的发展，可是还是存在严重的运营资金运用和调度跟不上需要的问题，最终造成所谓的“黑字倒闭”和“黑字破产”现象的出现，这也是造成中国的民营中小企业不能长久持续发展和最终以失败退出市场的重要原因。依据国外研究学者布卢门撒尔(1994)的观点，实现对运营资金的管理是财务管理的重要组成部分之一，此外还有财务现金流量预算、资本预算管理以及长期资金的管理等内容。其中营运资金在整个财务管理时间中所占据的比重大概是百分之十，可以看得出他认为营运资金的监管应

22、该是企业整体财务管理工作的核心和关键。通过对外国有关学术理论和文献有关“黑字破产”等情况扥研究分析，我们也可以借鉴经验认识到实现完善的运营资金筹措和监管机制的重要性，也能够明白运营资金是实现市场业务拓展和开展持续经营的前提和基础保证。本文就我国当前的民营中小企业的存在的运营资金供给不足和管理缺失等问题展开分析，在对当前的现状分析的基础上提出相应的措施和建议，以期望能够促进民营中下企业的营运资金管理的水平和质量。二十一世纪是新经济发展的时代，企业面临的经营和生产环境、技术以及市场都在发生转变，尤其是经济和贸易全球化发展进程的加快，使得民营中小企业面临的挑战和压力更大，在运营资金管理方面也有不小的

23、竞争和压力。盈余资金和企业每一项业务和活动开展都有紧密的联系，而且对企业财务管理水平和质量的高低有举足轻重的影响，可以说是企业经营成败的关键因素和条件所在，因此，实际的运营资金的管理和应用应该紧紧结合企业的整体财务管理目标进行改进和完善。总而言之，营运资金开展的本质目的还是为了推进企业的财务管理质量，进而提升企业的现金运用能力和周转盈利能力，实现企业价值的最大化。二 民营中小企业营运资金管理概述1、营运资金管理的概念(1)学术观点：营运资金是企业开展日常管理和财务工作的重要组成部分。西方学者Larry Gitelman, Charles Maxwell经过对1000家大型的企业的财务管管理情况

24、进行了详细的研究分析后指出，营运资金的管理站全部财务管理时间的百分之三十以上。与营运资金管理的重要地位  由此可见营运资金对企业的财务管理的完善以及促进企业计划的开展具有关键的意义和作用，在实际的财务管理活动中也占据了关键的地位。学者毛付根（1995）经过对营运资金有关分析和研究后指出，要想实现对一个企业财务状况和经营实际良好准确的监管和反映，就必须注重对盈利和风险两大因素的分析和研究，而且要从企业的流动比率和速动比率等指标入手分析，实现对企业财务的合理管理和科学监督，进而促进健全的营运资金发展模式和体制。(2)本文的观点：所谓的营运资金其实就是营运资本，指的是企业在开展实

25、际的经营管理中占用的流动资产的资金情况。其中的流动资产主要是指变现的周期和时间在一年或者是大于一年的一类的资金，最为典型和常见的代表是库存现金。实际上营运资金有狭义和广义上两种不不同的含义，其中广义上的营运资金指的是企业全部的流动资产包括有价证券以及应收账款等在内。而狭义上的营运资金则主要指的是企业的流动资产和流动负债之间的差额，也是本文研究的对象。2、营运资金的特点 (1)周转时间不长。营运资金具有非常短的周转期限，主要表现在企业对流动资金的占用额会在一年以内甚至更短的时间内收回来，因此对企业的资金运作影响不大。(2)营运资金具有很强的动态变动性。比如企业经营管理中的短期投资、存货以及应收账

26、款等等都是变现能力很强的营运资金。此外还有就是表现在对现金、产品以及应收款之间的转化。(3)数量表现不稳定。营运资金在数量上具有很明显的波动特点，而且营运资金的供给和占有比例会依据实际的经营等改变而变化，对企业的经营管理具有很明显的影响。(4)来源途径宽广。营运资金的集聚和来源途径和渠道很广泛，表现出多样性的特点。一般而言民营中小企业营运资金的来源主要有商业信用、应交利润和税金、票据的贴现以及短期贷款和应付工资等等。3、营运资金管理的原则 （1）仔细的对企业的生产以及经营实际情况展开分析，确定最佳的营运资金需求数量。这也是满足企业实现正常的财务管理的第一要做的工作。（2）在去确保企业业务和工作

