跨境外管政策解读之中国吸收外资情况与最新政策

1、中国吸收外资情况与最新政策中国吸收外资情况与最新政策中国吸收外资概况中国吸收外资概况国际直接投资形势国际直接投资形势外商投资最新政策外商投资最新政策吸收外资政策趋向吸收外资政策趋向主要内容主要内容20112011年上半年实际使用外资年上半年实际使用外资一、中国吸收外资概况一、中国吸收外资概况 2011 2011年年6 6月当月，全月当月，全国新批设立外商投资企国新批设立外商投资企业业29192919家，同比增长家，同比增长6.6%6.6%，实际使用外资金，实际使用外资金额额128.6128.6亿美元，同比增亿美元，同比增长长2.8%2.8%。1-61-6月，全国月，全国新批设立外商投资企业新批

2、设立外商投资企业1346213462家，同比增长家，同比增长8.8%8.8%，实际使用外资金，实际使用外资金额额608.9608.9亿美元，同比亿美元，同比增长增长18.4%18.4%。中国吸收中国吸收FDI在全球排名在全球排名金额单位：亿美元金额单位：亿美元200820082009200920102010国别国别地区地区吸收吸收FDIFDI占全球占全球国别国别地区地区吸收吸收FDIFDI占全球占全球国别地国别地区区吸收吸收FDIFDI占全球占全球美国美国3161316118.6 18.6 美国美国1359135913.1 13.1 美国美国2248224818.518.5法国法国117111

3、716.9 6.9 中国中国9009008.7 8.7 中国中国105710578.58.5中国中国108310836.4 6.4 法国法国6506504.2 4.2 香港香港6896895.55.5英国英国9699695.7 5.7 俄罗斯俄罗斯4144144.0 4.0 比利时比利时6176175.05.0俄罗斯俄罗斯7037034.1 4.1 荷兰荷兰3783783.6 3.6 巴西巴西4844843.93.9国际直接投资稳步回升国际直接投资稳步回升发展中国家占比进一步提高发展中国家占比进一步提高万亿美元万亿美元1010亿美元亿美元二、国际直接投资形势二、国际直接投资形势62005200

4、720052007年平均及年平均及2008 - 20102008 - 2010每年每年发展中和转型期经济体的发展中和转型期经济体的FDIFDI流流入入量量(10(10亿美元亿美元) )非洲非洲南亚，东亚以南亚，东亚以及东南亚及东南亚西亚西亚转型期经济体转型期经济体拉丁美洲及加勒拉丁美洲及加勒比海地区比海地区2005-20072005-2007年平均年平均 发展中国家吸收外资占比进一步提高（发展中国家吸收外资占比进一步提高（20102010年首次超过全球半数）年首次超过全球半数） 亚洲仍是全球最具吸引力的投资地区亚洲仍是全球最具吸引力的投资地区 中国是跨国公司未来两年全球投资的首选地中国是跨国公

5、司未来两年全球投资的首选地 二、国际直接投资形势二、国际直接投资形势（一）外资并购安全审查制度（一）外资并购安全审查制度（二）境外红筹上市相关政策（二）境外红筹上市相关政策（三）跨境人民币投资政策（三）跨境人民币投资政策（四）外商投资产业政策（四）外商投资产业政策三、外商投资最新政策三、外商投资最新政策（一）外资并购安全审查制度（一）外资并购安全审查制度 2011 2011年年2 2月月3 3日，日，国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知企业安全审查制度的通知（国办发（国办发 201120116 6号号 ） 2011 2011年年3

6、3月月4 4日日商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度有关事项的暂行规定制度有关事项的暂行规定（商务部公告（商务部公告20112011年第年第8 8号）号） 商务部关于实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的办事商务部关于实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的办事指南指南对外开放度已然较高对外开放度已然较高吸收外资规模居全球前列吸收外资规模居全球前列完善对外开放政策完善对外开放政策法规体系，建立统法规体系，建立统一规范制度，填补一规范制度，填补政策空白，提高透政策空白，提高透明度明度在制度保障下，更在制度保障下，更好地推进外资并购好地推进外资并购