27、正常的开展和运行的前提条件下，尽可能提升资金的使用效率。（3）加速营运资金周转，提高资金利用效果。（4）对企业的流动负债以及资产要实现合理平衡的管理，确保企业具有一定的偿债能力。三 民营中小企业营运资金管理现状及问题分析1、流动资金严重不足现阶段，我市民营中小公司一般都有流动资金不充足的现象。营运资金为保持公司正常生产经营提供所用资金，和公司经营活动的现金有很重要的关系，运营资金不够会直接影响公司交易活动按常规完成。另外一方面，公司要增大经营范围或转产经营，也会由于没有所需要的资金而不知道该怎么办。（1） 在掌管资金上太宽松，导致资金放在那里没人用或缺失，一部分民营公司坚持“现金至上”的理念，

28、觉得在现金上越多越完美，就会出现现金放在那里没人用，就会上升现金在管制上的花费以及机会花费；还有绝大多数民营公司没有编制现金策略，对闲着没有的资金不能得到充分的使用。现金资产的优势是有较强的流动性，获利能力不强。部分中小公司觉得资金多多益善，就会出现现金放在那里没人用，就会上升现金在管制上的花费以及机会花费。（2） 从现实角度说，资金过剩或者缺失都不助于公司的发展。现阶段，很多中小公司的财务管理制度不完善，财务人员不够，未制定正确科学的最优现金持有量，没有对现金完成提前计算，还未实施高效策略对现金日常实现监控。还有一些中小公司盲目的投资，对于投资的方向不能明确，现金管制上没有制约，还总是出现没

29、有充足的现金支付贷款以及各种费用和现金被剩下的状况，这种粗放的管制现金形式根本跟不上市场竞争的前进步伐。（3） 注重钱财而忽视了商品，资金损失惨重，很多民营公司在库房管制上不够严格，库房管理人员的文化素养一般都很低。他们在原材料、半成品、固定资产的管制上不够完善，就经常会出现存下的货物出现过期的情况、还有库存数量不精确等，在这些问题上似乎都会不了了之，没人追究责任，造成资产的大量浪费。（4） 存下的货物太多，公司存货资金平均使用大约接近总流动资金的一半。许多中小公司凭借经验来实现管制，没有正确科学的存货管制策略，没有值得实施的存货计划以及高效的定期监督检测。此外，在财务账上不能看出产品的全部制

30、作流程，依靠会计账簿材料不能完全立即显示存货的收入、发出以及结存的状况，造成当期工作资产不明确，还会有存货累计、资金花费过多，出现资金停滞、运转不灵敏等情况。（5）实收账款管理不到位，很多中小公司为了快速的开启营销之路，抢领市场，前提没有对付款人全方面的探究，就在没有考虑相关的收账款的危险程度的前提下就赊销了。中小公司 在我国经济提升和社会前进上并没有起到有用的影响，进而中小型公司在市场竞争中就极容易失败，分析出现这种问题的主要原因是资金的短缺和资金管理不规范。探究中小公司运营资金管理会出现的一些状况并且找到解决的方法。2、营运资金低效运营要是流动资金周转速度过于缓慢，会给企业的流动

31、资产发展和应用带来很大的压力，也不利于资产发挥出最大的效率和功能。尤其是在现代市场经济体制下，营运资金表现的效率并不高，主要原因还是很多的企业满盲目的追求利益，不考虑自身的营运资金可以承担的实际，于是出现了产品生产结构混乱和竞争力差等情况的出现，尤其是市场的存货管理会占用大量的营运资金。3、营运资金管理弱化营运资金管理弱化主要体现在两个方面：第一个方面是对营运资金的管理制度和体系不完善，没有一套完善的行之有效的准则可以遵循，尤其是对企业内部流动性很强的资产和资金的管理不全面。第二个方面是对企业应收账款的管理制度不健全，很多账龄结果不能反映企业实际，尤其是现金流量甚至出现了小于零的情况，不利于对

32、企业利润的核算管理。 4、营运资金结构不合理    由于企业资金结构发展不平衡，直接导致了企业流动资金有限。一些非大型企业在进行投资活动时，缺乏专业的科学指导，使得企业的很多资产没有得到充分运用，同时也限制了运营效率的总体水平。流动资产随和时间慢慢减少，短期借款也逐步增加，另外一方面不良资产也没有得到很好控制，这样的情况带来的直接影响就是企业综合财务能力减弱，缺乏足够的运营资金，最终陷入财务危机。5、财务控制薄弱    现阶段，我国大部分非大型企业管理人员综合素质有待提高，管理方法也不够科学。部分非大型企业在财务管

33、理制度领域取得的成就有限，没有足够的高素质专业人才，也找不到合适的措施进行对运营资金的管理，另外一方面财务监督机构的水平也待提高，给中小企业运营资金的科学管理带来了负面影响。6、中小企业营运资金风险居高不下(1)所谓的营运资金风险主要指的是企业在进行实际业务和经营活动的开展时，没有足够的资金支持企业的发展和业务进行，这会给企业的经营效益带来巨大的损失。而且营运资金风险也是企业在日常的经营活动中最常见到等风险之一。其主要的内容表现在其实构成企业日常业务运作的重要的资金，是实现企业发展和盈利目标实现的重要基础，所以一定要保证营运资金的充足。(2)营运资金风险的原因现金周转的速度跟不上企业经济发展的

34、实际需要，而且现金循环周期的不稳定会导致企业的经营资金共给力下降，进而影响企业正常的发展计划的执行和进展。而且实际的现金周转速度其实是和营运资金的实际需求之间成反比关系，也即是现金运作的速度越慢，企业发展需要的营运资金的数目就越大。因此，企业不仅仅要充分的利用好现有的现金储备和借款额度，还要保证外部的商业银行给予的支持，避免实际运转中资金出现不足和缺口，影响企业在市场上的计划执行。销售规模扩大对企业的现金以及营运资金的需求很大，尤其是在进行大规模的扩张或者是企业兼并等工作时，更是需要耗费更多的现金资源，会给企业的现金供应带来很大的压力。因此企业要结合实际防止过度交易出现。营运资金被占用的绝大部

35、分原因不是来自外部，而是企业内部控制和管理出现了问题，导致应该用作市场发展的现金被其被挪为他用或者是因为管理的缺失导致资金的闲置。一般企业在进行投资的方式主要是购置固定资产以及开展长期资产投资等等，这也导致可很多的现金不能及时的回流不利于企业短期业务的开展。除此之外，还要注意尽可能延长企业的现金循环的周期，这样才可以保证营运资金的充足，提升企业的管理效率（3） 营运资金风险的表现存货变现的风险。在产品销售过程中，不仅未销售的成品会占有资金，而且，未完成的半成品同样会造成资金占用。与成品相比，半成品缺少管理造成的经济损失更让人痛心，原材料采购时，不合理安排；储存时，没做好保护措施，造成材料在库存

36、阶段遭受损坏；生产时，没有精确计算各个零部件的比率，都会增加存货变现风险，造成资金浪费。应收账款不能及时回收的风险。主要表现在大规模赊销上，为买家垫付过量资金，货款又无法在规定期限内及时收回，就会有坏账的风险。赊销的债权资金，有机会成本，这就增加了企业运营费用。现金风险。具体体现为，日常活动运作所需现金不足，导致企业无法正常开展各种活动，当盈利机会来临时，犹豫不决，错失良机。这些都给企业经营增加额外的成本。资金流动性存在风险。主要存在于资产分布不正确的企业里，长期资产占比过高，影响企业资金周转，延长周转周期，运营资金不足；短期投资和货币资金占比小，而且存货和流动资产占比大，就会降低日常运营中的

37、实际支付能力，还会使企业难以偿还债务。四 强化中小企业营运资金管理的措施1、加强自身管理，拓宽融资渠道中小企业只有通过提高自身管理水平，到达金融机构的指标要求才能顺利融资。继续进行金融体制改革，改革银行服务质量和效率，创造一个良性运转的资本市场，丰富投资形式和工具。现在很多的中小企业不能很好的实现对自己筹资和融资渠道的管理，导致发展所需的资金得不到充足的供应，因此对企业而言最重要的而是如何获得更多更稳定的外部资金支持。(l）信贷融资。企业在进行经营和管理时候的最大的资金供应方是银行，因此我也要提升自身的资信状况，将企业内部的完善的财务制度和盈利能力等资料展示出来，获得银行的信贷融资的支持。（2

38、）中小企业集合债。其实就是由一家企业进行组织发动各个企业进行债券的打包发行以及购买的操作行为。2、调整资金结构，预防不良资产流动资产总体的变现能力不同主要的原因在于流动资产中的货币现金，应收账款，存货等所占的比例不同。中小企业可通过尽可能的降低流动资产的置存损失，加速流动资金的周转，以此预防不良资产。改善传统资金结构需要注意以下几点：（1）企业进行外延扩大再生产时，不能“盲目上马”，在固定资产投资的同时要落实一定量的流动资金。（2）要利用好各种流动负债满足流动资产波动性需要，更要科学安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构。（3）不要大量置存流动资产，要尽可能降低流动资产的置存损失。3、改