7、发展发展建立安全审查机制符合当前中国对建立安全审查机制符合当前中国对外开放和经济发展的实际需要外开放和经济发展的实际需要恶意规避国家政策和管理的情况增多恶意规避国家政策和管理的情况增多外资并购所占比重较小，发展速度快外资并购所占比重较小，发展速度快1 1、什么是国家安全？、什么是国家安全？国务院办公厅关于建立外国投资者并购境国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知内企业安全审查制度的通知范围范围军工军工, ,重要农产品、重要能源和重要农产品、重要能源和资源、重要基础设施、重要运资源、重要基础设施、重要运输服务、关键技术、重大装备输服务、关键技术、重大装备制造制造 内容内容（

8、1 1）国防安全）国防安全（2 2）国家经济稳定运行）国家经济稳定运行（3 3）社会基本生活秩序）社会基本生活秩序（4 4）关键技术研发）关键技术研发实际控制权实际控制权股权绝对控股权股权绝对控股权股权相对控股权股权相对控股权非股权因素控制权非股权因素控制权外资并购类型外资并购类型股权并购股权并购资产并购资产并购境内投资并购境内投资并购2 2、申报机制、申报机制主动申报机制主动申报机制外国投资者并购境内企业，由投资者向商务部提出并购安全审查申请。 第三方举报机制第三方举报机制外国投资者并购境内企业，国务院有关部门、全国性行业协会、同业企业及上下游企业认为需要进行并购安全审查的，可以通过商务部提

9、出进行并购安全审查的建议。国务院办公厅关于建立外国投资者并购境国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知内企业安全审查制度的通知3 3、审查机制、审查机制中央事权中央事权由国务院有关部门负责受理和审查。联席会议机制联席会议机制在国务院领导下，由发展改革委、商务部牵头，会同相关部门开展并购安全审查。 两阶段审查机制两阶段审查机制一般性审查，特别审查。 国务院办公厅关于建立外国投资者并购境国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知内企业安全审查制度的通知4 4、处置机制、处置机制终止当事人的交易终止当事人的交易转让相关股权、资产转让相关股权、资产其他有效措施其他

10、有效措施国务院办公厅关于建立外国投资者并购境国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知内企业安全审查制度的通知 预约商谈机制预约商谈机制预先沟通预先沟通申请人了解相关程序性问题，政府部门提前介入。非正式性非正式性非法定必须程序，商谈内容不具有法律效力。商务部实施外国投资者并购境内企业安全审商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度有关事项的暂行规定查制度有关事项的暂行规定 个案申报机制个案申报机制个案处理，关于一项并购案的处理对其他类似情形不具有参照意义。 默认期机制默认期机制属于并购安全审查范围的，在15个工作日内书面告知申请人，未在15个工作日内告知的，申请人可按照国家

11、有关法律法规办理相关手续。 透明度和高效机制透明度和高效机制书面文件、时效要求。商务部实施外国投资者并购境内企业安全审商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度有关事项的暂行规定查制度有关事项的暂行规定1 1、9797红筹指引，国务院发布红筹指引，国务院发布关于进一步加强在境外发行股票和上市关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知管理的通知（国发（国发199719972121号文号文 ）规定：规定：1 1、在境外中资非上市或中资控股上市公司，可以其拥有的境外资、在境外中资非上市或中资控股上市公司，可以其拥有的境外资产和由其境外资产在境内投资形成并实际拥有三年以上的境内资产，产和由其境外资