39、变企业经营观念，采用先进管理方法企业必须从根本上改变经营理念，增加效率，提高盈利能力。以此来保持营运资金的良性循环。还应该建立授权审批制度，杜绝作假现象。针对企业营运资金管理上存在的问题，应从企业整体角度采取措施以达到改善营运资金的目的：第一，应做好营运资金计划，掌握各流动项目和资本支出的变动趋势，消除影响营运资金状况的消极因素。第二，要加强营运资金管理的制度建设，做到规范、合理和有序的管理，提高管理层次和水平。第三，加强企业内部审计的监督力度，建立营运资金管理考核机制。第四，加强企业财务预算，提高企业运营效率。通过制定预算，不仅有助于预测风险并及时采取防范措施风险，还可以协调企业各部门的工作

40、，提高内部协作的效率。完善内部控制环境，进行全面的风险评估，企业应设有专门的风险评估机构，通过对风险程度的评估，确认影响工作目标的主要风险，以便采取有效的控制措施，保证目标的实现。并及时将评估成果通报给各业务部门，以提高其适应环境变化的能力。建立良好的控制活动建立广泛的信息与沟通 及时、准确、充分、广泛的信息与沟通是内部控制得以落实的基石。通过控制文档，结合企业的信息系统建设，建立起一套支持内部控制体系运作的沟通机制。加强对内部控制的监督和再评审，把握负债结构，使流动负债发挥效益。4、制定营销管理中合理的信用政策  信用政策在企业财务领域扮演着关键的角色，企业在进行信用政策

41、的制定工作时，要保证信用标准的质量等几个方面。信用标准就是顾客得到企业信用的前提，只有满足该条件才可能获得企业的信用。信用标准有着不止一种表现形式，可以在几个不同的标准之间进行选择，主要有坏账损失率和信用等级。前者的计算依据是顾客在支付的时候根据一定标准预计坏账。假如企业在执行的时候严格按照较为严苛的要求，只有满足该要求的客户才能有赊账的资格，那么就能有效限制坏账带来的经济损失，减少相关的支出费用，这种做法的负面影响是限制了销售数量的上升；但是如果企业对此要求不严，虽然有可能刺激销量，但其缺陷也显而易见。 5、提高企业管理人员素质，增强营运资金管理能力  因为现阶

42、段我国非大型企业的发展在规模、员工数量、管理等几个方面都有待提高，这给企业带来的直接影响是限制了相关企业的财务等方面的综合发展，同时还限制了相应企业的营运资金管理得健康发展。为解决这样的问题，人才是其中的关键。只有拥有高素质的人才才能保证相关工作的开展。把人才的培养放在企业发展的关键位置，给管理人员进行专业培训，给管理工作的发展带来积极地影响。另一方面，企业中拥有管理权利的领导人员要在保证营运资金的质量的前提下开展管理工作，给中小企业带来良性发展，促进中小企业综合实力的提高。五 中小企业营运资金管理展望1、探索营运资金管理基本理论的创新 实际的营运资金的分来主要有下面两种：（1）按其构成要素进

43、行分类。 （2）按其随时间的变动特点进行分类。 2、构建新型企业营运资金的管理和评价系统在实际进行企业营运资金的管理活动中，首先要明确的一点是营运资金在企业的日常的财务管理活动中占据关键的地位，因此，在构建新型的营运资金管理体系和绩效评价系统时，不仅仅要结合本地企业发展的实际，还要积极的引进国外先进的发展经验和技术手段，实现对营运资金更好的管理。除此之外，还要注意对企业的绩效管理方法的分析，将其和实际的营运资金的发展结合在一起进行财务管理工作。构架这种新型的营运资金管理体系我们的基本设想是：不管是对企业的运营活动进行管理评价还是对企业的营运资金的渠道以及来源等进行分析，都应该借助营运资金的周期指标进行分析，以实现对企业经营和管理的实际操作。除此之外，这种周转额还可以以销售成本为准。3、深入开展有关营运资金管理方法的分析传统的营运资金管理强调借助数学推理和计算的方法求得最后的结果，但是没有完善的体制和理论思想的支持。因此在实际进行营运资金渠道和理念的管理时，可以从以下几个方面入手：对企业供应链的管理、客户关系的分析和研究