12、产在境内投资形成并实际拥有三年以上的境内资产，在境外发行股票和上市；事先征得省级人民政府或者国务院有关主在境外发行股票和上市；事先征得省级人民政府或者国务院有关主管部门同意。管部门同意。 2 2、将境内企业资产通过收购、换股、划转以及其他任何形式转移、将境内企业资产通过收购、换股、划转以及其他任何形式转移到境外中资非上市或控股上市公司在境外上市，应当按照隶属关系到境外中资非上市或控股上市公司在境外上市，应当按照隶属关系事先经省级人民政府或者国务院有关主管部门同意，并报中国证监事先经省级人民政府或者国务院有关主管部门同意，并报中国证监会（年度总规模）审批。会（年度总规模）审批。 （二）境外红筹上

13、市政策（二）境外红筹上市政策2 2、无异议函（律师事务所）、无异议函（律师事务所） 2000年，证监会发布年，证监会发布关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知市有关问题的通知规定：不属于国发规定：不属于国发199721号文件规定的情形，律师应号文件规定的情形，律师应出具无异议函，重点应就中国境内机构或公民直接或间接持有境外公司权益的形出具无异议函，重点应就中国境内机构或公民直接或间接持有境外公司权益的形成演变过程以及直接或间接涉及的境内权益和业务范围进行说明成演变过程以及直接或间接涉及的境内权益和业务范围进行说明 是否符合外商投

14、是否符合外商投资产业政策。资产业政策。 2003年，迫于压力在年，迫于压力在国务院关于取消第二批行政审批项目和改变一批行国务院关于取消第二批行政审批项目和改变一批行政审批项目管理方式的决定政审批项目管理方式的决定中取消中取消“无异议函无异议函”。（二）境外红筹上市政策（二）境外红筹上市政策3 3、商务部等部门颁布、商务部等部门颁布外国投资者并购境内企业的规定外国投资者并购境内企业的规定（1010号令）号令）（1 1）返程投资与关联并购）返程投资与关联并购第十一条境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的第十一条境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境

15、内的公司，应报商务部审批。公司名义并购与其有关联关系的境内的公司，应报商务部审批。当事人不得以外商投资企业境内投资或其他方式规避前述要求。当事人不得以外商投资企业境内投资或其他方式规避前述要求。第十五条并购当事人应对并购各方是否存在关联关系进行说明，第十五条并购当事人应对并购各方是否存在关联关系进行说明，如果有两方属于同一个实际控制人，则当事人应向审批机关披露其如果有两方属于同一个实际控制人，则当事人应向审批机关披露其实际控制人，并就并购目的和评估结果是否符合市场公允价值进行实际控制人，并就并购目的和评估结果是否符合市场公允价值进行解释。当事人不得以信托、代持或其他方式规避前述要求。解释。当事

16、人不得以信托、代持或其他方式规避前述要求。（二）境外红筹上市政策（二）境外红筹上市政策（2 2）跨境换股）跨境换股范畴：外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司，系指境外公司外国投资者以股权作为支付手段并购境内公司，系指境外公司的股东以其持有的境外公司股权，或者境外公司以其增发的股份，作的股东以其持有的境外公司股权，或者境外公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发股份的行为为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发股份的行为（境外公司应为境外上市公司或特殊目的公司）。（境外公司应为境外上市公司或特殊目的公司）。SPV：特殊目的公司系指中国境内公司或自然人

17、为实现以其实际拥有特殊目的公司系指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。两类程序：已上市；特殊目的公司。已上市；特殊目的公司。（二）境外红筹上市政策（二）境外红筹上市政策1 1、商务部关于外商投资管理工作有关问题的通知商务部关于外商投资管理工作有关问题的通知（商资商资函函201172201172号号） 2 2、国家外汇管理局综合司关于跨境人民币项下资本项目业国家外汇管理局综合司关于跨境人民币项下资本项目业务有关问题的通知务有关问题的通知（汇综发（汇综发201138201138号）号）3 3、中国人民银行关于明确跨境人民币业务相关问题的通知中国人民银行关于明确跨境人民币业务相关问题的通知（ 银发银发20111452011145号号） （三）跨境人民币投资政策（三）跨境人民币投资政策1 1、修订、修订外